2020：债券回购交易：精选历年真题(第二节)

2011年证券从业资格考试《证券交易》第九章债券回购交易试题及答案第九章债券回购交易一、单项选择题1.沪、深证券交易所以国债为主要品种的质押式回购交易的开办时间分别是( )。

A.1993年l2月和l994年11月B.1993年10月和l994年12月C.1994年10月和l993年12月D.1993年l2月和l994年10月2.证券交易所质押式回购实行( )。

A.抵押库制度B.质押库制度C.扣押制度D.第三方看管3.证券交易所质押式回购的申报要求之一是以债券回购交易资金的( )进行报价。

A.月收益率B.季度收益率C.年收益率D.加权平均收益率4.在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时计价单位为( )。

A.每百元资金到期收益B.每百元资金到期年收益C.每千元资金到期年收益D.每万元资金到期年收益5.在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时，申报数量为( )，单笔申报最大数量应当不超过( )。

A.100手或其整数倍，1万手B.10手或其整数倍，1万手C.10张及其整数倍，10万张D.10张及其整数倍，1万张6.深圳证券交易所规定，债券回购交易最小报价变动为( )。

A.0.005元或其整数倍B.0.0l元或其整数倍C.0.05元或其整数倍来源：D.0.1元或其整数倍7.深圳证券交易所规定，债券回购交易申报数量为l0张及其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过( )。

A.1万张B.10万张C.50万张D.100万张8.《全国银行间债券市场债券交易管理办法》规定，全国银行间债券市场回购的债券是指经( )批准、可在全国银行间债券市场交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。

A.中国证券监督管理委员会B.中国人民银行C.中国证券业协会D.中国银行业监督管理委员会9.2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》第6条规定，全国银行间债券市场回购期限最短为( )，最长为( )。

A.1天，l年B.2天，l年C.10天，l年D.50天，l年10.全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面额( )，交易单位为债券面额( )。

证券交易第九章债券回购交易经典真题回顾
证券交易第九章债券回购交易经典真题
【真题1】(单项选择题)上海证券交易所债券质押式回购交易实行国债回购交易按（）进
行申报。

A．资金账户
B．证券账户
C．交易单元
D．席位
【答案】B
【名师详解】根据《上海证券交易所债券交易实施细则》的规定，债券质押式回购交易实
行国债回购交易按证券账户进行申报。

【真题2】(单项选择题)债券买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）。

A．60天
B．91天
C．180天
D．365天
【答案】B
【名师详解】按照有关规定，金融机构用以债券回购交易的债券应是属于自己的债券，不
得以租券、借券等方式从事证券回购交易。

故B选项为证券回购交易的禁止行为。

AD选项均为证券交易所规定的证券回购交易的禁止行为。

本题正确答案为ABD。

【真题5】(判断题)全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。

（）
【答案】√
【名师详解】全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日。

不会到期交收日。

证券资格（证券交易）债券质押式回购交易章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。

多选、少选、错选均不得分。

1．我国禁止将回购资金用于()。

A．固定资产投资B．调剂寸头C．期货市场投资D．股本投资正确答案：A,C,D解析：我国禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资。

这是由回购期限、回购资金属性所决定的。

知识模块：债券质押式回购交易2．在债券质押式回购交易中，以下属于融资方的有()。

A．资金融入方B．正回购方C．资金融出方D．卖出回购方正确答案：A,B,D解析：债券的持有方又称正回购方、卖出回购方、资金融入方；资金的贷出方又称逆回购方、买入返售方、资金融出方。

知识模块：债券质押式回购交易3．在债券质押式回购交易中，()暂时放弃资金的使用权，从而获得债券抵押权，期满时归还抵押的债券，收回资金和利息。

A．债券的持有方B．资金的贷出方C．融券方D．买入返售方正确答案：B,C,D 涉及知识点：债券质押式回购交易4．一笔债券质押式回购交易涉及的交易主体包括()。

A．投资方B．融资方C．融券方D．中间商正确答案：B,C解析：两个交易主体是指融资方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)、融券方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)。

