第2讲反映长期偿债能力和运营能力的指标
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主要财务指标分析完整计算公式和指标分析本节学习要求:掌握主要财务指标的类别、计算及分析掌握综合指标的分析方法本节具体内容:总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标包括偿债能力指标、运营能力指标、获利能力指标、发展能力指标和综合指标。
一、偿债能力指标1、短期偿债能力指标企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率。
【例题14:单选】下列各项中,不属于速动资产的是()。
A.应收账款B.预付账款C.应收票据D.货币资金答案:B【例题15:单选】下列各项中,不会影响流动比率的业务是( )。
A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款答案:A解析:选项BCD均涉及流动资产的减少,长期资产的增加,从而导致流动比率发生变动。
(二)长期偿债能力第三十七讲二、运营能力指标资产营运能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况和资产管理水平等多种因素。
其中,资产周转速度,通常用周转率和周转期来表示。
周转率(周转次数)=周转额÷资产平均余额周转期(周转天数)=计算期天数÷周转次数=资产平均余额×计算期天数÷周转额【例题16:单选】某企业2009年营业收入为36000万元,流动资产平均余额为4000万元,固定资产平均余额为8000万元。
假定没有其他资产,则该企业2009年的总资产周转率为()次。
A.3.0B.3.4C.2.9D.3.2答案:A解析:36000÷(4000+8000)=3【例题17:单选】某企业年初存货230万元,年末存货250万元,本年产品营业收入为1500万元,本年产品营业成本为1200万元,则该企业存货周转天数为()A.72天B.75天C.84天D.90天【答案】A【解析】存货周转次数=本年营业成本/存货平均余额=1200/【(230+250)÷2】=5次存货周转天数=360/5=72天三、获利能力获利能力就是企业资金增值的能力,通常表现为企业收益数额的大小与水平的高低。
企业财务分析关键指标一、偿债能力指标偿债能力是企业财务分析中最为重要的指标之一,它反映了企业偿还债务的能力。
常用的偿债能力指标有:1. 流动比率:流动比率是企业流动资产与流动负债的比值,用于衡量企业短期偿债能力。
一般来说,流动比率大于2较为合理。
2. 速动比率:速动比率是企业去掉存货的流动资产与流动负债的比值,用于衡量企业除去存货后的短期偿债能力。
一般来说,速动比率大于1较为合理。
3. 资产负债率:资产负债率是企业负债总额与资产总额的比值,用于衡量企业长期偿债能力。
一般来说,资产负债率小于60%较为合理。
4. 带息负债比率:带息负债比率是企业带息负债与负债总额的比值,用于衡量企业负债中需要支付利息的部分。
一般来说,带息负债比率小于30%较为合理。
二、盈利能力指标盈利能力是企业生存和发展的基础,也是投资者和股东关注的核心指标。
常用的盈利能力指标有:1. 净利润率:净利润率是企业净利润与销售收入的比值,用于衡量企业盈利水平。
一般来说,净利润率大于10%较为合理。
2. 毛利率:毛利率是企业毛利与销售收入的比值,用于衡量企业产品盈利能力。
一般来说,毛利率大于30%较为合理。
3. 净资产收益率:净资产收益率是企业净利润与净资产的比值,用于衡量企业使用自有资本的效率。
一般来说,净资产收益率大于15%较为合理。
4. 总资产收益率:总资产收益率是企业净利润与总资产的比值,用于衡量企业资产运用效率。
一般来说,总资产收益率大于8%较为合理。
三、运营能力指标运营能力指标反映了企业资产的运用效率,是企业财务分析的重要内容。
常用的运营能力指标有:1. 存货周转率:存货周转率是企业销售成本与平均存货的比值,用于衡量企业存货运用效率。
一般来说,存货周转率大于5次/年较为合理。
2. 应收账款周转率:应收账款周转率是企业销售收入与平均应收账款的比值,用于衡量企业应收账款的回收速度。
一般来说,应收账款周转率大于7次/年较为合理。
3. 总资产周转率:总资产周转率是企业销售收入与总资产的比值,用于衡量企业总资产运用效率。
短期、长期偿债能力分析评价企业短期偿债能力最常用的指标是流动比率和速动比率。
长期偿债能力的衡量指标主要有:资产负债率、或有负债比率、产权比率和已获利息倍数。
产权比率(又叫债务股权比)。
它是负债总额与股东权益总额的比率。
有形净值债务率。
它是企业负债总额与有形净值的百分比。
有形净值是股东权益减去无形资产净值,即股东具有所有权的有形资产的净值。
已获利息倍数。
它是指企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力。
产权比率产权比率,又称债务股权比率,也是衡量企业长期偿债能力的一个指标。
它是负债总额与股东权益总额之比。
其计算公式为:产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系,反映企业基本财务结构是否稳定。
一般说来,股东资本大于借人资本较好,但也不能一概而论。
