第2讲反映长期偿债能力和运营能力的指标

主要财务指标分析完整计算公式和指标分析本节学习要求：掌握主要财务指标的类别、计算及分析掌握综合指标的分析方法本节具体内容：总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标包括偿债能力指标、运营能力指标、获利能力指标、发展能力指标和综合指标。

一、偿债能力指标1、短期偿债能力指标企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率。

【例题14：单选】下列各项中，不属于速动资产的是（）。

A.应收账款B.预付账款C.应收票据D.货币资金答案：B【例题15：单选】下列各项中,不会影响流动比率的业务是( )。

A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款答案：A解析：选项BCD均涉及流动资产的减少，长期资产的增加，从而导致流动比率发生变动。

（二）长期偿债能力第三十七讲二、运营能力指标资产营运能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况和资产管理水平等多种因素。

其中，资产周转速度，通常用周转率和周转期来表示。

周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数=资产平均余额×计算期天数÷周转额【例题16：单选】某企业2009年营业收入为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。

假定没有其他资产，则该企业2009年的总资产周转率为（）次。

A.3.0B.3.4C.2.9D.3.2答案：A解析：36000÷（4000+8000）＝3【例题17：单选】某企业年初存货230万元，年末存货250万元，本年产品营业收入为1500万元，本年产品营业成本为1200万元，则该企业存货周转天数为（）A.72天B.75天C.84天D.90天【答案】A【解析】存货周转次数＝本年营业成本/存货平均余额＝1200/【(230+250)÷2】＝5次存货周转天数＝360/5=72天三、获利能力获利能力就是企业资金增值的能力，通常表现为企业收益数额的大小与水平的高低。

企业财务分析关键指标一、偿债能力指标偿债能力是企业财务分析中最为重要的指标之一，它反映了企业偿还债务的能力。

常用的偿债能力指标有：1. 流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，用于衡量企业短期偿债能力。

一般来说，流动比率大于2较为合理。

2. 速动比率：速动比率是企业去掉存货的流动资产与流动负债的比值，用于衡量企业除去存货后的短期偿债能力。

一般来说，速动比率大于1较为合理。

3. 资产负债率：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比值，用于衡量企业长期偿债能力。

一般来说，资产负债率小于60%较为合理。

4. 带息负债比率：带息负债比率是企业带息负债与负债总额的比值，用于衡量企业负债中需要支付利息的部分。

一般来说，带息负债比率小于30%较为合理。

二、盈利能力指标盈利能力是企业生存和发展的基础，也是投资者和股东关注的核心指标。

常用的盈利能力指标有：1. 净利润率：净利润率是企业净利润与销售收入的比值，用于衡量企业盈利水平。

一般来说，净利润率大于10%较为合理。

2. 毛利率：毛利率是企业毛利与销售收入的比值，用于衡量企业产品盈利能力。

一般来说，毛利率大于30%较为合理。

3. 净资产收益率：净资产收益率是企业净利润与净资产的比值，用于衡量企业使用自有资本的效率。

一般来说，净资产收益率大于15%较为合理。

4. 总资产收益率：总资产收益率是企业净利润与总资产的比值，用于衡量企业资产运用效率。

一般来说，总资产收益率大于8%较为合理。

三、运营能力指标运营能力指标反映了企业资产的运用效率，是企业财务分析的重要内容。

常用的运营能力指标有：1. 存货周转率：存货周转率是企业销售成本与平均存货的比值，用于衡量企业存货运用效率。

一般来说，存货周转率大于5次/年较为合理。

2. 应收账款周转率：应收账款周转率是企业销售收入与平均应收账款的比值，用于衡量企业应收账款的回收速度。

一般来说，应收账款周转率大于7次/年较为合理。

3. 总资产周转率：总资产周转率是企业销售收入与总资产的比值，用于衡量企业总资产运用效率。

短期、长期偿债能力分析评价企业短期偿债能力最常用的指标是流动比率和速动比率。

长期偿债能力的衡量指标主要有：资产负债率、或有负债比率、产权比率和已获利息倍数。

产权比率（又叫债务股权比）。

它是负债总额与股东权益总额的比率。

有形净值债务率。

它是企业负债总额与有形净值的百分比。

有形净值是股东权益减去无形资产净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。

已获利息倍数。

它是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。

产权比率产权比率，又称债务股权比率，也是衡量企业长期偿债能力的一个指标。

它是负债总额与股东权益总额之比。

其计算公式为：产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。

一般说来，股东资本大于借人资本较好，但也不能一概而论。

从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。

产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。

产权比率同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。

已获利息倍数已获利息倍数是指企业息税前利润与利息支出的比率,它可以反映获利能力对债务尝付的保证程度.计算公式为: 已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。