知识模块：债券质押式回购交易5．证券回购交易实质是()。

A．资金的贷出方暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息B．是证券市场的一种重要的融资方式C．证券的持有方以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则需归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息D．一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为正确答案：B,D解析：证券回购交易，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向交易的行为。

证券资格（证券交易）债券买断式回购交易章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。

多选、少选、错选均不得分。

1．下列有关买断式回购与质押式回购业务的区别说法正确的有()。

A．买断式回购初始交易时债券持有人(正回购方)是将债券“卖”给债券购买方(逆回购方)B．质押式回购业务是质押冻结C．买断式回购，债券所有权没有随交易的发生而转移D．买断式回购，该债券在协议期内可以由债券购买方(逆回购方)自由支配，即债券购买方(逆回购方)在任何情况下都可以在协议期内对该债券自由地进行再回购或买卖等操作正确答案：A,B解析：C项债券所有权随交易的发生而转移；D项该债券在协议期内可以由债券购买方(逆回购方)自由支配，即债券购买方(逆回购方)只要保证在协议期满能够有相等数量同种债券卖给债券持有人(正回购方)，就可以在协议期内对该债券自由地进行再回购或买卖等操作。

知识模块：债券买断式回购交易2．下列关于买断式回购对债券交易方式的创新作用说法正确的有()。

A．买断式回购可以使大量回购债券不被冻结，突破了质押式回购在流动性管理方面存在的隐患和桎梏，提高了债券的利用效率，可以满足金融市场流动性管理的需要B．对正回购方而言，由于回购协议具有较低的利率和较低的保证金要求，所以正回购方可以利用融入的资金建立一个具有杠杆作用的证券远期多头C．如果将买断式回购、现券买卖、质押式回购以及其他远期交易新品种等金融工具配合操作，可以组合产生一系列新的交易方式，满足投资者债券结构调整、规避利率风险等要求D．对于逆回购方来说，不仅可以防止因为正回购方到期拒付资金而给逆回购方带来损失，而且逆回购方还可以利用回购“买断”的债券进行相应的规避利率风险和套利的操作正确答案：B,C,D解析：A项是有利于对金融市场的流动性管理的说明。

知识模块：债券买断式回购交易3．全国银行间市场买断式回购对完善市场功能具有的意义有()。

第九章债券回购交易同步测试习题第九章债券回购交易同步测试习题一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)1.按合同约定及时发送内容完整的回购结算指令，在首次交割日按合同约定的券种和数量出质债券，在到期交割日按合同约定的到期资金清算额支付款项是( )。

A.正回购方的权利B.逆回购方的权利C.正回购方的义务D.逆回购方的义务2.债券质押式回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期( )业务。

A.套期保值B.资金融通C.信用交易D.调节头寸3.上海证券交易所会员参与国债买断式回购引入( )制度。

A.会员资格审定B.业务风险控制C.交易权限管理D.交易权限审批4.目前，我国证券交易所以( )作为债券回购交易的报价方式。

A.百元面值债券到期回购价格B.年收益率C.折现率D.债券面值5.一笔债券质押式回购交易涉及( )。

A.一个交易主体、一次交易契约行为B.一个交易主体、两次交易契约行为C.两个交易主体、两次交易契约行为D.两个交易主体、一次交易契约行为6.上海证券交易所所有买断式回购挂牌品种同时在( )进行交易。

A.竞价交易系统和大宗交易系统B.定价交易系统和批量交易系统C.竞价交易系统和批量交易系统D.定价交易系统和大宗交易系统7.上海证券交易所国债买断式回购交易，单笔申报限量在( )手(含)以上，可采用大宗交易方式进行。

A.10000B.50000C.100000D.10000008.关于上海证券交易所国债买断式回购交易的履约保证金制度，下列说法错误的是( )。

A.融资方和融券方均应当按照一定比率缴纳履约金B.履约金由中国结算上海分公司管理，在买断式回购到期并完成清算交收前，双方不得动用C.每笔交易须缴纳的履约金数额应当不少于该笔交易的初次结算金额D.履约金比率可根据市场情况调整，调整后的履约金比率，只适用于调整后的交易，不追溯调整9.全国银行间市场质押式回购成交合同的内容由( )制定。

