【图文】货币银行学信用

（七）影响利率的其他因素 1．考虑国家经济政策的要求。 2．制定利率要考虑物价水平的变化。 3．考虑银行的经济核算。
（八）利率的作用 1．聚集社会资金的作用 2．调节投资规模的作用 3．提高资金的使用效益的作用 4．对调节宏观经济总量的作用
第五节 利率市场化
一、利率市场化涵义
利率市场化指政府完全或部分放弃对利率的直接 管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按 价值规律自发调节,从而引起其上下波动。
短期金融工具
按期 限分
中长期金融工具
不定期金融工具
永久性金融工具
票据 国库券 公司债券 政府债券
狭义银行券 纸币
股票 政府发行的无限期公债
第四节 利息和利息率
一、利息
利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款 人那取得的一种报酬。
利息来源于劳动者所创造的价值的一部分，利息 也是银行等金融机构费用开支和利润的来源 。
投资信用：政府将一部分财政资金以信用方式加 以运用。
四、消费信用
消费信用是指商业企业、银行和其他金融机构利用赊 销和分期付款等方式推销耐用消费品或房屋等对消费者提 供的信用。
按其性质来说有两种类型： 1.类似于商业信用，由工商企业以赊销或分期付款形式 向消费者提供商品和劳务； 2.属于银行信用，由银行等金融机构向消费者以抵押贷 款方式提供资金。
2．固定利率和浮动利率 固定利率是指在借贷期内不做调整的利率。 浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利率。
3．市场利率、公定利率和官定利率
随市场规律而自由变动的利率就是市场叫法定利率。
由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所 确定的利率是行业公定利率。
二、信用的发展
（一）高利贷信用 高利贷信用是人类最古老的信用形态。 特征： 1、高利息。 2、非生产性。 3、寄生性。 4、贷款范围和数量极为有限。

券票
金
股票、债券等 资金 资金短缺者
资金 存款合约
金融中介机 构
资金 贷款合约
三、直接融资和间接融资
直接融资：借款人直接在金融市场上向贷款人发行 金融证券，实现资金融通，贷款人持有对借款人的 资产或者未来收入的求索权。
间接接融资：金融中介机构通过向贷款人发行间接 证券（如存款合约）获得资金，然后再与借款人签 订债务契约（贷款合同）或者购买借款人发行的初 级证券（股票或者债券）实现资金融通，贷款人持 有对金融中介机构的资产或者未来收入的求索权。
本章小结 复习思考题 案例与阅读
第一节 信用及信用制度
一、什么是信用？ 二、信用范畴的发展 三、什么是信用制度？ 四、建立社会信用制度
一、信用概念
信用的定义：信用既是一个道德范畴，又是一个经济 范畴。广义的信用，即诚信，属于道德范畴，指善意地 做出和履行承诺，是单位和个人的行为准则。狭义的信 用，属于经济范畴，指以偿还为条件的价值运动的特殊 形式，多产生于货币借贷和商品交易的赊销或预付当中， 其主要形式包括国家信用、银行信用、商业信用和消费 者信用等。
狭义的信用，即作为经济范畴的信用，实际上是指借 贷行为。这种经济行为的特征是以收回为条件的付出， 或者以归还为义务的取得。本课程的研究对象是狭义的 信用。
二、信用范畴的发展
与货币一样，信用也是一个很古老的经济范畴。 从逻辑上推论，私有制的出现是借贷关系存在的前提条件。 我们很难从逻辑上推导出货币和信用究竟谁先出现。 从历史记载上看，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种
《货币银行学》
第三章 信用
内容摘要：
现代市场经济是信用经济，因此，信用是个极其重 要的范畴。信用具有双重属性，即道德属性和经济属性， 作为经济范畴的信用是指借贷行为。信用实质上是在不 改变所有权的前提下，实现财富在不同所有者之间的调 剂，偿还性和付息性是信用的本质特征。在现代经济生 活中，信用主要以商业信用、银行信用、消费信用、国 家信用、民间信用等几种形式存在，其中银行信用是最 重要的信用形式。在银行信用中，借贷资金实际上是以 银行等金融机构为媒介，从资金盈余部门转移到资金短 缺部门。

