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期货市场风险管理期货市场是金融市场的一种重要形式，由于其高度的杠杆效应和强化的风险传导机制，使得投资者在期货市场中面临着较大的风险。
为了确保市场的健康稳定运行，有效的风险管理措施是必不可少的。
本文将探讨期货市场中的风险管理问题，并提出相应的解决方案。
一、市场风险管理市场风险是指由于市场价格波动而引起的投资者资产价值减少的风险。
在期货市场中，市场风险是无法避免的，但可以通过风险管理手段来控制和减轻其对投资者的影响。
为了有效管理市场风险，以下几点策略是至关重要的：1.多样化投资组合：投资者应该将资金分散投资于不同的期货品种和合约，以降低单一品种带来的市场风险。
多样化投资组合可以减少因单一合约波动导致的损失，提高整体资产的稳定性。
2.设定止盈和止损位：投资者应该制定明确的止盈和止损策略，并在交易时严格执行。
止盈和止损位的设定可以帮助投资者及时止损和获利，避免因贪婪或恐惧而造成更大的损失。
3.关注市场动态：投资者应时刻关注市场动态，了解经济政策变化和相关事件对期货市场的影响。
只有准确了解市场情况，才能更好地应对市场波动，合理调整投资策略。
二、信用风险管理信用风险是指交易对手无法按时履约或无法按约定方式履约的风险。
在期货市场中，信用风险与合约相互关联，一旦交易对手违约将会给投资者带来巨大的损失。
为了管理信用风险，以下几点建议是必要的：1.选择正规交易所和经纪商：投资者在进行期货交易时应选择正规的交易所和经纪商，确保其信用状况良好。
正规交易所和经纪商通常会设立风险保证金制度以及监管机构对其进行监管，能够为投资者提供相对更安全的交易环境。
2.合理设置风险保证金：交易所通常规定投资者在进行期货交易时需要缴纳一定比例的风险保证金。
投资者应根据自身风险承受能力合理设置风险保证金，以确保交易活动不会因为资金不足而受到追加保证金或强制平仓的风险。
3.密切关注交易对手的信用状况：投资者应常态性地关注交易对手的信用状况，如其经济实力、履约能力等。
期货行业中的市场风险管理与控制市场风险是指因市场行为导致的金融损失的可能性。
对于期货行业而言，市场风险管理与控制至关重要。
本文将围绕期货行业中的市场风险管理与控制展开讨论，以期为读者提供深入的了解和启示。
一、市场风险管理的概述市场风险管理是期货行业中的一项重要工作，涉及对潜在的风险因素进行识别、评估和控制的过程。
这些风险因素包括市场价格波动、政策法规变化、经济周期等。
有效的市场风险管理能够帮助期货行业提高风险防范能力，减少金融损失。
二、市场风险管理与风险评估市场风险管理的第一步是对潜在风险进行评估。
风险评估需要对市场因素进行全面的分析和研究，包括不同品种的期货合约、交易所规则、相关政策等。
通过对市场风险进行合理、准确的评估，期货行业能够更好地制定相应的风险管理策略，保证风险控制的有效性。
三、市场风险管理策略制定合适的市场风险管理策略对于期货行业至关重要。
首先，期货行业应建立完善的风险管理体系，包括风险监测系统、风险控制措施等。
其次，期货行业应制定明确的规则和制度，加强对期货交易者的监管和管理。
此外，期货行业还可以通过多元化投资、合理配置资产等方式降低市场风险。
四、市场风险监测与预警市场风险管理需要及时进行风险监测与预警工作，以便做出快速反应和决策。
市场风险监测涉及对市场价格、市场交易规模、参与者行为等数据的收集和分析。
通过建立科学有效的市场风险预警系统，期货行业能够及时发现、识别和应对潜在的风险因素。
五、市场风险控制市场风险管理的核心是市场风险控制。
市场风险控制需要对交易行为进行规范和监管，避免违规操作和不当行为带来的风险。
此外，期货行业还应采取适当的风险控制措施，如止损、风险分散等，以降低单笔交易和整体仓位的风险水平。
六、市场风险管理的挑战与展望市场风险管理面临着多重挑战，如金融创新带来的新型风险、信息不对称问题等。
对于期货行业而言，加强风险教育与培训、提高科技创新能力等是解决挑战的关键。
展望未来，随着金融市场的不断发展和改革，市场风险管理将面临新的机遇和挑战，期货行业需要不断适应和应对。
《上海期货交易所风险控制管理办法》 (根据上期所公告【2022】5 号修订)更新日期：2022-06-06第一章总则第一条为加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所(以下简称交易所)期货交易的正常进行，根据《上海期货交易所交易规则》制定本办法。
第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。
第三条交易所、会员和客户应当遵守本办法。
第二章保证金制度第四条交易所实行交易保证金制度。