从股东来看,在通货膨胀加剧时期,企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人;在经济繁荣时期,多借债可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险。
产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构;产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。
产权比率同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。
已获利息倍数已获利息倍数是指企业息税前利润与利息支出的比率,它可以反映获利能力对债务尝付的保证程度.计算公式为: 已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出一般情况下,已获利息倍数越高,企业长期偿债能力越强。
国际上通常认为,该指标为3时较为适当,从长期来看至少应大于1。
已获利息倍数为负值时没有任何意义,已获利息倍数是表示长期偿债能力的计算公式为: 已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=EBIT/interest expense一般情况下,已获利息倍数越高,企业长期偿债能力越强。
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反映长期偿债能力和运营能力的指标教学设计教案教案一:反映长期偿债能力的指标教学设计一、教学目标:1.了解和掌握企业长期偿债能力的概念;2.熟悉并理解反映长期偿债能力的各种指标;3.能够应用这些指标进行企业财务分析。
二、教学重点和难点:1.重点:反映长期偿债能力的指标;2.难点:如何应用指标进行财务分析。
三、教学方法:1.讲授法:通过讲解的方式介绍企业长期偿债能力的概念和相关指标;2.案例分析法:通过分析实际案例,让学生应用指标进行财务分析。
四、教学内容和过程:1.企业长期偿债能力的概念:长期偿债能力是指企业在长期经营过程中,按照合同约定和计划偿还债务的能力。
它反映了企业在长期经营过程中债务偿还的能力和稳定性。
2.反映长期偿债能力的指标:(1)资产负债率:资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%;资产负债率反映了企业财务杠杆的使用程度。
(2)长期负债与净资产比率:长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%;该指标评价了企业的债务偿还能力。
(3)资产负债比率:资产负债比率=(负债总额/资产总额)×100%;资产负债比率衡量企业已借来的资金占全部投资的比例。
(4)利息保障倍数:利息保障倍数=(利润总额+利息费用+所得税)/利息费用;利息保障倍数反映了企业偿付利息费用的能力。
3.案例分析:案例一:企业的资产总额为500万元,负债总额为200万元,利润总额为60万元,利息费用为20万元,所得税为10万元。
请分析该企业的长期偿债能力。
解析:首先计算资产负债率,资产负债率=(200万元/500万元)×100%=40%。
然后计算长期负债与净资产比率,长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%=(200万元/(500万元-200万元))×100%=57.14%。
接着计算资产负债比率,资产负债比率=(200万元/500万元)×100%=40%。
反映长期偿债能力和运营能力的指标1.资产负债率:资产负债率是企业的负债总额与总资产之比。
这个比率显示了企业通过借款融资了多少资产。
较高的资产负债率可能意味着企业财务风险较高,债务负担较大。
投资者和银行倾向于对资产负债率较低的企业更有兴趣,因为这意味着企业有更多的资产可以覆盖其负债。
2.流动比率:流动比率是企业流动资产与流动负债之比。
它反映了企业能否偿还短期债务。
较高的流动比率意味着企业有更多的流动资金可以偿还短期债务,而较低的流动比率可能意味着企业有难以偿还债务的风险。
3.速动比率:速动比率是企业流动资产中减去存货后与流动负债之比。
这个比率更加严格地衡量了企业能够迅速偿还短期债务的能力。
速动比率通常被认为是较为健全的指标,因为存货可能不易变现。
4.利润率:利润率是企业净利润与销售收入之比。
它反映了企业的盈利能力。
较高的利润率意味着企业能够从销售中获得更高的利润。
然而,利润率也需要与其他因素结合考虑,例如企业的销售增长率和行业标准利润率。
5.现金流量:现金流量是企业现金收入与现金支出之差。
它反映了企业的现金流动状况。
正的现金流量意味着企业从经营活动中获得了足够的现金,可以满足其经营需求和偿还债务。
负的现金流量可能意味着企业面临现金流动性风险。
除了以上提到的指标,还有许多其他反映长期偿债能力和运营能力的指标,例如利息保障倍数、固定资产比率、负债与股权比率等等。
不同的指标可以提供不同角度的分析,综合考虑这些指标可以帮助利益相关者更全面地了解企业的财务状况和风险。
详解常用的财务分析报告指标详解常用的财务分析报告指标财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径。
