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南开金融学课件ch3 利息与利率

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《利率与利息》课件

《利率与利息》课件

复利计算方法
定义
举例
复利是指本金产生的利息会再次计入 本金，即本金会随时间增长。
本金1000元，年利率5%，每年计息 一次，存3年，本息和为1000 * (1 + 5/100)^(100 * 3) ≈ 1157.63元。
计算公式
F = P * (1 + r/n)^(nt)，其中F为本金 和利息之和，P为本金，r为年利率， n为每年计息次数，t为时间（年）。
对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策 还可能影响国际资本流动和国
际收支状况。
06
实际应用
个人理财中的储蓄和投资决策的重要因素。个人可以根 据利率水平选择合适的储蓄产品和投资工具，如债券、股 票、基金等，以实现财富的增值。
购房和购车贷款
个人在购房和购车时通常会选择贷款，利率的高低直接影 响到贷款的还款额和还款期限，个人需要根据自身经济状 况和利率走势选择最优的贷款方案。
现值与未来值计算
现值计算
计算公式
现值是指未来某一时点的现金流量按照一 定利率折算到现在的价值。
PV = F / (1 + r)^n，其中PV为现值，F为 未来某一时点的现金流量，r为年利率，n 为时间（年）。
未来值计算
计算公式
未来值是指现在某一时点的现金流量按照 一定利率增长到未来某一时点的价值。
期权性风险
由于市场利率变动，导致金融机构或投资者持有的资产或 负债中的期权条款被触发，从而影响净值或经济价值。
利率风险的测量
敏感性分析
通过分析不同市场利率变动下金融机 构或投资者的净值或经济价值的变动 情况，测量其敏感性。
情景分析
通过设定不同的市场利率变动情景， 分析金融机构或投资者在不同情景下 的净值或经济价值变动情况。

金融学课件：利息和利率

金融学课件：利息和利率
➢ 对于特定债券而言，公式
=

(1 + )
中的终值F、现值P和n
都是事前确定了的，唯一不确定的是贴现率i，通过数学计算可
以得到贴现率 i 。
➢ 根据逆运算法则，此时的r还是投资者从债券购买日起到债券到
期日止实际得到的年收益率，该收益率就是著名的到期收益
率，一般用yTM
P
表示，则有：
F
(1 yTM ) n
在信用活动中，在不改变货币所有权的前提下，货币所有者将
货币使用权在一定时期内让渡给货币需求者，从而在借贷期满
时从货币需求者那里得到一个超出借贷本金的增加额，这个增
加额就是利息。
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
第一节 货币的时间价值与利息
一、货币的时间价值——体现（利息）
率。
第二节 利率的分类
五、实际利率与名义利率
➢ 实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利
率。
➢ 名义利率是指包含物价变动 （主要指通货膨胀）因素的利率。
➢ 设名义利率为i，实际利率为r，通货膨胀率为π，则两者关系如
下：
1 + = （1 + ) + (1 + ) = (1 + )(1 + ) = 1 + + r +
➢ “利滚利”&“驴打滚”。
➢ 第一年末投资的总价值为
为
，第二年末投资的总价值
，……以此类推，第n 年末投资的总价值增长为：
➢ 在复利准则下，利息额以几何级数增长【每年增长量为
】。
第一节 货币的时间价值与利息
三、金融交易与货币的时间价值

《利息和利率》PPT课件

《利息和利率》PPT课件
两种计息方法
1. 单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息。 其本利和是：
SP1rn
2. 复利是将上期利息并入本金并一并计算利息的 一种方法。其本利和是：
SP1rn
精选ppt
(4)13
第四章第三节 单利与复利
复利是计息的根本方法
复利的计算方法反映利息的本质特征，是更 符合生活实际的计算利息的观念。
– 稳步推进人民币贷款利率市场化——人民币贷款利率市场化 的初步推进；人民币贷款利率市场化迈出重要步伐，实行上 限放开，下限管理
– 人民币存款利率市场化
精选ppt
(4)35
目前的利率工具
• 目前，中国人民银行采用的利率工具主要有：1、调整中 央银行基准利率，包括：再贷款利率，指中国人民银行 向金融机构发放再贷款所采用的利率；再贴现利率，指 金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再 贴现所采用的利率；存款准备金利率，指中国人民银行 对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率；超额存 款准备金利率，指中央银行对金融机构交存的准备金中 超过法定存款准备金水平的部分支付的利率。2、调整金 融机构法定存贷款利率。3、制定金融机构存贷款利率的 浮动范围。4、制定相关政策对各类利率结构和档次进行 调整等。
精选ppt
(4)14
第四章第三节 单利与复利
终值与现值
1. 在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。 其计算式就是复利本利和的计算式。
2. 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那 时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样 金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的 本金称“现值”，也称“贴现值”。算式是：
第二篇 微观金融
第四章 利息和利率
精选ppt (4)1