模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！债券质押式回购交易考试试题及答案解析一、单选题（本大题32小题．每题0.5分，共16.0分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

）第1题国债买断式回购交易按( )进行申报。

A 席位B 证券账户C 资金账户D 公司【正确答案】：B【本题分数】：0.5分第2题上海证券交易所国债回购的购回价为101元，回购天数为50元，则回购年收益率为( )。

A 7.2%B 7.3%C 10%D 15%【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 按照回购年收益率的计算公式，该回购交易的年收益率=(101-100)/100× 360/50×100%=7.2%。

第3题目前深圳证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购的品种不包括( )天国债回购。

A 3模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！B 5C 7D 91【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 深圳证券交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天等11个回购品种。

第4题商业银行间的债券回购业务( )。

A 必须在场外进行B 必须通过全国统一同业拆借市场进行C 既可通过全国统一同业拆借市场进行，也可在场外进行D 既不可通过全国统一同业拆借市场进行，也不可在场外进行【正确答案】：B【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 1997年6月6日，中国人民银行发布的《关于银行间债券回购业务有关问题的通知》规定，自1997年6月起，全国统一同业拆借中心开办国债、政策性金融债和中央银行融资券回购业务；商业银行间的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。

第5题从( )起，上海证券交易所在债券回购交易中率先改用以年收益率作为债券回购交易的报价方式。

债券回购交易真题附带答案及解析债券回购交易真题（附带答案及解析）证券回购是证券从业考试中尤为重要的考点，有必要对其进行针对训练，以下是店铺整理的债券回购交易真题及答案解析，希望对大家有所帮助1.( )可以使回购债券不被冻结，从而提高债券的利用效率。

[2015年5月真题]A.封闭式回购B.抵押式回购C.开放式回购D.开放式回购和封闭式回购【答案】C【解析】买断式回购(亦称“开放式回购”)可以使大量回购债券不被冻结，突破了质押式回购在流动性管理方面存在的隐患和桎梏，提高了债券的利用效率，可以满足金融市场流动性管理的需要。

2.在竞价撮合系统中，上海证券交易所国债买断式回购交易每笔申报限量为最小__________手、最大__________手。

( )[2015年5月真题]A.100;5000B.100;1000C.1000;10000D.1000;50000【答案】D【解析】国债买断式回购交易按照证券账户进行申报。

申报应当符合以下要求：①价格：按每百元面值债券到期购回价(净价)进行申报;②融资方申报“买入”，融券方申报“卖出”;③最小报价变动：0.01元;④交易单位：手(1手=1000元面值);⑤申报单位：1000手或其整数倍;⑥每笔申报限量：竞价撮合系统最小1000手，最大50000手。

3.关于上海证券交易所国债买断式回购的参与主体，下列表述中正确的'有( )。

[2015年3月真题]A.国债买断式回购的交易主体仅限于在中国结算上海分公司以法人名义开立B字头证券账户的机构投资者B.不是所有交易所会员均可参与买断式回购C.所有在中国结算上海分公司开立证券账户的投资者均可进行买断式回购交易D.会员公司代理客户参与买断式回购交易不承担债券和资金结算交收责任【答案】B【解析】A项国债买断式回购的交易主体限于在中国结算公司上海分公司以法人名义开立证券账户的机构投资者(B、D账户);C项上海证券交易所在国债买断式回购引入了交易权限管理制度，即并不是所有会员均可参与买断式回购，只有满足一定条件、经过核准的会员公司才可以自营或代理参与买断式回购交易;D项会员公司代理客户参与买断式回购交易，需承担其客户在债券和资金结算方面的交收责任。

债券回购交易练习试卷2(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1．( )是全国银行间债券市场的主管部门。

A．中国人民银行B．中国银监会C．财政部D．中国国债登记结算公司正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易2．参与全国银行间市场质押式回购交易的双方应在( )办理债券的质押登记。

