华泰证券股份有限公司 关于境外上市外资股(H股)挂牌并

中国证券监督管理委员会关于华泰证券有限责任公司经营外资股业务资格展期的批复
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2002.06.23
•【文号】证监机构字[2002]180号
•【施行日期】2002.06.23
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
中国证券监督管理委员会关于华泰证券有限责任公司经营外
资股业务资格展期的批复
（2002年6月23日证监机构字［2002］180号）华泰证券有限责任公司：
你公司《华泰证券关于申请换发经营外资股业务资格证书的请示》（华泰证字［2001］125号）收悉。

经审核，现批复如下：
一、同意你公司外资股经纪商和主承销商的资格展期至2003年6月25日。

二、如你公司《经营外资股业务资格证书》记载的事项发生变化，应及时向我会申请办理变更手续。

三、你公司应严格按照《境内及境外证券经营机构从事外资股业务资格管理暂行规定》的要求，从事外资股业务。

h股上市名词解释(二)H股上市名词解释H股指的是中国内地公司在香港证券交易所上市交易的股票，以人民币为结算币种。

以下是H股上市中常用到的一些名词及其解释说明。

1. H股H股是指中国内地公司在香港证券交易所上市的股票。

这些公司通常是大型企业，通过发行H股吸引境外投资者参与其股权投资。

例子：中国石油化工股份有限公司（Sinopec）是中国最大的石油和化工公司之一，在香港证券交易所有H股上市。

2. 香港联交所香港联合交易所（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，简称HKEX）是香港的主要证券交易所，也是亚洲最大的交易所之一，提供股票、衍生品和债券等交易服务。

例子：所有H股公司都必须通过香港联交所进行上市交易。

3. 国内上市公司国内上市公司是指在中国境内的国内交易所上市的公司股票。

与H股上市的公司不同，国内上市公司的股票以人民币为结算单位。

例子：中国平安保险（PING AN），是一家在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的国内上市公司，不是H股。

