道氏理论、K线图 ppt

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证券投资技术分析主要理论和方法培训课件(ppt 86页)

第二阶段，是股票的持有期。这时，各种利好消息开始流传，企业经营效益上升和公司盈余增加，大部分投资者开始购买股票并且惜售，导致股价十分稳定地上升；同时，股票的成交量开始增大，投资者可能会获取非常丰厚的利润。
第三阶段，是股票的卖出时期，这时，股市一片沸腾，投资者争先购买股票，交易量大增，投资者对股市充满信心，市场上充满了乐观气氛，股票交易成为大众关注的焦点。
（1）多头市场
一个典型的多头市场可以分为三个阶段。第一阶段，是买进股票的时期。在这个阶
段中，一些有远见的长期投资者开始建仓。尽管股票市场处于不景气阶段，股价指数连创新低，市场气氛非常悲观，一般的股票交易者非常憎恨股票，把手中持有的股票不顾血本地抛售出去，以便远离股票市场。
这时，股价不断创新低，而交易量不断下降，长期投资者在这时买进股票。在买进股票数量不断增加而卖出股票数量不断减少的情况下，股票的价格开始止跌回升，交易量也开始增加。
第二，道氏理论具有滞后性，而且主要用于研究大盘，对个股操作指导意义不大。
实际上，只有对股票基本情况作出深入的研究以后，才能把握住影响整个股票市场的潜在力量。
第二节 K线理论主要内容一、K线的画法和基本形状二、单根K线的含义三、K线组合形态应用四、应用K线组合分析市场应该注意的问题五、应用K线组合分析市场案例学习要点提示掌握K线的画法和基本形状，理解单根K线
当每一个次级波动的底部比前一个次级波动的底部都要低，而每一个次级弹升的高点都比前一个次级弹升的高点都来得低，这就表明，主要趋势是下降的，那么，这个市场可称为空头市场，也称为熊市。
对于中长期投资者来说，主要趋势是三种变动中最重要的研究目标。在一个多头市场中，长期投资者应尽早地买进股票，一直持有到空头市场开始形成时才出手卖出股票，而对于次级波动和日常变动，则不必多加考虑。对那些注重短期投机操作的投机者来说；次级波动阶段是非常好的交易机会。

证券技术分析7-9 115页PPT文档

道氏理论经实践检验，已证明是一种行之有效的方法。
道氏理论提出假设：股票市场不建立在随机变化基础上,其变化方向受三种可以区别的周期性运动所指导。（1）日常运动
指股价每天无规则的起伏波动，无法预测它的变动幅度，一般将持续几个小时到几天。（2）次级运动
指趋向于把价格的偏差约束在股票的内在价值的上下范围内的波动，一般要持续一周或几个月。（3）主要趋势
成，故在底部区出现价稳量缩时，可以开始以少量的资金介入，进行中长期投资尤为适宜。
第三节
形态分析
形态分析即通过观察图形形成的过程及据此推断未来股价变动的趋向。这里主要分析一些较为常见的标准图形。
一、三角形
（一）对称三角形由若干价格变动阶段组成，变动幅度逐渐缩小，如从横向看
股价变动领域，其上限为向下的斜线，下限为向上的斜线，形成一个对称的三角形。
第二节技术分析的假设条件及其运用时应注意的问题
一、技术分析的假设条件
（1）有效市场假设有效市场是指一种能够充分反映已知信息的证券市场，证券市场上的信息是完全流通的。
（2）价格以趋势方式演变价格总是在既定的方向变化直到发生某种事情才会改变。价格趋势本身不会反转，只在外界影响下才可能发生。
三、技术分析和基本分析的区别
（1）技术分析着重分析股票市价的运动规律，基本分析着重分析股票的内在投资价值。（2）技术分析的方法直接从股票市场入手，基本分析方法则从股票市场的外部决定因素入手，并从这些外部因素与股票市场相互关系的角度进行分析。（3）技术分析是短期性质的，基本分析则属于长期性质。（4）技术分析通过对市场因素的分析，可以帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法；基本分析通过对经济形势、行业形势和公司形势的分析，有助于投资者了解股票市场的发展状况和各种股票的投资价值。

期货操盘手培训教程：道氏理论(125页图文并茂精品课件PPT)