国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。

已获利息倍数为负值时没有任何意义，已获利息倍数是表示长期偿债能力的计算公式为: 已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=EBIT/interest expense一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。

（注：文档可能无法思考全面，请浏览后下载，供参考。

可复制、编制，期待你的好评与关注）。

反映长期偿债能力和运营能力的指标教学设计教案教案一：反映长期偿债能力的指标教学设计一、教学目标：1.了解和掌握企业长期偿债能力的概念；2.熟悉并理解反映长期偿债能力的各种指标；3.能够应用这些指标进行企业财务分析。

二、教学重点和难点：1.重点：反映长期偿债能力的指标；2.难点：如何应用指标进行财务分析。

三、教学方法：1.讲授法：通过讲解的方式介绍企业长期偿债能力的概念和相关指标；2.案例分析法：通过分析实际案例，让学生应用指标进行财务分析。

四、教学内容和过程：1.企业长期偿债能力的概念：长期偿债能力是指企业在长期经营过程中，按照合同约定和计划偿还债务的能力。

它反映了企业在长期经营过程中债务偿还的能力和稳定性。

2.反映长期偿债能力的指标：(1)资产负债率：资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%；资产负债率反映了企业财务杠杆的使用程度。

(2)长期负债与净资产比率：长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%；该指标评价了企业的债务偿还能力。

(3)资产负债比率：资产负债比率=(负债总额/资产总额)×100%；资产负债比率衡量企业已借来的资金占全部投资的比例。

(4)利息保障倍数：利息保障倍数=(利润总额+利息费用+所得税)/利息费用；利息保障倍数反映了企业偿付利息费用的能力。

3.案例分析：案例一：企业的资产总额为500万元，负债总额为200万元，利润总额为60万元，利息费用为20万元，所得税为10万元。

请分析该企业的长期偿债能力。

解析：首先计算资产负债率，资产负债率=(200万元/500万元)×100%=40%。

然后计算长期负债与净资产比率，长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%=(200万元/(500万元-200万元))×100%=57.14%。

接着计算资产负债比率，资产负债比率=(200万元/500万元)×100%=40%。

反映长期偿债能力和运营能力的指标1.资产负债率：资产负债率是企业的负债总额与总资产之比。

这个比率显示了企业通过借款融资了多少资产。

较高的资产负债率可能意味着企业财务风险较高，债务负担较大。

投资者和银行倾向于对资产负债率较低的企业更有兴趣，因为这意味着企业有更多的资产可以覆盖其负债。

2.流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债之比。

它反映了企业能否偿还短期债务。

较高的流动比率意味着企业有更多的流动资金可以偿还短期债务，而较低的流动比率可能意味着企业有难以偿还债务的风险。

3.速动比率：速动比率是企业流动资产中减去存货后与流动负债之比。

这个比率更加严格地衡量了企业能够迅速偿还短期债务的能力。

速动比率通常被认为是较为健全的指标，因为存货可能不易变现。

4.利润率：利润率是企业净利润与销售收入之比。

它反映了企业的盈利能力。

较高的利润率意味着企业能够从销售中获得更高的利润。

然而，利润率也需要与其他因素结合考虑，例如企业的销售增长率和行业标准利润率。

5.现金流量：现金流量是企业现金收入与现金支出之差。

它反映了企业的现金流动状况。

正的现金流量意味着企业从经营活动中获得了足够的现金，可以满足其经营需求和偿还债务。

负的现金流量可能意味着企业面临现金流动性风险。

除了以上提到的指标，还有许多其他反映长期偿债能力和运营能力的指标，例如利息保障倍数、固定资产比率、负债与股权比率等等。

不同的指标可以提供不同角度的分析，综合考虑这些指标可以帮助利益相关者更全面地了解企业的财务状况和风险。

详解常用的财务分析报告指标详解常用的财务分析报告指标财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径。