《现代金融学》课件ch03利息与利息率

《现代金融学》课件ch03利息与利息率

5
国际利率水平
古典学派的投资储蓄理论
利率取决于资本的 供给和需求，资本 的供给由储蓄量决 定；资本的需求由 投资量决定；储蓄 是利率的增函数， 投资是利率的减函 数；利率决定于储 蓄与投资的均衡 点，即均衡利率。
凯恩斯的流动性偏好理论
凯恩斯认为利率取决于 货币的供给和需求。货 币的供给由中央银行决 定，没有利率弹性；货 币的需求由“流动性偏 好”决定。人们对货币 的流动性偏好大，则愿 意持有的货币就多，货 币的需求大于货币的供 给，利率就上升，否则 就下降。因此，利率是 由流当”动性偏好和货币供 给共同决定的。
在实物市场上，投资与利 率负相关，而储蓄与收入 正相关。根据投资与储蓄 的恒等关系，可以导出一 条向下倾斜的IS曲线；在 货币市场上，货币需求与 利率负相关，而与收入水 平正相关，在货币供应量 由中央银行决定时，可以 导出一条向下倾斜的LM曲 线。两条曲线的交点所对 应的利率为均衡利率，所 对应的收入为均衡收入。
年金的条件
第一，每期所支付（或收取）的金额相同； 第二，每次支付（或收取）款项所间隔的时间固定； 第三，每次支付（或收取）款项时计算复利一次。
年金的种类
普通年金 货币资金的融通 即付年金 递延年金 永续年金
普通年金终值
公式 FV A（1 i）n 1 i
【例3.5】甲公司决定在往后3年，以6个月为 期，每期期末存入80 000元，以累积足够款项偿 付3年后到期的债务，若年利率为12%，则第3年 年末的存款余额是多少？
第二节 利率的种类
利率，亦称“利息率”，是一定时期内利息额与本金额的比率。 r=（I/P）*100%
按照计息期限不同
年利率
月利率
日利率
按照利率与通货膨 胀的关系

《利息与利率》课件

《利息与利率》课件

经济周期对利率的影响
总结词
经济周期对利率的影响主要体现在不同阶段的经济发展状况对借贷成本的影响上。在经 济扩张期，利率可能较低；在经济衰退期，利率则可能较高。
详细描述
经济周期是指经济发展过程中出现的繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段。在不同的阶段 ，利率水平也会相应调整。在经济繁荣期，经济增长加速，投资机会增多，借贷需求增 加，可能导致利率下降。相反，在经济衰退期，经济增长放缓或出现负增长，借贷需求
企业融资中的利息与利率
融资成本
企业融资需要支付利息， 利率的高低直接影响企业 的融资成本。
投资回报
企业利用财务杠杆进行投 资时，利率水平影响企业 的投资回报率。
经营风险
利率波动可能给企业带来 经营风险，如利率敏感性 缺口等。
国家政策中的利息与利率
货币政策工具
利率是国家货币政策的重要工具 ，通过调节利率水平来影响经济
01
利息与利率的基本概念
利息的定义与计算
利息的定义
利息是借款人因使用货币而支付给贷款人的报酬。它是基于货币的时间价值而 产生的。
利息的计算方式
利息的计算通常采用复利或单利的方式。复利是指在每个计息周期结束后，将 利息计入本金，并重新计算利息；单利则是在整个计息期间，本金产生的利息 不再计息。
利率的种类与作用
减少，市场上的资金供应相对过剩，央行可能会提高利率以刺激经济增长。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
04
利率的风险与回报
利率风险的定义与种类
利率风险定义
利率风险是指由于利率变动而给 经济主体造成损失或收益的可能 性。
利率风险的种类