• 现代经济是现代信用经济，信用风险也就 无处无时不存在。
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“泡沫经济” 是一种或一系列资产 在经历一个连续的涨价过程后， 其市场价格远远高于实际价值的经济现象。
泡沫经济不是实际经济增长的结果， 它是凭借信用制度创造的， 信用扩张导致虚假需求，
它能虚支假进持需一经求步金济又 导融的推 致是健动 经把康经 济双发济 过刃展虚 度剑，假 扩！治繁张理荣。危，机； 又可以助长危机，掩盖危机，引发危机。
–银行资本与产业资本的结合日益紧密；
31.–10银.20行20 信用提供的范围也不断扩大。
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（二）特点
1、银行信用是间接信用。 2、银行信用具有广泛的可接受性。 3、银行信用具有信用创造功能 4、银行信用规模与产业资本的周转动态 往往不一致。
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（三）银行信用与商业信用的区别。 （1）形式不同
• 第二，节约流通费用，加速资本周转，提高全社会 资本的利用效率。
• 第三，加速资本的集中和积累，为扩大再生产提供 了必要的前提条件。
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– 2.信用对现代经济发展的消极作用
• 第一，生产的扩大化，加重生产过剩，使生产和消 费之间的矛盾更加激化。
• 第二，信用造成的虚假繁荣，可能导致经济危机爆 发。
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第二节 信用形式
一、商业信用
（一）概念：商业信用是工商企业之间相互提 供的，与商品交易直接联系在一起的信用形式。 •商业信用是现代信用制度的基础。 •商业信用的典型形式：商品赊销和预付货款
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（二）特点
1、商业信用是一种直接信用，具有灵活性、适应 性和便捷性。 2、商业信用的借贷行为与商品买卖行为紧密结合。 3、商业信用的规模与产业资本的周转动态相一致。

本章小结
1、信用既是一个经济范畴，又是一个道德范畴。 2、信用的主要形式包括国家信用、银行信用、商业信用和消费者信
用等。 3、与货币一样，信用也是一个很古老的经济范畴。从逻辑上推论，
私有制的出现是借贷关系存在的前提条件。 4、信用制度是指关于信用及信用关系的“制度安排”，是对信用行
为及关系的规范和保证，即约束人们信用活动和关系的行为规则。 5、商业信用是最早出现的信用形式。商业信用是企业短期融资的最
券票
金
股票、债券等 资金 资金短缺者
资金 存款合约
金融中介机 构
资金 贷款合约
三、直接融资和间接融资
直接融资：借款人直接在金融市场上向贷款人发行 金融证券，实现资金融通，贷款人持有对借款人的 资产或者未来收入的求索权。
间接接融资：金融中介机构通过向贷款人发行间接 证券（如存款合约）获得资金，然后再与借款人签 订债务契约（贷款合同）或者购买借款人发行的初 级证券（股票或者债券）实现资金融通，贷款人持 有对金融中介机构的资产或者未来收入的求索权。
一、资金盈余者和资金短缺者
资金盈余者：在一段时间内收入大于支出的 部门或者个人。
资金短缺者：在一段时间内收入小于支出的 部门或者个人。
就整个社会而言，一般情况是，政府和企业 是资金短缺者，居民则是资金盈余者。
二、资金在盈余者和短缺者之间的配置
股票、债券等 资金
资金盈余者
金融市场
债股
资
的不确定性，帮助人们形成稳定、可靠的预期。
信用制度建立的社会原因——从“熟人社会”到“陌
生人社会”。
信用制度构成“陌生人社会”经济交往基础的社会
“信任结构” 。
四、建立社会信用制度