企业常用的财务分析指标主要包括偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。
一、偿债能力指标(一)短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=(流动资产-存货-其他流动资产)÷流动负债3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债(二)长期偿债能力指标1、资产负债率(或负债比率)=负债总额÷资产总额2、产权比率=负债总额÷所有者权益3、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)÷非流动资产二、营运能力指标(一)流动资产周转情况指标1、应收账款(1)应收账款周转率(次)=营业收入净额÷平均应收账款(2)应收账款周转天数(平均应收账款回收期)=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷营业收入净额2、存货(1)存货周转率(次)=营业成本÷平均存货(2)存货周转天数=360÷存货周转率=(平均存货×360)÷营业成本3、流动资产(1)流动资产周转率(次)=营业收入净额÷平均流动资产(2)流动资产周转天数=360÷流动资产周转率=(平均流动资产×360)÷营业收入净额(二)固定资产周转情况指标固定资产周转率(次)=营业收入净额÷平均固定资产(三)总资产周转情况指标总资产周转率=营业收入净额÷资产平均总额三、盈利能力指标(一)主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100%(二)成本费用利润率=利润总额÷企业成本费用总额×100%(三)总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额×100%(四)净资产收益率=(净利润÷平均净资产)×100%。
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标某制造企业年末资产负债表、利润表的有关材料见表2注:应收账款、存货的年末与年初数相等。
请根据表2信息,计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标(每类指标至少要有两个)
偿债能力指标:1 长期偿债能力的资产负债率:
1850/2100=88.1% ;2 短期偿债能力的流动比例:
900/950=94.74%,根据计算得知该公司的长期和短期偿债能力都较差。
盈利能力指标:1销售净利率600/3000=20%;2总资产净利率600/2100=28.57%,3、权益净利率600/〔(200+250)/2〕=266.67%,根据计算得知该公司的获利能力很强。
营运能力指标:1应收帐款周转率3000/400=7.5
2存货周转率1800/490=3.67;3总资产周转率3000/〔(2000+2100)/2〕=1.43,根据计算得知该公司的营运能力较好。
如果该公司能提供足额的抵押或较强的保证,可以考虑给该公司贷款。
财务分析的常用指标财务分析是对企业财务状况进行综合评估和分析的过程,以便更好地了解企业的经营状况和利润情况。
在财务分析中,常用的指标可以帮助分析师更全面地了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力以及成长能力。
本文将介绍一些常用的财务分析指标,并对其各自的意义和应用进行阐述。
1. 资产负债率资产负债率是衡量企业负债规模和财务稳定性的指标之一。
通过计算企业负债总额占总资产的比例,可以了解企业的偿债能力和资产负债结构。
当资产负债率较高时,企业可能面临较大的偿债压力,同时也表明企业的资产配置可能不合理。
2. 偿债比率偿债比率是衡量企业长期偿债能力的指标,也被称为长期偿债能力比率。
该指标通过计算企业长期负债占总资产的比例,可以评估企业偿还长期债务的能力。
较高的偿债比率通常意味着企业的偿债能力较强,但高过度的偿债比率也可能表明企业对外部借款过度依赖。
3. 流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标之一。
该指标通过计算企业流动资产与流动负债之间的比例,可以评估企业在短期内偿还债务的能力。
较高的流动比率通常意味着企业具有更强的偿债能力,而较低的流动比率可能表明企业面临流动性风险。
4. 净利润率净利润率是衡量企业盈利能力的指标之一。
该指标通过计算企业净利润占销售收入的比例,可以评估企业销售商品或提供服务的盈利能力。
较高的净利润率通常意味着企业具有更强的盈利能力,而较低的净利润率可能表明企业面临利润压力。
5. 总资产利润率总资产利润率是衡量企业资产利用效率的指标之一。
该指标通过计算企业净利润占总资产的比例,可以评估企业资产的盈利能力。
较高的总资产利润率通常意味着企业资产利用效率较高,而较低的总资产利润率可能表明企业资产配置不合理。
6. 应收账款周转率应收账款周转率是衡量企业应收账款回收速度的指标之一。
该指标通过计算企业销售收入与平均应收账款之间的比例,可以评估企业回收应收账款的效率。
较高的应收账款周转率通常意味着企业回收应收账款的速度较快,而较低的应收账款周转率可能表明企业面临回款风险。
第02讲反映长期偿债能力和运营能力的指标颜字体大中小色(二)反映长期偿债能力的比率1.资产负债率【提示】资产负债率也不能认为越低越好。
