AFP知识点复习解答汇总(吐血推荐)

AFP知识点复习解答汇总1.金融理财基础常问知识点解答1、金融工具Q:为什么国债价格与市场利率是负相关关系?A:根据债券定价原理,市场利率可以理解成贴现率的概念,在分母,所以如果市场利率升高,则债券价格下降。

2、需求、需求量、供求与价格的关系(ABK0001)下列各种因素,会导致可口可乐需求曲线向左下方移动的是A.可口可乐价格的上升B.百事可乐价格的下降C.消费者可支配收入的上升D.年轻人对碳酸饮料偏好的增加答案: B(ABK0007)在其他条件不变的情况下,不能引起整个商品需求曲线移动的是A. 商品自身的价格B. 人们的收入水平C. 人口的上升D. 相关商品价格的变动答案:AQ:这些影响因素如何区分,为什么?A:影响商品需求的因素有很多,比如商品价格、消费者的收入水平、偏好、预期因素、其他商品的价格等,但他们对需求的影响是不同的,经济学上对这些因素进行了分类:本商品的价格,具体来看,商品价格的变动引起“需求量”变动,即商品价格不同,需求数量不同,在需求曲线上表现为,需求量沿着需求曲线移动。

除价格以外的其它因素,如收入、偏好、预期等变动引起“需求”变动,表现为需求曲线移动,即不同的收入水平下,商品的需求曲线不同。

所以这两题的考点都是:只有商品自身价格变化不会引起商品需求曲线的移动。

Q:互补品、替代品的需求量随本商品的价格和需求量如何变动?A: 互补品的需求量与本商品的需求量成正向关系,与本商品的价格成反向关系替代品的需求量与本商品的需求量成反向关系,与本商品的价格成正向关系本商品的需求量与替代品的价格成正向关系,与互补品的价格成反向关系3、关于回归Q:书本P 149 公式Q=b1P+b2I+b3S+b4A 的b是指什么概念?A:这里的系数,指的是每一个影响因素对于商品需求量的影响程度。

以价格P举例,它的系数b1就表示价格与需求量的关系,也就是价格每变动一个单位给需求量带来的影响是怎样的,例如在书上给出的关于计算机需求函数的例子,b1就等于-100,也就是说,在其它条件不变时,计算机价格每变动一个单位,对计算机的需求就相应减少100。

AFP资格认证考试知识点AFP考试知识介绍之投资连结保险！下面关于投资连结保险的叙述错误的是：（）A．虽然投资连结保险保单承诺现金价值，但其死亡保险金的大小与投资账户的表现直接相关。

B．虽然从长期看投资连结保险可以保持保险金的实际购买力，但是它并不适合保障需求较高的工薪阶层购买。

C．投资连结保险通常设有多个投资账户，投保人的资金可以在不同的账户之间划转。

D．投资连结保险收取的费用包括：初始费用、买入卖出差价、死亡风险保险费、保单管理费、资产管理费、手续费和退保费用。

答案：A解析：投资连结保险具有投资和保障两个账户，兼具投资和保障功能。

A选项：虽然投资连结保险的死亡保险金的大小跟投资账户表现直接相关，但是保单不承诺现金价值，错误。

B选项：投资连结保险从长期看可以保持保险金的实际购买力，但是它一般保费较高，保障成分较低，而工薪阶层保障需求高，收入低，所以不适合购买，正确。

C选项：投资连接保险通常设有多个不同特点的投资账户供投保人选择，如稳健型、成长型，并且资金可以在不同帐户间划转，正确。

D选项关于投资连接保险的费用表述正确。

AFP考试知识介绍之有限合伙企业！下列关于有限合伙企业的表述中，错误的是（）。

A.有限合伙是一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人组成的合伙B.普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不能执行合伙事务C.普通合伙人对合伙企业的债务承担无限责任，对外代表合伙企业D.有限合伙人对合伙企业的债务承担有限责任，对外代表合伙企业答案：D解析：有限合伙是一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人组成的合伙。

其中，普通合伙人执行合伙事务，对外代表合伙企业，并对合伙企业债务承担无限连带责任，相当于无限合伙人；而有限合伙人由于仅以出资额为限对合伙企业的债务承担有限责任，仅按照出资比例分享利润，分担亏损，所以不能执行合伙事务，也不能对外代表合伙企业。

AFP考试知识点介绍之企业福利和薪酬！需要了解的知识点包括：员工福利的历史沿革、中国员工福利的历史沿革、企业年金的定义和历史沿革、其他企业养老金计划、企业保健项目、假期福利计划、其他企业福利。

