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![(NEW)南开大学金融学院《431金融学综合》[专业硕士]历年考研真题汇编(含部分答案)](https://img.taocdn.com/s1/m/77dcd945a21614791611283c.png)
目 录2011年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2011年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（含部分答案）2012年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2012年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解2013年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2013年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）2014年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2014年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案）2015年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2016年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2017年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2018年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2019年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2011年南开大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题一、名词解释（每题5分，共25分）1存款准备金2逆向选择3资本充足性管理4有效市场假定5经常账户二、简答题（每题15分，共75分）1简述商业银行管理的基本原则。
2简述凯恩斯主义的货币需求理论。
3简述货币政策变化如何影响股票价格？4影响一国长期汇率的主要决定因素有哪些？5简述远期合约的缺陷及期货市场成功的原因。
三、论述题（每小题25分，共50分）1通货膨胀是我国宏观经济当前面临的最主要的不确定因素之一。
试运用你所学习的金融学理论对引起中国通货膨胀的各种因素及其对策进行分析。
2由美国次货问题引发的全球金融危机严重威胁了全球金融体系稳定，国际金融市场极度动荡，美国等国陷入经济衰退，世界经济和金融形势也处于严重的失序和失衡状态。
2015年南开大学金融专硕考研真题
以下内容由凯程集训营保录班学员回忆整理，供考研的同学们参考。
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名解
有效久期利率敏感性缺口基础货币流动性陷阱mbs
简答
佛里德曼货币需求函数
流动性偏好理论
商业银行贷款价格构成
为什么商业银行业要保持一定资产规模
债券回购种类意义内容
资产负债管理理论有哪集种
atp和camp的区别
股票估值模型类型及适用条件
论述
人民国际化
利率市场化
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2016年南开大学金融硕士（专业型）考研参考书考研真题解析考研复试线
经济类联考综合能力
数学基础部分推荐阅读：
经济应用数学基础（一）微积分（第三版）赵树嫄主编中国人民大学出版社
经济应用数学基础（二）线性代数（第四版）赵树嫄主编中国人民大学出版社
经济应用数学基础（三）概率论与数理统计(概率论部分）姚孟臣编著中国人民大学出版社或《经济类联考数学精点（第2版）》
逻辑部分
《MBA/MPA/MPAcc联考与经济类联考·逻辑精点（第5版）》
《逻辑学基础教程（第2版）》（南开出版社）
写作部分：
《MBA、MPA、MPAcc联考与经济类联考同步复习指导系列:写作分册》
参照公务员考试申论写作教材（具体书目考生可自行选择）
金融学综合：
公司财务：
《公司理财(罗斯）（第8版）》
《罗斯《公司理财》笔记和课后习题详解(修订版)(第8版)》
货币银行学部分：
《金融学》（黄达）
《货币金融学（米什金）》及课后详解
商业银行经营与管理：
《商业银行管理学》（主编：李志辉中国金融出版社）
《商业银行管理学习题集》（主编：李志辉中国金融出版社）
投资学：《投资学（第二版）》（马君潞李学峰主编科学出版社）
金融市场与金融机构部分：
《金融市场学（第三版）》（张亦春郑振龙主编）
国际金融部分：
《国际金融》（马君潞陈平范小云主编）
