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营运资金管理营运资金管理指的是企业在日常经营中对资金的合理利用和管理。
营运资金主要用于支付企业运营过程中的各项费用，包括原材料采购、员工工资、房租等。
良好的营运资金管理能够提高企业的效率和盈利能力，保证企业的正常运营。
1. 为什么需要营运资金管理营运资金是企业正常运营所必需的资金，对于企业来说，合理管理营运资金至关重要。
以下是几个需要营运资金管理的原因：•确保顺畅的供应链: 营运资金管理可以确保供应链上的物流和生产能够顺利进行，避免因资金不足而导致生产中断或延迟，从而影响企业的供应能力和客户满意度。
•降低财务风险: 通过合理管理营运资金，企业可以降低财务风险，及时垫付资金需求，避免因为资金周转问题而产生高利息的借款或逾期付款的罚款。
•提高运营效率: 良好的资金管理可以提高企业的运营效率，减少资金占用时间，使企业能够更快地回收应收账款，降低固定资产占用资金的成本，提高资金的周转率。
•增强企业竞争力: 通过合理利用和管理营运资金，企业可以减少经营成本，提高利润率，增加企业的竞争力。
因此，营运资金管理对于企业的长期发展和稳定运营至关重要。
2. 营运资金管理的关键要素营运资金管理包括以下几个关键要素：•财务预算: 制定明确的财务预算可以帮助企业合理安排资金使用，掌握资金需求和流动性状况，从而更好地进行资金管理。
财务预算应包括资金收入和支出，以及现金流量的预测。
•库存管理: 合理管理企业的库存可以减少资金占用，降低存货成本。
通过准确预测需求和库存周转率，避免过量的库存造成的资金浪费。
•账款管理: 有效管理应收账款是营运资金管理的重要环节。
企业可以通过拥有严格的信用政策、及时追踪欠款、催收逾期账款等措施来减少坏账风险和提高资金回收效率。
•供应链管理: 与供应商的良好合作关系和管理能够确保供应链的顺利运作。
合理协调供应商和客户付款期限，降低资金压力。
•现金流管理: 制定合理的现金流管理策略可以帮助企业规避资金危机。
营运资金管理的主要内容一、营运资金的概念及特点（一）营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
这里指的是狭义的营运资金概念。
营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
1.流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。
2.流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。
流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类方式有以下三种：（1）以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。
（2）以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。
（3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。
（二）营运资金的特点1.营运资金的来源具有多样性；2.营运资金的数量具有波动性；3.营运资金的周转具有短期性；4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
二、营运资金管理策略（一）流动资产的投资策略1.紧缩的流动资产投资策略（1）在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
（2）紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，如节约持有资金的机会成本。
但与此同时可能伴随着更高风险，这些风险表现为更紧的应收账款信用政策和较低的存货占用水平，以及缺乏现金用于偿还应付账款等。
但是，只要不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资策略就会提高企业效益。
2.宽松的流动资产投资策略（1）在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。
（2）在宽松的流动资产投资策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小。
但是，过多的流动资产投资无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。
营运资金管理概念及特征一、引言营运资金（Working Capital）是企业日常运营活动中不可或缺的财务资源，它涉及到企业的流动资产与流动负债的管理。
良好的营运资金管理能够保证企业在满足日常运营需求的同时，维持适当的流动性和偿债能力，从而降低财务风险，提高企业的经济效益。
本文档旨在深入探讨营运资金管理的概念及其特征，为企业提供有效的管理策略和建议。
二、营运资金管理概述营运资金管理是指企业对流动资产（如现金、应收账款、存货等）和流动负债（如应付账款、短期借款等）进行有效控制和管理的过程。
其核心目标是确保企业拥有足够的流动资金来支持日常运营，同时最小化资金成本和财务风险。
三、营运资金管理的特征1. 动态性：营运资金的需求量随着企业业务量的波动而变化，因此需要不断地调整和优化。
2. 短期性：营运资金主要用于满足企业的短期财务需求，通常在一年之内需要得到回收或偿还。
3. 灵活性：企业可以根据市场条件和内部需求的变化，灵活调整营运资金的规模和结构。
4. 相关性：营运资金管理与企业的盈利能力、现金流状况和信用状况密切相关。
5. 风险管理：合理的营运资金管理有助于降低企业的流动性风险和信用风险。
四、营运资金管理的重要性1. 保障流动性：确保企业有足够的资金应对突发事件，保持正常运营。
2. 提高效益：通过优化资金配置，降低资金成本，提高企业的整体盈利能力。
3. 增强竞争力：良好的营运资金管理能够提升企业的市场响应速度和服务质量。
