1技术分析之道氏理论

道氏理论趋势道氏理论是由美国技术分析专家道格拉斯·荷尔顿(Douglas L. Dorsey)提出的一种技术分析工具。

该理论主要通过趋势线、通道线和波浪长度来预测股票或期货价格的走势。

道氏理论认为价格的走势会形成一些明显的趋势，并且这些趋势具有一定的规律性。

根据道氏理论，股票或期货价格的趋势可以分为上升趋势、下降趋势和盘整趋势。

在道氏理论中，上升趋势被称为牛市，下降趋势被称为熊市，而盘整趋势则是价格在一定的范围内波动，没有明显的上升或下降趋势。

在分析股票或期货价格趋势时，道氏理论提供了几个重要的工具。

其中最重要的是趋势线，它是根据价格的高点或低点来画出的一条直线。

上升趋势线通常连接了价格的一系列低点，而下降趋势线则连接了价格的一系列高点。

这些趋势线可以帮助投资者判断价格的走势和趋势的强度。

另一个重要的工具是通道线，它是一条平行于趋势线的直线，连接了价格的一系列高点或低点。

如果价格在通道线的上限和下限之间波动，那么投资者可以认为趋势仍然有效，可以继续持有或买入股票或期货。

然而，一旦价格突破了通道线的上限或下限，投资者就应该考虑调整投资策略。

此外，道氏理论还强调波浪长度的重要性。

根据道氏理论，一段完整的上升趋势通常包含五个波浪，而一段完整的下降趋势通常包含三个波浪。

投资者可以通过分析波浪长度来预测价格的走势，并根据预测结果制定相应的投资策略。

总的来说，道氏理论是一种基于趋势线、通道线和波浪长度的技术分析工具，可以帮助投资者预测股票或期货价格的走势。

然而，道氏理论也存在一定的局限性，比如没有考虑基本面因素对价格走势的影响，只是一种从价格走势本身的角度进行分析的方法。

因此，在使用道氏理论进行投资决策时，投资者还需要综合考虑其他因素，并遵循风险管理原则，以提高投资成功的概率。

道氏理论的主要原理是道氏理论（The Dow Theory）是由美国的技术分析家查尔斯·H·道（Charles H. Dow）在19世纪末所提出的一种股市分析理论。

道氏理论通过对股市趋势的研究，试图预测股市的未来走势，并为投资者提供指导。

道氏理论的主要原理包括以下几点：1. 股票市场趋势具有连续性：道氏理论认为，股票市场趋势在短期内可能出现波动，但长期趋势具有连续性。

它将市场趋势分为三个层次：主要趋势（长期）、中级趋势（中期）和次级趋势（短期）。

这些趋势在上升和下降周期中相互交替。

2. 指数运动的配合确认：道氏理论关注股票市场中的指数，如道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）。

它认为，指数运动的配合可以确认趋势的可靠性。

当同一趋势中的多个指数都出现类似的行为时，趋势的持续性更高。

3. 交易量与价格变动共同确认趋势：道氏理论认为，交易量与价格变动之间存在着紧密的关系。

在上升趋势中，交易量应该逐步增加。

而在下降趋势中，交易量应该逐步减少。

如果价格变动没有得到相应的交易量支持，那么趋势可能不可持续。

4. 趋势的持续性优于趋势的反转：道氏理论强调趋势的持续性，相比于趋势的反转，更倾向于相信趋势将延续下去。

它认为，在判断趋势的过程中，需要确保有充足的证据表明趋势的改变发生了，而不是仅凭主观的判断。

5. 只有股价，降息和国债利率之间的配合才能产生真正的市场变动：道氏理论认为，真正的市场变动不仅需要股价的配合，还需要降息和国债利率的配合。

这意味着投资者需要关注经济和货币政策的变动，以判断市场的走势。

道氏理论被广泛运用于股票市场的技术分析中，其原理和思想对投资者的决策具有指导意义。

然而，需要注意的是，道氏理论并非预测市场的万能工具，市场走势会受到诸多因素的影响，投资者在运用道氏理论时，仍需要结合其他分析方法和个人判断进行综合分析。

道氏理论一道氏理论的要点与规则：１．平均指数包容消化一切——因为他们反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通的人士，平均指数在其每日的波动过程中包容消化了各种已知的可预见的事情，以及各种可能影响公司债券供给和需求关系的情况。