阴极铜(以下简称铜)、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，铅期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%，罗纹钢、线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，黄金、白银期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。
在某一期货合约的交易过程中，当浮现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平:(一)持仓量达到一定的水平时；(二)临近交割期时；(三)连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时；(四)连续浮现涨跌停板时；(五)遇国家法定长假时；(六)交易所认为市场风险明显增大时；(七)交易所认为必要的其他情况。
交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。
第五条交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段(即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止)制定不同的交易保证金收取标准。
具体规定如下：(一)交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。
[null][null][null]交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时(详见表一、二、三、四、五、六、七、八)，暂不调整交易保证金收取标准。
当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。
第一章总则第一条为加强期货公司的风险管理，防范和降低风险，保障客户资产安全，维护市场秩序，根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等法律法规，结合本公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于本公司所有期货业务，包括但不限于经纪业务、自营业务、资产管理业务等。
第三条本公司风险管理遵循以下原则：（一）全面风险管理：对公司所有业务进行全面风险管理，确保风险在可接受范围内。
（二）合规经营：严格遵守法律法规，确保业务合规开展。
（三）风险可控：建立完善的风险控制体系，确保风险可控。
（四）持续改进：根据市场变化和公司业务发展，持续改进风险管理制度。
第二章组织机构与职责第四条本公司设立风险管理委员会，负责制定、审议和监督实施风险管理策略、制度和措施。
第五条风险管理委员会下设以下部门：（一）风险管理部：负责风险管理制度的制定、实施和监督。
（二）合规部：负责合规检查、风险评估和风险报告。
（三）财务部：负责风险资金管理。
（四）业务部门：负责业务风险控制和风险报告。
第六条各部门职责如下：（一）风险管理部：1. 制定风险管理策略、制度和措施，报风险管理委员会审议。
2. 监督各部门执行风险管理制度。
3. 组织风险评估和风险报告。
（二）合规部：1. 负责合规检查，确保业务合规开展。
2. 组织风险评估，对潜在风险提出预警。
3. 收集、整理风险信息，为风险管理委员会提供决策依据。
（三）财务部：1. 负责风险资金管理，确保资金安全。
2. 参与风险评估，为风险管理委员会提供财务支持。
（四）业务部门：1. 负责业务风险控制和风险报告。
2. 遵循风险管理策略和制度，执行风险管理措施。
第三章风险管理制度第七条风险识别与评估（一）风险识别：各部门应定期识别业务风险，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
（二）风险评估：对识别出的风险进行评估，确定风险等级。
第八条风险控制（一）市场风险控制：通过限仓、止损等措施，控制市场风险。
期货交易的风险管理制度1. 引言期货交易作为一种金融工具，其本质上是一种衍生品交易，投资者通过期货合约进行买卖，以获取未来价格变动所带来的利润。
然而，期货交易也伴随着一定的风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
为了保护投资者的利益，期货市场制定了一系列风险管理制度，以降低风险并加强市场监管。
2. 市场风险管理市场风险是指由于市场价格波动造成的投资者损失的风险。
为了有效管理市场风险，期货市场采取了以下几种制度：2.1. 交易限制期货市场设置了一些风险控制参数，如最大价格波动限制、最大持仓限制、最大成交量限制等。
