2016年汽车行业研究报告

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年5月目录一、整车概述：总体低速增长，内部结构分化 61、1-4月销量表现及全年预测62、下半年增速有所回升，全年前低后高 6二、乘用车：车型看SUV，品牌看自主71、SUV是确定的结构性机会72、自主品牌独领风骚9三、卡车市场：静待政策宽松后投资回升的拉动111、1-4月需求低迷：2015年1-4月份卡车销售99万辆，同比下降22% 112、下半年将恢复性增长：卡车下半年有望扭转同比下跌的趋势12四、客车市场：长期趋势暂时停止，新能源客车是焦点131、客车大型化的趋势将短暂中止132、从用途看，2015年长途客车将恢复性增长，公交客车需求暂时性的减少133、从燃油类型看，节能与新能源客车占比将继续提升14五、汽车零部件领域主题机会多141、2015Q1营收增速放缓142、O2O模式进一步打开AM配套市场空间163、车联网+智能驾驶浪潮来袭OEM配套市场174、行业的技术变革将引发更多的兼并重组18六、新能源汽车发展进入全面提速阶段211、2015Q1新能源汽车销量增长迅猛212、政策支持不断加码，助力新能源汽车产业健康发展22 （1）乘用车领域补贴退坡幅度加大，不改行业趋势23 （2）商用车领域鼓励发展纯电动汽车24（3）插电式混动将成为新能源乘用车市场主流24七、汽车后市场蓬勃发展251、汽车销售业务增长双轮驱动252、售后维修养护服务持续为未来盈利增长添亮点25传统汽车销量低增长常态化，但不乏结构性机会。

1-4月份汽车总体仅增长28%，乘用车增长77%，商用车增长-191%，预计2015年全年增长48%，呈现前低后高的走势。

从车型来看，乘用车的增长主要来自于SUV 的拉动，1-4月份SUV 同比增长477%；从车系来看，自主品牌表现最好，同比大幅增长32%。

商用车尤其是重卡的同比下降主要是由于宏观经济的持续下行，但是随着货币政策和房地产调控政策的宽松，下半年将呈现恢复性增长。

2016年汽车行业年度分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年3月2016年汽车上市公司年度业绩普遍良好 (4)乘用车板块：政策+消费升级促销量高增长，自主品牌市占率提高.. 6商用车板块：多方利好共同促进，重卡销量回暖持续性可期 (10)汽车零部件板块：下游回暖带动上游增长，深度国产替代趋势渐成14 汽车销售及服务板块：整车市场需求端发力，内生增长显著 (17)摩托车及其他板块：销量降幅缩小，逐步趋向平稳发展 (17)风险提示 (18)图表1：汽车行业公司业绩预告情况分布 (4)图表2：2016年汽车月度销量 (5)图表3：2016年汽车销量同比增长率 (5)图表4：子板块业绩预告情况总计 (6)图表5：我国2011-2016年乘用车及SUV销量及增速对比 (7)图表6：我国2012-2016年乘用车分车型占比 (7)图表7：2016年我国自主品牌乘用车销量情况 (8)图表8：2011-2016年自主品牌乘用车市场占有率 (8)图表9：2016年主要自主品牌乘用车销量情况 (9)图表10：2016年SUV 销量前十排行 (9)图表11：乘用车板块2016年业绩预告 (9)图表12：商用车板块2016年前三季度表现 (11)图表13：我国2014-2020重卡保有量及预测（万辆） (12)图表14：我国2011-2017E商用车及重卡销量和同比增速 (13)图表15：商用车板块2016年业绩预告 (13)图表16：汽车零部件板块2016年业绩预告 (15)图表17：汽车销售及服务板块2016年业绩预告 (17)图表18：摩托车及其他板块2016年业绩预告 (18)2016年汽车上市公司年度业绩普遍良好受益于行业高景气，超八成汽车行业上市公司预告2016年度业绩将实现增长。

截止2017年2月20日，汽车行业上市公司中已有106家发布2016年业绩预告、业绩快报或公告。

其中77家实现预增或略增，5家续盈，11家扭亏，3家续亏，4家首亏，6家略减或预减。

2016年三季度汽车行业市场调研分析报告目录第一节行业整体：Q3高速增长，Q4稳健增长可期 (5)第二节乘用车：Q3表现优异，Q4看好稳健增长 (10)一、成长能力：2016Q3大幅增长，合资自主同步上升 (10)二、盈利能力：毛利率同比提升，投资收益稳健增长 (12)三、营运能力：经营性现金流大幅提升，库存周转改善 (16)第三节商用货车：Q3延续复苏态势，Q4有望持续 (19)一、成长能力：2016Q3商用货车快速增长，中重卡表现优异 (19)二、盈利能力：毛利率提升，盈利下滑速度放缓 (21)三、营运能力：Q3现金流同比改善，应收能力有所下降 (23)第四节商用客车：Q3增长放缓，Q4面临压力 (26)一、成长能力：2016Q3销量继续下滑，大中客表现较好 (26)二、盈利能力：明显下滑，新能源骗补影响是主因 (28)三、营运能力：骗补核查推迟国家补贴发放，明显下滑 (31)第五节零部件：Q3表现亮眼，Q4预计增速稳健 (33)一、成长能力：受益火爆车市，零部件保持高速增长 (33)二、盈利能力：净利率同比提升，得益费用控制 (34)三、营运能力：同比明显改善，个股继续分化 (36)第六节展望四季度：需求稳健可期，延续三条投资主线 (39)图表1：2016Q3乘用车行业营收同比增长26.96% (10)图表2：2016Q3乘用车行业销量同比增长27.72% (10)图表3：2016Q3SUV销量同比增速达49.63% (11)图表4：2016Q3合资与自主销量同步增长 (11)图表5：2016Q3乘用车行业净利润同比增长28.14% (12)图表6：2016Q3乘用车行业净利率同比增长0.05个百分点 (13)图表7：2016Q3乘用车行业毛利率同比上升2.11个百分点 (14)图表8：2016Q3乘用车行业投资收益同比增长8.33% (15)图表9：2016Q3合资品牌SUV占比下滑至41.97% (16)图表10：2016Q3乘用车单位营收经营性现金流同比环比均上升 (17)图表11：2016Q3乘用车行业存货周转有所改善，应收账款周转压力增加 (17)图表12：2016Q3商用货车行业营收同比提升18.17% (19)图表13：2016Q3商用货车行业销量同比增长12.55% (19)图表14：2016Q3中重卡销量同比增长30.28% (20)图表15：2016Q3轻微卡销量同比增长6.58% (20)图表16：2016Q3商用货车行业净利润同比下降6.55% (21)图表17：2016Q3商用货车行业净利率同比环比小幅下降 (21)图表18：2016Q3商用货车行业毛利率同比环比均有提升 (22)图表19：2016Q3商用货车行业期间费用率同比大幅上升 (23)图表20：2016Q3商用货车单位营收经营性现金流同比改善 (23)图表21：2016Q3商用货车应收账款周转同比恶化，存货周转同比改善 (24)图表22：2016Q3商用客车行业营收同比下滑9.28% (26)图表23：2016Q3商用客车行业销量同比下降9.47% (26)图表24：2016Q3大中客销量同比增长3.53% (27)图表25：2016Q3轻型客车销量同比下降15.18% (27)图表26：2016Q3商用客车行业净利润同比下滑14.4% (28)图表27：2016Q3商用客车行业净利率同比、环比均下降 (29)图表28：2016Q3商用客车行业毛利率同比、环比均有下滑 (30)图表29：2016Q3商用客车行业期间费用率同比环比均小幅上升 (30)图表30：2016Q3商用客车单位营收经营性现金流同比恶化 (31)图表31：2016Q3商用客车存货与应收账款周转均出现恶化 (32)图表32：2016Q3零部件行业营收同比增长34.49% (33)图表33：2016Q3汽车销量同比增长24.94% (33)图表34：2016Q3零部件行业净利润同比增长44.49% (34)图表35：2016Q3零部件行业净利率同比上升，环比下降 (35)图表36：2016Q3零部件行业毛利率同比环比均有所下降 (35)图表37：2016Q3零部件行业期间费用率同比环比均下降 (36)图表38：2016Q3零部件单位营收经营性现金流同比上升环比下降 (37)图表39：2016Q3零部件应收账款周转保持平稳，存货周转同比改善 (37)表格1：本次季报总结的100家样本构成情况 (5)表格2：汽车行业整体及子行业的营业收入变化情况 (6)表格3：汽车行业整体及子行业的净利润变化情况 (6)表格4：汽车行业整体及子行业的净利率变化情况 (7)表格5：汽车行业整体及子行业的毛利率变化情况 (7)表格6：汽车行业整体及子行业的期间费用率变化情况 (7)表格7：汽车行业整体及子行业的经营性现金流/营收占比 (8)表格8：汽车行业整体及子行业的应收账款周转天数变化情况 (8)表格9：汽车行业整体及子行业的存货周转天数变化情况 (8)表格10：需求回暖下乘用车行业内各家上市公司均不同幅度受益 (12)表格11：乘用车行业上市公司的毛利率变化汇总表 (14)表格12：2016Q3乘用车行业期间费用率同比环比均小幅上升 (15)表格13：乘用车行业各家上市公司单位营收经营性现金流变化情况（按16Q3同比降序排序）.. 18表格14：江铃汽车2016Q3业绩成长性较好 (21)表格15：商用货车行业上市公司毛利率 (23)表格16：商用货车行业各家上市公司单位营收经营性现金流变化情况 (24)表格17：2016Q3亚星客车营收大幅增长，安凯紧随其后 (28)表格18：商用客车行业上市公司毛利率情况 (30)表格19：商用客车行业单位营收经营性现金流整体明显恶化 (32)表格20：零部件企业营收改善明显（以下是营收增速前10的企业） (34)表格21：零部件上市公司2016Q3毛利率排名前十的企业 (36)表格22：零部件行业单位营收经营性现金流2016Q3同比改善前十的企业 (38)表格23：目前44家已披露2016年全年业绩预告的情况汇总 (39)第一节行业整体：Q3高速增长，Q4稳健增长可期2016Q3汽车行业保持较高增长，四季度政策刺激下有望延续稳健增长。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录一、汽车增幅低、SUV持续高增长 41、轿车规模大幅萎缩、SUV持续高增长 42、受益于积极推SUV新品，自主车企表现佳 63、乘用车企超越行业依然得靠SUV新品74、未来乘用车企SUV新品投放情况95、卡车低谷已现、将进入缓慢复苏通道10二、整车利润同比下降、配件业表现相对更稳定111、2015年整车盈利增幅明显下降132、零部件利润增幅相对更为稳定13三、零部件行业全面升级141、节能减排：乘用车节能，商用车减排15 （1）乘用车发动机启停系统渗透率快速提升15 （2）商用车排放升级带来新需求162、新能源：电动空调需求旺盛173、车联网：CID、TSP和HMI是核心环节18 （1）车联网是一个多方构建的生态系统18 （2）CID、TSP和HMI是核心环节204、无人驾驶：更看好传感器供应商215、O2O：汽配电商平台23四、新能源汽车：跟着政策走261、短期财政补贴仍是新能源汽车推广最大动力262、中长期新能源汽车产业链成本控制面临挑战273、看好新能源公交的推广应用27五、国企改革是2015 年下半年最重要的政策风口271、宏观背景272、行业背景283、相关地区和企业的示范效应284、国企改革的路径选择285、国企改革投资机会28一、汽车增幅低、SUV持续高增长2015 年4 月、5 月汽车销量连续两个月负增长，2015 年1-5 月汽车销量累计同比增长21%，其中乘用车销量同比增64%，商用车已连续五个季度负增长。