A．全国银行间同业拆借中心B．证券登记结算公司C．中央国债登记结算有限责任公司D．证券交易所正确答案：C 涉及知识点：债券回购交易3．债券回购( )与参与者签署的债券回购主协议是确认债券回购交易确立的合同文件。

A．成交通知单B．成交传真件C．成交确认单D．成交协议书正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易4．2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》第六条规定,全国银行间债券市场回购期限最短为( )天,最长为( )年。

A．1,1B．1,0.5C．2,1D．2,0.5正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易5．全国银行间市场质押式回购成交合同的内容( )。

A．由正回购方确定B．由逆回购方确定C．由人民银行统一确定D．由回购方双方确定正确答案：D 涉及知识点：债券回购交易6．全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面额( )万元,交易单位为债券面额( )万元。

A．10,1B．10,2C．1,1D．1,0.5正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易7．( )是指参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的、不可直接确认成交的报价。

A．对话报价B．公开报价C．单边报价D．双边报价正确答案：B 涉及知识点：债券回购交易多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。

多选、少选、错选均不得分。

8．上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购包含的品种有( )。

债券回购交易练习试卷1(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1．( )是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方。

A．逆回购方B．正回购方C．买入返售方D．资金融出方正确答案：B 涉及知识点：债券回购交易2．( )是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。

A．逆回购方B．正回购方C．卖出回购方D．资金融入方正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易3．债券质押式回购交易是指融资方在将债券质押给融券方融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由融资方按( )计算的资金额向融券方返回资金,融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。

A．一年期国债利率B．约定回购利率C．一年定期存款利率D．活期存款利率正确答案：B 涉及知识点：债券回购交易4．上海证券交易所于( )开办了以国债为主要品种的质押式回购交易,深圳证券交易所于( )开办了以国债为主要品种的质押式回购交易。

A．1993年12月,1994年10月B．1994年10月,1993年12月C．1994年12月,1993年10月D．1993年10月,1994年12月正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易5．为了推动我国企业债券市场的发展、完善债券交易机制、活跃上海和深圳债券市场,( )和( )上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出了企业债券回购交易。

A．2002年12月20日,2003年1月3日B．2002年12月30日,2003年1月3日C．2002年12月30日,2003年1月1日D．2002年12月31日,2003年1月3日正确答案：B 涉及知识点：债券回购交易6．证券交易所质押式回购实行( )。

A．质押库制度B．抵押库制度C．扣押制度D．第三方看管正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易7．当日购买的债券,( )可用于质押券申报,并可进行相应的债券回购交A．竞价方式B．定价方式C．招投标方式D．询价方式正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

债券回购交易练习试卷4(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1．进行买断式回购,任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的( )。

任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的( )。

A．30%,300%B．20%,200%C．10%,100%D．5%,50%正确答案：B 涉及知识点：债券回购交易2．买断式回购发生违约,对违约事实或违约责任存在争议的,交易双方可以协议申请仲裁或者向人民法院提起诉讼,并将最终仲裁或诉讼结果报告同业中心和中央结算公司;同业中心和中央结算公司应在接到报告后( )个工作日内将最终结果予以公告。

A．3B．5C．7D．10正确答案：B 涉及知识点：债券回购交易3．( )负责买断式回购交易的日常监测工作,( )负责买断式回购结算的日常监测工作。

A．中央结算公司,同业中心B．证监会,中国人民银行C．同业中心,中央结算公司D．中国人民银行,银监会正确答案：C 涉及知识点：债券回购交易4．上海证券交易所根据财政部、中国人民银行、中国证监会《关于开展国债买断式回购业务的通知》要求,于( ),即2004年记账式(十期)国债上市日起,在大宗交易系统将此期国债用于买断式回购交易。

于( ),即2005年记账式(二期)国债上市日起,在竞价交易系统将此期国债用于买断式回购交易。

A．2004年12月6日,2005年3月21日B．2004年12月16日,2005年3月12日C．2005年1月1日,2005年2月1日D．2004年12月31日,2005年12月6日正确答案：A 涉及知识点：债券回购交易5．上海证券交易所会员参与国债买断式回购引入( )制度。