4. 主板市场主板市场是香港联交所上市的主流市场，也是最著名和最活跃的市场之一。

在主板市场上市的H股公司必须符合一系列的上市条件和监管要求。

例子：中国移动通信公司（China Mobile）是一家在香港联交所主板市场上市的H股公司。

5. 创业板市场创业板市场是香港联交所的一个特殊市场，旨在为初创或高成长潜力的公司提供融资和投资机会。

相比主板市场，创业板市场对上市条件和监管要求相对宽松一些。

例子：美团点评是一家在香港联交所创业板市场上市的H股公司。

6. 中央结算系统中央结算系统是香港证券及期货事务监察委员会设立的机构，负责处理股票和债券的交收、结算和清算事务，确保市场的顺利运作和交易的安全性。

例子：在H股交易中，中央结算系统负责处理投资者的股票交易结算。

这些是H股上市中常用的一些名词及其解释说明。

H股的发展对于中国企业吸引境外资金、推动国际化进程具有重要意义，也为投资者提供了更多多样化的投资机会。

h股的境内股和境外股-回复H股是指中国企业在香港证券交易所上市的股票，是外资和境内投资者在香港市场买卖的股票。

H股的发行主要涉及到中国大陆企业与香港机构和个人之间的投资关系。

H股的背景及意义H股是中国资本市场对外开放的一项重要举措。

在改革开放40年的历史进程中，中国的经济取得了举世瞩目的成就，并吸引了大量的外资进入中国市场。

H股的引入为外资提供了一个便捷的投资渠道，既满足了外资进入中国市场的需求，又推动了中国企业的国际化发展。

境内股和境外股的定义与区别境内股是指中国企业在中国大陆证券交易所上市的股票，境外股是指中国企业在海外证券交易所上市的股票，其中包括H股。

境内股主要包括在上海证券交易所（A股市场）和深圳证券交易所（A股和B股市场）上市的股票。

境内股和境外股的投资者构成及特点境内股的投资者主要是中国大陆的机构和个人投资者，其中个人投资者占据了相当大的比例。

境内股市场投资者结构相对较为单一，但也在逐步开放中。

境外股的投资者主要是海外机构和个人投资者，境外股市场的投资者结构相对较为多元化，具有较高的国际化水平。

H股和境内股的联系与区别H股和境内股都属于中国企业的股票，但它们之间存在一些关键的联系和区别。

首先，境内股和H股的发行和交易地点不同，境内股在中国大陆证券交易所上市，而H股在香港证券交易所上市。

其次，境内股和H股的交易货币也不同，境内股以人民币进行交易，而H股以港币进行交易。

此外，境内股和H股的投资者结构也存在一定差异，境内股主要吸引中国大陆投资者，而H股则主要吸引香港和海外投资者。

H股的特点与优势H股市场具有一定的特点和优势，主要体现在以下几个方面：1. 国际化：H股是中国企业在国际市场的重要窗口，使中国企业能够更好地接触到国际资本市场，具有较高的国际化水平。

2. 投资机会：H股市场提供了丰富的投资机会，投资者可以通过H股市场获取中国企业的成长空间，并参与中国经济的发展。

3. 多元化：H股市场的投资者结构相对较为多元化，不仅吸引了中国大陆投资者，也吸引了香港和海外投资者。

中国公司在海外上市方式及流程详解中国企业海外上市的途径虽然非常多，但归纳起来无外乎两大类：直接上市与间接上市。

一、境外直接上市境外直接上市即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票（或其它衍生金融工具），向当地证券交易所申请挂牌上市交易。

即我们通常说的H股、N股、S股等。

H股，是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市，取Hongkong第一个字“H”为名；N股，是指中国企业在约纽交易所发行股票并上市，取New York第一个字“N”为名，同样S股是指中国企业在新加坡交易所上市。

通常，境外直接上市都是采IPO（首次公开募集）方式进行。

程序较为复杂，因为需经过境内、境外监管机构审批，成本较高，所聘请的中介机构也较多，花费的时间较长。

但是，IPO有三大好处：公司股价能达到尽可能高的价格；公司可以获得较大的声誉，股票发行的范围更广。

所以从公司长远的发展来看，境外直接上市应该是国内企业境外上市的主要方式。

境外直接上市的主要困难在于是：国内法律与境外法律不同，对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。

进行境外直接上市的公司需通过与中介机构密切配合，探讨出能符合境内、境外法规及交易所要求的上市方案。

二、境外间接上市由于直接上市程序繁复，成本高、时间长，所以许多企业，尤其是民营企业为了避开国内复杂的审批程序，以间接方式在海外上市。

即国内企业境外注册公司，境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控股权，然后将境外公司拿到境外交易所上市。

间接上市主要有两种形式：买壳上市（反向收购）和造壳上市（SPAC“特殊目的并购投资公司）。

其本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是已上市公司，也可以是拟上市公司。

间接上市的好处是成本较低，花费的时间较短，可以避开国内复杂的审批程序。

海外间接上市流程详解２.1买壳上市（反向收购）壳公司：是指一个没资产、没有负债的上市公司，因为种种原因已经没有业务的存在，但仍保持着上市公司的身份及资格；有的壳公司股票仍在市场上交易、有的已经没有交易了，但均为壳公司的一种。

境外上市公司境内股东持股登记业务操作指南一、办理依据（一）《中华人民共和国外汇管理条例》（国务院令第532号）；（二）《国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]54号）；（S）《H股公司境内未上市股份申请“全流通”业务指引》（证监会公告[2019]22号）；（四）《国家外汇管理局关于全面推开H股“全流通”改革所涉及外汇管理工作的批复》（汇复[2023]1号）；（五）其他相关法规。