企业常用的财务分析指标主要包括偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。

一、偿债能力指标(一)短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=(流动资产-存货-其他流动资产)÷流动负债3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债(二)长期偿债能力指标1、资产负债率(或负债比率)=负债总额÷资产总额2、产权比率=负债总额÷所有者权益3、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)÷非流动资产二、营运能力指标(一)流动资产周转情况指标1、应收账款(1)应收账款周转率(次)=营业收入净额÷平均应收账款(2)应收账款周转天数(平均应收账款回收期)=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷营业收入净额2、存货(1)存货周转率(次)=营业成本÷平均存货(2)存货周转天数=360÷存货周转率=(平均存货×360)÷营业成本3、流动资产(1)流动资产周转率(次)=营业收入净额÷平均流动资产(2)流动资产周转天数=360÷流动资产周转率=(平均流动资产×360)÷营业收入净额(二)固定资产周转情况指标固定资产周转率(次)=营业收入净额÷平均固定资产(三)总资产周转情况指标总资产周转率=营业收入净额÷资产平均总额三、盈利能力指标(一)主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100%(二)成本费用利润率=利润总额÷企业成本费用总额×100%(三)总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额×100%(四)净资产收益率=(净利润÷平均净资产)×100%。

计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标某制造企业年末资产负债表、利润表的有关材料见表2注：应收账款、存货的年末与年初数相等。

请根据表2信息，计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标（每类指标至少要有两个）
偿债能力指标:1 长期偿债能力的资产负债率：
1850/2100=88.1% ；2 短期偿债能力的流动比例：
900/950=94.74%，根据计算得知该公司的长期和短期偿债能力都较差。

盈利能力指标：1销售净利率600/3000=20%；2总资产净利率600/2100=28.57%，3、权益净利率600/〔（200+250）/2〕=266.67%，根据计算得知该公司的获利能力很强。

营运能力指标：1应收帐款周转率3000/400=7.5
2存货周转率1800/490=3.67；3总资产周转率3000/〔（2000+2100）/2〕=1.43，根据计算得知该公司的营运能力较好。

如果该公司能提供足额的抵押或较强的保证，可以考虑给该公司贷款。

财务分析的常用指标财务分析是对企业财务状况进行综合评估和分析的过程，以便更好地了解企业的经营状况和利润情况。

在财务分析中，常用的指标可以帮助分析师更全面地了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力以及成长能力。