南开金融学课件ch3 利息与利率

南开金融学课件ch3 利息与利率

（三）新古典学派的可 贷资金理论
❖ 认为利率是由可贷资
金的供给（当前的储
蓄和货币供给量的变
r1
动）和需求（当前的
r0
投资需求和货币贮藏
的需求）的均衡点所
决定的。
O
IM DSM S
S
S M S
I M D
I
M0
M1
（四）IS-LM模型 ➢ 当投资等于储蓄时，实体经济部门处于均衡，
即I（i）=S（Y）。以IS曲线代表此时的产出Y 与利率i点的组合轨迹。 ➢ 当货币供求均衡时，货币部门处于均衡状态， 即L=Ms。以LM曲线代表此时产出Y与利率i点 的组合轨迹。由于流动性陷阱的存在，LM曲线 还是一条折线。 ➢ 只有当实体经济部门和货币部门同时达到均衡 时，整个国民经济才能达到均衡状态。在IS和 LM曲线相交时，均衡的产出水平和利率水平同 时被决定。
2.79 3.06 3.24 3.33 1.8
调整日期 2019.11.27
2019.12.23
（一）按在利率体系中的地位和作用划分
❖基准利率：在多种利率并存条件下起决定 作用的利率。
▪ 西方国家：再贴现利率 ▪ 我国：再贷款利率
❖非基准利率
（二）按利率的决定主体 ❖ 市场利率：由市场资金供求变化形成 ❖ 官定利率：又称法定利率，由中央银行
第二节 决定和影响利率的因素
一、马克思的利率决定论 ❖利息是货币资本家从职能资本家那里分割
来的一部分剩余价值。 ❖利率的变化范围：零与平均利润率之间。 ❖利率高低取决于供求关系、传统习惯、法
律规定等。
二、西方主要学派的利率决定理论
（一）古典学派（实 际利率理论）
❖ 利率决定于储蓄与投 资
❖储蓄是利率的增函数， r2

南开金融学课件ch3利息与利率


货币供应量
中央银行通过控制货币供应量来影响市场利率。
公开市场操作
中央银行通过在公开市场上买卖政府债券来影响市场利率。
中央银行的货币政策
04
CHAPTER
利率的风险与期限结构
在此添加您的文本17字
在此添加您的文本16字
在此添加您的文本16字
在此添加您的文本16字
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对储蓄的影响
利率下降
利率上升
可能导致经济增长放缓，因为企业和个人可能会减少投资和消费。
利率上升
可能刺激经济增长，因为企业和个人可能会增加投资和消费。
利率下降
对经济增长的影响
THANKS
感谢您的观看。
由资金供求关系决定的利率，是资金市场上资金借贷的交易价格。
由政府或中央银行规定的利率，是国家实施货币政策的重要工具。
由行业协会或同业公会确定的利率，适用于行业内企业的资金借贷。
金融机构给予特定客户或项目的较低利率，通常需要满足一定的条件。
市场利率
官定利率
行业利率
优惠利率
由中央银行制定和调整的基准利率，对整个金融市场的利率水平具有重要影响。
如果预期未来利率下降，则收益率曲线会变得平坦；如果预期未来利率上升，则收益率曲线会变得陡峭。
ห้องสมุดไป่ตู้
利率的期限结构
利率的风险和期限结构是相互关联的，因为市场利率的变动会影响固定收益证券的价格和收益。
同时，市场利率的下降也会使收益率曲线变得更加平坦，这有助于降低收益率曲线风险。
当市场利率下降时，固定收益证券的价格通常会上涨，这有助于降低重新定价风险和基差风险。
名义利率与实际利率

利息和利率最新课件

利息和利率 最新
第二节 利率及利率的分类
❖ 一、利率的计算 ❖ 利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所
贷出的本金额的比率。
❖ 利率的计算有两种方法:单利和复利 ❖ 1.单利：对已过计息日而不提取的利息不计利息，即借
贷期间本金所产生的利息不产生利息。
❖ 计算公式为：
❖ C=P×r×n S=P×(1+r×n)
❖ C-利息
P-本金 r-利息率
❖ n-借贷年限 S-本金和利息和
❖ 如：一年期的银行存款利率为3.5%，存入10000元，到 期的利息为多少？本利和为多少？
利息和利率 最新
第二节 利率及利率的分类
❖ 一、利率的计算
❖ 2.复利：将上期利息并入本金一并计算利息的 计算方法，即借贷期内产生的利息产生利息的 计算方法。通常适用于借贷期内多次计息的借 贷资金。
日率×30
利息和利率 最新
第三节 利率的决定
❖ 一、马克思的利率决定理论
❖ 马克思认为：利息是利润的一部分，利息量的多少取 决于利润总额。利息率取决于平均利润率。
❖ 二、西方经济学关于利率决定的分析 ❖ 1.实际利率理论 ❖ 是指古典学派的储蓄投资理论，强调非货币的实际因
素在利率决定理论中的作用。
第二节 利率和利率的分类
❖ 在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的 无风险利率。由于—— 利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平
所以，无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿 机会成本的利率。
（2）非基准利率 ❖ 在利率体系中，不起决定作用的利率
利息和利率 最新
第 二节 利率和利率的分类
❖ 2.固定利率和浮动利率 ❖ 按照利率在借贷期内是否变动划分