A．权限审批B．交易权限管理C．资格认定D．权限最小化正确答案：B 涉及知识点：债券回购交易6．上海证券交易所国债买断式回购交易的券种和回购期限由( )确定并向市场公布。

债券回购交易的清算与交收考试试题及答案解析一、单选题（本大题9小题．每题0.5分，共4.5分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

）第1题标准券的折算率是指( )的比率。

A 债券可折成的标准券金额与其面值B 债券市场价格折算成债券回购业务标准券C 债券的票面利率折算成债券市场价格D 债券市值折算成债券面值【正确答案】：A【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 标准券折算率是指一单位债券可折成的标准券金额与其面值的比率。

第2题中国结算上海分公司的买断式回购到期购回结算时，对融资方违约的交易，融券方应付国债义务自动解除，中国结算上海分公司对原冻结的标的国债予以解冻，解冻国债在( )日可用。

A RB R+1C R+2D R+3【正确答案】：C【本题分数】：0.5分第3题某客户持有上交所上市96国债(6)现券1万手。

该国债当日收盘价为136.8元，当月的标准券折算率为1：1.35。

该客户最多可回购融入的资金是( )万元。

A 2600B 1350C 4600D 635【正确答案】：B【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 因为回购可融入资金的额度取决于客户持有的标准券库存数量，而与其持有现券当时的市值无关，因此，该客户回购可融入资金量为1000×1.35=1350(万元)。

第4题在到期交割日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系的交割方式。

这种债券交易结算方式是( )。

A 见券付款B 券款对付C 见款付券D 迟付券款【正确答案】：C【本题分数】：0.5分第5题在债券回购交易中，如发生质押券欠库，中央结算公司可收取的违约金为( )。

A 与欠库券等额的资金B 与欠库券等量的资金C 质押券欠库量等额金额×违约天数D 质押券欠库量等额金额×违约天数×违约金比例【正确答案】：D【本题分数】：0.5分【答案解析】。

证券从业-债券回购交易1、交易所债券质押式回购实行（）制度。

A.政府债券B.标准券C.国债D.企业债券2、债券质押式回购交易中的融资方不包括（）。

A.正回购方B.卖出回购方C.买入返售方D.资金融入方3、下列关于证券交易所债券质押式回购交易流程的说法不正确的是（）。

A.应当要求投资者提交质押券，填写“质押券提交申请表”B.证券公司营业部接受投资者的债券质押式回购交易委托时，应事先向投资者提交《债券回购交易风险提示书》C.营业部应对投资者证券账户内可用于债券回购的标准券余额进行检查。

标准券余额不足的，债券回购的申报无效D.债券回购交易申报中，融资方按“卖出”(s)予以申报，融券方按“买入”(B)予以申报4、回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议，下列不属于回购成交合同的是（）。

A.成交单B.传真C.合同书D.邮件5、上海证券交易所于1993年12月、深圳证券交易所于1994年10月分别开办了以（）为主要品种的质押式回购交易。

A.股票B.国债C.基金D.期货6、中央结算公司按照回购双方通过中央债券簿记系统发送并相匹配的回购结算指令，在融资方债券托管账户将回购成交合同指定的债券进行冻结的行为是指（）。

A.委托登记B.抵押登记C.质押登记D.交易冻结7、下列有关公式错误的是（）。

A.购回价格=100+成交年收益率×回购天数+360B.到期购回金额=购回价格×成交金额+100C.购回价格=100+成交年收益率×100×回购天数+360D.违约金=质押券欠库量等额金额×违约天数×违约金比例8、下列不属于交易所债券回购市场的参与主体的是（）。

A.证券公司B.商业银行C.保险公司D.证券投资基金9、对已在证券交易所上市的、可用以进行回购交易的国债、企业债和其他债券，中国结算公司一般在每（）收市后根据“标准券折算率计算公式”计算下一星期适用的标准券折算率。

第九章债券回购协议试题第九章债券回购业务第⼀节债券质押式回购交易考点⼀：债券质押式回购交易的概念习题练习：1.沪、深证券交易所分别于（）开办了以国债为主要品种的质押式回购交易。