过低,反映经营比较保守。
2.有形资产负债率【相关链接】期末未达到预定用途的,反映在资产负债表“开发支出”项目。
产权比率3.权益乘数=资产/股东权益【总结】(1)关系公式要注意这三个指标之间的相互关系。
(2)变动关系权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的——需要在客观题中注意。
(3)计算关系已知一个指标,要能够计算出另外两个指标——需要在计算题中注意。
比如,已知资产负债率为50%,则权益乘数为2,产权比率为1。
在掌握时,三个指标要作为一个完整的知识点掌握。
【小技巧】在计算题中,两组数据(资产负债率、产权比率和权益乘数;资产、负债、所有者权益)已知一组中一个和另一组的一个,即可求出其余的4个指标。
『正确答案』A『正确答案』B『答案解析』(1)由产权比率=负债/所有者权益=50%,可以得出“所有者权益=2×负债”(2)资产负债率=负债/资产=负债/(负债+所有者权益)=负债/(负债+2×负债)=33.33%『正确答案』D『答案解析』债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度是由产权比率衡量的。
产权比率越高,债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度越低,所以根据使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点可知:产权比率提高5个百分点,即产权比率变为70%+5%=75%,则年末的负债总额为40 000×75%=30 000(万元),年末资产总额=负债总额+所有者权益=30 000+40 000=70 000(万元),资产负债率=负债总额/资产总额=30 000/70 000×100%=42.86%。
4.已获利息倍数『正确答案』A『答案解析』计算已获利息倍数指标时,分母的利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息;一般情况下,已获利息倍数越大说明支付债务利息的能力越强,但并不是绝对的越大越好。
企业财务分析指标一、背景介绍企业财务分析是指通过对企业财务数据的收集、整理和分析,评估企业的财务状况和经营绩效,为企业的决策提供依据和参考。
在进行财务分析时,需要借助一系列的指标来衡量企业的财务健康状况和经营绩效。
本文将介绍一些常用的企业财务分析指标,并详细解释其含义和计算方法。
二、常用的企业财务分析指标1. 偿债能力指标偿债能力指标用于评估企业偿还债务的能力,常用的指标包括:- 流动比率:流动资产与流动负债的比率,反映企业短期偿债能力。
- 速动比率:流动资产减去存货后与流动负债的比率,排除了存货的影响,更加准确地评估企业的偿债能力。
- 利息保障倍数:企业税前利润与利息费用的比率,反映企业偿付利息的能力。
2. 盈利能力指标盈利能力指标用于评估企业的盈利水平和经营效益,常用的指标包括:- 销售净利率:净利润与销售收入的比率,反映企业销售收入的利润水平。
- 总资产净利率:净利润与总资产的比率,反映企业利用资产创造利润的能力。
- 资本回报率:净利润与净资产的比率,反映企业利用自有资本创造利润的能力。
3. 运营能力指标运营能力指标用于评估企业的运营效率和资金利用效率,常用的指标包括:- 应收账款周转率:销售收入与平均应收账款的比率,反映企业对应收账款的回收速度。
- 存货周转率:销售成本与平均存货的比率,反映企业存货的周转速度。
- 总资产周转率:销售收入与平均总资产的比率,反映企业利用资产进行经营活动的效率。
4. 现金流量指标现金流量指标用于评估企业的现金流量状况和现金管理能力,常用的指标包括:- 经营活动现金流量比率:经营活动现金流量净额与净利润的比率,反映企业经营活动产生的现金流量占净利润的比例。
- 投资活动现金流量比率:投资活动现金流量净额与净利润的比率,反映企业投资活动产生的现金流量占净利润的比例。
- 现金流量利润比率:经营活动现金流量净额与净利润的比率,反映企业经营活动产生的现金流量与净利润的关系。
企业偿债能力及盈利能力指标解读一、企业偿债能力的指标解读:1.偿债能力比率:主要包括流动比率、速动比率、利息保障倍数等。
流动比率指的是企业流动资产能够偿还流动负债的能力,通常要求大于1,越高越好;速动比率排除了存货后的流动资产与流动负债之比,能够更准确地衡量企业在短期内偿债的能力;利息保障倍数则是指企业利润与利息费用之比,越高代表企业偿债能力越强。
2.财务杠杆比率:主要包括债务资本比率和权益资本比率。
债务资本比率反映企业债务在总资本中所占比例,越低代表企业的偿债能力越强;权益资本比率则是企业自有资本在总资本中所占的比例,越高代表企业的偿债能力越强。
3.现金流量比率:包括经营活动现金流量比率和自由现金流量比率。
经营活动现金流量比率衡量企业通过正常经营活动所产生的现金流量与偿债能力的关系,越高代表企业经营活动所产生的现金流量足够偿还债务;自由现金流量比率则是指企业在扣除非经常性财务支出后的自由现金流量与债务的关系,越高代表企业具备足够的自由现金流量来偿还债务。
二、企业盈利能力的指标解读:1.营业利润率:营业利润率是指企业在销售收入中获得的净利润占比。
一般来说,营业利润率越高,说明企业的经营效益越好,盈利能力越强。
