美国国债期货

美国国债期货行情国债期货行情国债期货行情：债市一日三传闻多机构紧急发声回应10月下旬以来，债券市场一路下跌。

在10年期国债收益率破3 之后，国债期货的跌势也愈加猛烈。

而伴随着近期债券进入非常严峻时刻的声音出现，关于机构违约和爆仓的传闻不断涌现。

12月14日，市场有传闻称，国海证券一个债券团队负责人张扬失联，其让廊坊银行代持的100亿元债券浮亏巨大，国海对此拒不承认。

对此，有国海证券内部人士王某14日晚间向《每日经济新闻》记者表示，张扬并非公司资管业务负责人，而是前资管部门负责人，并已于7月份离开国海证券。

至于传闻中涉事的业务是否与国海证券有关，目前公司内部尚未有明确说法。

此外，传闻中所涉及的廊坊银行14日晚间也紧急发布声明称，该传闻属于谣言，廊坊银行与传闻提及的*海证券无任何业务往来，不存在传言中所谓的债券代持业务。

与此同时，华龙证券也于14日深夜在官网发布声明称，该公司对此事件高度关注，立即对相关业务进行全面自查。

该公司将先于12月15日第一时间完成15国开18等债券交割。

债市短期调整空间有限近日，10年期国债期货主力合约屡创上市以来新低，10月20日以来已累计下跌5.2%。

与此同时，10年期国债收益率曲线也已站稳3%关口，并一度触及3.2%。

实际上，早在11月中旬就有机构开始警示，10年期国债收益率必破3%，债券市场正面临2022年以来严峻时刻。

兴业证券固定收益研究团队在一份研报中指出，相比4月份，由于这次调整的起因来自于负债端，因此信用债的调整幅度大部分不如4月份惨烈。

但调整后，10年国债、国开债的收益率已经超过7月份高点，几乎使得下半年建仓的所有委外账户都出现了亏损。

《每日经济新闻》记者近日根据天天基金网数据统计发现，11月份以来，截至上周末，在不到700只可统计债基中，有660只净值出现下跌，其中多只债基跌幅超过6%。

此外，Wind数据显示，自10月24日债市调整以来，已有206只债基收益由正转负，占据全部可统计基金总数量的17.56%。

美国的国债种类范文1. 短期国债（Treasury bills，T-bills）：短期国债是在一年或更短期限内到期的国债。

它们通常以面值向投资者出售，并在到期时按面值全额偿还。

投资者通过购买短期国债来实现短期投资，并且获得保证的利息收入。

2. 中期国债（Treasury notes，T-notes）：中期国债是在1到10年期限内到期的国债。

它们与短期国债类似，通过以面值向投资者出售的方式进行交易。

中期国债提供了较长期的投资机会，并有助于实现长期收益。

3. 长期国债（Treasury bonds，T-bonds）：长期国债是在10年以上期限内到期的国债。

它们也以面值向投资者出售，并按面值全额偿还。

由于较长的期限，长期国债通常提供较高的利率。

投资者通过购买长期国债来实现长期投资，并获得稳定的利息收入。

4. 通胀保护国债（Treasury Inflation-Protected Securities，TIPS）：通胀保护国债是一种与通货膨胀挂钩的国债。

它们的本金和利息支付会根据通货膨胀情况进行调整，以保持购买力。

通胀保护国债是一种抵御通货膨胀和保护资产的保值投资工具。

5. 货币市场互换（Municipal Swap，Muni-Swap）：货币市场互换是一种用于融资和管理风险的市场工具。

该工具通过利用市场利率差异进行借贷和交换来实现资金的转移和融资需求的满足。

6. 国债期货（Treasury Futures）：国债期货是衍生品市场上的一种金融合约，通过标的资产为美国国债的期货合约进行交易。

国债期货是一种用于投机和套利的工具，投资者可以通过国债期货进行国债价格的波动投资。

7. 超级国债（Super Bonds）：超级国债是一种由美国政府发行的特殊类型国债，目的是为了解决财政赤字和满足重大国家需求。

超级国债往往有较长的期限和高的面值，它们通常用于融资国家内部建设或救助计划。

除了以上提到的国债种类，还有一些其他特殊的国债种类，例如零息国债（Zero Coupon Bonds）、学生助学贷款（Student Loan Bonds）、车贷国债（Auto Loan Bonds）等等，这些国债种类针对特定资金需求和借款人需求。