参考资料：《金融硕士大纲解析》，团结出版社
《2016年南开大学金融硕士专业考研资料一本通》
资料来源：育明考研考博官网。
南开大学金融专业硕士考研考试题一、简答题1.请比较分析机会成本、沉没成本和边际成本在理性经纪人的决策中所起的作用2。
如果一个垄断厂商试图采用价格歧视的方法来销售其产品，那么需要具备什么样的前提条件?航空公司往往对同一条航线的不同时段的机票采用差别定价，你怎样解释这种价格歧视现象?3。
俗话说“买的不如卖的精”，在现实生活中存在许多消费者和供给者对商品质量的信息不对称现象，请回答：(1)假定买卖双方对商品质量都有充分的了解，试作图说明高质量商品和低质量商品的市场供求状况;(2)在信息不对称条件下，试作图分析高质量和低质量商品的市场供求状况。
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2016年南开大学金融学学硕考研参考书考研考试科目考研真题解析
专业目录
南开大学金融学考研参考书
（1）必备教材
1、高鸿业《西方经济学》
2、高鸿业《西方经济学》课后习题解答
3、范里安《微观经济学：现代观点》，格致出版社、上海三联出版社、上海人民出版社
4、平狄克《微观经济学》，中国人民大学出版社
5、曼昆《宏观经济学》，中国人民大学出版社
6、《西方经济学考研真题与典型题详解》，中国石化出版社
7、魏埙、蔡继明、刘骏民、柳欣《现代西方经济学教程（第二版）》，南开大学出版社
8、西方经济学流派的书丁冰、张连城主编《现代西方经济学说》（修订版），中国经济出版社；或方福前《当代西方经济学主要流派》，中国人民大学出版社。
（2）拔高教材
①沃尔特·尼科尔森《微观经济理论：基本原理与扩展》，北京大学出版社，第九版
②平新乔《微观经济学十八讲》，北京大学出版社，2001年4月第1版
③戴维·罗默《高级宏观经济学》，上海财经大学出版社，第三版经济学院
专业代码、名称及研究方
向
人数考试科目020204金融学
①101思想政治理论②201英语一或203日语③303数学三④900经济学基础（微、宏观）
_01国际金融学
金融学和★金融工程专业共招收38人。
_02货币银行学
_03投资学与资本市
场
_04公司金融
_05金融风险管理
资料来源：育明考研考博官网。
2016年南开大学金融专硕怎么样2016年南开大学金融专硕怎么样南开大学经济学院专业学位硕士各专业项目简介（共四个专业）（一）金融培养目标适应经济全球化以及金融现代化、市场化、国际化发展趋势，奠定金融业高级专业人才所需知识结构和技能基础，培养掌握银行、证券、保险、信托、投资、理财等金融领域坚实的基础理论和宽广的专业知识、熟悉国家有关方针、政策和法规、熟知中国国情并熟悉国外业务运作、具有良好职业素养和核心竞争力的高层次金融应用型专门人才。
拟招收的专业硕士方向为：公司金融、融资租赁、投资分析、投资银行、私募股权和商业银行管理。
学科优势南开金融学科历史悠久，是南开大学应用经济学科的重要支柱之一，被纳入211工程重点建设学科中，在2002年和2007年先后两次被评为国家重点学科，其中国际金融是传统优势学科，1988年评为首批国家级重点学科，此外，新增金融工程专业也居于全国领先地位。
为全国培养了早期的金融师资的同时，在业界形成了丰富的校友资源。
南开金融学科的这些优势特点恰与适应金融全球化、中国金融体系现代化的人才需求特点一致。
南开金融学科秉持从教报国、治学资政的理念，关注国家重大需求，近年承担了多项国家社科基金重大项目、国家社科重点项目、教育部重大攻关项目、教育部基地重点项目，并形成了南开金融学科与金融监管部门以及金融实务部门人脉广达的社会资源。
培养方式与特点培养方式实行双导师制。
每个学生配备校内导师和校外兼职导师各一名，校内导师侧重培养学生的学习能力，校外导师侧重提高学生实践能力。
成立导师组，学生培养以导师指导为主、导师与导师组相结合的方法。
鼓励研究生到国外高校进行短期学习，并承认学分。
培养过程遵循理论与实践相结合、课堂学习与实践教学相结合的原则，使研究生掌握坚实的理论知识和专门知识，掌握科学研究和综合运用多方面知识解决实际问题的方法和技能。
具体讲，南开金融专业硕士培养的主要优势和特点是：1、突出专业技能和富有专业特色，设置社会最为急需的金融类课程；如在国内首次设置融资租赁、私募股权等专业方向和系列课程；2、教学内容和方式与国际接轨，使用国际流行商科金融专业硕士教材，采用课堂讲授、案例研讨、管理实战、情景模拟、现场访谈、名家论坛、项目作业等多种教学方式，做到师生互动、教学相长；3、教学内容紧密结合实际，课程系统而精练，新颖而实用，由兼具深厚专业理论功底、积累丰富金融管理和金融实务操作方面经验的学者和企业家担任师资；4、学生管理实行双导师制（由校内导师和实务部门具有高级职称的学者型领导共同指导），并提供教学实践和社会实践的岗位供研究生选择和锻炼。
