信息不对称与市场失灵79页PPT

就业市场中的信息不对称
在就业市场中，由于雇主和求职者之间的信息不对称，可能影响求 职者的就业机会和职业发展。
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05
信息不对称理论研究的 展望与挑战
信息不对称理论的研究前沿问题
01
研究领域不断扩大
信息不对称理论在经济学、金融学、社会学等领域都有广泛的应用，未
来研究可以进一步拓展到其他领域，如环境经济学、健康经济学等。
02
实证研究方法的改进
目前的信息不对称理论实证研究方法还存在一些局限性，未来可以探索
更准确、更可靠的实证研究方法，以进一步验证理论的有效性。
信息不对称理论的发展为解决 现实问题提供了有力的工具， 如信贷市场、保险市场、劳动 力市场等。
信息不对称理论的应用领域
在金融领域，信息不对称可能导 致信贷风险和投资失败等问题。
在劳动力市场，信息不对称可能 导致雇主难以找到合适的员工， 同时也会影响工人的工作积极性 和效率。
信息不对称理论广泛应用于金融 、保险、劳动力、政治等多个领 域。
信息不对称可能导致市场失灵，资源配置效率低下，甚至产生欺诈和舞弊行为。
信息不对称理论旨在研究信息不对称现象及其产生的后果，为解决信息不对称问题 提供理论支持。
信息不对称理论的起源与发展
信息不对称理论起源于20世纪 70年代，当时市场经济中出现 了许多信息不对称现象，引起 了经济学家的关注。
随着研究的深入，信息不对称 理论逐渐形成和完善，成为微 观经济学的重要分支之一。
影响
隐藏信息会导致市场交易受到影响 ，因为缺乏信息的交易方可能会做 出不利的决策。
隐藏行动
01
02
03
定义
隐藏行动是指交易中的一 方在达成协议后，采取的 行动可能与协议内容不一 致。

3
市场竞争的优化
通过鼓励市场竞争和培养消费者的信息意识，可以有效减少信息不对称问题。
信息不对称的案例分析
医疗市场的信息不对称
房产市场的信息对称
金融市场的信息不对称
医疗市场存在医生和患者之间的 信息不对称，患者往往无法准确 了解治疗方案和医疗服务的质量。
房产市场的信息透明度相对较高， 买家和卖家可以比较容易地获取 和评估相关信息。
《信息不对称》PPT课件
在这个《信息不对称》PPT课件中，我们将深入讨论什么是信息不对称，它会 对市场产生什么影响，以及解决信息不对称的方法和案例分析。
什么是信息不对称
信息不对称是指市场交易中买方和卖方之间存在信息差异，导致一方在交易中拥有更多或更准确的信息。这种 不对称的信息会导致市场失灵和不公平现象。
总结
信息不对称对市场的影响十分巨大，加强信息公开和透明度是解决信息不对 称问题的重要途径，让市场更加有效和公平。
信息不对称的表现形式
缺乏信息
买方或卖方缺乏与交易相关的必要信息，无法做出明智的决策。
对信息不完全了解
一方对交易中的某些信息不了解或不全面了解，无法做出准确的判断。
错误的信息
买方或卖方在交易中提供错误的信息，误导对方做出不利的决策。
信息不对称对市场的影响
1 价格变化
卖方可以通过控制信息， 使价格偏离理想水平。
2 质量控制
买方由于缺乏相关信息， 无法准确判断产品或服务 的质量。
3 建立声誉
信息不对称会阻碍市场参 与者建立可靠的声誉，从 而降低整个市场的效率。
信息不对称的解决办法
1
政策干预
政府可以通过法律和监管来减少信息不对称，保护市场的公平和透明。