4. 降低风险：通过合理控制流动负债，减少财务杠杆，降低企业的财务风险。
五、营运资金管理的策略1. 现金管理：预测现金流量，制定有效的现金收集和支付策略，保持适当的现金余额。
2. 应收账款管理：制定严格的信用政策，加快应收账款的回收速度，减少坏账损失。
3. 存货管理：采用合理的库存控制方法，减少库存积压，提高库存周转率。
4. 应付账款管理：合理安排付款时间，利用供应商信用，降低资金占用成本。
营运资金管理的概念
1、营运资金管理的概念
营运资金管理是指对企业流动资产及流动负债的管理。
一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
2、营运资金管理的内容
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。
因此从定义上，营运资金管理包括的内容就是流动资产的管理和流动负债的管理。
而流动资产包括，货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。
流动负债则包括，短期借款、应付账款、应付票据、应付工资、应付福利费、应交税金等。
营运资金
营运资金又称运用资金，国外称营运资本，是合营企业流动资产总额减流动负债总额后的净额，即在企业经营中可供企业运用和周转的流动资金净额。
1、营运资金的特点：营运资金的来源具有多样性、营运资金的数量具有波动性、营运资金的周转具有短期性、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
2、营运资金的管理原则：保证合理的资金需求；提高资金使用效率；节约资金使用成本；保持足够的短期偿债能力。
3、营运资金管理策略：
(1)流动资产的投资策略：企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。
可选择的流动资产投资策略包括：紧缩的流动资产投资策略、宽松的流动资产投资策略。
(2)流动资产的融资策略：如何进行永久性和波动性流动资产融资决策，决定了一个企业的营运资金融资策略。
融资决策分析方法可以划分为：期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略。
《财务管理》营运资金管理在企业的财务管理中，营运资金管理是至关重要的一环。
它就像企业血液循环系统中的血液，顺畅与否直接影响着企业的生存与发展。
营运资金，简单来说，就是企业用于日常经营活动的资金，包括流动资产减去流动负债后的余额。
它涵盖了企业生产经营过程中的各个方面，如存货、应收账款、现金等流动资产，以及短期借款、应付账款等流动负债。
对于存货管理，这可是个需要精细把控的领域。
存货过多，会占用大量资金，增加存储成本，还可能面临存货贬值的风险；存货过少，又可能导致生产中断或无法及时满足客户需求，从而影响企业的销售和声誉。
因此，企业需要根据自身的生产经营特点、市场需求和供应情况等因素，制定合理的存货采购计划和库存水平。
比如，采用经济订货批量模型，可以帮助企业确定在什么情况下采购存货最为经济。
通过准确预测市场需求，结合成本效益分析，既能保证生产销售的顺利进行，又能最大限度地降低存货成本。
应收账款的管理同样不容忽视。
在商业交易中，赊销是常见的销售方式，但这也带来了应收账款回收的风险。
如果应收账款不能及时收回，不仅会影响企业的资金周转，还可能产生坏账损失。
为了加强应收账款管理，企业首先要对客户进行信用评估，制定合理的信用政策。
对于信用良好的客户，可以适当放宽信用期限；而对于信用较差的客户，则要严格控制信用额度和期限。
同时，要建立完善的应收账款跟踪和催收制度，及时了解客户的还款情况，采取有效的催收措施。
此外，还可以通过应收账款保理、贴现等方式，将应收账款提前变现，缓解资金压力。
现金管理则是营运资金管理的核心。
现金就像企业的“血液”，必须保持充足的流动性，以应对日常的支付需求和突发情况。
但持有过多的现金也会造成资金闲置，降低资金的使用效率。
因此，企业需要确定最佳现金持有量。
可以通过成本分析模型、存货模型等方法来进行测算。
同时，要做好现金预算，合理安排现金的收支。
比如，加强对现金收入的管理，加快收款速度；控制现金支出，合理安排资金的支付时间和金额。
财务管理营运资金管理在企业的财务管理中，营运资金管理是至关重要的一环。
营运资金就如同企业运行的血液，它的有效管理直接关系到企业的生存与发展。
那么，什么是营运资金管理？它又包括哪些方面呢？简单来说，营运资金是指企业在流动资产上的投资，也就是流动资产减去流动负债后的余额。
营运资金管理的主要目标是合理配置流动资产和流动负债，以确保企业能够有足够的资金来满足日常经营活动的需要，同时尽量降低资金成本，提高资金的使用效率。
营运资金管理涵盖了多个方面，包括现金管理、应收账款管理、存货管理以及应付账款管理等。
现金管理是营运资金管理的首要任务。
现金是企业流动性最强的资产，但持有过多的现金会导致资金的闲置，增加机会成本；而持有过少的现金则可能导致企业无法及时支付到期债务，影响企业的信誉。
因此，企业需要合理确定最佳现金持有量。
这通常需要考虑企业的现金收支规律、预测未来的现金流量、以及企业面临的风险和不确定性等因素。
比如，一些季节性经营的企业，在旺季时需要准备更多的现金以应对增加的业务支出；而一些业务稳定的企业，则可以相对减少现金储备，将多余的资金用于投资或偿还债务。
应收账款管理也是至关重要的。
应收账款是企业因销售商品或提供劳务而应向客户收取的款项。
如果应收账款管理不善，可能会导致大量资金被客户占用，增加企业的资金成本和坏账风险。
为了有效管理应收账款，企业需要制定合理的信用政策，包括信用期限、信用标准和现金折扣等。
在确定信用政策时，需要综合考虑客户的信用状况、市场竞争情况以及企业的风险承受能力等因素。
同时，企业还需要加强对应收账款的监控和催收，及时发现潜在的坏账风险，并采取相应的措施加以防范。
存货管理同样不可忽视。
存货是企业为了满足生产和销售的需要而储备的物资，包括原材料、在产品和产成品等。
