上海证券交易所债券交易细则

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所债券交易业务指南第1号——交易业务（2023年修订）》的通
知
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2023.01.13
•【文号】上证函〔2023〕52号
•【施行日期】2023.01.13
•【效力等级】行业规定
•【时效性】失效
•【主题分类】证券
正文
关于发布《上海证券交易所债券交易业务指南第1号——交
易业务（2023年修订）》的通知
上证函〔2023〕52号各市场参与人：
为进一步便利市场主体开展债券交易，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所债券交易业务指南第1号——交易业务》进行了修订，现予以发布，并自发布之日起施行。

本所于2014年7月18日发布的《关于关键期限国债开展预发行（试点）交易有关事项的通知》（上证发〔2014〕46号）、2015年3月2日发布的《关于上海证券交易所债券市场机构投资者接受货币经纪公司服务有关事项的通知》（上证发〔2015〕30号）、2018年4月24日发布的《上海证券交易所债券质押式三方回购交易业务指南》（上证函〔2018〕422号）、2018年10月29日发布的《上海证券交易所债券担保品处置平台业务操作指南》、2022年7月15日发布的《上海证券
交易所债券交易业务指南第1号——交易业务》（上证函〔2022〕1147号）同时废止。

自发布之日起，请各市场参与人按照修订后的指南办理本所债券交易业务。

修订后的业务指南全文可至本所官方网站（）“规则”下的“本所业务指南与流程”栏目查询。

特此通知。

附件：上海证券交易所债券交易业务指南第1号——交易业务（2023年修订）
上海证券交易所
二〇二三年一月十三日。

上海证券交易所债券交易规则》和《深圳证券交易所债券交易
规则》及相关配套指引于
2021年9月29日起实施。

这些规则和指引适用于上海证券交
易所和深圳证券交易所的债券交易活动。

根据这些规则，债券可以通过上市交易、做市商交易、协议转让等方式进行交易。

交易前，发行人需提供相关信息进行披露，并向交易所申请上市或挂牌交易。

债券的交易价格、数量等交易细节由参与交易的各方自行议定。

这些规则和指引还规定了交易所对交易债券的监管要求。

交易所将对债券的信息披露、交易行为进行监督，并根据需要采取相应的纠正措施。

发行人和投资者也有义务遵守相关规定，进行真实、准确、完整的信息披露，并履行交易相关的义务。

债券交易规则和指引的实施旨在规范债券市场交易行为，提高市场透明度，增强投资者保护。

同时，它们也为发行人和投资者提供了明确的操作指南，促进了债券市场的健康有序发展。

上海证券交易所公开发行公司债券挂牌规则
（实用版）
目录
1.上海证券交易所公开发行公司债券挂牌规则的制定目的
2.适用范围和规则依据
3.公开发行公司债券的条件
4.上海证券交易所对非公开发行公司债券挂牌规则的修订和更名
5.实行注册制的意义和效果
6.上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则
7.非公开发行公司债券的性质和风险
正文
上海证券交易所公开发行公司债券挂牌规则是为了规范公司债券的
发行和交易行为，维护市场秩序，防范市场风险，保护投资者合法权益而制定的。

该规则适用于在上海证券交易所挂牌公开发行的公司债券。

公开发行公司债券需要符合一定的条件，例如：股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；筹集的资金投向符合国家产业政策；债券的利率不超过国务院限定的利率水平。

为了规范非公开发行公司债券挂牌行为，强化投资者合法权益保护，促进债券市场平稳健康发展，上海证券交易所对《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌转让规则》进行了修订并更名。

实行注册制是涉及资本市场全局的重大改革，这次全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行证券。

在上海证券交易所首次公开发行证券发
行与承销业务实施细则中，对证券发行和承销的具体操作进行了详细规定，以保护投资者合法权益，维护市场秩序。

非公开发行公司债券，即私募债，属于非标准化债券，其风险相对较高。

随着非标转标的推进，非标准化债券的生存空间越来越狭窄，投资者需要谨慎选择投资标的。

上海证券交易所债券交易规则一、定义（一）上海证券交易所债券：指发行上市的债券及已上市全部未到期的国债、发改委债、金融债及紧急市场政策性金融债，以及其他依据国家有关规定可在上海证券交易所进行买卖的证券。