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如果赋予果农不受污染权利，化肥厂面临三 种选择：一是筹资6000元安装治理废气装置； 二是不采取治污措施，但对果农支付8000元 转产蔬菜；三是承担果农1万元污染损失。 化肥厂也会选择第一种方案。
如果产权得到明确界定，如果交易费用为零，无 论最初的权利如何分配，有关各方总可以达成一种 协议，达到资源配置有效率状态。
– 偏好揭示问题
– 偏好综合问题
– 多数原则投票中投票率低下问题
– 中位数投票人
– 阿罗不可能定理
– 两党体制与中位数投票人
– 特殊利益集团
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第四节 信息的不完全和不对称
• 信息不对称
– 买主或卖主占有对方无法证实或对方不掌握的信 息。
– 非对称信息下的交易不同于对称信息（理想信息、 完全信息），也不同于不完全信息。
两种方案中，第一种成本较低，代表了有效解决方案。
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——科斯定理有两点理解：要求转换分析视角
理解之一：对于污染造成的外部性，产权 分析不再看作是一方损害和一方受损害问 题，而是两种各自具有合理性权利行使过 程中发生的矛盾。
例如： ——化肥厂有排放废气的权利 ——果农有不受废气影响而导致产量减少 的权利。
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21
——科斯定理的引伸含义
•依据科斯定理，通过明确界定产权来消除 外部性带来的市场缺乏效率问题，前提是 当事人之间谈判和协调的成本为零。
•现实社会中，交易成本不可能为零。协商 谈判、实施协议存在大量交易成本，需要 非当事者的第三方界定产权。
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22
•责任规则：依靠责任规则的司法途径，外 部性问题的制造者有法律责任向受害人进 行赔偿。

2
案例二：解决外部性需要明晰产 权
科斯定理是经济学家科斯提出通过产权制度的调整，将商品有害的外部性市 场化和内部化。例如，一条河的上游和下游各有一个企业，上游企业有排污 权，下游企业有河水不被污染权利，下游企业要想使河水不受污染就必须与 上游企业协商并要求支付费用，以得到清洁的水，这样上下游企业进行谈判， 上游企业要想排污将给予下游企业一定的赔偿，上游企业会在花钱治污与赔 偿之间进行选择。总之，只要产权界定清晰并可转让，那么市场交易和谈判 就可以解决负外部性问题，私人边际成本与社会边际成本就会趋于一致。除 此明确产权的外，还有使有害的外部性内部化办法。按照科斯定理，通过产 权调整使有害的外部性内部化，将这两个企业还合并成一家，合并为一家以 后，必然减少上游对下游的污染，因为是一个企业，有着共同的利益得失， 上游企业对下游企业的污染会减少到最小限度，即把上游生产的边际效益等 于下游生产的边际成本。 还比如，一个湖泊里的鱼的数量是有限的，大家都来捕鱼，鱼越捕越少。 对这种情况有什么解决办法？湖泊里捕鱼太多会使鱼的数量越来越少，这就 是有害的外部性。解决这个问题可用明确产权的办法，即由某一个企业或个 人来承包这个湖泊的捕鱼作业；也可用征税的办法，即对捕鱼者征税，并把 税收用于投放鱼苗。也可以用法律手段明确规定休鱼期禁止捕捞的时间。
6
当然，距离不能变成遥远，否则，美丽也
就不存在了。政府与市场保持适当的距离
的时候，经济、社会的效率是最高的。政
府与市场的距离渐行渐远，弊端开始显露。 始于20世纪80年代末至90年代初的那一轮 圈地运动，在某种程度上是因为政策法规 不够完善、政府宏观调控不够所致。1989 年3月人大修改了宪法，补充了“土地使用权 可以依法转让”一句，但是没有出台配套措 施，没有对土地市场交易出台规范措施，