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美国的消费信用规模在1929年是71亿， 2001年增长到240倍，几乎到了无人不负 债的程度。
作用：促进商品的生产和消费
若不采取分期付款的方式，西方汽 车的销售量将会减少1/3；
促进新技术的应用，新产品的推销。
加剧市场供求状态，促使物价上涨，造成 虚假繁荣。
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商业银行住房贷款增长概况
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1997—2002年中国商业汇票发生 额
18000 16000
16139
14000 12000
11739
10000 8000 6000 4000
4450
3841
5076
7445
2000 15
0 1987
1997
1998
1999
2000
2001
2002
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第四节 信用的形式 （一）商业信用
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3
第一节 信用及其与货币的关系
一、什么是信用(credit)
➢ 信用的道德化阶段：原义包括信任、声誉、遵守 诺言，即诚信，即通过履行自己诺言而取得他人 的信任。“民无信不立”、“人而无信，不知其 可也”、 “言必信，行必果”、“君子喻于义， 小人喻于利”
➢ 信用的经济化阶段：经济学中的信用专指借贷活 动.
第二，是以货币形态提供的信用，它既独立 于商品买卖活动，又有广泛的授信对象.
第三，提供的存贷款方式具有相对灵活性， 期限可长可短，数额可大可小，可以满足 存贷款人各种不同的需求。
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1985-2001年中国银行信用规模图
172624 180000
160000

5．商业信用的局限性。商业信用的特点决定了它的局限性： (1)商业信用的规模有限。由于商业信用是企业间提供的
信用，必然受企业现有资本数量的限制。作为提供信用的一 方，只能将它的产品提供给对方，而不是全部资本。此外， 商业信用有时间上的限制。
(2)商业信用有严格的方向性。因为商业信用是以商品形 式提供的，因此，只能由卖方提供给买方。
从历史的角度考察信用的产生:私有制条件下的社 会分工和大量剩余产品的出现是信用产生的基础 和条件. 从信用的发展看,有两个大的飞跃: ▲信用方式的进化:从实物借贷→货币借贷. ▲信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域→社会 再生产领域→宏观经济领域.
信用与货币关系经历了三个发展阶段:
▲最初彼此独立发展的阶段.
(3)商业信用能力有限。作为商品的卖方，只有了解买方 的支付能力，才敢对它提供信用。因此，相互不了解信用能 力的企业间不易发生商业信用关系。
鉴于上述局限性，商业信用不可能从根本 上改变社会资金和资源的合理配置，广泛满足 经济社会的需要。因此，它虽然是商品经济社 会的信用基础，但终究不能成为现代市场经济 信用的中心和主导。
1985-2001年中国银行信用规模图
172624 180000
125555 117241
105844 94420 78681 66410 53333.8 40810.1
6271.7
160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000
0 1985 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
(3)不断增加的国家信用为中央银行调节货币供应 量提供了政策工具。随着国债数量的不断增加，中央 银行可利用买卖国债来调节货币供应量从而达到调节 经济的目的。

卖方
等价的货币
买方
这是信用！
• 3、某水果店向果农赵六购买了 2000斤苹果，因延期付款每斤加
价0.1元，一个月后支付了5200
元信。用是价值运动的特殊形式
贷方
商品或货币 商品或货币
借方
第一节 信用概述
• 二、信用的产生和发展 • （一）信用的产生 • 物物交换时，没有信用； • 一手交钱一手交货时，也没
这是信用！
• 1、张三因买车向其哥哥借 了20000元钱，一年后如数 归还，并给了800元利息。
信用以还本付息为条件
这是信用吗？
• 2、李四是一位优秀的贫困大 学生，三年来他的邻居王五曾
自愿无偿资助他生活费共计
4000元。 • 李四大学毕业工作后，回
家探亲，听说王五因病住院， 李四主动支付了5000元住院费。
信贷信息
未结清信贷信息、 未结清不良负债等
非银行信息
法院、公积金、电信、环保、 税务、电力、社保信息等
第二节 信用形式
第二节 信用形式
• 商业汇票是出票人签发的，
委托付款人在指定日期无条件 支付确定的金额给收款人或持 票人的票据。 • 商业汇票按承兑人的不同， 分为商业承兑汇票和银行承兑 汇票。
• 一、信用的本质
•
信用不是一般的借贷行
为，而是以还本付息为条件
的借贷行为。
•
信用关系是债权债务关
系。
第一节 信用概述
•价值运动的一般形式：
卖方
商品或劳务 等价的货币
买方
第一节 信用概述
•价值运动的特殊形式：
贷方
本金
本金和利息
借方
这是信用吗？
• 1、张三因买车向其哥 哥借了20000元钱， 一年后如数归还。