二、办理对象适用于“跨境从事有价证券、衍生产品发行、交易外汇登记”的申请和办理。

三、办理条件及需要提交的资料1.申请人条件申请人为持有境外上市公司股份的境内股东，应在拟增持或减持前20个工作日内，到境内股东所在地外汇局办理境外持股登记。

2.登记申请需要提交的材料（1）境内股东（含参与H股“全流通”企业的境内股东）书面申请（持股基本情况、变更事项等），并附《境外持股登记表》（原件）（2）关于增持或减持事项的董事会或股东大会决议（如有）（加盖企业公章的复印件）（3）需经财政部门、国有资产管理部门等相关部门批准的，应提供相关部门的批准文件。

参与H股“全流通”的境内股东，应提供证监会批准参加H股“全流通”业务的批复文件，以及关于境内股东原非境外上市股份转境外上市股份的相关证明材料（加盖企业公章的复印件）（4）前述材料内容不一致或不能说明交易真实性时，要求提供的补充材料（原件或加盖企业公章的复印件）3.变更登记需提交的材料（1）境内股东书面申请（持股基本情况、变更事项等），并附《境外持股登记表》（原件）（2）相关交易真实性证明材料（加盖企业公章的复印件）（3）前述材料内容不一致或不能说明交易真实性时，要求提供的补充材料（原件或加盖企业公章的复印件）四、办理流程（一）申请人提交申请；（二）决定是否予以受理；（三）不予受理的，出具不予受理通知书；受理的，出具受理通知书，进行审查报批；（四）不予许可的，出具不予许可通知书。

国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知文章属性•【制定机关】国家外汇管理局•【公布日期】2014.12.26•【文号】汇发[2014]54号•【施行日期】2014.12.26•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】外汇管理正文国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知汇发[2014]54号国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各中资外汇指定银行总行：为规范和完善境外上市外汇管理，根据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法规，现就有关事项通知如下：一、本通知所称的境外上市，是指在境内注册的股份有限公司（以下简称境内公司）经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）许可，在境外发行股票（含优先股及股票派生形式证券）、可转换为股票的公司债券等法律、法规允许的证券（以下简称境外股份），并在境外证券交易所公开上市流通的行为。

二、国家外汇管理局及其分支局、外汇管理部（以下简称外汇局）对境内公司境外上市涉及的业务登记、账户开立与使用、跨境收支、资金汇兑等行为实施监督、管理与检查。

三、境内公司应在境外上市发行结束之日起15个工作日内，持下列材料到其注册所在地外汇局（以下简称所在地外汇局）办理境外上市登记：（一）书面申请，并附《境外上市登记表》（见附件1）；（二）中国证监会许可境内公司境外上市的证明文件；（三）境外发行结束的公告文件；（四）前述材料内容不一致或不能说明交易真实性时，要求提供的补充材料。

所在地外汇局审核上述材料无误后，在资本项目信息系统（以下简称系统）为境内公司办理登记，并通过系统打印业务登记凭证，加盖业务印章后交境内公司。

境内公司凭此登记凭证办理境外上市开户及相关业务。

四、境内公司境外上市后，其境内股东根据有关规定拟增持或减持境外上市公司股份的，应在拟增持或减持前20个工作日内，持下列材料到境内股东所在地外汇局办理境外持股登记：（一）书面申请，并附《境外持股登记表》（见附件2）；（二）关于增持或减持事项的董事会或股东大会决议（如有）；（三）需经财政部门、国有资产管理部门等相关部门批准的，应提供相关部门的批准文件；（四）前述材料内容不一致或不能说明交易真实性时，要求提供的补充材料。