甚至于那些天灾人祸，但其发生以后就被迅速消化，并包容其可能的后果。

２．三种趋势——基本趋势（时间在一年至几年）\中等趋势(次等趋势)\由小趋势。

３．基本趋势——基本趋势是大规模的、中级以上的上下运动，通常（但非必然）持续１年或有可能数年之久。

（趋势的定义：一波胜一波）只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点（即价格从上至下的趋势反转）均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，这就称为牛市。

相反，每一中等下跌，都将价格压到逐渐低地水平，这一基本趋势则是下降趋势，并被称之为熊市。

４．次等趋势（中等趋势）——这是价格在其沿着基本趋势方面演进中产生的重要回撤或上涨。

它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的“上涨”或“回调”，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。

正常情况下，它们持续３周时间到数月不等，在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方面推进幅度的１／３到２／３（针对它所要调整的中等趋势的幅度的１／３到２／３）。

我们必须注意，这个１／３～２／３并不是牢不可破的，它仅仅是一种可能性，大多数次等趋势都在这里范围之间，许多在靠近半途就停止了，即回撤到前面基本趋势推进幅度的５０％。

很少有少于１／３的情况，但有些几乎完全看不出回调。

（中等趋势的调整和小趋势的调整是有区别的、平台调整、顺势调整）从而，我们有两个标准（时间和幅度）用以识别次等趋势。

持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上的次等趋势价格推进净距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少１／３幅度的价格运动，即可认为是中等趋势。