2.净利润率:净利润率指的是企业净利润与销售收入之比。
净利润率高表明企业在销售过程中获得相对较高的净利润,说明企业的盈利能力较强。
3.资产收益率:资产收益率衡量企业利用资产创造的盈利能力。
常用指标为总资产利润率和净资产利润率,总资产利润率是指企业利润与总资产之比,越高说明企业每单位的资产创造的盈利越多;净资产利润率则是指企业利润与净资产之比,能够衡量企业净资产的盈利能力。
4.盈余现金保障倍数:盈余现金保障倍数是指企业盈余现金与债务之比。
盈余现金保障倍数越高,说明企业有足够的现金来偿还债务,盈利能力较强。
综上所述,企业偿债能力和盈利能力是评估企业财务状况和经营能力的重要指标。
通过对这些指标的解读,可以帮助投资者和经营者了解企业的财务状况和风险,从而做出合理的决策。
怎样分析企业偿债能力盈利能力运营能力成长能力一、偿债能力分析主要指标1、资产负债率=负债总额/全部资产总额一般控制在30~50%2、流动债务周转率=采购额/流动债务3、速动比率=速动资产合计/ 资产总额分析研究企业一定时期内速动资产过多还是不足4、现金流入量对负债总额比率= 销售收入(或营运资金)/负债总额它和流动比率、速动比率指标结合全面判断企业偿债能力大小二、盈利能力1、资本金利润率=利润总额/资本总额又称资本收益率,反映资本金的盈利能力2、销售净利润(营业净利润)=净利润/销售收入反映每1元收入实现多少净利润3、营业利税率=(利润总额+销售税金)/营业收入反映每1元营业收入实现多少利税4、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额考察企业成本费用与利润的关系,说明1元成本实现多少利润5、资产报酬(收益)率(生产率比率)=(净收益+利息费用+所得税)/ 资产平均总额考察企业运用全部资本的收益率,衡量资产运用效率的高低6、边际利润率(临界收益率)=1-变动成本率=边际贡献/销售收入考察边际利润变动对销售利润的影响程度7、流动资产利润率=利润总额/流动资产平均占用额考察流动资产占用与利润的关系8、固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额考察固定资产占用与利润的关系9、净收益与销售额比率=(净收益+利息费用)/销售收入反映每一单元获得的收益额,说明企业获利能力10、所有者权益与销售额比率=所有者收益/销售收入观察每一单元销售的资本实力11、费用水平变动速度=(报告期费用水平-基期费用水平)/基期费用水平考察企业费用水平变动趋势12、销售成本、费用率=成本费用总额/销售收入考察每1元销售收入耗费成本、费用多少三、运营能力1、全部资产产值率=总产值/平均总资产×100%该指标反映了总产值与总资产之间的关系。
在一般情况下,该指标值越高,说明企业资产的投入产出率越高,企业全部资产运营状况越好。
2、百元产值占用资金=平均总资产/总产值×100%分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项资产营运效果的影响。
反映长期偿债能力和运营能力的指标1. 有形净值率(Tangible Net Worth Ratio)有形净值率是企业的有形资产与有形负债之间的比例,用于评估企业的长期偿债能力。
这个指标可以帮助评估企业的债务水平是否合理,以及企业是否有足够的有形资产来支持债务偿还。
2. 利息保障倍数(Interest Coverage Ratio)利息保障倍数是企业利息支付能力的指标,它可以衡量企业的运营能力以支付利息。
如果利息保障倍数高,说明企业具有较好的盈利能力和偿债能力。
这个指标可以帮助评估企业的偿债能力和运营风险。
3. 流动比率(Current Ratio)流动比率是企业流动资产与流动负债之间的比例,用于评估企业在债务到期时是否有足够的流动资产来偿还债务。
一个较高的流动比率通常被视为企业具有较好的偿债能力和流动性。
4. 速动比率(Quick Ratio)速动比率是企业流动资产扣除存货后与流动负债之间的比例,用于评估企业在没有存货资产支持的情况下偿还债务的能力。
速动比率较高的企业具有更强的偿债能力。
5. 资本周转率(Capital Turnover)资本周转率是企业销售收入与资本投入之间的比例,用于评估企业资本使用效率。
较高的资本周转率意味着企业能够有效地运用资本资源进行生产和销售,实现更好的运营能力。
6. 销售增长率(Sales Growth Rate)销售增长率是企业销售额连续两个年度之间的变化百分比,用于评估企业的经营活动增长情况。
一个较高的销售增长率可以反映企业的市场份额增长、产品创新和市场拓展能力。
以上是一些反映长期偿债能力和运营能力的常用指标,它们可以帮助投资者和利益相关方更全面地理解企业的财务状况和运营能力,从而作出更准确的投资决策。
当然,这些指标需要结合行业特点和企业背景来进行综合分析和判断。
企业财务报表分析常用指标及其公式汇总企业财务报表分析常用指标及其公式汇总:一、短期偿债能力分析短期偿债能力分析主要是评估企业在短期内偿还债务的能力。
以下是常用指标及其公式:1.营运资本=流动资产—流动负债2.流动比率=流动资产÷流动负债3.速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货)÷流动负债4.现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债5.保守速动比率=(货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额)÷流动负债二、长期偿债能力分析长期偿债能力分析主要是评估企业在长期内偿还债务的能力。