H股上市规则一、H股介绍及背景H股是指中国大陆企业在香港上市的股票，是中国企业赴海外资本市场融资的一种方式。

H股市场起源于1993年，是中国资本市场对外开放的重要一环。

H股上市规则是指香港联合交易所对H股上市的监管规定。

二、H股上市规则的意义1.扩大融资渠道：通过H股上市规则，中国企业可以在全球范围内吸引更多的投资者，扩大融资渠道，提高企业的融资能力。

2.提升企业形象：H股上市规则要求企业遵守一系列规定，包括财务披露、信息透明度等，有助于提升企业形象，增强投资者信任。

3.增加流动性：H股上市规则要求企业必须满足一定的市值和股本要求，有助于提高股票的流动性，增加交易活跃度。

三、H股上市规则的主要内容1. 公司资格要求1.公司类型：符合中国法律规定的外商独资企业、合资企业、中外合作企业、外国企业等。

2.公司规模：公司总资产不低于人民币10亿元，净利润不低于人民币5000万元。

3.公司历史：公司连续营业三年以上，最近三年净利润累计不低于人民币3000万元。

2. 股权结构要求1.流通股比例：公司至少有25%的股份在香港市场上流通。

2.控制股东：公司控制人必须是合法的机构或个人，且需要披露其持股比例和控制关系。

3. 财务要求1.财务报告：公司需要提交经过审计的财务报告，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。

2.财务指标：公司需要满足一系列财务指标，如净资产、净利润、营业收入等。

4. 公司治理要求1.董事会要求：公司需要设立董事会，并保证董事会的独立性和有效性。

2.披露要求：公司需要及时披露重大信息，确保投资者能够及时获取相关信息。

四、H股上市规则的流程1.申请上市：公司向香港联合交易所提交上市申请，包括公司资料和相关文件。

2.上市审核：香港联合交易所对公司的资料进行审核，包括财务报告、股权结构等。

3.发行股票：公司在香港市场上发行股票，吸引投资者购买。

4.上市交易：公司股票在香港联合交易所上市交易，投资者可以通过交易平台进行买卖。

股票投资第二部分金融投资理财试题及答案1•试题描述：（）是常见的家庭投资组合中风险最大的项目，也是最灵活、盈亏幅度最大的一种选择。

［单选题1*A :债券B :股票正确答案）C :保险D :基金2.试题描述：股票是股份有限公司在筹集资本时向（）发行的股份凭证。

［单选题］*A：出资人（正确答奚）B :董事C :公众D:特定企业3・试题描述：下列关于股票的说法不正确的是（）。

［单选题］*A:股票是一种无期限的法律凭证B:股票本身没有价值C:股票是用来证明股东身份和权益的凭证D：股票属于实际资本正羽答真）4.试题描述：股票最基本的特征是（）。

［单选题］*A :流动性B :收益性（正确答衰）C :风险性D :参与性5•试题描述：下列选项中，不属于股票特点的是（）。

［单选题］*A :收益性B:价格的波动性C :可偿还性（正确答奚）D:股份的可伸缩性6.试题描述：股票的不可偿还性是指（）的不可偿还性。

I单选题1 *A:股票股息B:股票红利C：股票投资资金正确答案）D:股票份额7.试题描述：关于股票不可偿还性的说法，不正确的是（）。

|单选题］* A:股票的不可偿还性是指股票投资资金的不可偿还性B：投资者认购了股票后，可以要求退股（正騎答奏）C :投资者认购了股票后，只能到二级市场卖给第三者D:投资者认购了股票后，不能要求发行公司偿还股票的投资8.试题描述：股东享有的权利不包括（）。

I单选题］*A ：选举公司总经理（正确答矣）B:出席股东大会C:选举公司董事会D：参与公司重大决策9.试题描述：股东的主要收入来源不包括（）。

［单选题1 *A :股息B :红利C：手续费正雉答荚）D:买卖价差10.试题描述：股票的（）是股票在不同投资者之间的可交易性。

［单选题］*A :收益性B :参与性C :风险性D ：流通性（正确答案）11•试题描述：股票流通性的衡量指标不包括（）。

I单选题严A:可流通的股票数量B:股票成交量C:股价对交易量的敏感程度D：股票的收盘价正确答奚）12.试题描述：股价对交易量的敏感程度与股票的流通性（）。

H股、内地公司香港上、红筹股上条件及流程H股、内地公司香港上、红筹股上条件及流程H股上市条件及流程在香港上市的H股主要指的是中国内地公司在香港上市的股票。

H股上市的条件及流程如下：H股上市条件1. 公司必须是中国内地公司，注册地在中国内地；2. 公司要在中国内地和香港都进行了充分的市场准入审核；3. 公司必须符合香港交易所的上市规则，包括财务指标和运营要求等。