（二）上海证券交易所债券交易：指上海证券交易所在其公布的交易时间SoESS开市和收市时间内，执行报价交易活动，实现买卖两方根据公开信息进行报价，自愿交易的交易活动。

二、交易规则（一）证券的发行和上市1上海证券交易所债券的发行，遵循《公司债券发行和交易管理办法》及其部分规定。

2上海证券交易所债券上市前由当事人提出申请，由上海证券交易所出具行业注册文件，遵循上海证券交易所《股票列管规则》及其部分规定，经与门槛检查后，按照规定的程序上市。

（二）证券的买卖1上海证券交易所债券交易，在其公布的交易时间内执行，执行“报价交易”形式，以公开信息为基础实现双方的交易协议。

2上海证券交易所接入参与方的报价或申请交易，需符合本所有关规定，并由上海证券交易所公布的最新证券交易规程、公布的报价点位及单笔交易量、每个交易日交易总量等限制。

3上海证券交易所接入参与方的报价交易，由上海证券交易所按照本所有关规定领先限价优势规则，依据改变时新报价是优越限价还是不优越限价将相关交易接受，实施改变时新报价接受或者删除等。

（三）技术调整期1技术调整期是上海证券交易所根据当前市场变化或实体素材，以及紧急处理重大利空重大利好等等所调整的特殊期。

期间交易规则有所变更，调整的范围如下：（1）交易时间的前移或后移。

（2）报价有效点位的变化。

（3）单笔交易量的限制和规范。

（4）交易方式和有效交易时间的变更。

2上述调整后，上海证券交易所会组织分阶段进行债券数据自动处理试跑，验证系统是否正常运行可正常完成调整的报价交易。

（四）交易活动的有效期1上市的上海证券交易所债券即刻可以上市交易，包括按照其发行手续所设立的网络交易系统，或按照上海证券交易所发布的买卖服务及交易规则进行交易。

债券交易规则债券交易规则各国证券主管机构，及证券交易所对债券交易都制定有严格的债券⽂易规则，但因各⾃具体情况有所不同.所以.各国及各证券交易所间没有都适⽤的债券交易规则.然⽽它们在基本原则、基本条件和基本内容等⽅⾯都是签本相同的。

(⼀)上海证券交易所债券交易规则1.交易对象。

上交所债券交易对象为全部上市债券。

2.定单的最低倾。

上交所债券交易定单应符合:①证券商申报的买卖价格.彼券以100元票⾯顿为计价单位。

②债券每1的0元⾯额为⼀个交易单位，简称为“1⼿”。

委托⼈委托买卖债券的数倾.应是以⼀个交易单位为起点或其倍数的整数委托。

3.⼤倾交易界定。

上交所债券⼤撅交易界定为:①债券在100万元⾯值以上，为⼤倾交易。

②⼤宗交易于每⽇闭市前1个⼩时在本所指定的地点进⾏，如部分成交后所余⾦倾低于⼤宗交易的起点⾦倾数，则于次⽇转为⼀般交易。

4.交易时间。

上交所债券交易时间为:①每周⼀⾄周五。

每⽇前市上午9点半⾄11点半，后市1点⾄3点。

法定假⽇闭市。

②如本所认为确有必要.可变更开市或闭市时间，并报证券主管机关核准。

5.报价。

上交所债券报价规定为:①每个营业⽇开市后，某种位券的第⼀笔成交价为该债券的开盘价。

②委托买卖债券分市价委托和限价委托。

③证券商申报的价格.债券以100元票⾯撅为计价单位。

6.交易合同签订⽅法。

上交所债券⽂易合同签订⽅法为:①按价格优先、时间优先的原则成⽂。

即:较离买进申报优先满⾜于较低买进申报，较低卖出申报优先满⾜于较⾼卖出申报;同价位申报，先申报者优先满⾜;市价买卖优先满⾜于限价买卖。

②⼤宗债券交易双⽅之签约⽅式.该所另有规定。

③在交易所主机交易系统接受买卖申报并成⽂后，由⽂易席位上的终端机发出成交信号，有关各⽅须⽴即到中介经纪⼈处在“场内成交单”上签盖印章，并取回回执联O7.交易类别。