当市场价格波动超过限制范围时，交易将暂时停止或进入盘中调整期。
2.2. 强制平仓制度为了保护投资者免受巨额亏损风险，期货市场采取了强制平仓制度。
当投资者的持仓达到一定限制时，交易所会要求其进行强制平仓，以减少投资风险。
2.3. 风险准备金制度为了保证市场的稳定运行，期货市场实施了风险准备金制度。
投资者在交易期货时需要缴纳一定比例的保证金，以应对潜在风险。
当市场价格波动较大时，交易所可以使用风险准备金来弥补投资者的亏损，保护市场的稳定运行。
3. 信用风险管理信用风险是指在交易过程中，参与方不能履行其合约义务所导致的损失。
为了有效管理信用风险，期货市场采取了以下几种制度：3.1. 交易保证金制度交易所要求投资者在交易期货时提供一定比例的保证金作为履约担保。
保证金可以部分缓解市场参与方无法履约所带来的风险，同时也可以降低交易对手方的信用风险。
3.2. 风险监控与风控制度交易所设立了风险监控部门，负责监控交易行为和交易风险。
一旦发现交易风险异常，将采取相应的风控措施，包括调整保证金比例、限制交易品种、暂停或中断交易等，以防范交易风险。
3.3. 中央交易对手制度为了降低交易对手方违约的风险，期货市场引入了中央交易对手（CCP）制度。
CCP作为交易的中央对手方，承担起交易的履约责任，有效减少交易对手方的信用风险。
中国金融期货交易所风险控制管理办法(2010修订) 文章属性•【制定机关】中国金融期货交易所•【公布日期】2010.02.20•【文号】中金所办字[2010]16号•【施行日期】2010.02.20•【效力等级】行业规定•【时效性】已被修改•【主题分类】期货正文*注：本篇法规已被修订，新法规名称为：中国金融期货交易所关于修订《中国金融期货交易所风险控制管理办法》的通知（2012修订）（发布日期：2012年5月30日，实施日期：2012年5月31日）中国金融期货交易所风险控制管理办法（中金所办字[2010]16号2010年2月20日修订中国金融期货交易所）第一章总则第一条为加强期货交易风险管理，保护期货交易当事人的合法权益，保障中国金融期货交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《中国金融期货交易所交易规则》，制定本办法。
第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度、结算担保金制度和风险警示制度。
第三条交易所、会员和客户应当遵守本办法。
第二章保证金制度第四条交易所实行保证金制度。
保证金分为结算准备金和交易保证金。
第五条股指期货合约最低交易保证金标准为12％。
期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准，并向中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）报告：（一）期货交易出现涨跌停板单边无连续报价（以下简称单边市）；（二）遇国家法定长假；（三）交易所认为市场风险明显变化；（四）交易所认为必要的其他情形。
单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。
第六条交易所调整期货合约交易保证金标准的，在当日结算时对该合约的所有持仓按照调整后的交易保证金标准进行结算。
第七条结算准备金的管理适用《中国金融期货交易所结算细则》的有关规定。
第一章总则第一条为规范期货交易公司的经营管理，防范和控制风险，保障公司资产安全，维护公司及股东利益，特制定本制度。
第二条本制度适用于期货交易公司及其所有子公司、分支机构及关联公司。
第三条期货交易公司应遵循合法、合规、审慎、安全、有效的原则，开展期货交易业务。
第二章基本原则第四条期货交易公司应遵守国家法律法规、行业规范及公司内部管理制度，确保业务合规。
第五条期货交易公司应建立健全内部控制体系，强化风险管理，确保公司稳健经营。
第六条期货交易公司应加强员工培训，提高员工业务素质和职业道德。
第七条期货交易公司应关注市场动态，及时调整经营策略，确保公司可持续发展。
第三章期货交易管理第八条期货交易公司应建立健全期货交易管理制度，明确交易流程、审批权限和风险控制措施。
第九条期货交易公司应设立专门的交易部门，负责期货交易业务。
第十条期货交易公司应制定交易品种和交易策略，明确套期保值和投机交易的范围。
第十一条期货交易公司应严格执行保证金制度，确保交易资金安全。
第十二条期货交易公司应设立涨跌停板制度，控制市场风险。
第十三条期货交易公司应实施持仓限额制度，防止市场操纵。
第十四条期货交易公司应执行大户报告制度，掌握市场风险。
第十五条期货交易公司应建立健全强行平仓制度，防范风险。