H股上市流程1. 公司进行IPO（首次公开募股）申请，提交相关资料给香港交易所；2. 香港交易所对公司进行初步审核，包括财务状况、业务模式、治理结构等；3. 公司进行招股说明书的编制，并与承销商合作进行股票发行和销售；4. 监管机构（如香港证券及期货事务监察委员会）对公司进行监管审查，确保公司符合香港的上市规则；5. 上市委员会（香港交易所的一个机构）进行审议，决定是否批准公司上市；6. 公司完成上市程序，股票在香港交易所正式上市。

内地公司香港上市条件及流程除了H股，中国内地公司还可以选择在香港上市，条件及流程如下：香港上市条件1. 公司必须是中国内地公司，注册地在中国内地；2. 公司要在中国内地和香港都进行了充分的市场准入审核；3. 公司必须符合香港交易所的上市规则，包括财务指标和运营要求等；4. 公司要满足香港交易所对主板上市公司或创业板上市公司的要求。

香港上市流程1. 公司进行IPO（首次公开募股）申请，提交相关资料给香港交易所；2. 香港交易所对公司进行初步审核，包括财务状况、业务模式、治理结构等；3. 公司进行招股说明书的编制，并与承销商合作进行股票发行和销售；4. 监管机构（如香港证券及期货事务监察委员会）对公司进行监管审查，确保公司符合香港的上市规则；5. 上市委员会（香港交易所的一个机构）进行审议，决定是否批准公司上市；6. 公司完成上市程序，股票在香港交易所正式上市。

红筹股上市条件及流程红筹股主要指的是在香港发行的，由中国内地公司持有的股票。

华泰证券股份有限公司于1991年5月26日在南京正式开业。

华泰证券是中国证监会首批批准的综合类券商，是全国最早获得创新试点资格的券商之一。

2007-2009年，华泰证券在券商分类评级中连续三次被中国证监会评定为A类券商。

华泰证券旗下拥有南方基金、友邦华泰基金、华泰联合证券、长城伟业期货、华泰金融控股（香港）有限公司和华泰紫金投资有限责任公司，同时是江苏银行的第二大股东，已基本形成集证券、基金、期货和直接投资为一体的、国际化的证券控股集团雏形。

“以客户服务为中心、以客户需求为导向、以客户满意为目的”是华泰证券坚持的服务理念。

华泰证券拥有证券经纪服务、资产管理服务、投资银行服务、固定收益服务和直接投资服务为基本架构的完善的专业证券服务体系，以及研究咨询、信息技术和风险管理等强有力的服务支持体系。

2007年，华泰证券在“高效、诚信、稳健、创新”核心价值观的基础上，明确提出了“做最具责任感的理财专家”的品牌精神，得到了市场和社会各界的广泛认同。

华泰证券的市场地位和品牌影响力不断提升，正在成长为具有核心服务优势和较强市场竞争能力的综合金融服务提供商。

证券经纪服务遍布全国的180个营业网点。

华泰证券及华泰联合证券在全国大中城市拥有180个营业网点，能够为不同地域的客户提供便捷的证券理财服务。

2007年以来，华泰证券陆续对分布全国的营业网点进行了改造和升级，为客户提供更舒适优雅的投资理财环境和证券理财新体验。

专业的理财服务队伍。

华泰证券拥有一批经验丰富、责任心强的标准化服务队伍，为客户提供周到、贴心的服务；公司和各营业网点建立了具有咨询执业资格的理财师团队，理财师职业素养高、理财能力强，能针对客户的不同理财需求提供专业化的投资理财解决方案。

安全、快捷的理财服务平台。

华泰证券在证券行业素有“技术先锋”之称，在业内率先推出了无形席位、电话委托、网上交易、银证转账等多种创新交易方式。

强大的信息技术研发和应用能力为华泰证券高效、安全的交易服务提供了可靠保证。