以下是常用指标及其公式:1.资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%(也称债务比率)2.产权比率=(负债总额÷股东权益)=资产负债率÷(1-资产负债率)(也称债务股权比率)3.有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%4.已获利息倍数=息税前利润÷利息费用(息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用)5.长期债务与营运资本比率=长期债务÷(流动资产-流动负债)6.固定支出偿付倍数=(税前利润+固定支出)÷固定支出=(息税前利润+租赁费中的利息费用)÷[利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息÷(1-所得税税率)]三、营运能力分析—资产运用效率资产运用效率分析主要是评估企业资产的运用效率。
以下是常用指标及其公式:1.总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额总资产周转天数=计算期天数360÷总资产周转率2.流动资产周转率(次数)=主营业务收入÷流动资产平均余额3.固定资产周转率(次数)=主营业务收入÷固定资产平均余额4.长期投资周转率(次数)=主营业务收入÷长期投资平均余额5.应收账款周转率(次数)=主营业务收入÷应收账款平均余额6.应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷主营业务收入净额7.存货周转率(次数)=主营业务成本(收入)÷平均存货净额其中:平均存货净额=(期初存货净额+期末存货净额)÷29.存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷主营业务成本10.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数四、盈利能力分析盈利能力分析主要是评估企业的盈利能力。
对反映企业偿债盈利营运能力财务指标的财务指标是衡量企业偿债、盈利和营运能力的重要工具。
它们可以帮助企业管理者评估公司的财务状况,制定战略决策,并提供给投资者和债权人评估企业的价值和风险。
以下是一些常见的财务指标,用于反映企业的偿债、盈利和营运能力:1.流动比率:流动比率是企业流动资产与流动负债之比,可以测量企业偿付短期债务的能力。
流动比率越高,表示企业的现金流量足够偿还短期债务,表明企业具有较好的偿债能力。
2.速动比率:速动比率是企业流动资产减去存货后与流动负债之比。
速动比率可以排除存货因素,更准确地反映企业偿债能力。
较高的速动比率表示企业可以快速偿还债务。
3.资产负债率:资产负债率是企业总负债与总资产之比,反映企业的杠杆程度和负债风险。
较低的资产负债率表示企业的债务水平相对较低,风险较小。
4.营业利润率:营业利润率是企业营业利润与营业收入之比,反映企业的盈利能力。
高的营业利润率表示企业的经营效益较好。
5.净利润率:净利润率是企业净利润与营业收入之比,反映企业的净利润水平。
高的净利润率表示企业的盈利能力较强。
6.现金流量比率:现金流量比率是企业现金流量净额与净利润之比,反映企业的现金流量状况。
较高的现金流量比率表示企业具有较强的现金流量能力,更有能力偿债和开展经营活动。
7.资本回报率:资本回报率是企业净利润与资本总额之比,反映企业利用资本获取回报的能力。
高的资本回报率表示企业的资本运用效率较高。
这些指标是企业财务报表中常用的指标,通过对这些指标的分析和比较,可以帮助企业管理者评估企业的财务状况,制定合理的财务策略,并为投资者和债权人提供评估企业价值和风险的依据。
长期偿债能力的财务测度指标财务测度指标是衡量企业长期偿债能力的重要工具。
长期偿债能力是指企业在长期债务到期时,能否按时清偿所需资金的能力。
对于企业而言,拥有良好的长期偿债能力是确保经营持续稳定的关键。
在财务管理中,常用的一些指标可以帮助我们评估企业的长期偿债能力。
1. 有息债务比率(interest-bearing debt ratio):有息债务比率是衡量企业长期负债与总资产之间关系的指标。
该指标计算公式为有息负债总额除以总资产总额,通常以百分比的形式呈现。
该比率的数值越高,说明企业负债水平越高,意味着企业的偿债能力可能较弱。
2. 产权比率(equity ratio):产权比率是衡量企业净资产与总资产之间的关系,它表示企业自有资本占总资产的比例。
产权比率计算公式为净资产除以总资产总额,通常以百分比的形式呈现。
产权比率越高,说明企业的净资产占比越大,意味着企业拥有更好的偿债能力。
3. 速动比率(quick ratio):速动比率是衡量企业是否能够迅速清偿短期债务的指标。
速动比率排除了存货在内的流动资产,仅考虑即时能够变现的流动资产。
速动比率计算公式为(流动资产减去存货)除以流动负债,通常以倍数的形式呈现。
速动比率越高,说明企业能够更快地偿还短期债务,具有更好的偿债能力。