• 市场中更大的问题是信息不对称（Asymmetric Information），通常是卖者比买者的信息更充 分
• 如广告（一是信息性的，二是掩盖性的），保险 市场，信贷市场，人才市场上均存在信息的不对 称
• 思考：现实中还有哪些信息不对称现象？
05.01.2021
3
信息不对称导致市场失灵
• 劣品驱逐良品——旧车市场的例子：尽管没有 用多长时间，质量还是非常好，但当你出售时 不可能得到一个好的价钱
05.01.2021
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信用与标准化
• 在信息不对称情况下，消费者可能根据 卖者的信用来作出选择
• 但在一次性消费的情况下，卖者如何建 立自己的信用？标准化是一种有效手段， 如麦当劳
05.01.2021
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10.2 信号显示 （Market Signaling）
• 优品不一定要退出市场，可以通过信号 显示来矫正市场失灵
• 经理追求期望净收入最大，所有者追求 净利润最大
• 激励方案：若利润为1万或2万，则经理 收入为零（即只有基本薪金）；若利润 为4万，则经理收入为2.4万
• 结果必然是，经理高努力，期望净收入 为0.2万，所有者期望净利润为1.8万
05.01.2021
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几种激励机制
• 基数累进奖励制：指标基数越低、实际完 成越高，奖金越高。人们更关心降低指标 基数而不是提高能力
SH
DH DM DLM 5000 DL
25000 50000 好的旧车
05.01.2021
“柠檬”市场
SL DM DLM DL
50000 75000 劣的旧车
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保险市场的失灵
• 保险公司价格确定的依据是投保人的平 均健康水平。健康状况差的人一般有较 大的投保热情。如果这类人在市场中比 例上升，保险公司将被迫提高定价，结 果是健康的人将更远离这一市场

详细描述
在保险市场中，保险公司和消费者之间存在信息不对称，即保险公司对保险产品的条款、费率和保障范围有更全 面的了解，而消费者可能只了解表面信息。这可能导致保险公司利用信息优势对消费者进行不公平定价或限制保 障范围，损害消费者权益。
房地产市场信息不对称
总结词
房地产市场中的信息不对称可能导致市场失灵，影响房地产交易的公平性和市场的正常运行。
原因
信息不对称
外部性
市场交易中，交易双方对商品或服务的真 实情况了解程度不同，导致价格机制无法 准确反映商品或服务的真实价值。
市场交易中，交易双方的行为对第三方产 生的影响无法通过市场价格机制进行内部 化，导致资源配置不公。
公共品
垄断
公共品具有非排他性和非竞争性，市场机 制无法有效提供公共品，导致市场失灵。
市场失灵与信息不对称
• 市场失灵 • 信息不对称 • 市场失灵与信息不对称的关系 • 解决策略 • 案例分析
01
市场失灵
定义
01
市场失灵是指市场在资源配置、 产品分配、信息传递等方面无法 有效发挥其调节作用，导致市场 机制无法实现资源的最优配置。
02
市场失灵是由于市场内部存在的 缺陷或外部环境的干扰，导致市 场无法达到完全竞争状态，从而 无法实现帕累托最优。
垄断企业通过限制产量、提高价格等手段 获取超额利润，导致市场资源配置效率低 下。
类型
分配性市场失灵
由于信息不对称、外部性等原因 导致的资源分配不公。
效率性市场失灵
由于垄断、公共品等原因导致的 资源配置效率低下。
02
信息不对称
定义
信息不对称是指市场交易中参与各方 所掌握的信息出现差异的现象。
在市场经济中，信息不对称可能导致 市场交易的效率降低，甚至出现市场 失灵的情况。