存货过多会占用大量的资金，增加存储成本和跌价风险；存货过少则可能导致生产中断或无法及时满足客户需求，影响企业的销售和利润。
因此，企业需要合理确定存货的最佳持有量。
营运资金管理引言营运资金管理是企业在日常运营中管理和控制资金流动的过程。
良好的营运资金管理可以帮助企业维持健康的现金流，确保运营的顺利进行。
本文将介绍营运资金管理的基本概念、重要性以及一些有效的管理方法。
营运资金管理的定义营运资金是企业用于维持日常运营所需的资金，包括现金、银行存款以及用于支付短期债务的资产等。
营运资金管理就是管理和控制企业营运资金的活动，旨在确保企业拥有足够的资金来支付运营成本，并且合理利用资金以最大化利润。
营运资金管理的重要性良好的营运资金管理对企业的运营和发展至关重要。
以下是几个理由：1.现金流管理：营运资金管理帮助企业实现良好的现金流管理，确保短期资金需求得到满足。
企业需要足够的现金来支付供应商、员工和其他日常费用。
2.避免资金短缺：营运资金管理帮助企业避免资金短缺的风险。
当企业的运营资金无法满足需求时，可能会导致供应链中断、无法按时付款等问题，进而影响企业信誉和业务运作。
3.降低财务成本：通过合理管理营运资金，企业可以降低财务成本。
例如，通过优化应收账款和应付账款周期，可以减少利息支出和逾期付款的风险。
4.提升利润率：合理管理营运资金有助于提高企业的利润率。
通过优化库存管理和供应链管理，企业可以减少库存积压和仓储成本，提高资金的利用效率。
营运资金管理的方法下面介绍几种常用的营运资金管理方法：1.应收账款管理：优化应收账款周期是提高资金利用效率的关键。
企业可以采取一些措施来减少应收账款的滞留时间，例如提供早期付款折扣、加强对客户信用的评估、及时催收欠款等。
2.应付账款管理：合理管理应付账款可以帮助企业延长支付期限，从而减少现金流的压力。
企业可以与供应商协商延长付款期限或者采取预付款等方式来控制应付账款。
3.库存管理：优化库存管理可以降低资金占用和仓储成本。
企业可以通过精确的需求预测、定期盘点和有效的供应链管理来避免库存积压和过剩。
4.紧急资金储备：为了应对突发事件或者紧急情况，企业应建立紧急资金储备。
《财务管理》营运资金管理课件 (二)
- 营运资金管理的定义
- 营运资金管理的重要性
- 营运资金管理的目标
- 营运资金管理的方法
- 营运资金管理的实施步骤
营运资金管理是企业财务管理中的一个重要环节，它涉及到企业的现金流、账户余额、应收账款、应付账款等方面。
下面将对营运资金管理进行详细介绍。
营运资金管理的定义：营运资金管理是指企业对其日常经营活动所需的资金进行有效的管理和控制，以确保企业能够保持良好的流动性，满足日常经营所需的资金需求。
营运资金管理的重要性：营运资金管理对企业的经营活动至关重要。
如果企业没有良好的资金管理，可能会导致现金流不足，无法支付应付账款，从而影响企业的信誉和声誉。
营运资金管理的目标：营运资金管理的目标是确保企业有足够的现金流，以满足日常经营活动的资金需求。
同时，还需要平衡企业的资金收入和支出，最大限度地减少资金成本和风险。
营运资金管理的方法：营运资金管理的方法主要包括现金流预测、应收账款管理、应付账款管理、库存管理等方面。
其中，现金流预测是营运资金管理的核心，通过对企业的现金流进行预测，可以及时发现资金缺口，并采取相应的措施进行调整。
营运资金管理的实施步骤：营运资金管理的实施步骤主要包括以下几
个方面：首先，需要对企业的现金流进行分析和预测；其次，需要对
应收账款和应付账款进行管理，确保收款和付款的及时性；最后，需
要对库存进行管理，避免库存积压和过多的库存成本。
综上所述，营运资金管理是企业财务管理中的重要环节，它对企业的
经营活动和发展具有重要的影响。
因此，企业应该重视营运资金管理，并采取有效的措施进行管理和控制。
已知：某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率12％，净利润的60％分配给投资者。
2002年12月31日的资产负债表（简表）如下：该公司2003年计划销售收入比上年增长30％，为实现这一目标，公司需新增设备一台：价值148万元。
据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率递减。
公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。
假如该公司2003年的销售净利润率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33％。
要求：(1)计算2003年公司需增加的营运资金。
(2)预测2003年需要对外筹资的资金量。
(3)计算发行债券的资金成本。
第十章 营运资金 计算题1．(99计4)某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80％，资金利润率为25％。
企业现有A ．B 两种收账政策可供选用。
有关资料如下表所示： 要求：(1)计算填列表中空白部分(一年按360天计算)。
(2)对上述收帐政策进行决策。
2．(00)，单位售价为550元(不含增值税)，经销该批商品的一次性费用为5000元。
已知，该商品的进货款来自于银行贷款，年利率为9％，商品的月保管费用率为0．3％，流转环节的税金及附加为2500元。
一年按360天计算。
要求：(1)计算该批商品的保本储存天数；(2)如果企业要求获得目标利润8750元，计算该批商品的保利期天数；(3)如果该批商品超过保利期10天后售出，计算该批商品的实际获利额；(4)如果该批商品超过保本期1天后售出，计算该批商品的实际亏损额。
3．(0l计3)某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。
要求：(1)计算本年度乙材料的经济进货批量。
(2)计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。
第十章营运资金管理[教学目的]本章学习流动资产管理的基本原理和方法。