2014 年刜以来汽车销量增幅一直处于下降通道。

1、轿车规模大幅萎缩、SUV持续高增长2015 年1-5 月乘用车销量同比增64%，销量增幅进一步回落。

SUV 产销继续保持高速增长，销量同比增48%，MPV 销量增幅为18%，轿车及交叉型乘用车产销规模萎缩。

2015 年1-5 月乘用车比去年同期净增加销量513 万辆，其中SUV 贡献净增量715 万辆，从2011年以来SUV 净增量逐年上升，SUV 净增量于2014 年首次超过轿车；2015 年1-5 月轿车净减214万辆，2014 年轿车净增量就仅为367 万辆，呈现急剧下降态势；MPV 与交叉型车呈此消彼长态势，事者销量之和同比持平。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年4月目录一、行业景气度下滑，15 年销量增速或与14 年持平 41、汽车行业景气度下滑 42、微增长成为阶段性常态，15 年增速或接近零 4（1）汽车行业进入新一轮降价潮，微增长成为阶段性新常态 5 （2）2015年销量或与2014年持平，增速接近零 5二、继续触电触网，国企改革“有戏”8三、触电：政策持续驱动，15 年翻倍式增长确定101、新能源汽车政策持续驱动10（1）新能源汽车政策利好持续10（2）2014 年年初至今经历了三波上涨行情112、2015 年翻倍式增长确定11四、触网：智能化是趋势，后市场成汽车互联网化主战场131、智能驾驶趋势：无人驾驶尚远，辅助驾驶正当时142、后市场是汽车互联网化主战场17五、国企改革：“有戏”，或成下半年最强驱动191、国企改革政策密集出台，顶层设计呼之欲出192、汽车行业国企占比高，下半年国企改革或成最强驱动20六、重点公司简况211、长安汽车：自主渐入收获期+长安福特持续贡献高利润+国企改革212、国机汽车：积极布局后市场及车联网业务+国企改革213、金龙汽车：加码新能源+后续整合加速+国企改革214、均胜电子：深耕三大产品战略225、风神股份：触电掘金后市场+国企改革22七、风险因素22一、行业景气度下滑，15 年销量增速或与14 年持平1、汽车行业景气度下滑2015 年年初至今，汽车行业景气度呈现下滑趋势。

在终端需求疲软的情况下，2015 年1-4 月销量同比增速放缓至277%。

乘用车价格自2014 年底以来连续多月逐月走低，主营业务收入增速降至455%，利润总额同比则出现负增长，结束此前“利润增速大于收入增速，收入增速大于销量增速”的良好势头。

2、微增长成为阶段性常态，15 年增速或接近零（1）汽车行业进入新一轮降价潮，微增长成为阶段性新常态4 月5 日，上海大众宣布降低旗下多款车型售价，打响2015 年汽车行业价格战第一枪。

2016年汽车整车制造行业分析报告2016年2月目录一、汽车行业综述 (5)二、乘用车行业及发债企业信用状况分析 (8)1、乘用车行业供求状况 (8)2、乘用车行业历史表现及未来展望 (11)3、乘用车行业竞争格局和未来展望 (14)4、乘用车生产企业信用特征总结比较 (16)三、商用车行业及发债企业信用状况分析 (23)1、商用车行业特征和历史走势 (23)2、商用车行业未来展望 (25)3、商用车行业发债企业信用特征总结比较 (26)汽车在制造业产业链中处于下游，从上到下可分为零部件、整车生产和销售、汽车经销、汽车后服务四个市场，其中整车是最主要的盈利部门且决定了上下游行业景气程度。

整车根据用途可分为乘用车和商用车两大类，其中乘用车销量约占整车销量的85%。

汽车行业景气程度与宏观经济状况直接相关，经过十年左右的黄金增长期，11 年以来我国汽车销量增速明显下滑。

市场竞争格局方面，由于我国汽车行业起步晚，各大成熟的外资车企迅速进入抢占整车生产市场，目前已形成比较稳定的竞争格局。

由于汽车行业细分子行业众多，且经营和财务特征各不相同，我们将分类进行分析，本文主要集中在整车制造部分。

乘用车行业及发债企业信用状况分析。

乘用车属于消费品，行业需求取决于消费者的购买能力和购买意愿，购买环境和使用环境通过影响消费者购买能力和购买意愿，间接影响行业需求。

经济快速增长、消费观念增进和低基数效应等因素共同造就我国乘用车行业的黄金十年，11 年起销量增速明显下降，且伴随着消费结构升级，产品内部分化逐渐显现，具体表现为SUV 和MPV 销量占比大幅提升以及低端车型受到挤压。

展望未来，我国目前汽车保有量明显低于发达国家，仍有增长空间，不过宏观经济增速下行和汽车普及率提升已不足以支撑行业快速增长，据中金行研预测，16 年乘用车销量约为7.4%，其中SUV 和轿车增速分别约为20%和3%。