AFP知识点解答汇总五——员工福利与退休规划常问知识点解答1、缴费工资、缴费基数、本人指数化月平均缴费工资Q：三者有何区别？A：城镇职工的缴费工资是用来计算社会保险缴费的，也就是社会保险的缴费基数，缴费工资是社会保障部门认定的工资，取值在当地社会平均工资的60%－300%范围内。

（1）如果个人工资在当地社会平均工资的60%－300%的范围内，则以实际工资作为缴费基数。

（2）个人工资高于社会平均工资的300%，只能按照300%来计算社会保险缴费，如果低于60%，必须按照社会平均工资的60%来缴费。

（3）对于个体工商户和一些自由职业人员，以当地社会平均工资直接作为缴费基数。

个人指数化月平均工资是指数化月平均缴费工资是职工退休时上年职工平均工资与该职工的缴费工资平均指数的乘积。

该指标反映职工在整个缴费年限或连续计算的若干缴费年限中的缴费工资水平，是改革期间计算基本养老金的重要指标。

2、三险一金覆盖的范围Q：教师不用缴纳养老保险金吗？A：养老保险覆盖范围：国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业和其他城镇企业及其职工，实行企业化管理的事业单位及其职工国务院38号文件中提到：扩大基本养老保险覆盖范围。

城镇各类企业职工、个体工商户和灵活就业人员都要参加企业职工基本养老保险。

当前及今后一个时期，要以非公有制企业、城镇个体工商户和灵活就业人员参保工作为重点，扩大基本养老保险覆盖范围。

因此这里主要是指企业职工，个体工商户和一些自由职业人员，公务员和事业单位的人员是不包括的。

实践中，具体的地区目前能覆盖到的范围也不太一样。

3、26号、38号文件Q：（1）AKC0013和AKC0014为何不同？（2）98－05年退休的，按26号文件中的中人公式计算还是按26号文件中的老人公式计算？A：（1）两题条件不同，所以适用文件不同AKC0013条件是2006年1月退休，养老金计发适用【国发（2005）38号】文件，中人计发公式为：（当地上年度职工月平均工资＋本人指数化月平均缴费工资）/2×[缴费年限（含视同缴费）×1%]＋个人账户储存额/计发月数＋过渡性养老金；AKC0014条件是2005年12月退休，养老金计发适用【国发（1997）26号】文件，中人计发公式为：当地上年度职工月平均工资×20%＋个人账户积累/120＋过度性养老金（2）按照26号文件的中人进行计算，虽然98－05年退休的人群然也符合38号文件“老人”的时间界定，但是当时已经存在26号文件的规范，所以继续按照26号文件的发放标准进行。

1.关于CFP商标的使用，下列说法正确的是（）。

A.CFP在全球进行推广后，受到了国际金融理财界的广泛尊重和认可B.我的CFP书本，都是从网上购买的C.CFP商标中首字母缩写商标必须使用大写字母的形式，字母之间不能有句点D.作为一名CERTIFIED FINANCIAL PLANNER(CFP)专业人士，我们需要不断提高自己的专业知识答案：C解析：A选项中把CFP做名词是错误的，CFP只能做形容词。

B选项中也是错误的，CFP 只能修饰指定的名词，不能修饰书本；D选项中CFP不能用作“CERTIFIED FINANCIAL PLANNER”商标的附加说明，D错误。

因此答案是C。

2.金融理财师王先生在与客户的面谈中，把隔壁的理财工作室的规模和素质讽刺了一番并虚夸自己过去的工作业绩和工作能力，以博取客户的信任。

根据FPSB China要求的《金融理财师职业道德准则》，王先生的行为违反了下列哪些原则（）。

A.专业精神和客观公正B.专业胜任和正直诚信C.专业胜任和客观公正D.专业精神和正直诚信答案：D解析：金融理财师诋毁同行，违反了专业精神的原则。

另外王先生虚夸自己的工作业绩和工作能力，违反了正直诚信的原则，因此D选项正确。

3.金融理财师张先生，通过CFP考试之后，晋升为理财部门的主管。

下属小王从事代客理财的非法活动，张先生对小王的做法十分清楚，但既然增加了业绩，也没有出现客户投诉的现象，所以一直未予纠正，张先生的行为（）。

A.违反了专业精神的原则B.违反了专业胜任的原则C.违反了克尽职守的原则D.符合《金融理财师职业道德准则》答案：C解析：克尽职守原则要求对下属向客户提供的个人理财规划服务进行监督，对其触犯道德准则的行为应及时制止，因此答案是C。