4. 有息负债占营业收入比率(interest coverage ratio):有息负债占营业收入比率是衡量企业利息支付能力的指标。
该指标计算公式为息税前利润除以利息费用,其结果给出了企业每一单位利息费用所能承受的息税前利润。
较高的有息负债占营业收入比率意味着企业利息支付能力较强。
5. 现金比率(cash ratio):现金比率是衡量企业是否有足够的现金储备来应对短期债务的指标。
现金比率计算公式为企业现金与等价物总额除以流动负债,通常以百分比的形式呈现。
较高的现金比率表示企业有足够的现金储备来应对短期债务,表明其更好的偿债能力。
6. 负债与净资产比率(debt-to-equity ratio):负债与净资产比率衡量企业自有资本与负债之间的关系。
财务分析指标公式财务分析是对企业财务状况和经营情况进行评估和判断的过程。
在进行财务分析时,我们可以使用一系列的指标公式来衡量企业的财务健康状况和经营绩效。
下面将介绍一些常用的财务分析指标公式。
1. 偿债能力指标偿债能力指标用于评估企业偿还债务的能力,包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
- 流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率衡量企业用流动资产偿还流动负债的能力,通常建议流动比率大于1.2。
- 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率衡量企业用快速变现资产偿还流动负债的能力,通常建议速动比率大于1。
- 利息保障倍数 = (利润总额 + 利息费用) / 利息费用利息保障倍数衡量企业通过利润支付利息的能力,通常建议利息保障倍数大于2。
2. 盈利能力指标盈利能力指标用于评估企业的盈利水平和利润增长能力,包括净利润率、毛利率和营业利润率等。
- 净利润率 = 净利润 / 营业收入净利润率衡量企业每一单位销售收入中的净利润水平,通常希望净利润率能够保持稳定且高于行业平均水平。
- 毛利率 = (营业收入 - 销售成本) / 营业收入毛利率衡量企业每一单位销售收入中的毛利润水平,通常希望毛利率能够保持稳定且高于行业平均水平。
- 营业利润率 = 营业利润 / 营业收入营业利润率衡量企业每一单位销售收入中的营业利润水平,通常希望营业利润率能够保持稳定且高于行业平均水平。
3. 运营能力指标运营能力指标用于评估企业的资产利用效率和经营效益,包括总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等。
- 总资产周转率 = 营业收入 / 总资产总资产周转率衡量企业每一单位总资产创造的销售收入水平,通常希望总资产周转率能够保持稳定且高于行业平均水平。
- 存货周转率 = 营业成本 / 存货存货周转率衡量企业每一单位存货创造的销售收入水平,通常希望存货周转率能够保持稳定且高于行业平均水平。
- 应收账款周转率 = 营业收入 / 应收账款应收账款周转率衡量企业每一单位应收账款创造的销售收入水平,通常希望应收账款周转率能够保持稳定且高于行业平均水平。
第02讲反映长期偿债能力和运营能力的指标
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(二)反映长期偿债能力的比率
期末未达到预定用途的,反映在资产负债表开发支出”项目。
3•产权比率
【补充】权益乘数
权益乘数=资产/股东权益
【总结】
(1)关系公式
要注意这三个指标之间的相互关系。
(2)变动关系
权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的一一需要在客观题中注意。
(3)计算关系
已知一个指标,要能够计算出另外两个指标一一需要在计算题中注意。
比如,已知资产负债率为50%,则权益乘数为2,产权比率为1。
在掌握时,三个指标要作为一个完整的知识点掌握。
【小技巧】在计算题中,两组数据(资产负债率、产权比率和权益乘数;资产、负债、所有者权益)已知一组中一个和另一组的一个,即可求出其余的4个指标
【例5•单选题】下列关于偿债能力指标的说法正确的是()
A. 现金比率中的现金,既包括现金,也包括现金等价物
B. 速动比率=(流动资产—存货)/流动负债
C. 资产负债率越高,企业偿还长期债务的能力越强
D. 产权比率越高,说明企业偿还长期债务的能力越强
[答疑编号1088020201 :针对该题提问]
『正确答案』A
【例6 •单选题】某企业如果产权比率为50%,则该企业资产负债率为()
A. 28.57%
B.33.33%
C.42.86%
D.60%
[答疑编号1088020202 :针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』
(1)由产权比率二负债/所有者权益二50%,可以得出“所有者权益二2X负债”
(2)资产负债率二负债/资产二负债/ (负债+所有者权益)二负债/ (负债+2X负债)今3.33%
【例7 •单选题】某公司20X6年年初产权比率为70%。
若该公司年末所有者权益为40 000万元,并使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点,则该公司20X6年年末的资产负债率为()。
A.45.95%
B.48.72%
C.50%
D.42.86%
[答疑编