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例：假定二手车质量q是服从于下列均匀分布 的：
q～u【t,2】, （t ＞0），u1，u2如旧车市场 的例子。
证明（1）当市场价格为p时，平均质量必为 （1/2t,1/2 p ）;
(2)市场不会萎缩；
（3）与完全信息相比，q的信息不对称使交易 缩小了多少？
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二、模型2：信贷市场与逆向选择
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u1 M y1 M or
q .n p .nM y 1 Nhomakorabea .n
u 1 y1 (q p )n iff q p
n 1
iff q p
n0
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——卖主的决策
买主根据期望效用函数进行决策，卖主则根据效用 函数进行决策。
把买主的预算约束代入其效用函数（上页），则可 以比较卖与不卖时效用的大小。
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分析：
（1）两厂商的预期利润 作为利润最大化的厂商，厂商1在投资成功和投资失败 时的利润分别为：π11、π12 π11=【R1-(1+r)B】 π11=-C 于是，厂商1的预期利润为：
π1（r）=(1- a1)【 R1-(1+r)B 】- a1 C
同理,厂商2的预期利润为：
π2（r）=(1- a2)【 R2-(1+r)B 】- a2 C
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逆向选择背景下的市场均衡
(3 / 2) p (1 / 2 ). p p 0,q 0
均衡结果：最后没有交易，市场彻底萎缩
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如果质量信息是公开的
(3 / 2)qi pi qi pi qi pi (3 / 2)qi
买卖双方 都会有净的收 益，这是双赢
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PPT课件
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逆向选择的解决办法——市场信号
市场信号本质上就是一种市场信息，它主要是在市场外形成并在 市场上使用，起到传递信息的作用。
对市场信号的利用方式可分为市场信号显示和市场信号甄别
PPT课件
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市场信号显示
1.市场信号显示是指为了解决逆向选择问题，占据信息优势的一 方为了把自己的某些优质物品或自身的某些优秀特性显示出来， 不被埋没，就会通过某种方式向处于信息劣势的人发出市场信号 以表明自己的物品或自身与众不同的行为。
2.信息甄别的必要性：为了确保信息的准确性和有效性，我们应 该对网上的信息进行挖掘、甄别、加工和提纯，以达到从大量的 信息中发现于已有用内容的目的。
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市场信号甄别
3、怎样辨别信息真伪？（甄别信息的方法） ①根据信息来源途径判断 ②不要盲目地相信得到的信息 ③多渠道地获取信息 ④根据原有经验判别 ⑤向权威机构核实
答案是保险公司可能很快就会破产！想一想，谁会按平均费率购
买保险呢？居住在安全社区里的人不会购买——他们几乎不需要 任何保险。相反，居住在高失窃率社区的人却想要保险——他们 正是需要这种保险的人。
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8
信贷市场
信用卡透支不需要任何抵押品。不对称信息造成了借款人寻找贷 款的潜在风险。
柠檬问题又一次出现了，低质量的借款人对贷款的需求大于高质 量的借款人，迫使利率上升。这会增加低质量借款人的数量，利 率再上升。
阿克尔洛夫对市场的不对称信息研究具有里程碑意义。他引入信息经济学研究中的一 个著名模型是“柠檬市场” 。（注：“柠檬”一词在美国俚语中表示“次品”或“不中 用的东西”。）主要用来描述当产品的卖方对产品质量比买方有更多的信息时，低质量产 品将会驱逐高质量商品，从而使市场上的产品质量持续下降的情形。

逆向选择和质量决策
买方对一把高质量的雨伞评价为 $14而一 把低质量的雨伞评价为$8. 购买之前,无人可以区别质量. 高质量雨伞的边际成本为 $11. 低质量雨伞的边际成本为 $10.
逆向选择和质量决策
假设每位卖方都只生产高质量的雨伞. 每位买方都支付$14并且卖方的利润为每 把伞是$14 - $11 = $3. 但是此时会有卖方制造低质量的雨伞，而 卖价为$14, 因而可以提高利润至 $14 - $10 = $4.
逆向选择
令q为peaches的比例. 1 - q 为lemons的比例. 对于买方来说，任意一辆车的期望价格 为：
EV $1200(1 q) $2400q.
逆向选择
假设 EV > $2000. 每位卖方都可以在$2000及$EV 之间讨 价还价(无论这车是lemon还是peach). 所有的卖方都可以从交易中有所得.
信号发送
Q: 给定高能力的工人取得 eH 单位的教 育, 那么低能力的工人会取得何种教育水 平? A：零. 低能力工人可获得的工资为wL = aL 只要他们没有eH 单位的教育水平，而 如果他们一定要取得这一教育水平，那 么对于他们来说有害无益.
信号发送
信号发送可以提高市场的信息水平. 但是，总的产出并未改变，并且教育是有 成本的。因此信号发送损害了市场效率. 因此增进信息水平不见得会增进贸易所得 .
1000
1500 卖方价值
2000
逆向选择
对于买方来说任何一辆 车的期望价值： $1500 + $300 = $1800.
1000
1500 卖方价值
2000
因此车价在 $1800以上的卖方将退出市场.
逆向选择
依然在售的车，价值的分布