4.AFP资格认证对工作经验有一定的要求，以下说法正确的是（）。

A.小王2008年7月大专毕业后在某银行任客户经理，截止2010年7月他满足AFP资格认证制度对工作年限的要求B.小郑本科毕业后，一直在某大学从事人力资源工作，她不满足AFP资格认证工作岗位和时间的要求C.小夏表示AFP资格认证和CFP资格认证的工作经验有效期分别是最近5年和10年D.小赵2007年8月本科毕业后，在某银行任客户经理3年，之后就职于某高科技公司，截止2011年8月，他不满足AFP资格认证工作岗位和时间的要求答案：B解析：A：大专学历需要满3年相关工作年限，2010年7月小王仅2年，选项错误；C：AFP资格认证和CFP资格认证的工作经验有效期均为最近10年，选项错误；D：符合工作经验相关要求，选项错误；B选项正确。

金融理财AFP考试考点大盘点一、AFP考试知识点：金融监管的基本概念1、金融监管的定义：-是一个国家和地区的金融法律制度和金融管理当局依法对金融机构进行监督管理活动的总称。

2、金融监管的主要目标：-是确保金融机构的稳健运作，降低金融机构的个别风险和金融市场的系统性风险，维护金融业的稳定和安全。

3、金融监管的实施：通过有关金融监管的规则、惯例、组织安排和政策等，约束金融机构的行为，降低金融风险，保护债权债务关系，保证金融交易的顺利进行。

4、金融监管的原则：依法监管原则、安全稳健原则、效率监管原则、统一性原则。

5、金融监管的必要性(1)作为资本密集型行业，金融业容易造成自然垄断。

(2)金融产品或者证券产品的信息特性使交易双方之间极有可能出现严重的信息不对称，从而影响金融市场的效率。

(3)由全部金融产品或者证券产品的集合所构成的综合效用具有强烈的外部性，会影响到每一个金融产品或证券产品消费者(即投资者)的利益。

二、AFP考试知识点：金融监管体系一监管机关监管机关：一行一局三会分业监管1、中国人民银行 PBC2、国家外汇管理局 SAFE3、中国银行业监督管理委员会 CBRC4、中国证券监督管理委员会 CSRC5、中国保险监督管理委员会 CIRC三、AFP考试知识点：金融监管法律法规我国金融监管的法律法规体系由以下几个层次组成：■金融法律■金融法规■金融规章■规范性文件1、金融监管法律法规中国人民银行法、商业银行法、银行业监督管理法、证券法、证券投资基金法、票据法、保险法、信托法2、金融监管法律法规一金融法规个人存款账户实名制规定、中华人民共和国外资金融机构管理条例、金融违法行为处罚办法、金融机构撤销条例3、金融监管法律法规一金融规章个人理财业务管理暂行办法、商业银行个人理财业务风险管理指引、个人信用信息基础数据库管理暂行办法4、金融监管法律法规一规范性文件(1)中国人民银行关于完善票据业务制度有关冋题的通知(2)中国人民银行关于加快发展外汇市场有关问题的通知(3)中国人民银行关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知四、AFP考试知识点：金融监管的主要内容从对象上看，主要是对商业银行、非银行金融机构和金融市场的监管。

第十四章知识点归纳一、多目标理财规划的方法1、目标基准点法2、目标顺序法3、目标并进法4、目标现值法与一生资产负债表(1)一生资产负债表相关概念①一生资产负债表：在当前资产负债表的基础上，考虑一生的收入与未来各年理财目标的现值之后，所编制的资产负债表。

②营生资产：家庭负担者在未来各年的收入的折现值。

③养生负债：家庭成员在未来各年理财目标的现值。

④实际资产：当前拥有的资产⑤实际负债：当前存在的负债(2)基本原理一将理财目标负债化①未来的理财目标均可以对照房贷模式加以负债化，并在有工作收入期间内进行本利摊还。

②养生负债二家计负债+退休负债+购房负债+子女教育金负债③应有营生资产=养生负债+实际负债一实际资产④考虑现有收入与预计工作年限，若理财需求额超出预计收入水平太多，应调整理财目标金额或延长工作年限。