第四章风险管理与控制第十六条期货交易公司应建立健全风险管理体系，明确风险识别、评估、监测和预警机制。
第十七条期货交易公司应定期进行风险评估，根据风险等级采取相应措施。
第十八条期货交易公司应设立风险控制部门，负责风险监测和预警。
第十九条期货交易公司应制定风险应急预案，应对突发事件。
第二十条期货交易公司应加强内部控制，确保业务合规、风险可控。
第五章内部控制与监督第二十一条期货交易公司应建立健全内部控制制度，确保业务合规、风险可控。
第二十二条期货交易公司应设立内部审计部门，负责对公司内部控制进行监督。
第二十三条期货交易公司应定期进行内部审计，确保内部控制制度有效执行。
第十三章期货市场的风险管理
（多选题，题目不多，但是繁琐，需要记）
学习目的与要求：
通过对本章的学习，深入了解期货市场风险的特征、类型、成因与防范对策，对期货市场风险有一个整体、全面的了解，从而充分认识到期货市场风险管理的必要性与重要性，在实践中自觉加强风险管理与防范。
学习重点：
掌握和理解期货市场风险的特征、类型、成因，重点掌握风险监管体系与监管制度。
第一节期货市场风险识别
一、期货市场风险的特征
（一）风险存在的客观性：来自期货交易内在机制的特殊性，如杠杆作用、双向交易、对冲机制等。
（二）风险因素的放大性：波动频繁、以小博大、连续交易、大量交易、远期性。
（三）风险与机会的共生性：高收益与高风险并存。
（四）风险评估的相对性
（五）风险损失的均等性
（六）风险的可防范性
二、期货市场风险的类型
（一）从风险是否可控的角度划分
期货市场风险可以分为不可控风险（宏观环境变化的风险和政策性风险）和可控风险（如管理风险和技术风险）。
（二）从期货交易环节划分
客户从事期货交易主要面临代理风险、交易风险与交割风险。
（三）从风险产生的主体划分
期货市场涉及期货交易所、期货公司、客户和政府等主体。
（四）从风险成因划分
可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险。
市场风险：因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化的风险。
是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。
信用风险：是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。
流动性风险：流通量风险（期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险）和资金量风险（当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险）
流通量风险，在广度上——在既定价格水平下满足投资者交易需求的能力；
在深度上——市场对大额交易需求的承接能力
较高流动性的市场，稳定性也比较高。
操作风险：是指因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能性。
法律风险：是指在期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。
（注意风险的分类以及每种风险的定义，可能出选择题）
三、期货市场风险的成因
从期货交易起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有四个方面：
（一）价格波动
（二）杠杆效应——期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。
（三）非理性投机
（四）市场机制不健全——产生流动性、结算、交割等风险
四、期货市场风险管理的必要性
（一）有效的风险管理是期货市场充分发挥功能的前提和基础
（二）有效的风险管理是减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要
（三）有效的风险管理是适应世界经济自由化和国际化发展的需要
第二节期货市场的风险监管体系
一、期货市场风险监管的目的与原则
(一)期货市场风险监管的目的：
1、保证市场的有效性
2、保护投资者利益
3、控制市场风险
(二)期货市场监管的原则：
1、充分竞争原则
充分竞争指的是信息充分性、较低的市场进入与退出成本、大量较小的投资者等。
2、规范性原则：主要指完善制度。
3、安全性原则
4、稳定性原则：指期货市场监管要保证市场运作的稳定性和监管政策的连续性。
5、系统性原则：
6、灵活性原则
二、国际期货市场风险监管体系
国际期货市场的风险监管体系有美国、英国、香港等几种模式。
美国期货市场经历了100
多年的发展后，形成了政府宏观管理、行业协会自律及期货市场主体自我管理的三级风险监督管理体系，具有代表性。