[基本要求]通过本章教学，要求学生在掌握现金、应收帐款、存货的功能和成本的基础上，重点掌握最佳现金余额的确定、应收帐款政策的制定和经济订货批量的确定等方法。
[教学要点]最佳现金余额、应收帐款政策、存货经济批量。
[教学时数]12学时[教学容]第一节营运资金概述一、营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。
营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
(一)流动资产流动资产是指可以在一年以或超过一年的一个营业周期变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点，企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。
流动资产按不同的标准可进行不同分类，现说明其中最主要的分类方式：1、按实物形态，可把流动资产分为现金、短期投资、应收及预付款项和存货。
2、按在生产经营过程中的作用，可把流动资产划分为生产领域中的流动资产和流通领域中的流动资产。
(二)流动负债流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期偿还的债务。
流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理。
流动负债按不同标准可作不同分类，现说明其最常见的分类方式：1、以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。
应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。
应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。
2、按流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。
自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序的原因自然形成的那部分流动负债。
人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。
二、营运资金的特点为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。
营运资金一般具有如下特点。
(一)营运资金的周转具有短期性企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在一年或一个营业周期收回，对企业影响的时间比较短，根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。
(二)营运资金的实物形态具有易变现性短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。
这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。
(三)营运资金的数量具有波动性流动资产的数量会随企业外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。
季节性企业如此，非季节性企业也如此。
随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。
(四)营运资金的实物形态具有变动性企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金之间顺序转化。
为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，以促进资金周转顺利进行。
(五)营运资金的来源具有灵活多样性企业筹集长期资金的方式一般比较少，只有吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行长期借款等方式。
而企业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有：银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。
三、营运资金的管理原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要容。
实证研究也表明，财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。
企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。
(一)认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。
(二)在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理使用资金二者之间的关系。
要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金。
(三)加速营运资金周转，提高资金的利用效果营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。
在其他因素不变的情况下，加速营运资金的周转，也就相应地提高了资金的利用效果。
因此，企业要千方百计地加速存货、应收账款等流动资产的周转，以便用有限的资金，取得最优的经济效益。
(四)合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。
流动负债是在短期需要偿还的债务，而流动资产则是在短期可以转化为现金的资产。
因此，如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短期偿债能力较弱。
但如果企业的流动资产太多，流动负债太少，也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置流动负债利用不足所致。