５．小趋势——它们合起来构成中等趋势。

趋势分析的道氏理论
道氏理论是一种趋势分析方法，它是由道氏（Dow）提出的，被广泛应用于股票市场的研究与预测中。

根据道氏理论，股票市场存在着三种主要的趋势：上升趋势（bull market）、下降趋势（bear market）和横盘趋势（sideways market）。

道氏理论的基本原则包括以下几点：
1. 价格和成交量：道氏认为价格和成交量的变化是趋势形成的关键因素。

在上升趋势中，价格通常会伴随着成交量的增加而上升；而在下降趋势中，价格通常会伴随着成交量的增加而下降。

2. 主要趋势和次级趋势：道氏认为市场上存在着两个不同级别的趋势。

主要趋势可以持续数月或数年，次级趋势则是在主要趋势中的短期反弹或调整。

3. 趋势的持续性：道氏认为趋势会持续存在，直到出现明确的逆转信号。

因此，投资者应该遵循现有的趋势进行交易，直到趋势发生逆转。

道氏理论通过观察价格图表和成交量来判断趋势的形成和发展。

常用的技术分析工具包括趋势线、支撑线和阻力线等。

投资者可以利用这些工具来识别趋势的起点和结束，并在合适的时机进行买卖操作。

需要注意的是，道氏理论虽然被广泛应用于股票市场，但并不是完美无缺的预测
方法，仍然存在一定的局限性。

投资者在运用道氏理论进行趋势分析时，应该结合其他技术分析方法和基本面分析，综合判断市场的走势。

道氏理论的地位和作用：道氏理论是技术分析的基础理论，其它绝大多数技术分析方法都是在此基础上衍生而来，至今道氏理论仍以非常高的实用价值位于各种技术分析方法的前列。

要点提示：1、先大后小的理念来源于平均价格包容消化一切，这是投资者的制胜之道。

2、先长后短的理念来源于市场同时存在三种运动，这是投资者的制胜之法。

3、顺势而为的理念是道氏理论的精髓，这是投资者的制胜之宝。

4、成功的软件建立在成功的投资理念基础上，弘历软件就是成功的软件。

一、平均价格包容消化一切1、平均价格的形成原因。

平均价格即股价指数，它反映了市场整体的运动趋势，即绝大多数个股都会与市场走势趋于一致。

由此，弘历提出“先大后小”的投资理念，要求投资者只在行情上涨的阶段做股票。

2、为什么平均价格会包容消化一切。

已知的、可以预知的所有影响价格的因素都会通过价格的波动表现出来，没有人可以掌握所有的信息，即没有人能找到影响价格变动的所有原因。

由此，弘历倡导技术分析，在没有基本分析能力和条件的前提下，运用技术分析手段同样可以做好股票。

二、市场同时存在三种运动1、基本运动。

市场的主要运动形式，是价格运动的大趋势。

分为基本牛市和基本熊市；时间通常在一年以上，具有稳定性和持续性。

其中熊市通常比牛市持续时间短。

要点：可通过月线图表现出来，其中基本牛市的投资风险最小，收益回报最大，要牢牢抓住，大胆投资。

如图1，通过沪综指的月线图，市场长期上升或下降的大方向一目了然。

图一图二2、次级运动。

基本运动中的重要回撤，与基本运动的方向相反，是牛市中的重要回调，熊市中的重要反弹，时间在三周至数月之间。

要点：（1）其运行时间、幅度等具有相对不确定性；在识别上比基本运动更难，风险相对更大。

（2）次级运动可以发展成为基本运动。

（3）次级运动可在周线图上表现出来，因投资风险较基本运动大，因此，熊市中的次级反弹仅可适当参与。

如图2，尽管市场的基本运动方向非常明确，但基本熊市会有明显的次级反弹，而基本牛市同样也会有非常明确的次级调整。

第1篇一、引言道氏理论，作为一种经典的技术分析理论，自诞生以来就备受投资者关注。

它主要通过对股票市场的价格和成交量进行分析，来判断市场的趋势和未来走势。

本文旨在通过对道氏理论的实践教学，帮助投资者更好地理解和运用这一理论，提高投资决策的准确性。

二、道氏理论概述道氏理论是由查尔斯·道和威廉·彼得·汉密尔顿在20世纪初创立的。

该理论认为，股票市场是由主要趋势、次要趋势和短暂趋势组成的。

主要趋势代表市场的长期走势，次要趋势代表市场的中期波动，短暂趋势代表市场的短期波动。

道氏理论的核心观点如下：1. 市场趋势：市场趋势分为上升趋势、下降趋势和横盘整理三种。

2. 股价与成交量：股价与成交量之间存在密切关系，成交量可以作为判断市场趋势的重要依据。

3. 平均价格指数：平均价格指数可以反映市场的整体趋势，包括道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数等。

4. 相互验证：不同市场指数之间、指数与个股之间应相互验证，以提高判断的准确性。

三、道氏理论实践教学1. 实践步骤（1）收集数据：首先，收集相关市场指数的历史数据，如道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数等。

（2）绘制图表：将收集到的数据绘制成K线图，观察价格走势。

（3）分析趋势：根据道氏理论，分析市场趋势，判断主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

（4）成交量分析：观察成交量与价格走势之间的关系，判断市场趋势的强弱。

（5）指数相互验证：比较不同市场指数之间的走势，判断市场整体趋势。

2. 实践案例以道琼斯工业平均指数为例，分析其趋势。

（1）收集数据：收集道琼斯工业平均指数的历史数据，如每日收盘价、成交量等。

（2）绘制图表：将收集到的数据绘制成K线图，观察价格走势。

（3）分析趋势：通过观察K线图，发现道琼斯工业平均指数在2019年2月至2020年3月期间呈现上升趋势，随后进入横盘整理阶段。

（4）成交量分析：在上升趋势阶段，成交量逐渐放大，表明市场趋势较强；在横盘整理阶段，成交量相对较小，表明市场趋势较弱。