国际期货市场三级风险监管体系由政府管理、行业管理与交易所管理三部分组成。
(—) 期货交易的政府监管：美国商品期货交易委员会CFTC对期货、期权和现货选择交易有全面的主管权。
英国期货市场监管的最高机构为SIB（证券投资委员会），中国香港是商
品期货交易委员会。
(二) 期货交易的行业自律：美国全国期货协会NFA，英国SIB下设四个自律组织（证券期货业协会SFA、投资管理监管组织IMRO、金融中介、管理人和经纪商监管协会FIMBRA、人寿保险和单位信托基金监管组织LAUTRO）。
各国行业自律组织——期货协会的主要共同监管职能：强化职业道德规范、负责会员资格审查和会员登记、监管已注册会员的经营状况、调解仲裁期货交易纠纷、宣传和普及期货知识培训期货从业人员。
(三) 期货交易的交易所自我监管：期货交易所成为三级管理体制的基础，成为整个期货界自律管理体系的核心。
美国：交易所的自管活动受商品期货交易委员会（CFTC）的监督。
标准自我监管——CBOT的调查审计部门。
下设五个处：财务监视、市场调查、审计、调查、报告研究。
各国期货交易所自我监管的共性：对会员资格审查、监督交易运作规则和程序的执行、制定客户定单处理规范、规定市场报告和交易记录制度、实施市场稽查和惩戒、加强对制造假市的监管。
三、我国期货市场的风险监管体系
我国期货市场监管体系基本与美国相同，形成了中国证监会、中国期货业协会、期货交易所三级监管体系。
通过立法管理、行政管理与行业自律管理三个方面对期货市场进行风险监管。
（一）立法管理：是通过制定、颁布期货交易的法律、法规规范期货市场的组织机构及其运行机制。
（二）行政管理：是指国家行政机关依法运用国家行政权力，按照法律规定权限和程序处理公共行政事务活动和行为。
——中国证监会
（三）行业自律管理——中国期货业协会
第三节期货市场的内部风险管理
一、交易所（结算所）的内部风险监控机制
交易所（结算所）是期货成交合约双方的中介，作为卖方的买方和买方的卖方，担任双重角色。
保证合约的严格履行。
是期货交易的直接管理者和风险承担者，其风险监控是整个市场风险监控的核心。
（一）交易所（结算所）的主要风险源
1、监控执行力度问题
2、非理性价格波动风险问题
（二）交易所（结算所）的内部风险监控机制
1、正确建立和严格执行有关风险监控制度
2、建立对交易全过程的动态风险监控机制（风险异常监控系统的相应指标）
市场风险异常监控系统的相应指标：
（1）市场资金＝当日市场资金总量－前N日市场资金总量均值× 100%
总量变动率前N日市场资金总量均值
（2）市场资金集中度＝∑前N名会员期货市场交易资金× 100%
市场资金总量
（3）某合约持仓集中度＝∑交易资金处于前N名会员某合约持仓量×100%
某合约的持仓总量
指标（2）、（3）项是主力控盘指标，如果两指标同向波动，则价格非理性波动可能性大。
其他指标共计7个见参考书P 585 - 586
3、建立和严格管理风险基金
结算会员在交易中违约的处理原则：
结算会员在交易中违约的，结算所或结算机构应先运用该结算会员的交易保证金账户内的财产补偿对方损失；上述财产不足补偿的，应运用风险基金和储备基金，最后运用结算所或结算机构的自有资产予以补偿。
无论如何不得动用其他会员或客户除了风险基金之外的保证存款。
风险基金使结算会员之间在财务的清偿上负有连带责任。
二、期货公司的内部风险监控机制
期货公司是期货交易的直接参与者和中介者，对期货交易风险的影响处于核心地位，风险来源于自身管理、客户素质及同业竞争。
（一）期货公司的主要风险源
1、管理风险
2、预测风险
3、业务操作风险
4、客户信用风险
5、经纪行业恶性竞争风险
（二）期货公司内部风险监控机制
通常采用的风险管理措施主要有：
1、控制客户信用风险
2、严格执行保证金和追加保证金制度
3、严格经营管理
4、加强对从业人员的管理，提高业务运作能力
三、投资者（客户）的风险监控
（一）客户的主要风险源
1、信用风险
2、价格风险
3、投资者自身因素而导致的风险（资金实力不足；期货投资经验、风险管理水平与操作水平欠佳；对价格预测的能力不够准确）
（二）客户的风险防范监控
1、充分了解和认识期货交易的基本特点
2、慎重选择期货公司
3、制定正确投资策略，将风险降至可以承受的程度
4、规范自身行为，提高风险意识和心理承受力
（三）机构投资者的内部风险监控机制
1、建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统。
2、制定合理的风险管理过程。
3、建立相互制约的业务操作内部监控机制。
4、加强高层管理人员对内部风险监控的力度。
第四节期货交易中的外部风险管理
（自己看看了解一下，考试基本上没考过）
一、转变风险监管机制
二、加强法规建设
三、加强期货业协会建设
四、交易所（结算所）与会员的相互监督
五、期货公司对客户资信的审定。