金融硕士MF金融学综合（综合）历年真题试卷汇编5(总分150,考试时间180分钟)选择题1. 1.(2015年浙江财经大学)指出下列关于现金流量表中的相关说法错误的是哪一项?()A. 实体现金流量是指经营现金流量B. 营业现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销C. 实体现金流量=营业现金毛流量-资本支出D. 营业现金净流量=债务现金流量+股权现金流量2. 2.(2015年南京航空航天大学)公司价值是指全部资产的()。
A. 评估价值B. 账面价值C. 潜在价值D. 市场价值3. 3.(2014年上海财经大学)现在股价62．5元，买入6个月欧式看涨期权，允许以65元的执行价格买入100股。
期权费200元，到期涨到75元，则净利润为( )元。
A. 800B. 1000C. 1200D. 14004. 4.(2014年华东师范大学)以下资产负债表项目中，哪一项不属于非流动资产?()A. 应收股利B. 可供出售金融资产C. 商誉D. 递延所得税资产5. 5.(2014年华东师范大学)筹资活动现金流量可以用以下哪个公式表示?()A. 筹集活动现金流量=权益净变动+债务净变动+股利、利润和利息支付B. 筹集活动现金流量=权益净变动+债务净变动C. 筹集活动现金流量=权益净变动+债务净变动+投资净收益D. 筹集活动现金流量=债务净变动+股利、利润和利息支付6. 6.(2017年清华大学)某公司经营性现金流218万，折旧45万，财务费用35万，支付长期负债69万，用于增加固定资产180万，净营运资本增加38万，则流向股权的现金流为( )。
A. -104万B. -28万C. 28万D. 174万7. 7.(2013年重庆大学)已知目标公司息税前经营利润为3000万元，折旧等非付现成本500万元，资本支出1000万元，增量运营成本400万元，所得税率为30％，则该目标公司的运用资本现金流量为( )万元。
A. 1200B. 2700C. 1400D. 2100判断题8. 8.(2013年中央财经大学)货币的时间价值是对消费推迟的补偿。
2012年南开大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷(总分：24.00，做题时间：90分钟)一、名词解释题(总题数：5，分数：10.00)1.道德风险（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：道德风险是委托人与代理人签约后，在履行过程中由于信息不对称导致具有信息优势的一方有可能为实现其自身利益最大化，采取不利于他人的行动，侵占他人的利益，从而造成他人损失的可能性。
我国商业银行信贷业务中产生道德风险行为的防范对策主要有以下几点。
①建立产权明晰、权责明确，政企分开、管理科学的现代企业制度。
②进一步完善商业银行内部控制体系，将我国商业银行部门分散管理的风险管理方式变为流程管理和系统管理。
③建立充分的信息披露制度，加强外部监督，可有效地降低商业银行内部道德风险。
④以法约束，加大对信贷人员从事道德风险行为的惩罚力度。
)解析：2.表外业务（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。
狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。
广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。
表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或然资产和负债”。
)解析：3.基础货币（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：基础货币包括中央银行为广义货币和信贷扩张提供支持的各种负债，主要指银行持有的货币(库存现金)和银行外的货币(流通中的现金)，以及银行与非银行在货币当局的存款。
金融硕士MF金融学综合（综合）历年真题试卷汇编6(总分150,考试时间180分钟)选择题1. 1.(2013年重庆大学)甲企业现有资本1000万元，负债300万元，负债利息为60万元，当年实现的EBlT为270万元，则其税前资本利润率为( )，A. 21％B. 16％C. 22．5％D. 15％2. 2.(2014年南京航空航天大学)某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的现金周转期为( )。
A. 190天B. 110天C. 40天D. 30天3. 3.(2017年复旦大学)根据杜邦分析框架，A公司去年净资产收益率(ROE)下降，可能是由于( )引起的。
A. 销售利润率上升B. 总资产周转率下降C. 权益乘数上升D. 股东权益下降4. 4.(2012年对外经贸大学)去年，×公司的财务数据如下：销售额400万元，成本200万元，税50万元，净利润150万元，总资产1200万元，负债600万元，权益600万元。
资产和成本均与销售额等比例变化，但负债小受销售额影响。
最近支付的股利为90万元。
×公司希望保持该股利支付比率不变。
明年该公司预汁销售额为480万元。