市场参与者在此处拥有既得利益，因而该位置就越发重要。 • （三）发生的时间距当前的远近程度 • 交易活动发生的时间越近，有关水平线发生影响的潜能越
大。
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趋势线分析法
• 根据道氏理论，上升趋势的定义是指一系列较高的高点和较高的低点。同理，下跌趋势是指一系列较低的低点和较低的高点。
• 相互验证原则是十分重要的，它贯穿于市场分析的始终 • 相互验证并非是现象之间的简单验证，它是指既相关性很强，但又受不同相
关制约要素影响的相互验证关系，其实是对不同要素、不同指标间的相互验证。虽然两者的制约因素不同，但是又有较强的相关性，这是相互验证原则成立的必要条件。
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唯有发生了确凿无疑的反转信号后，我们才能判断一个既定的趋势已终结。
期货操盘手培训教程
（道氏理论）
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4
金融投资市场的价格预测方法
• 一.基本分析法：
•
依据市场的供求状况来判断市场价格的波动方向的分析方法。
• 二.技术分析法:
•
以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进
行的研究。
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基本分析法的弊端
• 1. 交易者难以分辨哪些因素起主导作用而哪些是次要的。
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市场的三种趋势
上升趋势成立的前提是波峰与波谷相对应要高过前一个波峰和波谷。下降趋势成立的前提是波峰与波谷相对应要低于前一个波峰和波谷。
• (1)主要趋势
如潮汐，通常持续一年以上甚至几年。（长期趋势）
• (2)次要趋势
如波浪，是主要趋势中的调整，通常持续三个星期到三个月。（中级趋势）一般为主要趋势中的调整，回撤比例三分之一到三分之二，百分之五十也常见。

道氏理论超好的课件

THANKS
主要观点
01
02
03
市场趋势
道氏理论认为市场趋势是长期存在的，并由主要趋势、次要趋势和短期趋势三个层次构成。
成交量与价格
道氏理论强调成交量与价格之间的相互验证关系，认为成交量是判断趋势是否可靠的重要依据。
长期趋势
长期趋势是道氏理论关注的重点，认为投资者应该关注并顺应长期趋势，而非过于关注短期波动。
案例二
某投资者利用道氏理论分析市场趋势，选择了一些具有潜力的股票进行投资，获得了丰厚的回报。
案例三
某交易员根据道氏理论判断市场处于震荡期，采取了相应的交易策略，最终获得了稳定的收益。
道氏理论在投资决策中的作用提市场走势的判断依据01
道氏理论通过对市场趋势的分析，为投资者提供了判断市场走
势的依据，有助于投资者做出更加明智的投资决策。
与基本面分析融合
在运用道氏理论的同时，也可以考虑基本面因素，如公司的财务状况、行业前景等，以更全面地评估投资价值。
与现代金融理论互补
道氏理论可以与现代金融理论相互补充，以更好地解释市场的复杂性和不确定性。通过结合不同理论和方法，投资者可以更灵活地应对市场的变化，提高投资决策的效率和准确性。
06
在投资领域的应用前景
指导投资者进行趋势跟踪
道氏理论可以帮助投资者识别市场趋势，并采取相应的投资策略进行趋势跟踪。
提高资产配置效率
通过应用道氏理论，投资者可以更好地理解市场波动，优化资产配置，提高投资组合的效率。
辅助风险管理
道氏理论可以帮助投资者识别市场的风险点，采取相应的风险管理措施，降低投资风险。
揭示市场结构
02
道氏理论不仅关注价格的变动，还强调市场整体的结构和趋势

道氏理论K线理论

第八章证券投资技术分析理论与方法
第8章证券投资技术分析理论与方法

8.1 道氏理论
8.1.1 道氏理论的基本思想和形成过程道氏理论是技术分析的鼻祖，道氏理论之前的技术分析不成体系。道氏理论创始人是美国人查尔斯·道（Charles Dow），为了反映市场总体的趋势，创立了著名的道·琼斯指数。他在《华尔街日报》上发表的有关股票市场的文章，经过后人整理，成为我们今天看到的道氏理论
第8章证券投资技术分析理论与方法

8.2.5 单根K线的含义 1、长实体 “长”描述实体的长度，即开盘和收盘的差距。长实体就是说当天的开盘价和收盘价有相当的不同。具体多长才算长？这就要具体问题具体分析，最好同最靠近的价格移动比较，来确定长否。
第8章证券投资技术分析理论与方法
第8章证券投资技术分析理论与方法