号1088020203 :针对该题提问]
『正确答案』D
『答案解析』债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度是由产权比率衡量的。
产权比率越高,
债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度越低,所以根据使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点可知:产权比率提高5个百分点,即产权比率变为70%+5%=75%,则
年末的负债总额为40 000 X 75%=30 000(万元),年末资产总额二负债总额+所有者权益二30 000 + 40 000 = 70 000 (万元),资产负债率=负债总额/资产总额=30 000/70 000 X 100%42.86%。
4.已获利息倍数
【例8•单选题】关于已获利息倍数的说法正确的是()
A.公式分母中的利息费用既包括财务费用中的利息也包括计入固定资产等的利息
B. 公式分母中的利息费用只包括财务费用中的利息不包括计入固定资产等的利息
C. 本企业的已获利息倍数越大越好
D. 本企业的已获利息倍数越小越好
[答疑编号1088020204 :针对该题提问]
『正确答案』A
『答案解析』计算已获利息倍数指标时,分母的利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息;一般情况下,已获利息倍数越大说明支付债务利息的能力越强,但并不是绝对的越大越好
【提示】几乎所有财务指标都不能说越大越好或越小越好。
只有一个指标可以说越大越好,
就是企业价值。
但企业价值难以衡量
、反映运营能力的指标(2类4个)
【总结】
1.本类指标属于周转类指标。
该类指标的通用公式为:
应收账款的周转额为“销售收入净额”;存货的周转额为“销货成本”。
2.分子的周转额为时期指标,为了保持分子分母时间特征的一致性,分母的时点指标应用平均数。
1.应收账款周转率
【注意】
平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额。
它是资产负债表中的“期初应收账款”“期
末应收账款”分别加上期初、期末坏账准备的平均数。
教材举例中没有考虑坏账准备,直接应用资产负债表数据,应有前提未计提坏账准备。
【例9 •单选题】某公司20X7年销售收入为540万元,未发生销售退回、折让和折扣,年初应收账款为160万元,年末应收账款为200万元。
则该公司20X7年应收账款周转天数为()天。
A.3
B.120
C.60
D.115.2
[答疑编号1088020205 :针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』平均应收账款=180 (万元)应收账款周转次数=540/180=3 (次)应收账款周转天数二360/3 = 120 (天)
【例10 •单选题】(2007年)在不考虑其他影响因素的情况下,下列财务指标的情况能反映企业偿还债务能力较弱的是()
A.资产负债率较低
B.产权比率较高
C.应收账款周转天数较短
D.基本获利率较低
[答疑编号1088020206 :针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』资产负债率越低,说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱,而企业偿还长期债务的能力越强,所以选项A不符合题意;一般情况下,产权比率越高,说明企业偿还长期债务的能力越弱,产权比率越低,说明企业偿还长期债务的能力越强,所以选项B符合题意;应收账款周转天数越短,说明应收账款变现能力越强,偿还债务的能力就越强,所以选项C不符合题意;基本获利率是反映获利能力的比率,因此选项D不符题意。
2.存货周转率
【例11 •单选题】某企业流动资产由速动资产和存货组成。
已知该企业年末流动比率为 2.5,速
动比率为1.5,产品销货成本为60万元,假设年初和年末的存货相同,年末的流动负债为50万元,则存货周转率为()次。
A.1.2
B.1.5
C.2.5
D.0.8
1088020207 :针对该题提问]
[答疑编
号
『正确答案』A
『答案解析』流动比率=流动资产/流动负债,则年末流动资产=年末流动比率X年末流动负债=
2.5 X 50T25 (万元);速动比率二速动资产/流动负债,则年末速动资产二年末速动比率X年末流
动负债二1.5 X 50手5 (万元),而速动资产二流动资产—存货,所以年末存货二年末流动资产—年末速动资产=125-75 = 50 (万元)。
存货周转率=销货成本/平均存货=60/50 = 1.2 (次)
【例12 •单选题】某公司2003年度存货平均占用80万元,2004年度平均占用100万元。
如果存货周转天数从2003年的60天降到2004年的50天,则该公司的销货成本2004年比2003 年增长()%。
A.4.1
B.5.0
C.33.0
D.50.0
[答疑编号1088020208 :针对该题提问]
『正确答案』D
『答案解析』2003年销货成本二80 ( 360/60 ) = 480 (万元),2004年销货成本二
100 ( 360/50) =720 (万元),2004年销货成本比2003年的增长率=(720 —480) /480 = 50%。