外部融资额(EFN)应为多少万元?( )A. 240B. 132C. 66D. 1685. 5.(2013年中央财经大学)某公司年初净资产为20000元，预计年末净利润为2000元，公司计划将净利润中的800元作为红利发放。
假设公司增长完全依靠保留盈余的再投资，并且公司的红利发放比率保持稳定，则该公司的持续增长率大致为多少?( )A. 5％B. 6％C. 8％D. 10％6. 6.(2011广东财经大学)杜邦分析法是一种财务比率的综合分析方法，它是杜邦公司用来评价公司经营效率的一种特殊方法，其中用求衡量公司投资盈利能力的指标是( )A. 权益报酬率(ROE)B. 资产报酬率(ROA)C. 销售利润率D. 债务比率7. 7.(2015年中央财经大学)以不属于资产运用能力指标的是()。
2016年南开大学金融硕士（MF）金融学综合真题试卷(总分：40.00，做题时间：90分钟)一、名词解释(总题数：10，分数：20.00)1.自由现金流（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：自由现金流是一种财务方法，用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。
自由现金流指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东(和债权人)的最大现金额。
自由现金流量=经营性现金流量一资本性支出一净营运资本增加。
)解析：2.利率期限结构（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：任何一种利率大多对应着不同期限，如存款利率、国债利率等。
同一品类的不同期限的利率构成该品类的利率期限结构。
期限结构是利率与期限相关关系的反映，只能就某种信用品质的债务或者统一发行人发行的债务来讨论，加入信用品质等其他因素，期限则无可比性。
)解析：3.利率平价（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：凯恩斯首次系统地阐述了利率与汇率之间的关系，初步建立了古典利率平价理论。
他认为套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国问的利率差。
英国学者艾因其格对其进行了发展，从动态角度考察了远期汇率与利率之间的关系，提出了动态的利率平价理论，其认为远期汇率与利率等变量之间存在相互影响关系。
)解析：4.货币乘数（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：货币乘数也称为货币扩张系数，是指在基础货币(高能货币)基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。
在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。
货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。
)解析：5.核心资本（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：核心资本又叫一级资本或产权资本，是指权益资本和公开储备，它是银行资本的构成部分，至少要占资本总额的50％，不得低于兑现金融资产总额的4％。
核心资本是商业银行资本中最稳定、质量最高的部分，银行可以永久性占用．可以长期用来吸收银行在经营管理过程中所产生的损失，是银行资本的核心，从而获得了核心资本的名称。
)解析：6.市场组合（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：假设投资者都是同质的，即所有投资者对股票市场具有相同预期，投资者之间的差异仅仅体现在风险一收益的偏好的不同。
这样对所有投资者来说，持有的风险资产组合完全一致，在市场均衡状态下，投资组合是市场上所有风险资产构成的投资组合，被称为“市场组合”。
在实践中，人们常常采用股票市场上具有广泛代表性的指数作为市场组合的近似替代，例如美国股票市场的标普500指数。
) 解析：7.存托凭证（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：存托凭证又称存券收据或存股证，是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，其属于公司融资业务范畴的金融衍生工具。
)解析：8.直接标价法（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：直接标价法又叫应付标价法，是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币，就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。
包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。