第三章-利息与利率ppt课件(全)

用公式表示为：I＝P×R×N
S＝P×(1+R×N)
例如：一笔为期3年，年利率为7％的10万元 贷款，利息总额为：
I＝P×R×N ＝100000元×7％ ×3 ＝21000（元） 本利和为：
S＝ P×(1+RN) ＝100000× (1+7％×3) ＝121000（元）
（二）复利计息法
复利计息法就是指本金每期的生息数在 期末加入本金并在以后各期滚入本金再计利息， 即不仅本金要计算利息，而且利息也要生息， 即所谓的“利滚利”。
（三）对企业经营的约束和激励的作用
对企业而言，利息始终是其利润的抵减 因素，企业要增加收益就必须少付息。
（四）调节国民收入的分配
调节国民收入的分配，是利率的基本作 用。
（五）调节资金供求的作用
资金供求关系影响着利息率的确定，而 利息率一旦确定后又会对资金供求发挥积极 的调节作用。
（六）调节货币流通和稳定物价的作用 利息与利率从两个方面影响货币流通： ①影响储蓄者对货币的需求。 ②影响银行对货币的供给。提高利率是一种紧
（一）利率的概念
利息水平高低是用利率来表示的。所谓利 率是指借贷期内所形成的利息额与借贷本金的 比率。用公式表现为：
利息率=利息额/本金 例如：甲从乙手中借得10万元钱投入生产过程， 一年后获得利润4万元，甲把其中1.5万元作为 利息付给乙，则这笔借款的年利率为：
15000/100000 × 100% = 15%
缩措施，降低利率是一种扩张措施。 利率对稳定物价的作用是通过以下途径实现的： (1)货币供应量 (2)调节需求总量和结构 (3)增加有效供给
（七）调节国际收支平衡的作用 开放经济中，利率与汇率作为货币的对内对外
价格有着密切的关系。
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三、影响利率的主要因素
资金供求状况 平均利润率 物价水平（通货膨胀预期） 货币政策 商业周期 汇率水平 国际利率水平 国家经济政策
优惠利率；提息、降息；规定利率上限；对利息课税。
此外，还受到其资金成本、借贷期限和风险、国 际贸易和国际资本流动状况等因素的影响。
即I（i）=S（Y）。以IS曲线代表此时的产出Y 与利率i点的组合轨迹。 当货币供求均衡时，货币部门处于均衡状态， 即L=Ms。以LM曲线代表此时产出Y与利率i点 的组合轨迹。由于流动性陷阱的存在，LM曲线 还是一条折线。 只有当实体经济部门和货币部门同时达到均衡 时，整个国民经济才能达到均衡状态。在IS和 LM曲线相交时，均衡的产出水平和利率水平同 时被决定。
利率水平
1.62 0.72
2.79 3.06 3.24 3.33 1.8
调整日期 2008.11.27
2008.12.23
金融机构人民币存款基准利率 活期存款 三个月 半年 一年 二年 三年 五年 金融机构人民币贷款基准利率 六个月以内（含六个月） 六个月至一年（含一年） 一至三年（含三年） 三至五年（含五年） 五年以上
从 S P (1 r)n
倒算出
S p (1 r)n
例：在10%利率下投资一笔资金，预计2年后
可以取得收益10 000元。为此必须进行多少
初始投资？
X