加上13 年新建产能陆续投产促使行业进入紧平衡状态，行业竞争加剧、利润空间下降是必然趋势。

2016汽车行业分析
2016年是中国汽车行业的重要一年。

在国内经济增长下行的
形势下，汽车行业也不得不经历着一系列的挑战和变革。

首先，中国汽车市场的增长出现了明显的放缓。

与此同时，二手车市场却得到了持续的发展。

这一现象反映出消费者对于购车的观念在发生变化，更多的人开始寻求省钱和实用性。

此外，电动汽车市场也开始走向成熟，电动车销量逐年增长。

尽管起步较晚，但中国电动车市场已经成为全球最大的市场之一。

其次，中国政府对于汽车行业的政策也发生了一系列的调整。

例如，取消了对商务用车限制的政策，加大了对新能源汽车的扶持力度。

此外，政府还对传统汽车的排放限制做出了更严格的规定，以应对环境污染问题。

再者，中国汽车行业面临来自国内外竞争的压力。

国内车企在产品质量、品牌形象和技术创新方面的不足使得国外车企在中国市场上独占鳌头。

同时，外资车企也在中国市场上积极布局。

这种竞争使得中国车企必须不断提高自身的竞争力，以便在激烈的竞争中立于不败之地。

最后，中国汽车行业开始走向智能化和互联网化。

例如，各大车企纷纷推出智能驾驶技术和互联网汽车，以满足消费者对于更便捷、更安全的驾驶体验的需求。

这一趋势加快了传统汽车制造商和互联网科技公司之间的合作和竞争。

总体来说，2016年是中国汽车行业面临挑战和变革的一年。

在市场增长放缓、政府政策调整、国内外竞争加剧和智能化互联网化趋势的影响下，中国的汽车行业将不断进行自我调整和优化，以适应新的发展环境。

2016年汽车市场调研行业分析报告2016年4月目录一、行业监管体制和政策 (3)1、行业监管体制 (3)2、政策扶持 (4)二、行业概况 (6)三、行业市场规模 (7)1、全球市场调查行业稳定增长 (7)2、中国市场调查行业具有巨大的发展空间 (8)3、中国汽车市场增长带动汽车市场调查行业发展 (9)四、影响行业发展的因素 (10)1、有利因素 (10)（1）汽车行业变更带来新的机遇 (10)（2）调查研究技术进步 (11)2、不利因素 (12)（1）高端人才短缺 (12)（2）人才流失 (12)五、行业壁垒 (13)1、品牌壁垒 (13)2、市场壁垒 (13)3、人才壁垒 (13)4、规模及资金壁垒 (14)六、行业竞争格局 (14)1、中国市场调查行业 (14)2、中国汽车市场调查行业 (15)一、行业监管体制和政策1、行业监管体制目前国内的调查研究行业涉外调查由国家统计局负责颁发许可证管理；其他工作由中国市场信息调查业协会实施自律管理。

中国市场信息调查业协会（英文译名为：CHINA ASSOCIATION OFMARKET INFORMATION AND RESEARCH；英文名缩写为：CAMIR）是国家统计局为业务主管的社团组织，成立于2004年。

中国市场信息调查业协会按照《中国市场信息调查业协会章程》各项条规，在国家法律、法规、规章和政策的规范下推进完善行业执行标准、行业自律、舆论监督、会员参与，建立健全以章程为基础的行业管理制度。

协会成立以来，依据协会章程及有关文件不断制定和完善各项管理办法。

先后制定了《中国市场信息调查业协会会员管理办法》、《中国市场信息调查业协会会员登记注册程序》、《中国市场信息调查业自律公约》、《中国市场信息调查业协会工作委员会管理办法》和《中国市场信息调查业协会研究课题项目管理办法》。

这些管理办法的制定为协会工作规范、有序和健康开展奠定了基础。

中国市场信息调查业协会的工作核心是服务，协会从自律、维权、协调、交流、宣传等五个方面开展服务于行业和会员的工作。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录一、汽车需求展望：短期平淡，中期积极因素积蓄 41、2014行业回顾42、经济增长与通胀73、油价94、贷款利率105、更新周期116、2015汽车销量及趋势预测13二、行业渐入成熟期，从龙头地位长期化到行业整合131、盈利波动性降低142、龙头地位长期化153、行业整合/份额集中趋势显现18三、产业崛起，国际化铸造长期成长空间201、国际化的必要性202、国际化的可行性203、国际化的空间214、国际化的方式、途径23四、国企改革，迎接体制红利释放241、2015国企改革可能实质性推进242、改革助推“汽车大国”向“汽车强国”的迈进243、龙头国企体制变革红利空间大25五、新能源、后市场、车联网：渐进的趋势，龙头稳健受益261、新能源汽车262、后市场273、车联网28六、迎接“龙头黄金时代”291、龙头公司是汽车行业成熟期的核心/稀缺资产292、经过2014的上涨，汽车龙头股仍然低估303、2015汽车龙头股有望进入“估值溢价”时代304、重点公司31（1）长安汽车31（2）华域汽车31（3）福耀玻璃31（4）潍柴动力32（5）上汽集团33（6）宇通客车34七、风险因素35一、汽车需求展望：短期平淡，中期积极因素积蓄1、2014行业回顾2014全年汽车销量约2330万辆、同比6%，较我们年初预期值低约70万辆或3个百分点；乘、商用车销量增速都低于预期（轻客达到预期），卡车低于预期幅度更大。

全年销售走势，Q1起步偏弱，Q2有所恢复，Q3、Q4因基数抬升和销售继续疲弱，增速明显走低。

虽然全年汽车销售低于我们预期，但跨行业比较，汽车尤其是乘用车仍然是国内目前大类行业中增长较快的行业，也好于市场年初的悲观预期。

前10月规模以上汽车制造业累计实现主营收入54万亿、同比108%，较同期销量增速高42个百分点，表明汽车产品销售均价上升（结构上移）；前10月累计利润总额4727亿、同比19%，高于收入增速；前10月销售利润率88%，较2013年稳中略升，但下半年呈现下滑态势，估计全年利润率与2013年的84%基本相当。

2016汽车市场调研报告随着社会经济的发展，汽车开始普遍进入我们的生活，接下来是小编为大家搜集的汽车市场调研报告范文，供大家参考，希望可以帮助到大家。

汽车市场调研报告范文(一)一、我国汽车市场目前的规模20XX年国内汽车销量575、82万辆，同比增长13、54%，轿车销量278、74万辆。

表明中国轿车业对中国的汽车业有很大影响，轿车增长率虽有所降低，但两位数的增长速度仍然算是比较快的。

20XX年1-11月，国内轿车产销351、23万辆和341、17万辆，同比增长41、45%和38、52%。

其中轿车销量前十位企业共销售轿车234、41万辆，占汽车销售总量的68、7%，显示出市场的集中程度越来越高。

中国汽车的需求主体主要有三个：私人用车、集团用车和出租用车，近年来轿车的销售量在汽车行业中的比重逐年上升。

私人用车需求成为轿车需求的主体，这同中国经济快速稳定增长和新的汽车政策有很大的关系。

20XX年，中国的汽车市场将是以中级车为消费主力、高级轿车之间竞争更加激烈、经济型轿车保持温和态势的局面，随着自主品牌的实力逐渐壮大，市场竞争将更趋激烈，特别是在国内厂商蜂拥的经济型轿车领域，由此，市场的洗牌在所难免。

二、中国汽车市场的趋势。

20XX年4月1日，新的消费税调整办法开始实施以及《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》的颁布为小排量轿车的发展迎来了春天。

标准的出台使小排量轿车前景看好。

微型轿车和经济型轿车都有很好的市场表现。

但国内轿车生产能力的增长开始超过市场需求量的增长，市场对价格越来越敏感，以及轿车企业不断增加，竞争日益激烈，国内轿车市场的价格大战将越演越烈，竞争将更加残酷，这就让中国轿车行业在面临发展机遇的同时也面临着巨大的挑战。