答案：DA.1993年12⽉和1994年11⽉B.1993年11⽉和1994年10⽉C.1994年10⽉和1993年11⽉D.1993年12⽉和1994年10⽉2.⼀笔债券质押式回购交易涉及（）。

答案：AA.两个交易主体，两次交易契约⾏为B.三个交易主体，⼀次交易契约⾏为C.三个交易主体，两次交易契约⾏为D. 两个交易主体，三次交易契约⾏为3.在证券买卖成交的同时就约定于未来某⼀时间以某⼀价格双⽅再进⾏反向交易的⾏为称为（）。

答案：BA.现货交易B.回购交易C.期货交易D.远期交易4.债券质押式回购是参与者进⾏的以债券为权利质押的短期（）。

答案：AA.资⾦融通B.调节头⼨C.套期保值D.信⽤规范5.在证券回购交易中，以券融资⽅于回购期满时（）。

答案：CA.不能取得回购期间所出质债券的发⾏⼈⽀付的债券利息B.可以按合同约定获得到期资⾦清算款项C.可以按合同约定赎回同品种债券D.可以展期办理资⾦和债券的反向交割6.将回购的券种局限于国库券和⼀部分⾦融债券是由于这些债券本⾝具有（）的特点。

A.信誉⾼B.流动性好C.发⾏期限长D.收益⾼答案：AB7.以下属于债券质押式回购交易中债券的持有⽅的是（）。

答案：ACA.正回购⽅B.逆回购⽅C.资⾦融⼊⽅D.资⾦融出⽅8.证券回购交易的实质是（）。

答案：ABA.⼀种以有价证券为抵押品拆借资⾦的信⽤⾏为B.证券市场的⼀种重要的融资⽅式C.⼀种买空卖空有价证券进⾏资⾦拆借的⾏为D.证券市场的⼀种杠杆融资⾏为9.判断：商业银⾏间的债券回购业务必须通过全国统⼀同业拆借市场进⾏，不得在场外进⾏。

（）答案：正确10.判断：债券质押式回购交易是⼀种以债券为质押品拆借资⾦的信⽤⾏为，是债券市场上重要的融资⽅式。

证券资格（证券交易）债券回购交易的清算与交收章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。

多选、少选、错选均不得分。

1．在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，回购双方可以选择的交收方式有()。

A．见券付款B．券款对付C．见款付券D．钱货两清正确答案：A,B,C解析：回购双方可以选择的交收方式包括见券付款、券款对付和见款付券三种；D项钱货两清属于清算与交收的原则。

知识模块：债券回购交易的清算与交收2．根据购回价格计算公式，购回价格与()因素有关。

A．成交年收益率B．回购天数C．银行利率D．债券实际价格正确答案：A,B 涉及知识点：债券回购交易的清算与交收3．关于标准券折算率的计算，下列说法正确的是()。

A．理论上应首先考虑违约风险防范B．要始终维持债券市值大于等于其标准券金额C．下一期应沿用上一期的折算率D．计算过程中，相关参数越谨慎越好正确答案：A,B解析：C项应当根据债券的当前市场价格及其波动情况对下一期的变现价值加以估计，并进一步扣除回购利息、违约金、交易费用等项目，将扣除后的变现净值与质押券的面值相除，从而确定下一期适用的标准券折算率；D项在计算过程中，相关参数取值越谨慎，“倒挂”的概率越小，结算风险越能较好的防范，但另一方面，相关参数取值也不能过分谨慎，否则不利于充分发挥债券的回购功能。

知识模块：债券回购交易的清算与交收4．公布标准券折算率的积极意义有()。

A．维护了债券回购参与者的利益B．发挥了市场的综合功能C．有利于控制债券回购交易的风险D．促进债券市场的完善和发展正确答案：A,B,C,D 涉及知识点：债券回购交易的清算与交收5．在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，中央结算公司为参与者提供()服务。

A．报价B．托管C．结算D．信息正确答案：B,C,D解析：全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务；中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。