⑤以扣除收入成长率得到的实际报酬率计算营生资产现值。

(3)分析客户实现各个理财目标的可能性①确定各个理财目标的实现年限与目标金额。

②应用复利现值或年金现值公式，计算各个理财目标未来现金流量的现值。

每一个现值实际上是各个理财目标当前的负债额，所有理财目标的现值之和是客户当前的一生总需求金额。

③将目前的生息资产在各个理财目标之间进行分配，类似于购房时所缴纳的自备款。

④各个理财目标的现值减掉所分配的自备款，就是要用未来收入进行支付的部分。

⑤将未来的收入按照投资报酬率折现为现值，加上目前的生息资产，就是客户当前的一生总供给金额。

⑥将一生总需求金额与一生总供给金额进行比较，就可以知道按客户目前与未来的财务状况，是否可以实现各项理财目标。

⑦若无法实现所有的理财目标，需要通过调整目标金额、推迟目标实现年限、或者改变投资报酬率假设来实现一生资金的供需平衡。

(4)供给缺口或剩余分析①供给缺口(需求过大)一一目标总需求〉资源总供给有供给缺口时，依照理财目标优先顺序筛选，优先考虑顺序在前者，或延长年限、降低目标额。

②供给剩余(供给有余)一一资源总供给〉目标总需求有供给剩余时，说明所有的理财目标均能如期达成。

afp考试重点整理AFP（Associate Financial Planner）考试是国际AFP协会认证的金融规划师资格考试。

通过AFP考试可以获得国际认可的金融规划师资格证书，成为专业的金融规划师，为个人和家庭提供全方位的金融规划服务。

为了帮助考生更好地备考AFP考试，下面将对AFP考试的重点内容进行整理。

一、投资规划投资规划是金融规划的核心内容之一，也是AFP考试的重点考查内容。

投资规划包括投资目标的确定、资产配置、风险评估、投资组合的构建等。

考生需要掌握投资规划的基本原理和方法，了解不同投资工具的特点和风险收益特征，掌握资产配置的基本原则，能够为客户制定科学合理的投资规划方案。

二、税务规划税务规划是金融规划的重要组成部分，也是AFP考试的重点考查内容。

税务规划包括个人所得税规划、资本利得税规划、遗产税规划等。

考生需要掌握税务规划的基本原则和方法，了解税法法规的基本内容，能够为客户提供合理的税务规划建议，降低客户的税务负担。

三、保险规划保险规划是金融规划的重要组成部分，也是AFP考试的重点考查内容。

保险规划包括风险识别和风险管理两个方面。

考生需要了解各类保险产品的特点和适用范围，能够根据客户的风险诉求，为客户选择合适的保险产品，提供风险保障。

四、退休规划退休规划是金融规划的重要组成部分，也是AFP考试的重点考查内容。

退休规划包括退休目标的设定、退休储蓄的计划、退休收入的规划等。

考生需要了解退休金制度和各种养老金计划的特点，能够为客户提供合理的退休规划建议，帮助客户实现充裕的退休生活。

五、财富传承规划财富传承规划是金融规划的重要组成部分，也是AFP考试的重点考查内容。

财富传承规划包括遗嘱规划、信托规划、赠与规划等。

考生需要了解财富传承的基本原则和方法，了解相关法律法规的要求，能够为客户制定合理的财富传承规划方案，实现财富的有效传承。

综上所述，AFP考试的重点内容主要包括投资规划、税务规划、保险规划、退休规划和财富传承规划等。

afp考试知识点总结第一部分：患者护理1. 术前患者评估a. 详细了解患者病史，包括手术史、家族史、药物过敏史等b. 进行身体检查，评估患者的健康状况和手术风险c. 了解患者的心理状态，提供支持和安慰d. 协助医生进行术前准备工作，如血液检查、心电图等e. 对患者进行术前宣教，解释手术过程和注意事项2. 术中患者护理a. 协助患者入手术室，安全转运患者到手术台b. 协助医生进行手术准备工作，如消毒、铺巾、备药等c. 协助患者进行麻醉，监测患者的生命体征d. 在手术过程中注意患者的舒适和安全，及时协助医生处理突发情况e. 协助医生进行术中清点、标本送检等工作3. 术后患者护理a. 监测患者的生命体征，及时处理术后并发症b. 协助患者康复，包括翻身、换药、饮食等c. 给予患者心理支持，关注患者的情绪变化和疼痛感受d. 协助医生进行术后病情观察和记录第二部分：麻醉知识1. 麻醉药物的分类和作用机制a. 麻醉药物可分为全身麻醉药、局麻药和镇痛药等b. 不同类型的麻醉药物有不同的作用机制和用药途径c. 