国债期货基础知识国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。

它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

美国当时先后发生的两次“石油危机”导致美国通胀日趋严重，利率波动频繁。

固定利率国债的持有者对风险管理和债券保值的强烈需求，使得具备套期保值功能的国债期货应运而生。

年1月，美国的第一张国债期货合约就是美国芝加哥商业交易所(cme)面世的90天期的短期国库券期货合约。

在整个70年代后半期，短期利率期货一直就是交易最活跃的国债期货品种。

年5月又面世了10年期中期国债期货。

此后，国债期货交易量大幅飙升，美国国债期货的交易量占到整个期货交易量的一半以上，10年期国债期货交易量由年的万手快速发展为年的3.17亿手。

由于推出国债期货对国债现货市场发展的要求较高，要求有一定规模、流动性较强的国债现货市场，世界上推出国债期货市场的国家并不是太多，主要国债期货品种目前集中于：美国(年)、英国(年)、澳大利亚(年)、日本(年)、德国(年)、韩国(年)等主要发达国家。

1、交易单位：国债期货合约，每份价值万。

2、最小变动价位：最小变动价位是0.元。

4、每日价格波动管制：走势停在管制为上一交易日结算价的±2%。

5、交易时间：交易时间为上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，合约最后交易日的交易时间为上午9:15-11：30。

6、最后交易日：合约最后交易日为到期月份的第二个星期五7、交割安排：，最后交割日为最后交易日的第三个交易日，采取实物交割的交割方式。

期货交易就是一种繁杂的交易方式，它具备以下不同于现货交易的主要特点：⒈国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

⒉国债期货交易必须在选定的交易场所展开。

期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，严禁场外交易和私下对冲。

⒊所有的国债期货合同都是标准化合同。

国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。

2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第八章 利率期货知识点：美国中长期国债期货的报价与交割● 定义：芝加哥期货交易所的美国中长期国债期货交易在全球具有代表性，其主要交易品种有2年期、3年期、5年期、10年期美国中期国债期货和美国长期国债期货。

● 详细描述：美国期货市场中长期国债期货采用价格报价法，报价按100美元面值的标的国债价格报价，交割采用实物交割方式。

例题：1.美国中长期国债期货采用指数报价法，报价按100美元面值的标的国债价格报价，交割采用现金交割方式。

A.正确B.错误正确答案：B解析：美国中长期国债期货采用价格报价法，短期利率期货采用指数报价法，报价按100美元面值的标的国债价格报价，交割采用实物交割方式，短期利率期货采用现金交割方式。

2.关于芝加哥期货交易所（CBOT）中长期国债期货，下列表述不正确的是（）。

A.采用价格报价法，报价按100美元面值的国债期货价格报价B.采用指数式报价，即用“100减去不带百分号的贴现率或利率”C.采用现金交割D.买方具有选择交付券种的权利正确答案：B,C,D解析：美国期货市场中长期国债期货采用价格报价法，报价按100美元面值的国债期货价格报价，交割采用实物交割方式；“卖方”具有选择交付券种的权利。

3.芝加哥期货交易所(CBOT)中长期国债期货采用净价交易方式。

A.正确B.错误正确答案：A解析：芝加哥期货交易所(CBOT)中长期国债期货采用净价交易方式。

4.芝加哥期货交易所交易的利率期货品种有美国()国债期货等A.10年期B.5年期C.2年期D.1年期正确答案：A,B,C解析：中长期国债有2、3、5、10年期国债和美国长期国债。

5.以下属于芝加哥期货交易所(CBOT)上市的中长期国债期货品种有()美国国债期货。

A.2年期国债期货B.3年期国债期货C.10年期国债期货D.长期国债期货正确答案：A,B,C,D解析：芝加哥期货交易所上市的中长期国债期货品种包括:美国2年期国债期货、3年期国债期货、5年期国债期货、10年期国债期货和美国长期国债期货。

2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第八章 利率期货知识点：美国中长期国债期货报价举例● 定义：如报价为118'222（或118—222）的美国长期国债期货合约,价格分为三个部分，分别为①118'②22③2。

其中“①”部分称为国债期货报价的整数部分，“②”、“③”两个部分称为国债报价的小数部分。

● 详细描述：“①”部分的价格变动的“1点”代表100000美元/100=1000美元，比如从118上涨为119，称为价格上升1点。

“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。

此部分价格变动“1／32点”代表1 000×1／32=31．25美元。

“③”部分用“0”、“2”、“5”、“7”四个数字“标示”。

其中“0”代表0，“2”代表1／32点的1／4，即0.25／32点；“5”代表1／32点的1／2，即0.5／32点；“7”代表1／32点的3／4，即0.75／32点。