三、中国汽车市场的领导品牌华普车型多，但是每一个产品都没有一个很好的影响力，这个算是华普在研发方面的缺陷。

丰田的CAMRY，奇瑞的QQ，都由产品带动公司的发展。

以前QQ占了奇瑞的半壁江山，渐渐的旗云也上来了，至于其他车型也许产量都不高，但是在品牌方面有着不可磨灭的作用。

2016年汽车行业研究报告2016年1月目录一、迎接大变革：最好的时代最坏的时代 (4)1、大变革的时代：产业链分工、技术革命、用车方式 (4)（1）汽车产业链的分工面临巨变 (4)（2）汽车技术面临巨变 (4)（3）消费者的用车方式面临巨变 (5)2、变革的路径：革命vs.变革 (5)3、危机并存的发展趋势 (6)4、面对危机并存的汽车行业，面对全球的投资者都在追逐成长型公司 (7)5、变革的动力：信息化、互联网化、电气化、共享经济 (7)二、宏观经济背景下的汽车行业：通过供应侧改革实现稳增长 (9)1、2015年回顾：新常态、转型升级和大众创业 (9)2、2016年前瞻：供应侧改革、保增长、资产荒、利率低位、汇率承压 (9)3、2016年销量预测：政策刺激之下保持略高于GDP的增速 (10)三、乘用车：新能源+SUV仍是增长亮点 (11)1、需求偏好：新能源+SUV继续领跑，中低端需求弹性更大 (11)2、竞争格局：自主品牌与日系持续提高市场份额 (12)3、盈利能力：自主品牌崛起，合资品牌回归常态 (14)四、新能源汽车：前低后高，4个方向明确方向 (15)1、销量走势回顾与预测：前低后高 (15)2、技术路线预判：4个主要方向，1个待确定 (16)（1）微型电动车 (16)（2）中大型PHEV (16)（3）电动客车 (16)（4）电动物流车 (17)3、纯电动乘用车：未来2年依然以自主品牌为主 (17)4、插电式混合动力乘用车：比亚迪继续一枝独秀混动四驱成为趋势 (18)5、新能源客车：补贴退坡之后纯电动客车需求恢复正常 (19)6、电动物流车 (19)五、汽车服务业：经销商行业整合加速，后市场需求崛起 (21)1、年度回顾：基本面前三季度持续下滑，沪港通推动1季度行情 (21)2、核心驱动因素 (21)（1）基本面见底，行业整合开始，降息周期开始 (21)（2）平均车龄“老龄化”汽车金融渗透率提高 (23)3、整合大幕已拉开：行业亏损时，大量竞争者将退出 (23)4、行业出清加快，龙头并购的大好时机 (25)5、独立售后，汽车金融将成为经销商新的增长点 (25)6、行业风险：新能源汽车改变乘用车销售体系，过重的资产掉头困难 (27)六、零部件：主业恢复增长转型升级+兼并收购 (27)1、转型升级+兼并收购 (27)2、管理层激励：激励员工二次创业热情 (30)七、商用车：微增长下国企改革和产品升级是红利 (31)1、客车行业：新能源和国企改革是最大红利 (31)2、卡车行业：重卡持续低迷 (33)一、迎接大变革：最好的时代最坏的时代1、大变革的时代：产业链分工、技术革命、用车方式中国汽车工业面临的巨变：随着行业内车企之间以及轨道交通及高铁的普及，车企高管普遍感受到面临着大变革，通用的全球CEO Mary Barra认为，汽车工业在未来5~10年内面临的变化将会比过去50年还大；而戴姆勒中国区董事唐仕凯认为奔驰是否还能再辉煌125年存在不确定性。

2016年汽车行业分析报告2016年6月目录一、整车行业：需求回暖，上半年略超市场预期 (7)1、乘用车上演结构行情，MPV/SUV持续强势 (7)2、商用车回暖趋势确定，同比增速超3% (9)二、智能驾驶：执行层产业化在即 (10)1、智能汽车已经具备产业化经济性基础 (12)2、算法是感知层核心 (13)（1）智能驾驶核心技术分析：算法的精度和速度 (13)3、AEB 推广对行业意义深远 (15)4、电控刹车系统：执行层具备高门槛、高议价 (18)（1）制动控制系统的变革：人力制动到电控制动 (19)（2）以博世iBooster为例解析电控助力系统 (19)（3）行业技术壁垒高企，保守估计市场空间超400亿 (21)三、新能源汽车：下半年迎来爆发式增长 (22)1、特斯拉的梦想与困惑 (24)（1）产品盈利与销量 (25)（2）融资问题与产品问题 (27)（3）国内的产品实际在Tesla 核心供应链里寥寥无几 (28)2、国内新能源汽车下半年将迎来高增长 (29)四、汽车后服务：强者恒强，4S模式逐渐变化 (31)1、汽车消费者理念趋于成熟，汽车售后消费变化明显 (32)2、汽车后服务空间巨大，创业浪潮风起云涌 (33)3、汽车后服务市场集中度有待提升，兼并重组需加速 (34)4、电商重度垂直 (35)5、行业变革，对弱者的挤出效应开始加剧 (36)（1）兼并重组浪潮，汽车4S经销商集中度加速提升 (36)（2）“新4S模式”应对挑战，利润结构变化 (38)6、汽车老龄化，二手车爆发渐行渐近 (40)（1）遵循行业发展规律，产业政策出台接近临界点 (40)（2）二手车产业发展，汽车经销商更有优势 (41)行业低速增长成为常态将继续倒逼产业转型升级，智能化、电动化将继续成为产业驱动两架马车。

智能汽车在资本力量的推动下发展迅速，ADAS 中AEB、ACC等功能在国内推进情况将继续成为板块催化剂；新能源汽车在骗补事件逐步落定、地补落地、17 年需求提前释放等利好刺激下下半年迎来爆发增长。

2016年汽车行业分析2016年是汽车行业发展的关键一年。

在这一年里，全球汽车行业面临了许多挑战和机遇。

以下是对2016年汽车行业的分析。

首先，中国汽车市场在2016年继续保持了强劲的增长。

根据中国汽车工业协会的数据，2016年中国汽车销量达到了2800万辆，同比增长了13.7%。

这使得中国成为全球最大的汽车市场。

中国政府的经济刺激政策和购车补贴计划，以及改善的道路基础设施，都为汽车行业的增长提供了支持。

此外，随着中国中产阶级的增长和人们对私人交通工具的需求增加，中国汽车市场预计在未来几年也会保持增长势头。

然而，尽管中国汽车市场的增长，全球范围内的汽车销量增长放缓。

东亚和北美市场的增长速度减缓，而欧洲市场的销量增长有所下降。

这主要是由于全球经济增长放缓以及贸易保护主义政策的影响。

此外，全球汽车市场也受到了更加环保和可持续发展的要求的影响。

越来越多的国家和地区实施了严格的排放标准和碳排放限制，这对汽车制造商提出了更高的技术要求和挑战。

在技术方面，2016年是自动驾驶技术突飞猛进的一年。

许多汽车制造商和科技公司加速了自动驾驶汽车的研发和测试。

特斯拉公司发布了全自动驾驶功能，而谷歌的子公司Waymo开始在美国多个城市进行自动驾驶汽车的测试。

自动驾驶技术的突破将对全球汽车行业产生巨大的影响。

它将改变人们对于汽车的使用方式和交通的理解，并为产业链的各个环节带来新的机遇和挑战。

最后，2016年也是电动汽车市场快速增长的一年。

电动汽车的出口数量增加了近100%，达到了50万辆。

中国政府加大对电动汽车的支持和补贴，推动了电动汽车在中国市场的普及。

此外，许多汽车制造商也加快了电动汽车的研发和推出。

特斯拉公司推出了Model 3，这是一款面向大众市场的电动汽车。

总的来说，电动汽车市场的增长在2016年得到了进一步的推动，并有望在未来几年继续增长。

综上所述，2016年是汽车行业发展的关键一年。

中国汽车市场保持了强劲的增长，而全球汽车市场面临了挑战和机遇。

2016年中国汽车行业市场调研分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录第一节汽车行业电动化分析 (3)一、电动化驱动力 (3)二、物流电动化 (4)第二节汽车行业智能化分析 (7)一、汽车电子 (7)二、车联网 (11)三、自动驾驶 (16)四、智能交通 (21)第三节汽车共享市场分析 (24)一、商业模式创新 (24)第四节企业分析 (29)第一节汽车行业电动化分析一、电动化驱动力电动化是汽车动力系统发展的长期趋势。

技术升级、成本下降是电动化的长期驱动力，看好产业链上游龙头和下游车企。

（1）新能源系统（电池+电机+电控）具有更高的能量转换效率。

传统燃油车内燃机效率低、能量转换效率仅为 10%-20%；相反，电动汽车的能量损失主要在前端电能获取阶段、而后端电机转换效率高，与此综合转换效率可达到 27%-38%。

图1 电动汽车能源转换效率更高资料来源：《新能源汽车技术及未来》，北京欧立信咨询中心（2）电池技术成熟+产业化成本下降，推动汽车电动化进程提速。

从电池成本角度看， 2014 年国内电池均价约为 3000 元/KWH， 2015 年均价已下降至 2500 元/KWH，主要由于技术成熟度提升以及显著的规模化生产效应，带动了上游主材及电芯封装的综合成本下降。