在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法。
)解析：9.财务杠杆（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：财务杠杆又叫筹资杠杆或融资杠杆，它是指由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象。
财务杠杆系数(DFL)=普通股每股收益变动率／息税前利润变动率。
无论企业营业利润多少，债务利息和优先股的股利都是固定不变的。
当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。
这种债务对投资者收益的影响，称为财务杠杆。
)解析：10.隐含波动率（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：隐含波动率是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型(Black—Scholes模型)反推出来的波动率数值。
由于期权定价模型(如BS模型)给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代人定价公式，就可以从中解出唯一的未知量，其大小就是隐含波动率。
) 解析：二、计算题(总题数：4，分数：8.00)11.企业每月应收款7000万，现采取2／10 N30的折扣策略，年融资成本15％。
下游企业年融资成本10％，策略是否合适?是否存在使折扣策略失效的情况，还有什么帮助收回应收账款的方法?（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________ 正确答案：(正确答案：7000×98％×10／360×15％=28．6万7000×30／360×15％=87．5万7000×98％×10／360×10％=19．1万7000×30／360×10％=58．3万策略合适，当采取折扣的机会成本≥不采取折扣的机会成本时，策略失效。
还可以采取书信催款、电函催款和请收账公司帮忙催款的方法收回账款。
) 解析：12.企业需500万设备，按5年折旧无残值，有两种方案。
方案A：贷款购买，贷款利率6％的500万分三年利息支付，本金第三年支付，都是年末支付，三年卖掉设备得120万，设备保养费一年20万。
方案B：经营租赁，每年年前支付120万，分三年，无需保养费，税率是30％。
哪种方案合适，若是一次折旧，利率下降，哪种方案合理?（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________正确答案：(正确答案：设折现率为r 方案A：每年支出=(500×6％+20)×(1—30％)=35万，折旧额=100万，折旧节税额30万，所以每年净支出为5万，第三年末净支出380×(1—30％)=266万总成本：P A = 方案B：每年年初净支出120×(1—30％)=84万总成本：P B若利率下降，则第一种方案更好。
)解析：13.投资者花7．8元买入执行价格45元看跌期权，卖出40元看跌期权得6．5元，股价在42元时总利润多少?说明利润与股价的关系。
（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________正确答案：(正确答案：当股价为42元时，买入看跌期权，利润为45—42—7．8=一4．8(元)，卖出看跌期权，利润为6．5元，总利润为6．5—4．8=1．7(元)。
设股价为X元，当X＜40时，总利润为6．5+(45一X)一(40—X)一7．8=3．7(元)；当40≤X≤45时，总利润为6．5+(45一X)一7．8=4．3．7一X(元)；当X＞45时，总利润为6．5—7．8=一1．3(元)。
)解析：14.公司当前股利为1元，分析师认为两年内按20％增长，第三年起按5％增长，短期债券利率4％，证券指数10％，公司贝塔1．2，请求出股票内在价值。
若当前股价为29元，分析师会建议投资者怎么做? （分数：2.00）__________________________________________________________________________________________正确答案：(正确答案：根据CAPM模型，R=4％+1．2×(10％一4％)=11．2％=21．97(元) 当前股价为29元，高于预期股价，股票价格被高估，分析师会建议投资者卖出股票，买入看跌期权。
)解析：三、简答题(总题数：5，分数：10.00)15.货币的时间价值与期权的时间价值的区别是什么?（分数：2.00）__________________________________________________________________________________________正确答案：(正确答案：货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。