本文将介绍一些常用的财务分析指标，并对其各自的意义和应用进行阐述。

1. 资产负债率资产负债率是衡量企业负债规模和财务稳定性的指标之一。

通过计算企业负债总额占总资产的比例，可以了解企业的偿债能力和资产负债结构。

当资产负债率较高时，企业可能面临较大的偿债压力，同时也表明企业的资产配置可能不合理。

2. 偿债比率偿债比率是衡量企业长期偿债能力的指标，也被称为长期偿债能力比率。

该指标通过计算企业长期负债占总资产的比例，可以评估企业偿还长期债务的能力。

较高的偿债比率通常意味着企业的偿债能力较强，但高过度的偿债比率也可能表明企业对外部借款过度依赖。

3. 流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标之一。

该指标通过计算企业流动资产与流动负债之间的比例，可以评估企业在短期内偿还债务的能力。

较高的流动比率通常意味着企业具有更强的偿债能力，而较低的流动比率可能表明企业面临流动性风险。

4. 净利润率净利润率是衡量企业盈利能力的指标之一。

该指标通过计算企业净利润占销售收入的比例，可以评估企业销售商品或提供服务的盈利能力。

较高的净利润率通常意味着企业具有更强的盈利能力，而较低的净利润率可能表明企业面临利润压力。

5. 总资产利润率总资产利润率是衡量企业资产利用效率的指标之一。

该指标通过计算企业净利润占总资产的比例，可以评估企业资产的盈利能力。

较高的总资产利润率通常意味着企业资产利用效率较高，而较低的总资产利润率可能表明企业资产配置不合理。

6. 应收账款周转率应收账款周转率是衡量企业应收账款回收速度的指标之一。

该指标通过计算企业销售收入与平均应收账款之间的比例，可以评估企业回收应收账款的效率。

较高的应收账款周转率通常意味着企业回收应收账款的速度较快，而较低的应收账款周转率可能表明企业面临回款风险。

第02讲反映长期偿债能力和运营能力的指标颜字体大中小色（二）反映长期偿债能力的比率1.资产负债率【提示】资产负债率也不能认为越低越好。

过低，反映经营比较保守。

2.有形资产负债率【相关链接】期末未达到预定用途的，反映在资产负债表“开发支出”项目。

产权比率3.权益乘数＝资产/股东权益【总结】（1）关系公式要注意这三个指标之间的相互关系。

（2）变动关系权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的——需要在客观题中注意。

（3）计算关系已知一个指标，要能够计算出另外两个指标——需要在计算题中注意。

比如，已知资产负债率为50%，则权益乘数为2，产权比率为1。

在掌握时，三个指标要作为一个完整的知识点掌握。

【小技巧】在计算题中，两组数据（资产负债率、产权比率和权益乘数；资产、负债、所有者权益）已知一组中一个和另一组的一个，即可求出其余的4个指标。

『正确答案』A『正确答案』B『答案解析』（1）由产权比率＝负债/所有者权益＝50%，可以得出“所有者权益＝2×负债”（2）资产负债率＝负债/资产＝负债/（负债+所有者权益）＝负债/（负债+2×负债）＝33.33%『正确答案』D『答案解析』债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度是由产权比率衡量的。

产权比率越高，债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度越低，所以根据使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点可知：产权比率提高5个百分点，即产权比率变为70%+5%=75%，则年末的负债总额为40 000×75%＝30 000（万元），年末资产总额＝负债总额＋所有者权益＝30 000＋40 000＝70 000（万元），资产负债率＝负债总额/资产总额＝30 000/70 000×100%＝42.86%。

4.已获利息倍数『正确答案』A『答案解析』计算已获利息倍数指标时，分母的利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息；一般情况下，已获利息倍数越大说明支付债务利息的能力越强，但并不是绝对的越大越好。

企业财务分析指标一、背景介绍企业财务分析是指通过对企业财务数据的收集、整理和分析，评估企业的财务状况和经营绩效，为企业的决策提供依据和参考。

在进行财务分析时，需要借助一系列的指标来衡量企业的财务健康状况和经营绩效。

本文将介绍一些常用的企业财务分析指标，并详细解释其含义和计算方法。

二、常用的企业财务分析指标1. 偿债能力指标偿债能力指标用于评估企业偿还债务的能力，常用的指标包括：- 流动比率：流动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。

- 速动比率：流动资产减去存货后与流动负债的比率，排除了存货的影响，更加准确地评估企业的偿债能力。

- 利息保障倍数：企业税前利润与利息费用的比率，反映企业偿付利息的能力。

2. 盈利能力指标盈利能力指标用于评估企业的盈利水平和经营效益，常用的指标包括：- 销售净利率：净利润与销售收入的比率，反映企业销售收入的利润水平。

- 总资产净利率：净利润与总资产的比率，反映企业利用资产创造利润的能力。

- 资本回报率：净利润与净资产的比率，反映企业利用自有资本创造利润的能力。

3. 运营能力指标运营能力指标用于评估企业的运营效率和资金利用效率，常用的指标包括：- 应收账款周转率：销售收入与平均应收账款的比率，反映企业对应收账款的回收速度。

- 存货周转率：销售成本与平均存货的比率，反映企业存货的周转速度。

- 总资产周转率：销售收入与平均总资产的比率，反映企业利用资产进行经营活动的效率。

4. 现金流量指标现金流量指标用于评估企业的现金流量状况和现金管理能力，常用的指标包括：- 经营活动现金流量比率：经营活动现金流量净额与净利润的比率，反映企业经营活动产生的现金流量占净利润的比例。

- 投资活动现金流量比率：投资活动现金流量净额与净利润的比率，反映企业投资活动产生的现金流量占净利润的比例。

- 现金流量利润比率：经营活动现金流量净额与净利润的比率，反映企业经营活动产生的现金流量与净利润的关系。