(3) 信息不完全造成市场失灵 1.4 产生的原因
信息的收集不可能 信息的传递会失真 信息的正确处理不可能
二、道德风险 2.1 界定：指在合约条件下，代理人凭借自己
拥有的私人信息优势，可能采取“隐避信 息”、“隐避行为”等方式，以有利于自 己、有损于委托人的一种经济现象。 2.2 产生原因:代理人与委托人之间存在信息 不完全 2.3 风险规避： （1）确立激励方式。效率工资，产权 （2）维护信任关系 。
第四节 信息不完全
一、信息问题 1.1 信息完全遇到挑战
完全竞争模型：完全信息 非完全竞争模型：非完全信息 1.2 界定： （1）完全信息：单个经济主体可以得到所需 要的一切信息 （2）不完全信息：指单个经济主体不能充分 得到所需要的一切信息
1.3 信息不完全的危害 （1）市场体系不会有效率地运作。如价格机制 （2）第二，阻止某些市场的发展。如旧货市场
补贴：针对正外部性情况 效果：私人收益等于社会收益 （3）可交易的污染排放许可证 （4） 合并：外部性内部化
（5）产权：产权明确。只要产权明
确，并且可以自由交换，只要交易 成本为零，那么不论所有权在开始 如何分配，市场机制所导致的均衡 状态符合最有效率状态。
第三节 公共物品与公共资源
一、公共物品的特征及其分类 1.1 界定：公共物品主要是指是指由 政府部门生产，并向社会和个人 提供的一切物品和服务的总称。 如国防、警察、教育、消防等 1.2 特征： 非竞争性：可供大家共同使用 非排他性：公共物品是免费的
总课时：3-4
第一节 垄断和反垄断
一、市场失灵 是指市场在某种场合下不能提供符合社
会效率条件的商品或劳务,是市场价格机制不 能充分发挥作用，资料配置不能实现最优 化，不能实现帕累托最优。

资源配置效率降低
由于信息不对称，市场参与者难 以准确判断资源的真实价值，导 致资源配置效率降低，资源可能
被错误地分配到低效领域。
资源浪费
由于信息不对称，市场参与者可 能过度投资或低估某些领域的资
源价值，导致资源浪费。
逆向选择
在信息不对称的情况下，市场中 的买家可能无法准确判断卖家的 产品质量，导致低质量产品驱逐 高质量产品的现象，即逆向选择。
信息不对称与经济发展
经济波动
由于信息不对称，市场参 与者可能对经济形势产生 误判，导致经济波动。
阻碍创新
由于信息不对称，市场中 的创新型企业可能难以获 得足够的资金支持，阻碍 了创新的发展。
降低国际竞争力
在全球化的背景下，信息 不对称可能使一个国家在 国际竞争中处于不利地位。
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02 信息不对称的成因
信息获取成本
信息获取成本是指个体或组织在获取、 处理和利用信息过程中所付出的时间、 精力和金钱等成本。由于信息不对称 的普遍存在，个体或组织在获取某些 特定信息时可能需要付出高昂的成本， 这可能导致市场上的信息分布不均衡， 影响市场交易的公平性和效率。
VS
信息获取成本的存在可能导致某些市 场参与者无法获得充分的信息，从而 在交易中处于不利地位。例如，某些 消费者可能无法了解产品的全部信息， 导致购买决策失误或遭受欺诈。
政策建议与未来研究方向
政策建议
政府可以通过制定相关法律法规、加 强信息披露和监管等措施来缓解信息 不对称问题，提高市场效率。
未来研究方向
进一步探讨信息不对称对市场效率的 影响机制、如何通过技术创新和制度 设计降低信息不对称以及如何平衡市 场效率和公平的关系等。

ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
61、奢侈是舒适的，否则就不是奢侈 。——CocoCha nel 62、少而好学，如日出之阳；壮而好学 ，如日 中之光 ；志而 好学， 如炳烛 之光。 ——刘 向 63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。 ——孔 丘 64、人生就是学校。在那里，与其说好 的教师 是幸福 ，不如 说好的 教师是 不幸。 ——海 贝尔 65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦 。——杰纳勒 尔·乔治·S·巴顿
信息不对称与市场失灵
6、纪律是自由的第一条件。——黑格 尔 7、纪律是集体的面貌，集体的声音， 集体的 动作， 集体的 表情， 集体的 信念。 ——马 卡连柯
8、我们现在必须完全保持党的纪律， 否则一 切都会 陷入污 泥中。 ——马 克思 9、学校没有纪律便如磨坊没有水。— —夸美 纽斯
10、一个人应该：活泼而守纪律，天 真而不 幼稚， 勇敢而 鲁莽， 倔强而 有原则 ，热情 而不冲 动，乐 观而不 盲目。 ——马 克思
谢谢！

2011年6月份，山东部分大蒜主产区干蒜价格飙升 至8.5-9.0元/公斤，再掀一轮疯狂“蒜你狠”。
对此，不少网民表示，在经历了2010年“蒜你狠” 和2011年大蒜价格大幅“跳水”之后，大蒜价格又出现 了暴涨，这种价格“过山车”实在让人伤不起。网民认 为，信息不对称是大蒜暴涨暴跌的主因，投机则起到了 推波助澜的作用。
本次课的主要内容：
一、信息不对称的定义 二、信息不对称与市场失灵 三、解决信息不对称问题的对策
二、信息不对称与市场失灵
2.1 市场失灵
▪市场失灵（Market Failure）：利用价格的自动
调节不能使社会资源配置达到最优.
▪市场失灵的原因：
➢垄断与不完全竞争 ➢外部性 ➢公共物品 ➢信息不对称
三、解决信息不对称问题的对策
（2）政府管制
政府的作用：促进信息披露，降低收集信息的成本 ➢ 建立信息披露制度：比如股票市场上市公司必须定 期如实公布企业经营、财务、业绩方面的信息，出租汽车 市场上要求出租车统一配备里程和价格计量装置; ➢ 政府披露市场信息：如商品质量信息; ➢ 打击虚假广告等不真实信息; ➢ 建立企业和个人信用档案，降低企业收集信息的成 本.
主要内容
1
研究目的及意义
2
研究方法
3
论文的主要创新点
4
论文主要内容
5
对策建议

本次课的主要内容：
一、信息不对称的定义 二、信息不对称与市场失灵 三、解决信息不对称问题的对策
一、信息不对称的定义
1.1 信息不对称 信息不对称是指交易中的各人拥有的信息不同。
在社会政治、经济等活动中，一些成员拥有其他成 员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。
因为现在如果屋子着火了，损失将由保险公司承担。 保险公司面临着人们松懈责任，采取“不道德”的行为而 引致损失的风险，这被称为道德风险。 道德风险的其他例子：利用消费者对产品的无知进行欺骗、 政府官员腐败、经理人员挥霍企业钱财