10000 (1 0.1)2
了解：竞价拍卖与市场利率
在市场经济中，有的债券只有面额（还本时 的金额）而不载明利率。发行时采用竞价拍 卖方式。 拍卖成交价——现值； 债券面额——终值。
（三）新古典学派的可 贷资金理论
认为利率是由可贷资
金的供给（当前的储
蓄和货币供给量的变
r1
动）和需求（当前的
r0
投资需求和货币贮藏
的需求）的均衡点所
决定的。
O
I M D S M S
S
S M S
I M D
I
M0
M1
（四）IS-LM模型 当投资等于储蓄时，实体经济部门处于均衡，
名义利率和实际利率的换算：
若考虑物价因素对利息影响：
r=(1+ i)(1+p)-1
若不考虑：
负利率问
r＝i + p
题
（五）按利率是否优惠 一般利率 优惠利率 （六）按计算利息的期限单位 年利率：以%表示。 月利率：以‰表示，＝年利率÷12。 日利率：以‰0表示，＝年利率÷360=月利率÷ 30。
认为利率决定于货币供求
数量。而货币需求量又基
本取决于人们的流动性偏
好。如果人们对流动性的
偏好强，愿意持有的货币
数量就增加，当货币的需 求大于货币的供给时，利 r1
率上升；反之，利率下降。 因此，利率由流动性偏好
r2
曲线与货币供给曲线共同
决定 。
O
M1
M2
M1
M2
凯恩斯的“流动性陷阱”说
当利率下降到某一水平时（即货币供给线 与货币需求线的平行部分相交时） ，市场 就会产生未来利率上升的预期，这时无论 中央银行供应多少货币，都会被相应的投 机需求所吸收，使利率不能继续下降，即 无论怎样增加货币供给，货币均会被储存 起来，不会对利率产生任何影响。
西方国家：再贴现利率 我国：再贷款利率
非基准利率
（二）按利率的决定主体 市场利率：由市场资金供求变化形成 官定利率：又称法定利率，由中央银行
或金融管理当局制定而强制实施 公定利率：由金融行业自律组织规定
（三）按借贷期内是否调整
固定利率
浮动利率
（四）按是否考虑物价因素 名义利率r：不考虑物价因素 实际利率i：剔除物价因素
第三章 利息与利率
第一节 利息与利率 第二节 决定和影响利率的因素
第一节 利息与利率
一、利息的概念 指债务人支付给债权人的报酬或投资人让 渡资本使用权而索要的补偿。
人民币现行利率表
项目 人民银行对金融机构存款利率 法定准备金 超额准备金 人民银行对金融机构贷款利率 二十天 三个月 六个月 一年 再贴现
S=P + I=P + P·r·n
S=P·(1+r)n
=P (1+r·n)
例：本金100，年利率20%
例：本金100，年利率20% 2年后本利和：
2年后本利和：
100×（1+0.2）2=144
100×（1+0.2×2）=140
三、现值、利率和证券价格
现值：未来金额（终值）的现在价值。
终值：按复利计算出的本利和，是资金的未 来价值。
关键词：利息、利率、 “流动性陷阱” 思考题：
1、决定利率水平变化的因素有哪些？ 2、简述凯恩斯的流动性偏好利率理论。 计算：
一笔借贷期限为2年，月利率为5‰的 100万元贷款，到期的本利和为多少？（分 别用单利法和复利法计算）
拍卖成交价与债券面额的比，决定当前的利 率。这样形成的利率就是市场利率。
所以债券的价格和收益率（即利率）是负相 关的。价格越高，收益率越低。
第二节 决定和影响利率的因素
一、马克思的利率决定论 利息是货币资本家从职能资本家那里分割
来的一部分剩余价值。 利率的变化范围：零与平均利润率之间。 利率高低取决于供求关系、传统习惯、法
中国的“厘”：年率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘， 0.1‰。
（七）按计算方法
单利：不论期限长短，利息仅按本金、 利率和期限一次计算。
复利：按一定期限将一期所生利息加入 本金后再计算下期利息，逐期滚算直至 借贷期满的一种计息方法，俗称“利滚 利”。
单利
复利
对本金所获利息不再计息： 对本金所获利息重复计息：
2008.12.23 0.36 1.71 1.98 2.25 2.79 3.33 3.6
2008.12.23 4.86 5.31 5.4 5.76 5.94
二、利率及其分类
利率即资金的价 格，是指一定时 期内利息对本金 的比率。
（一）按在利率体系中的地位和作用划分
基准利率：在多种利率并存条件下起决定 作用的利率。
律规定等。
二、西方主要学派的利率决定理论
（一）古典学派（实 际利率理论）
利率决定于储蓄与投 资
储蓄是利率的增函数， r2
投资是利率的减函数。 投资不变，储蓄增加，
r0
均衡利率水平下降； r1
储蓄不变，投资增加，
则均衡利率上升
O
I’ I
S
S’
S S’
I’ I
（二）凯恩斯的流43;L2