根据惯例，流动资产是流动负债的一倍是比较合理的。
第二节 现金管理一、现金管理的目的与容为了说明现金管理的目的与容，必须了解企业持有现金的动机。
（一）企业持有现金的动机主要有：支付动机、预防动机、投机动机。
（二）现金管理的目的现金管理的目的是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。
现金管理应力求做到既保证企业交易所需资金，降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，以增加收益。
（三）现金管理的容：1、编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求。
2、对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。
3、用特定的方法确定最佳的现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。
二、最佳现金余额的确定现金是一种流动性最强的资产，又是一种盈利性最差的资产。
现金过多，会使企业盈利水平下降，而现金太少，又有可能出现现金短缺，影响生产经营。
在现金余额问题上，也存在风险与报酬的权衡问题。
在西方财务管理中，确定最佳现金余额的方法很多，比较常用的方法包括：(一)现金周转模式现金周转期=应收账款周转期－应付账款周转期＋存货周转期现金周转期确定后，便可确定最佳现金余额。
其计算公式如下：现金周转期企业年现金需求总额最佳现金余额⨯=360现金周转模式简单明了，易于计算。
但是这种方法假设材料采购与产品销售产生的现金流量在数量上一致，企业的生产经营过程在一年中持续稳定地进行，即现金需要和现金供应不存在不确定的因素。
如果以上假设条件不存在，则求得的最佳现金余额将发生偏差。
(二)存货模式确定现金最佳余额的存货模式来源于存货的经济批量模型。
存货模式的目的是要求出使总成本最小的值。
现金余额总成本包括两个方面：1、现金持有成本。
即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例的变化。
2、现金转换成本。
即现金与有价证券转移的固定成本，如经纪人费用、捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数有关，而与持有现金的金额无关。
如果现金余额大，则持有现金的机会成本高，但转换成本可减少。
如果现金余额小，则持有现金的机会成本低，但转换成本要上升。
两种成本合计最低条件下的现金余额即为最佳现金余额。
假设：TC——相关总成本b——现金与有价证券的转换成本T——特定时间的现金需求总额N——理想的现金转换数量(最佳现金余额)i——短期有价证券利息率则：bNTi2NTC+=存货模式可以精确地测算出最佳现金余额和变现次数，表述了现金管理中基本的成本结构，它对加强企业的现金管理有一定作用。
但是这种模式以货币支出均匀发生、现金持有成本和转换成本易于预测为前提条件。
因此，只有在上述因素比较确定的情况下才能使用此种方法。
（三）成本分析模式1、成本分析模式的含义是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
2、成本分析模式中现金相关成本：(P312-313)（1）机会成本：机会成本=现金持有量×有价证券收益率或利率（2）短缺成本：现金的短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。
短缺成本与现金持有量反方向变动相关总成本=机会成本+短缺成本机会成本与短缺成本随现金持有量的变动呈反方向变化关系：现金持有量越大，机会成本越高，短缺成本越低；现金持有量越小，机会成本越低，短缺成本越高。
能使持有现金的机会成本与短缺成本之和最低的现金持有量，就是最佳现金持有量。
【例】某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下：项目甲乙丙丁现金持有量 30000 40000 5000060000机会成本率 8% 8% 8% 8%短缺成本3000 1000 500要求：计算该企业的最佳现金余额方案机会成本短缺成本合计甲30000×8%=2400 3000 5400乙40000×8%=3200 1000 4200丙50000×8%=4000 500 4500丁60000×8%=4800 0 4800由上表可知，乙方案的总成本最低，因此企业最佳现金持有量为40000元。
（四）随机模式1、适用围：随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。
2、基本原理：企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之。
若现金量在控制的上下限之，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存量，当现金量达到上限或下限时，通过现金与有价证券的转换，使现金量回到返回线。
3、计算公式现金返回线（R）的计算公式：L i 4b 3R 32+δ=现金存量的上限（H ）的计算公式：H=3R —2L式中：b ——每次有价证券的固定转换成本i ——有价证券的利息率；δ——预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算）。
4、下限L 的确定,要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
【例】假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。
最优现金返回线R 、现金控制上限H 的计算为：有价证券日利率=9%÷360=0.025%H=3R-2L=3×5579-2×1000=14737（元）三、现金的日常控制在现金管理中，企业除合理编制现金收支计划和认真确定最佳现金余额外，还必须进行现金的日常控制。