8月24日 位于温州瓯海区的锦潮电器有限公司老板戴某失踪，原因可能是
其参与经营的担保公司出了问题……
8月29日 位于温州鹿城区的耐当劳鞋材有限公司宣布停工，传言老板戴某
因欠巨债潜逃……
8月31日 永嘉县温州部落之神鞋业公司老板吴伟华失踪了……
9月9日下午 在龙湾颇有名气的家电老板郑珠菊，郑珠菊共欠债权人现金借款、银行 承兑汇票等高达2.8亿元，其中现金1.8亿元，银行承兑汇票1亿元左右“落跑”半个月之 后，在温州经济开发区滨海园区被警方抓获。
乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体。
实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的 活动。
实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及，自然经 济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合；偿还 时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
货币借贷(monetary credit)：以货币为对象进 行的借贷活动。
2011温州老板跑路清单
4月初 温州龙湾区江南皮革有限公司董事长黄鹤失踪。目前公开的原因黄鹤 参与大额赌博，欠下巨额赌资出逃……
4月 温州波特曼咖啡因经营不善，企业主向民间借入高息资金，最终导
致资金链断裂出走，相关门店停止经营……
4月 位于乐清的三旗集团董事长陈福财，因资金链出现困境、企业互保
出现问题出走……
西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从
根本上反对借贷。
我国的民间借贷
当前的民间借贷是否是高利贷？ 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求
时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不
止。 应取的对策。

（二）银行信用的特点：
• （1）广泛性。 • （2）间接性。 • （3）综合性。 • （4）创造性。
• （5）稳定性。
（三）银行信用与商业信用
由于银行信用的客体是游离于再生产过程之外的货币资 本。它可以不受个别企业资金数量的限制，聚集小额的可贷 资金满足大额资金借贷的需求。同时可以把短期的借贷资本 转换为长期的借贷资本，满足对较长时期的货币需求，而不 再受资金流转方向的约束。可见，银行信用在规模、范围、 期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。
实守信为基础的践约能力。
2、信用的基本特征
• （1）、信用以互相信任为基础 • （2）、信用是有条件的；偿还本金和支付利息 • （3）、信用是价值运动的特殊形式
• （4）、信用以收益最大化为目标
二、信用的产生与发展
（一）信用的产生
• 信用是与商品经济相联系的一个范畴，商品交换和私有制的出 现，是信用产生的基础。
•
第二阶段:“文革”期间。由于“左”的思想的指导，认为
公债只有资本主义才有，是一种剥削形式，社会主义“既无内债、
又无外债”，致使国家没有通过国家信用的形式来筹集资金，以
加速国民经济的发展。
•
第三阶段:自改革开放以来，我国逐步认识到了国家信用存
在的必要性，逐步利用国家信用的方式来筹集资金，满足国家财
政和重点建设的需要。从 1981 年开始，又恢复了政府债券的发
G—G—W—G’一G’
第二节 现代信用的基本形式
• 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式： – 商业信用 – 银行信用 – 国家信用 – 消费信用 – 以上四种信用的国际形式——国际信用
一、商业信用
• （一）商业信用的概念、产生和发展ຫໍສະໝຸດ •1、概念•