债券质押式报价式回购考卷团队：姓名一、基础知识（选择题请在正确答案上打“√”）（每小题4分，13个小题，共52分）1、请写出债券质押式报价回购品种及其代码2、固定收益部每日报价利率时间为，报价年收益率包括和两种。

3、报价式回购提前购回的利率一般是按照利率计算。

4、请写出报价回购交易类型（三种）、委托时间以及在提交之后可否撤单。

5、巨额购回需提前个交易日进行预约。

6、报价回购1手= 元，委托数量最低为手，超出部分为元的整数倍。

客户参与报价回购须在我司开户月且资产在万以上。

7、客户参与报价回购填写资料包括（两种），一般开通时间为T+日（按照对客户解释口径回答）。

8、报价回购计息日是指（自然日/工作日），计息时包含（起始日/终止日）。

算头不算尾。

当天卖出证券和债券质押式回购到期所得的资金可否用于报价式回购（是/否）？9、T日报价回购到期或提前购回和不再续做成交，回购本息何日能用于证券交易，何日可以转出至银行？10、T日新开回购撤单之后资金何时到账、何时可以转出至银行？11、参与报价回购业务期间，可否撤销、变更指定交易（是/否）？12、报价式回购日品种可以自动续做，自动续做的最长期限为天，是（自然日/工作日）？13、请写出报价式回购到期收益率计息公式。

二、案例分析（只需要回答分析要点即可）。

（每小题6分，8个小题，共48分）1、T日兴业证券规定报价式回购总额度为1亿元，T-1日各品种余额为8000万元，一客户提出要求新开回购7天3000万元，提交申请失败，客户质疑如何向客户进行解释？１2、T日兴业证券规定报价式回购总额度为1亿元，T-1日1天品种余额为8000万元。

某一客户自动续做1天品种3000万元，T日该客户在未进行预约情况下提出不再续做，兴业证券以大额赎回未预约为由拒绝了客户申请，客户提出质疑如何向客户进行解释？3、3月1日某一客户做1天报价式回购且采取自动续做，至4月10日该客户发现自动续做已停止（在此期间客户未提出不再续做申请），客户提出质疑如何向客户解释？4、某客户做报价式回购，该客户周三需将资金转出至银行，该客户在周（）就要提出不再续做或提前购回。

证券交易知识点总结：第九章债券回购交易第一篇：证券交易知识点总结：第九章债券回购交易证券业从业人员资格考试辅导证券交易第九章债券回购交易本章主要考点：1.掌握债券质押式回购交易的概念【例1·单选题】在债券质押式回购交易中，正回购方计算向逆回购方返回的资金时使用的利率是（）。

A.活期存款利率B.1年期国债利率C.约定回购利率D.1年期定期存款利率[答疑编号5245090101]『正确答案』C『答案解析』在债券质押式回购交易中，由融资方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金。

【例2·单选题】在债券质押式回购交易中，融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券（）的一方。

A.质权B.所有权C.处置权D.留置权[答疑编号5245090102]『正确答案』A『答案解析』在债券质押式回购交易中，融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。

【例3·多选题】在债券质押式回购交易中，正回购方是（）。

A.资金融入方B.资金融出方C.卖出回购方D.买入返售方[答疑编号5245090103]『正确答案』AC『答案解析』在债券质押式回购交易中，融资方是正回购方、卖出回购方、资金融入方。

【例4·多选题】开展债券回购交易业务的主要场所为（）。

A.上海证券交易所B.深圳证券交易所C.全国银行间同业拆借中心D.中央国债登记结算有限责任公司[答疑编号5245090104]『正确答案』ABC『答案解析』开展债券回购交易业务的主要场所：（1）沪、深证券交易所。

（2）全国银行间同业拆借中心。

【例5·多选题】全国银行间同业拆借中心债券回购市场的参与主体主要是银行间市场会员，如（）等。

A.证券公司B.保险公司C.证券投资基金D.商业银行[答疑编号5245090105]『正确答案』BCD第1页证券业从业人员资格考试辅导证券交易『答案解析』全国银行间同业拆借中心参与主体：商业银行、保险公司、财务公司、证券投资基金等金融机构。