从能量密度角度看，磷酸铁锂电池的能量密度约为 120wh/kg，通过正负极材料不断改善，未来有望提升至 150wh/kg。

比较而言，锰酸锂电池、三元电池的能量密度分别为 140wh/kg、 170wh/kg，三元材料、石墨烯等新兴材料的产业化应用，为能量密度提升创造了空间。

电池技术的成熟，直接反应在新能源汽车续航里程的提升上；例如，从江淮汽车的新能源汽车路线图看，到 2016 年，电池材料将全部由磷酸铁锂更替为三元电池，带来续航里程上升到 200-300 公里；到 2020、2025 年，固体锂电池、空气锂电池等将迎来产业化节点，成本下降、能量密度更高，进一步提升续航里程。

360行业研究篇2016年Q2汽车行业——研究报告二季度搜索量小幅下降二季度是汽车行业相对的淡季，人们对汽车的关注度也相对较低，尤其是车展过后五、六月，搜索量下滑较为明显14Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q22014-2016年汽车行业搜索走势120151月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2014-2016年6月汽车行业搜索走势（分月）汽车行业全网人群2014年 2015年 2016年28.9% 29.1%30.8% 30.7% 30.2%31.8%20.7%19.4%18.5%19.7%18.9%16.5%14.4%14.7%14.4% 14.0% 14.4%15.3% 12.6% 13.7% 13.7%13.6% 13.7% 15.4%8.9% 9.7% 9.8% 8.9% 8.9% 9.0% 8.5% 7.8%7.2% 7.6%8.2% 6.8% 6.0% 5.7% 5.6% 5.5% 5.7% 5.2% 15Q115Q215Q315Q416Q116Q22015-2016二季度汽车行业各区域搜索占比华东华北华中华南西南东北西北华东区域搜索量占比最大达三成以上区域搜索量占比变化不大11.6% 12.1% 11.5%12.5% 11.1%12.6%32.3%33.8% 34.3%34.2%33.6%33.2%31.5%29.8% 29.7%29.9%30.0%29.7%24.2%23.9% 24.0%23.0%24.9%24.2%0.4% 0.4%0.4%0.4% 0.4%0.3%15Q115Q215Q315Q416Q116Q22015-2016二季度汽车行业各级别城市搜索占比一级二级三级四级五级一级城市搜索量占比小幅提升车展活动一定程度上促使一级城市二季度的搜索量占比提高品牌及产品词是搜索最核心词产品词、通用词、价格词搜索指数在第二季度均略有下降6.26.77.07.67.46.96.36.25.35.35.15.76.26.86.66.05.55.34.4 4.32.6 2.83.13.23.33.3 3.6 3.93.22.91.0 1.01.1 1.2 1.1 1.1 1.4 1.4 1.0 0.9 14Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q22014-2016年二季度内容词搜索指数结构品牌词产品词通用词价格词参数配置比较词口碑词质量词价格词的变化幅度相对稳定价格词主要从“问价格、找优惠、寻按揭、求推荐”进行搜索602.51月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月价格词搜索走势价格词 汽车行业问价格：‘多少钱’‘报价’‘最新报价’…找优惠：‘补贴’‘优惠活动’‘促销’…寻按揭：‘首付’‘0利率’‘贷款’…求推荐：’15万轿车推荐’‘什么SUV 性价比高’…2016年二季度搜索关键词2014年 2015年 2016年车身是参数配置词中搜索量最大内容车身的尺寸、基本参数（油耗等）、发动机等是较受关注的参数配置词1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月参数配置词搜索走势参数配置词汽车行业2.6%2.8% 2.9%4.9%5.8% 5.9% 12.1%16.4%16.5% 21.5%内部配置底盘转向外部配置座位数 多媒体配置车轮制动 变速箱 发动机 基本参数车身2016二季度参数配置细分词TOP10占比车身：‘全尺寸’‘车长’‘轴距’…发动机：‘发动机’‘涡轮’‘小排量’…基本参数：‘油耗’‘参数’‘性能’…变速箱：‘自动挡’‘手动挡’‘双离合’…2016年二季度搜索关键词2014年 2015年 2016年口碑词搜索趋势较为稳定⏹口碑词中覆盖了购买层级较低的词，如“哈弗有哪些SUV ”，也覆盖了购买层级较高的词，如“最值得买的10万元车”00.51月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月口碑词搜索走势口碑词 汽车行业2016年二季度搜索关键词初步了解信息推荐评价比较 哈弗哪些SUV 、哪些车、介绍……排行、最好的、排名……点评、优缺点、怎么样……对比、哪个好、最值得买的10万元车……2014年 2015年 2016年第二季度自主品牌推出众多SUV 促使其搜索量占比提升合资车搜索占比仍最大54.3% 53.7% 54.1% 52.2% 51.3% 51.1% 52.8% 52.5% 52.9% 51.0%28.4% 28.7% 28.4% 31.0% 31.8% 30.4%28.9% 30.0% 29.1% 32.3% 17.4% 17.6% 17.5% 16.8% 17.0% 18.5% 18.3% 17.4% 18.0% 16.6% 14Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q22014-2016年二季度细分行业类型搜索占比合资自主进口1.61月2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月细分行业搜索指数走势合资自主进口2014年2015年2016年中系车搜索量占比超欧系车成为第一中系车4、5月搜索量迎爆发式增长34.3% 34.6% 33.9% 32.5% 31.8% 32.0% 33.7% 31.7% 32.6% 31.1%28.4% 28.7% 28.4% 31.0% 31.8% 30.4% 28.9% 30.0%29.1% 32.3% 18.7% 18.6% 20.0% 18.6% 18.3% 18.8% 19.8% 20.0% 20.5% 19.3% 12.6%12.2% 12.1% 12.2% 12.5% 13.6% 12.8% 13.4% 13.2% 12.9% 6.8% 6.5% 6.2% 6.2% 6.1% 5.7% 5.3% 5.4% 5.0% 4.3%14Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q116Q22014-2016年二季度各车系类型搜索占比欧系中系日系美系韩系1.21月2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月2014-2016年6月各车系搜索指数走势欧系中系日系美系韩系2014年2015年2016年不同车系与区域/城市相关性差异较为显著二季度，欧美系与华东、一二级城市相关性较强；日系车与华南、东北相关性较强；中、韩系与三四级城市相关性较强东北华北华东华南华中 西北西南韩系美系欧系 日系中系 2016年第二季度各车系与区域相关性一级二级三级四级四级以下韩系美系 欧系日系中系2016年第二季度各车系与各级别城市相关性SUV 是搜索量占比最大车型SUV 搜索量逐步与紧凑型拉开差距44.9%24.1%11.9% 5.8%3.5% 3.5% 2.7% 2.2% 1.4%2016年二季度各级别类型占比SUV 紧凑型车 中型车MPV 小型车 中大型车 跑车豪华车微型车11月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2014-2016年6月主要级别搜索指数走势紧凑型车 SUV中型车 小型车 MPV微型车豪华车中大型车2014年 2015年2016年高档车与华东/一二级城市的搜索相关性较强SUV 与华中、西南、二四级城市相关性较强一级二级三级四级四级以下MPVSUV豪华车紧凑型车微型车小型车中大型车中型车 2016年第二季度各级别车与各级别城市相关性东北华北华东华中 华南西北西南MPVSUV豪华车紧凑型车微型车 小型车中大型车中型车2016年第二季度各级别车与区域相关性紧凑型SUV 在SUV 中搜索量占比最大中大型、大型SUV 搜索趋势较为稳定41.7%27.3%17.6%11.6% 1.8%2016年二季度SUV 各细分级别类型占比紧凑型中型 小型 中大型 大型1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月2014-2016年6月SUV 各细分级别搜索指数走势紧凑型中型小型中大型大型2014年 2015年 2016年广汽菲克/哈弗/吉利的搜索排名受新车上市拉动均有所上升⏹进口车中，奥迪、宝马、奔驰的优势较大，合资车中大众优势较大⏹自主品牌中，新车哈弗H7等促使哈弗从一季度第二升至第一；帝豪GS 等车型也促使吉利搜索占比上升较多1.4%1.5% 1.6% 1.9%2.0% 2.1%3.7%4.4% 4.4%5.4%6.9%7.3% 11.0% 12.8%13.5% 沃尔沃凯迪拉克 林肯 斯巴鲁 丰田捷豹 雷克萨斯保时捷 福特 路虎大众 JEEP 宝马 奔驰 奥迪2.4%2.5% 2.9%3.1% 3.3%4.6% 4.7%5.7% 5.8% 5.9%6.3% 6.8%7.2% 10.6%11.2% 广汽菲克上汽大众斯柯达华晨宝马东风悦达起亚一汽奥迪广汽丰田 北京现代 长安福特 东风本田 广汽本田东风日产 一汽丰田 上汽通用别克上汽大众 一汽-大众1.8%1.8% 1.8% 1.9%2.0% 2.5%3.0% 3.4% 3.7% 5.9% 6.2% 10.1%10.3% 10.9%15.1%幻速观致海马汽车东风风行 广汽传祺陆风 众泰 江淮 五菱 宝骏奇瑞 长安汽车吉利 比亚迪 哈弗进口合资自主0.9%5.1%6.8%2.5%合资大众在紧凑型车搜索量优势较为明显微型车：合资铃木搜索量占比较大，长安、比亚迪紧随其后；小型车：广汽本田搜索量占比优势较为显著；紧凑型车及中型车：一汽-大众搜索量占比最大，新款思域、艾瑞泽5促使东风本田和奇瑞搜索占比有所提升1.3%3.8%4.0%5.3%6.4% 10.7%13.0% 13.6% 17.3% 18.5% 菲亚特吉利 双环 众泰宝骏 奇瑞 比亚迪 长安汽车 昌河铃木长安铃木 微型车3.2%3.6% 5.6% 5.7% 5.8% 6.4%6.5% 8.8% 10.5% 16.8%上汽通用雪佛兰夏利吉利 长安铃木东风日产 长安汽车 上汽大众 上汽大众斯柯达一汽丰田广汽本田 小型车2.5%3.5%4.5% 4.6% 4.7%5.3%6.1%7.3% 9.8% 17.5%长安福特比亚迪 北京现代 东风日产奇瑞上汽通用别克一汽丰田 东风本田 