上交所债券⽂易分为:①当⽇结算交易。

指交易当⽇即可结算的交易。

②普通交易。

指买卖成交后的第四个营业⽇(含成交当天，遇法定假⽇顺延)，成交各⽅进⾏清算⽂侧的交易。

上海证券交易所债券交易业务指南第1号《上海证券交易所债券交易业务指南第一号》：一、总则（一）本指南规定了上海证券交易所债券交易的相关规则。

（二）本指南适用于上海证券交易所债券交易市场，以及上海证券交易所交易结算机构、中国证券期货投资者保护机构和其他服务机构提供的有关债券交易业务。

（三）本指南不可以替代《上海证券交易所规则》，《上海证券交易所证券规则》和其他有关规定。

二、投资者资格（一）投资者开立证券账户的资格，应符合《中华人民共和国证券法》等法律法规的规定。

（二）向投资者发出报价的证券公司、期货公司应持有证券经营机构经纪业务资格证书和上海证券交易所批准的债券专业经纪人资格。

（三）投资者应熟悉和遵守《中华人民共和国证券法》等法律法规，在建立中金券商的证券账户时遵守有关服务协议等。

三、交易规则（一）上海证券交易所债券市场的行情及报价规则，证券公司及期货公司需遵守《上海证券交易所证券规则》、《上海证券交易所债券交易规则》及其他规定的相关规定。

（二）债券交易应遵守《关于管理实施国债分类说明及规则》及《国债流通和交易管理暂行办法》等规范性文件的规定。

（三）上海证券交易所严格执行《上海证券交易所上市债券收益率期货交易规则》以及《上海证券交易所债券资产支持证券交易规则》等相关规定。

四、客户服务和结算（一）上海证券交易所交易结算机构负责进行债券交易的结算工作，投资者需在上海证券交易所交易结算机构指定的期限内完成债券交易结算。

（二）投资者在结算时可按自己的需求提前赎回债券或者转让债券，且应当按照证券公司或期货公司确定的赎回规则完成。

（三）上海证券交易所交易结算机构定期集中核算投资者债券余额，并在规定的期限内将账目情况及结果向投资者进行通知。

五、投资风险防范（一）投资者应了解相关风险，遵守市场规则，正确使用市场交易工具，合理制定交易策略，以便进行合理投资行为。

（二）投资者在开展债券交易时，应遵守中国证券期货投资者保护机构组织实施的《投资者风险警示函》和《上海证券交易所债券投资风险揭示书》等规范性文件中规定的风险防范机制，审慎配置自身资金。

海证券交易所债券交易细则上海证券交易所债券交易实施细则,2014 年修订,第一章总则第一条为规范上海证券交易所，以下简称“本所”，债券市场交易行为〜维护市场秩序〜防范市场风险〜保护投资者的合法权益〜根据国家有关法律法规和《上海证券交易所交易规则》, 以下简称“交易规则” , 〜制定本细则。

第二条国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券, 以下统称“债券” , 在竞价交易系统的现货交易及质押式回购交易适用本细则〜本细则未作规定的〜适用交易规则及本所其他有关规定。

债券在本所固定收益证券综合电子平台的交易〜由本所另行规定。

本所上市的可转换公司债券和其他债券品种〜适用交易规则及本所其他有关规定。

第三条投资者通过本所竞价交易系统进行债券交易〜应按照本所全面指定交易的规定〜事先指定一家会员作为其债券交易受托人〜并与其订立全面指定交易协议、债券现货交易及债券回购交易委托协议。