市场信号
通常情况下，可信的市场信号（market signaling）是由信息较充分的一方（同时 也是拥有优质产品的一方）通过采取昂贵 的具体行动来传递的，并且这样的行动别 人不易模仿。 可信的市场信号包括：质量担保、专业 证书、熟客推荐等。
二手汽车市场运作办法
道德风险
如果你的汽车有防盗险，你会不会更有 可能不锁车呢？ 如果是，这就是道德风险。 道德风险（moral hazard），也叫隐瞒 行动（hidden action）：交易的一方知道 他自己采取的行动，这样的行动会影响到 另一方的利益，而另一方则不知道对方已 经采取了什么样的行动。这也是信息不对 称的结果。
• 我们知道，如果降低某种商品的价格，对该商品 的需求量就会增加，这是一般商品的需求规律— —需求曲线向下方倾斜。但是，当消费者掌握的 市场信息不完全时，他们对商品的需求量就可能 不随价格的下降而增加，而是相反，随价格的下 降而减少。这时，就出现了也不一定能够刺激该商品的供给。
信息不对称
Asymmetric Information
Information
问题的提出 市场中的信息不对称 逆向选择 市场信号 道德风险 委托代理问题
Motivation
在前面的讨论中，除了博奕论之外，我 们都假设所有当事人对所交换商品以及与 市场相关的一些因素都是知道的。 在一般的产品市场或者说在市场高度发 达的经济中，这样在假设或许没有什么太 大的问题。但对于一些特殊的市场、特殊 的经济中，这样的假设就太强了。
股票市场，操纵市场，掌握信息的人在股票涨起来前已买满仓，跌落前抛售 食品安全及危机、美容产品市场、教育市场
信息与委托代理人问题
18世纪之际，随着资本主义国家的科学技术日 益进步和市场经济不断发展，使得交易范围扩大 和资本积累增加，企业的规模也随之增大。于是， 由资本所有者完全独立控制企业的经营活动越来 越受到所有者所具有的精力、时间、相关知识、 管理能力的局限性的限制。当企业所有者不能亲 自经营企业或亲自经营企业的效益并不能达到理 想预期而将企业交给他人代为控制和经营时，这 就产生了委托－代理关系。

企业实际上是一系列委托代理关系的总和。现 代企业中，所有权和经营权的分离。产生了委 托－代理问题。 代理人的不利于委托人的行为： （1）偷懒，即经营者所付出的努力小于其获得 的报酬。 （2）机会主义，即经营者付出的努力是为了增 加自己而不是所有者的利益，也就是说其努力 是负方向的。
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2.激励机制的具体设计
委托人与代理人之间的差异： 第一，利益不相同，追求的目标不一致。委托人追求的 是资本收益最大化，而代理人追求的是自身效用最大化。 第二，责任不对等。代理人掌握着企业的经营控制权， 但不承担盈亏责任；委托人失去经营控制权，但最终承 担责任。
具体设计： （1）经营者分享部分剩余索取权。 （2）设计最优激励方案。以合作和分担风险为中心。 （3）充分利用市场竞争机制。
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8
续前
信息不对称是道德风险产生的重要原因。
如果存在完全信息，保险公司可以免费获得购保 人行为所有信息，并准确判断由于购保人行为不 当造成的事故，便可能即时调整不同购保人保险 费水平。由于购保人要对自己行为承担相应责任， 他就没有动机改变原先谨慎从事行为，不会发生 道德风险问题。
由于存在不对称信息，保险公司难以准确地监督 购保人行为变化，才会发生道德风险问题。
第四节 信息不对称与市场失灵
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1
一、信息不对称的含义
1.信息：信息是一种有价值的但不同于普 通商品的特殊商品。信息作为一种有价值 的资源，和普通商品一样，能够给经济主 体带来效用和利润。
信息的作用在于：能减少经济主体的决策 风险和失误，从而提高经济主体的预期收 益。
信息的特质：（1）与公共物品一样，不具 有竞争性和排他性。（2）信息的价值往往 用预期收益来确定。