上汽大众一汽-大众紧凑型车3.9%4.3% 4.9%5.2% 5.7% 5.9%7.5% 8.0% 10.1% 12.1% 东风日产北京奔驰 上汽通用雪佛兰一汽奥迪长安福特 广汽丰田上汽大众 广汽本田 上汽通用别克一汽-大众 中型车2016年二季度分级别TOP10品牌搜索量占比（1）2.4%5.4%3.5%2.3%SUV 和MPV 搜索市场的TOP 品牌均为自主品牌2.1%2.2% 2.2%3.7% 5.6%8.0% 11.6% 14.7% 15.2% 25.8%起亚现代 红旗 长安福特雷克萨斯 奥迪 北京奔驰一汽奥迪华晨宝马 上汽通用凯迪拉克中大型车0.8%3.0% 3.1%4.0% 4.7% 8.4% 11.7% 13.6% 18.1% 32.6%阿斯顿马丁雷克萨斯 大众 宾利玛莎拉蒂劳斯莱斯 宝马 捷豹 奥迪奔驰 豪华车1.5%2.7%3.4% 3.9% 5.2%5.6% 13.4%16.3% 18.9% 20.8%日产兰博基尼丰田 奔驰雪佛兰 法拉利 宝马 福特保时捷 奥迪 跑车2.6%2.8% 2.8%3.2% 3.2%3.4% 5.4% 5.6% 6.0% 11.2%JEEP广汽菲克一汽丰田 东风日产长安福特上汽大众 比亚迪 长安汽车吉利哈弗SUV2.8%4.3%5.1% 5.3%5.6% 5.6%6.0% 8.2% 14.8%20.8%上汽通用别克幻速东风风行广汽本田 长安商用 江淮 上汽大众风光 宝骏 五菱MPV2016年二季度分级别TOP10品牌搜索量占比（2）受新车XT5上市拉动，中大型车凯迪拉克搜索占比升至第一；豪华车中，奔驰搜索优势显著；奥迪、保时捷、福特搜索占比分列跑车1-3位；哈弗、五菱分别为SUV 、MPV 搜索占比最大品牌，新车风光580、幻速H3F 促使风光及幻速搜索占比上升22.2%7.2%5.5% 4.1% 3.6% 1.7%1.5% 1.7%1.6%6.3% 2.2%2.1%8.1% 2.4%7.5%紧凑型和中型车搜索竞争相对较激烈3.7%3.8%4.0%5.4%6.4% 10.0% 10.0%11.9% 13.0% 18.5%奔奔MINI熊猫 小贵族 北斗星X5 乐驰奔奔 奇瑞QQ北斗星 比亚迪F0 奥拓微型车2.5%2.8%3.2% 3.5%4.6%5.0% 5.6%6.3% 10.5% 16.8%长城M4悦翔 晶锐 金刚 骊威雨燕 昕动 上汽大众POLO威驰飞度小型车2.9%3.1% 3.6% 3.8%4.1% 4.2% 4.7%5.1%5.2%6.4% 凯越轩逸艾瑞泽5宝来 高尔夫捷达 朗逸 卡罗拉速腾 思域 紧凑型车4.3%4.4%5.0% 5.1% 5.2% 5.5% 5.9%6.8% 6.9% 8.8% 北京奔驰C 级迈锐宝 君威 君越 一汽奥迪A4L蒙迪欧 凯美瑞 雅阁 帕萨特 迈腾中型车2016年二季度分级别TOP10车型搜索量占比（1）微型车奥拓、小型车飞度、紧凑型车思域、中型车迈腾分别是其级别内搜索占比最大车型2.1%3.2%3.5%1.5%1.1% 1.3%MPV 中五菱系车型优势明显2.0%2.2%3.3% 3.7%4.7%8.0% 11.6% 14.7% 15.2% 22.6%起亚K9红旗H7 凯迪拉克XTS福特金牛座雷克萨斯ES 奥迪A6 奔驰E 级 一汽奥迪A6L宝马5系 凯迪拉克XT5中大型车3.0%3.1% 3.3%4.7%5.9%7.7% 7.9% 11.7% 11.7% 31.2%雷克萨斯LS大众辉腾 奥迪A7 玛莎拉蒂总裁捷豹XJ捷豹XF 劳斯莱斯幻影宝马7系奥迪A8L 奔驰S 级 豪华车3.4%4.0% 4.4% 4.8%5.3%7.1% 7.2% 8.4% 13.1% 16.3%丰田86panamera科迈罗 奥迪TT宝马Z4 宝马I8 奥迪A5 奥迪R8保时捷911福特野马跑车1.7%1.7% 1.8%2.3% 2.5%2.8%3.2% 3.4% 3.6% 5.5%长安CS15昂科威 宝骏560 汉兰达吉利博越比亚迪元 哈弗H6 途观帝豪GS 哈弗H7 SUV2.8%3.3% 3.4%4.6%5.3%6.0% 6.7% 8.1% 8.7%14.8% 上汽通用别克GL8五菱宏光S1 长安欧尚 瑞风 奥德赛 途安 风光580五菱宏光 五菱宏光S宝骏730 MPV2016年二季度分级别TOP10车型搜索量占比（2）⏹中大型车凯迪拉克XT5、豪华车奔驰S 级、跑车福特野马、SUV 哈弗H7、MPV 宝骏730分别是其级别内搜索占比最大车型⏹MPV 中搜索占比TOP3车型全为五菱旗下车型，TOP10车型中，五菱旗下占据4席2.7% 6.6%1.2%7.2% 5.9%1.7%1.7%1.8%新SUV 车型纷纷促使品牌搜索占比大涨2016年二季度SUV 细分级别TOP10品牌搜索量占比3.5%3.6%4.1% 4.3% 6.4%7.5% 7.8% 8.2% 14.8% 16.7%华晨中华上汽通用别克奇瑞东风本田哈弗 江淮 广汽本田广汽菲克长安汽车 比亚迪 小型3.1%3.9%4.1% 4.2%4.5% 4.6% 6.8% 8.6% 8.9% 15.2%华晨宝马长安福特长安汽车 北京现代 陆风 宝骏 东风日产上汽大众 哈弗 吉利紧凑型4.6%4.7%5.0% 5.0% 5.0%5.4%6.2% 8.2% 8.5% 20.2%JEEP众泰 一汽奥迪广汽菲克长安福特 长安汽车 上汽通用别克比亚迪广汽丰田 哈弗 中型4.4%5.0%6.0% 6.3% 6.4%6.8% 8.1% 12.7% 15.2% 17.3%广汽三菱福特 大众 JEEP奥迪 奔驰 哈弗 宝马路虎一汽丰田中大型比亚迪、吉利、哈弗、一汽丰田分别是小型、紧凑型、中型、中大型SUV 中搜索占比最大品牌；新SUV 比亚迪元、博越和帝豪GS 、哈弗H7在第二季度的发力分别促使比亚迪、吉利、哈弗品牌搜索占比大涨至第一7.5% 6.0%5.5%12.2%4.8%紧凑型SUV 搜索竞争相对最为激烈2016年二季度SUV 细分级别TOP10车型搜索量占比3.6%4.1% 4.3% 4.5% 4.8%6.0%7.8%8.2% 10.0% 16.7%昂科拉瑞虎 3 本田XR-V哈弗H2 长安CS35 瑞风S3 缤智 广汽菲克自由侠长安CS15 比亚迪元 小型3.1%3.3% 3.5% 3.9%4.1% 4.6% 6.2% 8.1% 8.6%8.9% 陆风X7奇骏 逍客 翼虎 长安CS75宝骏560 吉利博越哈弗H6 途观 帝豪GS紧凑型3.9%4.6% 4.7%5.0%5.0% 5.0% 5.4%6.2% 8.5%20.2%奇瑞捷豹路虎极光 牧马人众泰T600 一汽奥迪Q5 广汽菲克自由光长安福特锐界 长安CX70昂科威 汉兰达 哈弗H7 中型5.0%5.3% 5.4% 5.6%6.0% 6.3% 6.4%7.5%8.9%11.9% 探险者宝马X6兰德酷路泽哈弗H9途锐 大切诺基奥迪Q7宝马X5 路虎揽胜 普拉多 中大型⏹比亚迪元、吉利帝豪GS 、哈弗H7、一汽丰田普拉多分别是小、紧凑、中、中大型SUV 中搜索占比最大车型 ⏹比亚迪元、长安CS15、吉利帝豪GS 、哈弗H7等新车横空出世影响了市场格局，导致老牌热门车型搜索占比下降5.7% 4.0% 3.7%1.3% 1.6%1.5%2.6%2.6% 0.6%1.1%19-34岁、男性、本科是汽车最主要人群49.1% 50.9%10.6% 25.4%36.6%25.0%34.2% 34.3%24.4%7.1%23.1%14.2% 11.4%6.8% 6.0% 5.9%女男18岁及以下19~24岁25~34岁35~49岁初中及以下高中、中专及技校本科研究生及以上IT/互联网健康护理金融业政府/非盈利机构汽车房产/建筑全网30.3%69.7% 12.3%25.9%47.9%12.1% 13.1%36.8%43.4%6.7% 8.3%7.8% 7.5%8.9%16.2%7.8%汽车2016年二季度360全网搜索&汽车行业搜索人群属性搜索量占比对比与全网相比，男性是汽车人群最突显属性相对于女性，男性更关注高档车2016年二季度汽车分级别搜索人群属性搜索量占比对比35% 34%30% 27% 26% 26% 28% 30% 65% 66% 70% 73% 74%74% 72%70% 女 男 18岁及以上 19到24岁 25到34岁 35到49岁 初中及以下 高中/中专/技校本科 研究生及以上 IT/互联网 健康护理 金融业 政府/非盈利机构汽车13% 12% 11% 10% 11% 13% 12% 16% 24% 24% 26% 28% 28% 30% 24% 21% 49% 51% 50% 49% 47% 43% 49% 47% 12% 11% 11%11% 12% 12% 13% 13% 微型车小型车紧凑型车中型车中大型车豪华车SUVMPV13% 12% 12% 12% 13% 14% 13% 14% 39% 38% 36% 36% 37% 40% 37% 46% 41% 44% 45% 46% 43%40% 44% 34% 6% 6%7%7%7% 7% 7% 6% 8% 7% 8% 9% 8% 9% 7% 7% 8% 8% 8% 7% 7% 6% 8% 8% 6% 6% 7% 8% 9% 9% 7%6% 9% 9% 9% 9% 7% 7% 9% 7% 17%19%17%18%21%20%17%20%19-24岁人群更关注高档车，25-34岁人群更关注紧凑型及以下车型高学历和高档车相关性更强主力车型与本科相关性较强；微型、小型车与年轻女性相关性较强；与MPV相关性较强人群呈现年龄两极分化特点豪华车中大型中型紧凑型小型微型MPVSUV男女18岁及以下19到24岁25到34岁35到49岁50岁及以上研究生及以上本科高中/中专/技校初中及以下2016年第二季度各级别车人群属性相关性高档车与金融及互联网行业相关性较强从MPV 与物流、批发零售等职业的相关性较强可以间接看出，我国对MPV 的需求并不是商务用途豪华车中大型车中型车紧凑型车小型车 微型车 MPVSUV广告/营销事业单位房产/建筑互联网金融业制造业批发/零售交通/物流 餐饮商业服务电子/通信教育/培训2016年第二季度各级别车与部分职业相关性中系韩系日系 欧系美系跨界歌王我想和你唱 来吧冠军笑傲帮妈妈是超人 非凡搭档看见你的声音喜剧者联盟蒙面歌王我们的法则2016年第二季度各车系与部分国内综艺节目相关性各车系的兴趣点相关性对比⏹中系车和娱乐性较强的国内综艺节目相关性较强，相对偏好购买手机座等车内用品⏹日、美系车和歌曲类国内综艺节目相关性较强，相对偏好购买CD 包等车内用品欧系日系中系韩系美系 手机座/饮料架车用挂饰/摆件置物袋/置物箱眼镜夹/票据夹车用纸巾盒/套温度计车用指南针CD 包/夹/袋遮阳挡2016年第二季度各车系与部分车内用品相关性各级别车的兴趣点相关性对比（1）高级别车与电影的相关性较为趋同；微型车与电影《愤怒的小鸟》及小说《一念永恒》相关性较强SUV微型车 小型车紧凑型车 中大型车 豪华车 MPV中型车 所罗门封印 魔兽 x 战警谁的青春不迷茫奇幻森林不二情书愤怒的小鸟独立日2016年第二季度各级别车与部分电影相关性微型车小型车紧凑型车中大型车豪华车SUVMPV中型车一念永恒极品全能学生文艺时代 史上最强师兄 巫师之旅裁决申公豹传承 白袍总管龙皇武神2016年第二季度各级别车与部分小说相关性。