会员应当对其向本所发出的债券交易申报指令的合法性、真实性、准确性及完整性负责并承担相应的法律责任。

会员将客户债券申报作为回购质押券或者申报进行债券现券交易的〜视为会员已经获得其客户的同意〜本所对此不负审查义务。

,1,第四条会员及其他从事债券交易的机构〜应建立完备的业务管理制度及风险控制机制。

会员不得擅自使用客户的证券账户或者挪用客户债券为自己或他人从事债券回购交易。

违反本规定者〜本所可限制或暂停其从事债券回购交易业务〜直至取消交易资格〜情节严重的〜提交中国证监会查处。

第五条债券交易的登记、托管和结算〜由本所指定的证券登记结算机构按照相关规则办理。

第二章债券现货交易第六条债券现货实行净价交易〜并按证券账户进行申报。

第七条债券现货交易中〜当日买入的债券当日可以卖出。

第八条债券现货交易集中竞价时〜其申报应当符合下列要求, 交易单位为手〜人民币1000元面值债券为1 手,, 计价单位为每百元面值债券的价格,三, 申报价格最小变动单位为0.01 元,, 四, 申报数量为1 手或其整数倍〜单笔申报最大数量不超过10 万手,, 五, 申报价格限制按照交易规则的规定执行。

Detailed Implementing Rulesof Shanghai Stock Exchange on Bond TransactionsChapter I General ProvisionsArticle 1These Detailed Rules are formulated in accordance with applicable State laws and regulations and the Listing Rules of Shanghai Stock Exchange (hereinafter, Listing Rules) for the purpose of regulating trading activities in the bond market of Shanghai Stock Exchange (hereinafter, SSE), maintaining an orderly market, preventing market risks, and protecting the legitimate rights and interests of investors.Article 2These Detailed Rules shall be applicable to the spot transactions and pledge-style repo transactions in treasury bonds, corporate bonds (hereinafter collectively, bonds). Any matter not provided herein shall be governed by the Listing Rules and other applicable regulations of SSE.Outright repo transactions of bonds shall be governed by the regulations formulated by SSE separately.Article 3 Bond spot transactions and pledge-style bond repo transactions (hereinafter, bond repo transactions) can be executed through call auction, continuous auction, block trade, etc.Article 4Subject to SSE’s regulations on designated trading, investors participating in bond transactions on SSE shall designate one SSE member in advance as its agent and enter into with such agent an agreement for designated trading as well as a client-broker agreement for bond spot transactions and bond repo transactions.Article 5 SSE members and other institutions participating in bond transactions must establish complete and sound business management system and risk control mechanism.A member shall not use its client’s securities account without authorization or misappropriate its client’s bonds to undertake bond repo transactions for its own account or for the benefit of others. Any violator of this provision will be restricted orsuspended by SSE from bond repo transactions until being disqualified from undertaking bond repo transactions. In severe cases, it will be reported to China Securities Regulatory Commission for further punishment.Article 6 In bond spot transactions, bonds purchased on a trading day can be sold on the same day.Article 7 The registration, custody, clearing and settlement of bond transactions shall be handled pursuant to relevant rules by the securities registration and clearing institution designated by SSE (hereinafter, securities registration and clearing institution).Chapter II Bond Spot TransactionsArticle 8 Treasury bond spot transactions are executed at clean price.Corporate bond spot transactions are executed at dirty price.Article 9 An order for bond spot transactions on a centralized auction basis must meet the following requirements:(1) the trading unit must be one round lot, which is equivalent to RMB 1,000 par value;(2) the quotation unit must be the price of RMB 100 par value;(3) the tick size must be RMB 0.01;(4) the order must be placed at one round lot or the integral multiple thereof, with one order not more than 10,000 round lots; and(5) the quotation price limit shall be governed by the Listing Rules.Article 10 The opening price of bond spot transactions on a trading day shall be the price generated from the call auction on the same day. In case no opening price is generated therefrom, the opening price shall be the first execution price in the continuous auction.The closing price of bond spot transactions on a trading day shall be the trading volume-weighted average price of all the transactions executed during the one minute before the last transaction (including the last transaction) on that day. In the absenceof any transaction on that day, the previous closing price shall be considered as the closing price of that day.Chapter III Bond Repo TransactionsArticle 11The collateral vault system is adopted in bond repo transactions. Prior to placing an order for repo transactions, the bond lender shall submit relevant bonds through SSE’s trading system as collateral. The bonds to be used as collateral shall be transferred to the special account for collateral in accordance with the relevant regulations of the securities registration and clearing institution.Article 12A SSE member that accepts any order from an investor for bond repo transactions shall require the investor