了解麻醉药物的不良反应和注意事项2. 麻醉监测与护理a. 监测麻醉深度和生命体征，及时调整麻醉药物用量b. 监测患者的呼吸、心率和血压等指标，及时处理突发情况c. 给予患者专业的麻醉护理，确保患者的安全和舒适3. 麻醉并发症的处理a. 麻醉过程中可能出现各种并发症，包括心血管系统、呼吸系统和神经系统等b. 对不同类型的麻醉并发症需要采取不同的处理措施，及时纠正并进行护理第三部分：手术室护理1. 手术室环境控制a. 手术室内环境要求严格，包括温度、湿度、洁净度等b. 建立严格的手术室消毒和无菌操作流程，确保手术安全2. 手术室设备和器械的使用a. 熟练掌握手术室常用设备和器械的使用方法，如手术台、手术灯、吸引器等b. 熟练操作手术室设备，确保手术进行顺利3. 手术室安全管理a. 手术室操作人员要严格执行手术室安全操作规程，确保患者和医护人员的安全b. 建立严格的手术室感染控制措施，减少手术室感染的发生第四部分：感染控制知识1. 感染传播途径a. 了解感染的传播途径，包括直接接触、空气传播、飞沫传播等b. 针对不同的感染传播途径制定相应的防控措施2. 感染控制的基本原则a. 根据手术室环境和手术特点实施严格的感染控制措施b. 重点防控手术室感染，包括手术室消毒和无菌操作等3. 感染控制的监测与评估a. 建立感染控制监测体系，定期对手术室进行感染控制评估b. 根据评估结果采取相应的改进措施，确保手术室感染控制的有效性第五部分：急救知识1. 急救的基本原理a. 掌握急救的基本原理，即急救的“早发现、早报告、早救治”b. 学会急救的基本技能，包括心肺复苏、止血、打急救药等2. 急救设备和药品的使用a. 熟练掌握急救设备和药品的使用方法，如自动体外除颤器、气管插管等b. 在急救过程中保持冷静，迅速准确地采取急救措施3. 急救情况的处理a. 针对不同的急救情况采取相应的处理措施，如心肺复苏、烧伤处理、休克处理等b. 在急救过程中进行有效的沟通和协作，确保急救工作的顺利进行第六部分：职业道德和法律知识1. 医护人员的职业道德a. 医护人员要具备高尚的职业道德，包括尊重患者权益、保护患者隐私、尊重职业守则等b. 医护人员要以患者为中心，为患者提供优质、安全的护理服务2. 医护人员的法律责任a. 医护人员在工作中要遵守相关的法律法规，遵循医疗伦理和专业规范b. 出现意外事件时，医护人员要积极配合处理，确保患者的权益和安全3. 医疗纠纷的处理a. 医护人员要了解医疗纠纷的各种情况和处理方法，包括调解、仲裁、诉讼等b. 医护人员要积极配合医疗纠纷的调查和处理工作，保护自身的合法权益总结：通过以上对AFPP认证考试知识点的总结，我们可以看到，AFPP认证考试的考点主要包括患者护理、麻醉知识、手术室护理、感染控制知识、急救知识和职业道德与法律知识等方面。

师我今天的一个练习题，大致内容是这样：股票价格是15元，买了1000股。

需要的期货保证金比例是50%，维系保证金的比例是20%。

问股票价格跌到多少的时候需要追加保证金/答案是9.35元。

AFP略？个人感觉答案首先应该是B:空头股指期货，但C：买入看涨期权，不知道该不该选，如果说B对应的题干是未来三个月市场将下跌，那C是不是对应长期看好市场呢，偏偏答案有同时选B和C的选项。

但又想到如果不是长期看到市场，连空头股指期货都不需要，直接卖出股票就行了，所以还是应该只选B。

不知道这题道答案是什么，希望老师能给予指导是B，基金公司已持有股票多头，看空市场应空头股指分散风险g代表的是红利增长率，根据会选择d.每股盈利增长较快呢红利增长率低了表示企业发的红利少了，而用在资本再投资上就多了，很可能会带来每股盈利的较快增长。

这道题（或类似）我已经做过解答，关键是两点：市场本身的Beta值一定是1（这是定义）；根据题目可以求得Rf=8%。

其它都可迎刃而解。

答案是D练习74。

如果某股票銷售價格為25元，該股票的看跌期权的执行价格为20元，如果该期权还有90天到期，那么，该看跌期权价格的下限和上限分别为（）（忽略货币时间价值）A.0元和5元B.0元和20元C.5元和20元D.5元和25元答案：B最简单的办法是先按照不同的权重计算出组合在不同概率之下的收益率，然后按照单一资产的预测情况，在财务计算其中依次输入收益率和概率，就可以直接求得预期收益率和标准差。