2016 年汽车行业市场分析及发展预测研究报告目录第一章汽车行业基本情况 12第一节行业范围界定 12一、行业定义及代码 12二、行业产业链 12第二节行业主要产品分析 13第三节行业地位 14一、对国民经济贡献度稳中有升 14二、产业影响范围广和影响效果大 14三、对促进新技术发展、推动产业结构升级起着重要作用 14 第二章 2015 年汽车行业发展环境分析 15第一节经济环境分析 15一、国际经济环境分析 15二、国内经济环境分析 15三、经济形势对汽车行业的影响 16第二节政策环境分析 17一、重点政策汇总 17二、重点产业政策解读 20三、产业政策发展趋势 23第三节热点事件透视 24一、行业热点事件汇总 24二、行业重大事件分析 24第三章 2015 年汽车行业运行情况分析 28第一节行业运行现状分析 28一、固定资产投资情况 28二、行业供求情况 29三、进出口情况 32四、行业经营情况 35五、行业财务指标 36第二节企业运行情况分析 37一、企业规模特征分析 37二、企业所有制特征分析 38三、行业内上市公司分析 40四、重点企业分析 42第三节行业区域分布情况 48一、行业分布 48二、重点分布区域分析 51第四节行业竞争格局及发展特征分析 61一、行业进退出壁垒分析 61二、行业竞争结构分析 62三、行业经营模式、盈利模式分析 63第四章 2015 年汽车行业产业链分析 66第一节产业链简图及简析 66第二节上游行业运行及对汽车行业的影响 66一、钢铁行业 66二、有色金属行业 68三、轮胎行业 69四、上游行业对汽车行业的影响 70第三节下游行业运行及对汽车行业的影响 70一、公路运输行业 70二、汽车经销商 71三、汽车后市场 72四、下游业对汽车行业的影响 72第五章 2015 年汽车行业细分子行业分析 74第一节汽车整车制造行业 74一、行业总体情况 74二、行业分布格局 75三、行业内企业运行情况 77四、行业发展趋势 79第二节改装汽车制造行业发展情况分析 79一、行业总体情况 79二、行业分布格局 81三、行业内企业运行情况 81四、行业发展趋势 82第三节电车制造行业发展情况分析 82一、行业总体情况 82二、行业分布格局 84三、行业内企业运行情况 84四、行业发展趋势 84第四节汽车车身、挂车的制造行业发展情况分析 84一、行业总体情况 84二、行业分布格局 86三、行业内企业运行情况 86四、发展趋势 87第五节汽车零部件及配件制造行业发展情况分析 87一、行业总体情况 87二、行业分布格局 89三、行业内企业运行情况 90四、发展趋势 90第六章 2016 年汽车行业发展趋势 92一、微增长成为阶段性常态预计2016销量增长约4% 92二、汽车产业全面进入深度调整阶段 92三、新能源汽车配套设施增加汽车销量将加速 92四、2016 年被视为中国汽车智能发展的新元年 93 第七章 2016 年汽车行业运行风险分析 94第一节外部环境风险 94一、宏观经济环境 94二、贸易壁垒风险 94第二节政策风险 94一、轻型商用车辆能耗标准提高 94二、缺陷汽车召回规定更加严格 94第三节行业运行风险 95一、要素供应依然偏紧 95二、低端车型盛行，经济效益欠佳 95三、新能源汽车技术风险 95四、市场竞争带来的兼并重组风险加剧 95第八章 2016 年汽车行业金融需求分析 96第一节行业现金流分析 96第二节行业金融需求情况 96一、融资需求 96二、非融资需求 97第三节银行同业介入情况 97一、银行信贷竞争情况分析 97附附录 99附录一汽车行业企业绩效评价标准值 99附录二汽车经销商集团 102表录表 1 汽车行业子行业分类(GB/T4754-2011) 12表 2 汽车行业主要产品 13表 3 2011-2015 年汽车行业营业收入 14表 4 2015 年汽车行业重点产业政策汇总 17表 5 2020 年新能源汽车在交通运输行业的推广目标 20表 6 2015 年汽车行业热点事件 24表 7 2012-2015 年汽车行业固定资产投资完成额及同比增长情况 28 表 8 2011-2015 年我国汽车产量 28表 9 2011-2015 年乘用车及主要车型产量 28表 10 2011-2015 年我国商用车及主要车型产量 29表 11 2011-2015 年汽车销量 29表 12 2011-2015 年乘用车销量 30表 13 2011-2015 年商用车销量 30表 14 2011-2015 年 1-9 月汽车库存量情况 31表 15 2015 年分车型价格变化情况 32表 16 2011-2015 年汽车行业出口额情况 33表 17 2011-2015 年汽车行业出口量情况 33表 18 2011-2015 年汽车行业进口额情况 34表 19 2011-2015 年汽车行业进口量情况 34表 20 2011-2015 年汽车制造行业规模情况 35表 21 2011-2015 年汽车制造行业经营情况 36表 22 2011-2015 年汽车制造业费用情况 36表 23 2011-2015 年汽车行业财务情况 37表 24 2015 年 1-9 月汽车制造业不同所有制企业分布情况 38表 25 2015 年 1-9 月汽车制造业不同所有制企业经营情况比较 39 表 26 2015 年 1-9 月汽车制造业不同所有制企业的盈利能力比较 39表 27 2015 年前三季度汽车行业上市公司情况 40表 28 2014-2015 年 9 月上汽集团务情况分析 43表 29 2014-2015 年 9 月长城汽车财务指标分析 45表 30 2014-2015 年 9 月比亚迪主要财务指标分析 47表 31 2015 年 1-9 月我国汽车制造行业区域规模情况 48表 32 2015 年 1-9 月全国汽车制造行业区域效益情况 49表 33 2011-2015 年 9 月吉林省汽车制造行业经营效益指标 52 表 34 2011-2015 年 9 月上海市汽车制造行业经营效益指标 54 表 35 山东省汽车产业集群 55表 36 2011-2015 年 9 月山东省汽车制造行业经营效益指标 56 表 37 江苏省汽车行业产业园分布 57表 38 2011-2015 年 9 月江苏省汽车制造行业经营效益指标 58 表 39 广东省汽车企业分布情况 59表 40 2011-2015 年 9 月广东省汽车制造行业经营效益指标 60 表 41 2011 年-2015 年我国钢铁产量情况 67表 42 2011-2015 年我国十种有色金属产量情况 68表 43 2011-2015 年我国主要轮胎产品产量情况 70表 44 2011-2015 年 11 月我国公路货运情况 70表 45 2011-2015 年 11 月我国公路客运情况 71表 46 2011-2015 前三季度年汽车整车制造行业规模情况 74表 47 2011-2015 年 1-9 月年整车制造行业经营指标 74表 48 2011-2015 年 1-9 月汽车整车制造行业财务情况分析 75 表 49 2015 年 1-9 月整车制造行业区域规模情况 76表 50 2015 年 1-9 月整车制造企业区域效益情况 77表 51 2015 年排名前十位的汽车企业销售情况 78表 52 2015 年整车制造行业不同所有制企业分布情况 78表 53 2015 年 1-9 月整车制造行业不同所有制企业效益情况 79表 54 2011-2015 年前三季度我国改装汽车制造行业规模指标 80表 55 2011-2015 年前三季度我国改装车制造行业经营指标 80表 56 2011-2015 年前三季度改装汽车制造行业财务情况分析 81表 57 2011-2015 年前三季度电车制造行业规模情况 83表 58 2011-2015 年前三季度电车制造行业经营指标 83表 59 2011-2015 年前三季度电车制造行业财务情况分析 83表 60 2011-2015 年前三季度汽车车身、挂车的制造行业规模情况 85表 61 2011-2015 年前三季度我国车身、挂车制造行业经营指标 85表 62 2011-2015 年前三季度汽车车身、挂车的制造行业财务情况分析 85 表 63 主要汽车车身、挂车制造业企业情况 86表 64 2011-2015 年前三季度汽车零部件及配件制造行业规模情况 88表 65 2011-2015 年前三季度汽车零部件及配件制造行业经营指标 88表 66 2011-2015 年前三季度汽车零部件及配件制造行业财务情况分析 89 表 67 2015 年汽车制造业全行业企业绩效评价标准值 99表 68 2015 年汽车整车制造业全行业企业绩效评价标准值 100表 69 2015 年汽车零部件及配件制造业全行业企业绩效评价标准值 101 表 70 2015 年中国汽车经销商集团百强榜 102图录图 1 汽车产业链简图 13图 2 2012-2015 年我国汽车制造业增加值同比增长情况 27图 3 2014 年 12 月-2015 年 12 月汽车经销商库存预警走势图 32 图 4 汽车行业产业链简图 66图 5 2011 年 12 月-2015 年 12 月国内钢材综合价格指数 67图 6 2011-2015 年铜和锌的价格指数 69图 7 2011-2015 年铝型材价格指数 69摘要2015 年汽车行业回顾--2015 年以来，汽车行业整体运行稳中有降，结构性产能过剩犹存，行业经营效益放缓，行业进入深度改革期。