3、看实体大小，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。
第8章证券投资技术分析理论与方法第8章证券投资技术分析理论与方法?823k线的特点?用简单的图形完整地记录每日的股市行情和股市买卖双方的战斗情况并把它们逐日按时间顺序把包括开盘们逐日按时间顺序把包括开盘收盘最高及最低价位在内的日k线图展现在价格和时间为轴的二维平面图上使人们能清楚地看到过去几日一周一个月一年和数年的股价历史走势提供给人们一种判断股市未来走势的一种统计数据的图形表示方法

证券投资实务

艾略特受到价格上涨和下跌不重复现象的启发，力图找出其上升和下降的周期性。波浪理论中的周期，时间长短可以不同，一个大周期之中存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期，每个周期都以8浪结构的模式进行。8个过程完结后，周期结束，进入另一个周期，新的周期依然遵循这个模式进行。
图36 波浪理论的8浪结构示意图
根据多空双方力量对比可能发生的变化，可知价格的移动应该遵循这样的规律：
价格应在多空双方取得平衡的位置上下做小幅度的波动。
原有的平衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。
01
形态理论中所涉及的形态，都是处于平衡阶段。这些平衡是暂时的，有被打破的一天。形态理论分析的是打破平衡之后价格运动的方向。
在波浪理论中，无论趋势是何种规模，8浪的基本形态结构是不会变化的，前面是5浪结构，后面是3浪结构。8浪分为主浪和调整浪，主浪是波动的主体，调整浪是对主浪的补充。主浪起着推动趋势发展的作用，所以又称为推动浪。
波浪理论将价格波动的全过程进行了说明，如果明确了当前价格在8浪结构中所处的位置，就可以预测未来价格趋势了。比如，一旦发现了一个5浪结构，而且目前处在这个5浪结构的末尾，就能清楚地知道将会出现一个3浪结构的调整浪。
02
价格形态有两种可能的方向，一种是与原来的方向相反，另一种是保持原来的方向。据此，可以把价格形态分成两大类：反转突破形态和持续整理形态。
双重顶和双重底
图28 上升行情中的双重顶示意图
图29 下降行情中的双重底
示意图
头肩顶和头肩底
图30 上升行情中头肩顶示意图
图31 下降行情中头肩底示
示意图
速度线
图26 速度线示意图

证券投资学之技术分析理论与方法(PPT 124页).ppt

第二节 K线理论
二、单根K线的形状及含义
（四）下跌抵抗型（上吊线）一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。（1）实体部分比影线长，卖方占了比较大的优势。（2）实体部分与影线同长，卖方仍占优势。（3）实体部分比影线短，卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。
第二节 K线理论
曙光初现成功的例子
（六）启明星与黄昏星
第二节 K线理论
该形态中，一根长长的黑色实体之后是一根小的阳实体（十字星），且两个实体之间形成了一个向下跳空（这两条蜡烛线组成了基本的星线形态）。第三天是一根阳线，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内，显示多方已经重新夺回了主导权。
第二节 K线理论
第二节 K线理论
二、单根K线的形状及含义
（十）“┴”型
又称空胜线，开盘价与收盘价相同。总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。 “Ｔ”图形又称多胜线，开盘价与收盘价相同，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。
第二节 K线理论
二、单根K线的形状及含义
（十一）“一”型（四价合一）此形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。如果在涨跌幅限制价位出现此线形，参照“光头光脚”线处理。
第二节 K线理论
黄昏之星成功的例子
（七）红三兵
第二节 K线理论
本形态由接连出现的三根红色蜡烛线组成，它们的收盘价依次上升，当市场在某个低价位稳定了一段时间后，出现了这样的形态，就标志着市场即将转强。
第二节 K线理论
红三兵成功的例子
（八）强弩之末
第二节 K线理论