例题：1.在美国中长期国债期货报价中，三位小数的最后一位是“2”，此处“2”代表（）点。

A.0.25/32B.0.5/32C.0.75/32D.1/32正确答案：A解析：考察美国中长期国债期货的报价。

小数部分的第三位小数用0、2、5、7四个数字标示。

其中，0代表0，2代表1/32的1/4，即0.25/32点；5代表1/32的1/2，即0.5/32点；7代表1/32的3/4，即0.75/32点.2.面值为100000美元的10年期国债期货的1/32点代表（）美元。

B.1000C.3125D.31.25正确答案：D解析：中长期国债期货的1个点为合约面值的1%，因此1/32个点为合约面值的（1/32）%，即100000*（1/32）%=100000/32/100=31.25(美元)。

3.下列关于期货合约价值的说法，正确的有( )。

2023年最新的国债期货基础知识国债期货基础知识在国际市场上，国债期货是历史悠久、运作成熟的基础类金融衍生品之一。

从成熟国家国债期货市场的运作经验来看，国债期货在推进利率市场化改革、活跃债券现货市场交易、促进国债发行、完善基准利率体系等方面发挥着一定的作用。

1国债期货有哪些特点国债期货具有可以注定规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点：第一，可以主动规避利率风险。

由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险。

运用国债期货可以在不答复变动资产负债结构的前提下，快速弯沉归队利率风险头寸的调整，从而降低操作成本，有效控制利率风险。

第二，交易成本低。

国债期货采用保证金交易，这可以有效降低交易者的套期保值成本。

同事，国债期货采用集中撮合竞价方式，交易透明度高，降低了寻找交易对手的信息成本。

第三，流动性高。

国债期货交易采用标准化合约的形式，并在交易所集中撮合交易，因此流动性较高。

第四，信用风险低。

国债期货交易中，买卖双方均需缴纳保证金，并且为了防止违约事情发生，交易所实行当日无负债结算制度，这有效地降低了交易中的信用风险。

2国债期货有哪些基本功能作为基础的利率衍生品，国债期货具有如下功能：第一，规避利率风险功能。

由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。

第二，价格发现功能。

国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量，为收益曲线的构造、宏观调控提供与其信号。

第三，促进国债发行功能。

国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险的工具，促进承销商积极参与国债一级和二级市场。

第四，优化资产配置功能。

通过交易的杠杆效应，国债期货具有较低的交易成本，能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。

3目前我国上市了哪些国债期货产品国债期货作为国际上成熟、简单和广泛使用的利率衍生品，是推进我国债券市场改革发展的重要配套措施。

引言CBOT国债期货是用于买卖美国政府中期或长期债券以待未来交割的标准合约。

在全球政府证券债券市场当中，美国政府债券市场所提供的流动性、安全性（就信誉而言）最高，并且最具多样化。

美国政府通过美国债券市场借入资金来偿还到期债务和应付开支。

截至2013年12月，美国政府长期和中期国债未偿付的有价债券为11.9万亿美元。

美国政府主要通过按固定利率发行的固定期限长期和中期债券（如2年期、5年期、10年期和30年期）来借入资金，该固定利率由发行债券时市场的现行利率确定。

严格来讲，美国长期国债为在发行时初定到期期限超过10年的债务，而美国中期国债的到期期限则处于2年至10年之间（2年期、3年期、5年、7年期和10年期）。

就该债券而言，除非另有说明，在一般提到美国债券市场或美国债券时，均可适用到美国长期和中期国债。

美国国债全天候进行交易，因此价格会一直波动。

一般来说，债券价格变动比例与利率或收益率成反比。

在利率上升的环境下，债券持有人将会经历本金价值下跌；而在利率下跌的环境下，债券市场价值则会上涨。

如果收益率增加▲价格将会下跌▲如果收益率减少▲价格将会上涨▲国债的每种基准票期（2年期、5年期、10年期和30年期）均有相应的美国国债期货与期权合约可供交易。

超长期国债期货合约自2010年1月推出以来为芝商所增长最快的利率期货合约。

超长期国债期货以最长票期的政府债券作为其标的，从而填补市场欠缺的部分。

每种长期和中期国债期货合约均有相应的一揽子交割用债券，该一揽子交割用债券按到期期限来定义卖方在交割月份可交割给买方的债券范围。

例如，5年期合约可交割成为任一剩余到期期限超过4年2个月、初定到期期限不超过5年3个月的美国政府固定票息债券。

交割机制通过确保期货价格与美国政府债券价格及其收益率（利率）紧密关联来确保期货价格的诚信。

实际上，大多数参与者是为平仓期货头寸或展期成为具更长到期期限的期货合约而交易美国国表1：CBOT国债期货合约详细内容债期货合约。