2016年汽车行业分析报告2015年12月目录一、小周期下行提前结束、低增长为长期趋势 (6)1、乘用车自主回归，SUV/MPV强势 (7)2、商用车低迷，新能源化成为唯一亮点 (7)二、新能源汽车：智能化与轻量化的基石 (9)1、混动之争：认清到底谁主谁宾 (11)（1）非插电HEV—电动辅助燃油 (11)（2）插电HEV—燃油辅助电动 (12)（3）1元/瓦时是纯电系统经济性临界值 (12)2、电池路线之争：不能忽视的真相，安全与资源 (14)（1）三元也没有那么完美 (14)（2）钴资源短缺可能会成为制约三元材料大规模普及的重要制约 (16)3、预计2016年新能源汽车销量将达到50万台 (18)（1）新能源汽车是2020 油耗达标唯一办法 (18)三、智能汽车，经济性门槛即将破冰 (20)1、智能驾驶≠无人驾驶，经济性门槛即将破冰 (20)2、千万亿市场空间，L2 级别市场已经准备充分 (21)3、L4层级最低要求：100m、1ms、0.5m2 (22)4、车联网、新能源汽车点燃智能汽车市场 (23)四、后市场乱象纷呈，优势型企业才能取胜 (26)1、高频低附加值的后服务将率先形成连锁区域龙头 (27)2、汽配城上网，渠道互联化 (28)3、二手车、汽车租赁、汽车金融 (29)2015 年行业增速接近2%，16 年增速预期低于5%。

低碳化以及智能化是汽车行业发展重要方向，电动车为2015 年行业亮点，1-10 月份销售超过20 万台，预计2016 年新能源汽车销量将达到50 万辆，增速100%。

电动化以及智慧交通将推动汽车电子以及车联网的快速发展。

行业增速放缓为常态。

2015 年1-10 月汽车行业增速1.5%，其中乘用车增长3.8%，商用车下降10%。

细分领域里面重卡为重灾区，SUV 仍然快速增长。

预计2016 年行业增速依然会低于5%。

零部件企业转型以及国企改革16 年需重点关注。

低碳化—发展趋势。