道氏理论的实战-PPT精品.ppt

ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
道氏理论模型 -------趋势线
▪ 举例说明:股指期货沪深300 9月走势图
道氏理论模型 -------趋势线
3%的原则的总结：从道氏理论市场经验来看，价格从下向上突破压力线时，可参考这条原则，而价格从上向下跌破趋势的支撑时，采取一旦破位立即离场的原则，而不要教条地去执行。
道氏理论模型
-------趋势线
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
▪ 道氏理论股票市场总势的构成基本运动-------大海的潮汐次级运动-------大海的浪涛组成整体的市场日间运动-------大海的涟漪基本运动：一年以上或持续几年的时间。次级运动：持续时间3个星期至3个月。日间趋势：持续不到3个星期。
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
学习道氏理论的目的：要利用学习的理论，分析鉴别市场，然后制定自己的操作策略。
确切的说就是鉴别指数或价格运动处于道氏理论模型中什么位置。
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
重要提示：技术分析所提示的只是一种鉴别结果的可能性，
而不是必然性。
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
道氏理论模型 ----市场技术分析的基础
道氏理论模型-------趋势线
趋势线的画法: 要想让趋势线估到准确、有效则必须建立在两个精确的基准点的基础上，趋势线画出的原则“从右向左画”，因为价格近期变动比历史上的变动具有更大的意义。
一、确定点：1、确定参数
2、确定相对高点（次级或每日的高点）
3、确定相对低点（次级或每日的低点）
观察基点时必须确实有显而易见的趋势存在。趋势要有一定时间和空间，如果两个基准点距离过近所形成的趋势线的重要性就是降低。也就是说在上升趋势中必须确认出两个依次上升的相对低点或下降趋势中两个依次下降的低点，这样才能确认趋势。

《道氏理论》课件

保持敏感度
时刻关注市场动态，及时发现并应对市场的变化。
不断更新与完善理论
学术研究
鼓励学术界对道氏理论进行深入研究，发现其潜在的缺陷和不足。
实践检验
通过实际操作来检验理论的正确性，不断修正和完善理论。
吸纳其他理论
在保持道氏理论核心的基础上，可以吸纳其他投资理论的优点，丰富和完善道氏理论。
PART 05
道氏的三个假设
假设一
市场行为涵盖一切信息。即影响市场价格的所有因素，包括供求关系、政策因素、国际事件等，最终都会反映在市场价格上。
假设二
价格以趋势的方式演变。市场价格不会呈现无规律的波动，而是以一种趋势的方式发展，即价格在上涨或下跌过程中会持续一段时间。
假设三
历史会重演。尽管市场环境在不断变化，但人类心理和行为模式具有一定的稳定性，导致历史上的市场走势可能会在未来重演。
道氏理论的未来发展
REPORTING
理论的发展趋势
全球化视角
01
随着全球化的加速，道氏理论可能会更加注重跨国市场和全球
投资机会的研判。
技术进步影响
02
随着金融科技的进步，大数据、人工智能等新技术可能会被引
入道氏理论，以提供更精确的市场分析和预测。
环境、社会和公司治理（ESG）因素
03
未来，道氏理论可能会更加关注ESG因素对市场的影响，以实
THANKS
感谢观看
REPORTING
判断市场趋势
准确判断市场趋势是交易成功的关键。
道氏理论强调市场趋势的识别和确认，通过研究价格行为的连续性和市场情绪的变化，交易者可以更准确地判断市场趋势的方向和持续时间。
选择交易时机
选择合适的交易时机可以提高交易的胜算。

道氏理论演讲ppt

1929年10月29日，这个被随后的历史所铭记的“黑色星期二”，开启了美国乃至世界历史上最著名的金融危机。从那天开始，美国股市在历经了10年的大牛市后，几天内从顶巅跌入深渊。股指从363最高点跌至1932年7月的40.56点，最大跌幅超过 90%。此后，美国和全球也随后进入了长达10年的经济大萧条时期。
3.道氏理论的基本原则
1.平均价格价格包容消化一切 2.市场具有三种趋势 3.大趋势分为三个阶段 4.各种评价价格必须相互验证 5.交易量必须验证趋势 6.唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判定一个既定趋势已经终结
3.1平均价格包容消化一切
能够影响某种商品期货价格的各种因素--基础的，政治的，心里的或者其他的任何方面---实际上都反应在其价格之中.
3.2市场具有三种趋势
趋势的定义：一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向.市场运动特征是曲折蜿蜒，具有相当明显的峰和谷，无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势. 趋势的方向：上升趋势；下降趋势；延伸趋势 . 趋势的划分：主要趋势，次要趋势，短暂趋势. 这三种类型趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度大小不同，主要趋势通常持续一年，有时甚至好几年，次要趋势通常三个星期到三个三个月，次要趋势代表主要趋势的调整，通常回撤到先前趋势的三分之一到三分之二之间，常见回撤约为一般，短暂趋势通常持续不到三个星期. 以这三种划分可以解释绝大多数行情，对于更复杂的价格波动过程，以上三种类型可能还不够用.
• • • •
第五种：成交量减少，持仓量减少，价格下跌. 该组合表明多空减少了交易而倾向观望，但多头在主动平仓. 成交量减少显示多头平仓较为理性，没有急迫性而是寻求理想价格，因此价格下跌平缓，不过下跌将维持一段趋势.