洪肇远老师最有可能是D,+48%~ -32%,但是收益的概率超出此範圍機率跟據課件上的數字是5%运用公式来求：合理信用卡额度=收入负担上限/最低还款比例+月利率，假设收入为100即额度=0.25*100/(1/18)+(15%/12)《信用与债务管理》课件第50页中计算的合理信用卡额度为5000元*30%/11.5%=13043元， 5000是课件给的月收入，30%是收入中可以还款的上限比例，可是11.5%这个数是哪里来的？我怎么找不到？课件的条件中还给出信用卡循还贷款利率为18%，没有一个11.5%的数。

生涯仿真表分析1、期初理财准备：期初声息资产和流动性资产（扣除紧急备用金）2、理财目标可实现：①ROI ＞IRR ②每一年理财准备均不为负AFP 基础知识回顾一人有限责任公司 10万元普通有限责任公司 3万元股份有限公司 500万元期末年金：利息收入、红利收入、房贷本息支付、储蓄等期初年金：房租、养老金支出、生活费、教育金、保费等PVBEG=PVEND(1+r) FVBEG=FVEND(1+r)目标基准点法：单个目标目标现值法：多个目标永续年金： 期末永续年金：pv =c r期初永续年金：pv =c r (1+r )净现值法求增长型年金现值i=(1+r )(1+g )-1=r−g 1+g有效年利率EAR=(1+r m )m -1 （已知名义年利率r,复利期间数m ）EAR=(1+i )m -1 (已知复利期间利率i ，复利期间次数m)家庭财务分析：负债率≤60% 生息资产比重≥50%紧急备用金月数≥3 储蓄率≥30%自由储蓄率≥10 财务自由度≥15投资规划投资组合的收益 E (Rp )= WxE (Rx )+ WgE (Rg )投资组合的风险σp =(wx 2σx 2+wy 2σy 2+2wxwy ρxy σx σy)12⁄ ρxy =−1,σ=|wx σy −wy σy|ρxy =−1,wx σy =wy σy 时，投资组合风险为0收益的正态分布：[E (Rp )−σ，E (Rp )+σ]：概率为68%[E (Rp )−2σ，E (Rp )+2σ]：概率为95%[E (Rp )−3σ，E (Rp )+3σ]：概率为99.75%效用函数：U= E (r )-0.005A σ2无风险资产权重α∗=E (Rp )−Rf0.01A σp 2 WRf=1-α∗（计算时不带百分号） 资本资产定价模型E (Ri )=Rf+βi ×[E (RM )−Rf ]公司自由现金流模型V0=FCFF1WACC−g WACC >gFCFF1= FCFF2×(1+g )WACC=WE ×KE +WD ×KD ×(1−T )固定增长红利贴现模型V0=D1k−g k >gD1=D0×(1+g )=E1×(1−b ) (b:收益留存比例)k= Rf+βi ×[E (RM )−Rf ]g=ROE ×bROE=税后净利润净资产⁄两阶段增长红利贴现模型V0=∑D0×(1+g1)t (1+k )t N t=1 + V1(1+k )tV1=D0×(1+g1)N ×(1+g2)k−g2k >g 2 市盈率（P E ⁄）P0E1=1−b k−(b×ROE))=D1k−g E1=D1E1×(k−g )=1−b k−g市净率（P B ⁄）ROE=E ÷B =P B ⁄÷P E ⁄ROE=销售净利率×资产周转率×财务杠杆财务杠杆=11−资产负债率套期保值： 期货合约对冲数量=需要对冲的金额×β期货合约的价格×合约乘数 资产配置方法：购买并持有：牛市恒定混合比例：无明显趋势投资组合保险：强趋势风险调整后的收益率指标：夏普比率：SR=Rp−Rfσp特雷诺比率：TR=Rp−Rfβp詹森比率：αi=Rp -[Rf +(RM −Rf)×βi]保险规划优先顺序：定期寿险>医疗险>意外险>终身寿险万能寿险支付方式：A 方式 死亡保险金=max {保险金额，保单现金价值}B 方式 死亡保险金=保险金额+保单现金价值团体人寿保险：正式、现职、全体职工及其家属最低5人 ≪8人时 全部投保≫8人时 75%以上团体分担保费的50%-100%企业缴纳保费规定范围内税前列支个人不可失能收入损失保险在此处键入公式。