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当趋势出现共振时,即是可进行全垒打的时候
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K线形态方法
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K线理论
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主要转向信号
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主要转向信号
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其他转向形态
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其他转向形态
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顶部或底部反转形态－头肩顶和头肩底、圆顶
和圆底、双顶和双底
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技术分析
• 技术分析：是对市场本身行为的研究。通图表（价格变动、成交量等）判断市场趋势的发展。
• 技术分析者认为：统计数据是过去的历史，已过时无用。因为市场对过去甚至对现在是不感兴趣的！它总是展望未来，试图贴现未来的发展，权衡、平衡全部成千上万投资者的估计和猜测---这些投资者对未来有不同的看法，戴着不同颜色的有色眼镜。简单地说，市场自身不断演进的价格既包括了统计人员希望掌握的基本面信息，还包含了许多同样甚至重要的方方面面（如投资者的心理因素）。
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道氏理论的两个确认
1、两个指数必须互相确认 2、成交量必须验证趋势：“价格沿着当前的
基本趋势运动时，交易活动倾向于增加”。即在牛市中，当价格上涨时成交量增加，而在价格下跌时成交量萎缩；在熊市中，当价格下跌时成交量增加，而在价格回升时成交量萎缩。
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道氏理论的应用—当趋势出现共振时,即可进行全垒打的时候
反转形态
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反转形态
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反转形态
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持续形态
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三角形持续形态
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三角形持续形态
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三角形持续形态
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持续形态－三角形
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持续形态－缺口
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K线形态应用注意
• 不能测量涨跌幅度 • 单独应用效果有限,需与其他方法如均线\趋
势或波浪理论等结合起来应用效果才较好
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股票期货交易实战技巧系列培训
----道氏理论及其应用
国信证券吴泽融
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主题内容
• 道氏理论及其应用 • K线形态
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市场分析方法Biblioteka • 基本分析：依据统计数据。主要考察公司的审计报告、损益表、季度资产负债表、红利记录以及公司政策。分析销售数据、管理水平、生产能力和竞争。求助于银行和财政报告、生产指数、物价指数和农业收成预浊以评估商业的总体状况，并能过仔细阅读每日新闻以估计未来的部业状况。如该股票市价低于他的估值，就认为值得买入。
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短期波动－－小趋势
• 3、小趋势—它们是短暂的（很少持续到三周---通常少于6天）的价格运动，从道氏理论的角度来看，其本身并没有什么意义，但它们加起来构成中等趋势。小趋势是上述三种趋势中惟一能够被“操纵”的趋势。基本趋势和次级趋势不可能被操纵，就连美国财政部都没有操纵它们的资金实力。
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技术分析
• 更重要的事实是： • 价格按照趋势运动，而趋势倾向于持续不
断，直到发生新的事情使供求发生改变。这种改变往往从市场自身的运动中就可以发现。出现在图表上的某一特定模式或形态、价位或领域都有含义的，并能提示未来可能的趋势发展。 • 但值得注意的是它们并非从不出错。但是多数情况下它们无疑是正确的。
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技术分析的作用
• 正确把握买卖时机 • 有效控制大盘的系统性风险 • 提高交易胜算
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技术分析的理论基础
• 市场行为包容消化一切 • 价格以趋势方式演变 • 历史会重演
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道氏理论---技术分析研究的鼻祖
• 1、平均指数包含消化一切（除了“上帝的行为”）---因为它们反映了无数投资者总体的市场行为，包括那些有远见和对趋势及事件的消息最灵通人士，平均指数在其每日的波动过程中包含消化了各种已知的、可预见的事情以及各种可能影响公司证券供求的情况。甚至那些无法预测的自然灾害，当其一发生，就很快被评估，其可能的后果也被包含进去了。
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市场同时存在三种趋势
1、基本趋势—主要趋势：是大规模的、总体的上下运动，通常（但并非总是）持续时间长于一年并有可能长达数年之久。 • 2、次级趋势—是价格演着基本趋附势方向演进中产生的回调。它们可以是在一轮牛市中发生的中等规模的下跌或“调整”，也可以是在一轮熊市中发生的中等到规模的反弹或“回复”。正常情况下持续三周到数月时间，很少比这更长。在一般情况下，价格回调幅度为前一轮基本方向运动的上升或下降幅度的1/3到2/3。