to submit bond collateral and shall check the balance of standards bonds available in the investor’s securities account for bond repo transactions.If there is insufficient balance of standards bonds, the order for bond repo transactions shall be null and void.Article 13When placing orders for bond repo transactions, the bond lender shall place a buy order and the bond borrower shall place a sell order.Article 14 The bonds purchased on a particular day can be submitted on the same day as bond collateral and also be used for bond repo transactions.Article 15 Any surplus of standard bonds corresponding to the bond collateral can be transferred back to the former securities account through SSE’s trading system. The bonds transferred back on a particular day can be sold on the same day.Article 16An order for bond repo transactions on a centralized auction basis must meet the following requirements:(1) the trading unit must be one round lot, which is equivalent to RMB 1,000 in standards bonds;(2) the quotation unit must be the annualized yield-to-maturity per RMB 100;(3) the tick size must be RMB 0.005 or the integral multiple thereof;(4) the order must be placed at 100 round lots or the integral multiple thereof, withone order not more than 10,000 round lots; and(5) the quotation price limit shall be governed by the Listing Rules.Article 17 The term for bond repo transactions shall be 1 day, 2 days, 3 days, 4 days, 7 days, 14 days, 28 days , 91 days and 182 days.SSE is entitled to adjust the repo term and repo instruments in line with market needs.Article 18The system of “one execution and two clearings and settlements” is adopted in bond repo transactions. The clearing and settlement of bond repo transactions shall be governed by the relevant regulations of the securities registration and clearing institution.Article 19On the expiry date of repo transactions, the securities registration and clearing institution shall calculate the amount of funds to be paid and bond collateral to be delivered at the repurchase price determined below.The repurchase price = RMB 100＋annualized yield ×RMB 100 ×number of days/360The calculation results shall be rounded to three decimal places.Article 20 The term of bond repo transactions shall be based on the calendar day. The expiry date, when falling on a non-trading day, will be extended to the next trading day.Article 21The corporate bonds eligible for pledge-style repo transactions will be announced by SSE in its circular on listing of bonds.Article 22The bond lender in a bond repo transaction shall maintain sufficient standards bonds corresponding to the bond collateral during the term of the repo transaction.On the expiry date of the repo transaction, the bond lender is allowed to transfer the relevant bond collateral back to the former securities account through SSE’s tradingsystem or further use the bond collateral for bond repo transactions. The bond collateral transferred back on a particular day can be sold on the same day.Chapter IV Supplementary ProvisionsArticle 23 The following terms in these Detailed Rules mean as follows:(1)trading at clean price: the trading method for bond spot transactions wheretransactions are executed at a price quoted excluding accrued interest.(2)trading at gross price: the trading method for bond spot transactions wheretransactions are executed at a price quoted including accrued interest.(3)pledge-style repo transaction: the bond transaction wherein at the time the bondholder pledges its bonds as collateral for a cash loan，which is equal to the amount of the standard bonds converted at a conversion ratio from such bond collateral, the two parties to the transaction agree to return the cash and release the bonds pledged as collateral at the expiry of the repo. The party that pledges its bonds as colla teral for a cash loan is “the bond lender” and the counterparty to the transaction is the “bond borrower”.(4)standard bonds: the bonds converted from different types of bonds at thecorresponding conversion ratio to determine the amount of funds to be borrowed through pledge-style repo transactions.(5)conversion ratio of standard bonds: the ratio of the amount of standard bondsconverted from different types of bonds to the par value of bonds.(6)bond collateral: the bonds submitted to the securities registration and clearinginstitution as the collateral for bond repo transactions.Article 24 Investors that trade bonds on SSE shall pay commissions to SSE members. SSE members and other institutions qualified for bond business shall pay handling fees and other relevant charges to SSE for dealing in bonds on SSE.Article 25 These Detailed Rules and any amendment hereto shall be effective subject to the approval of the Board of SSE.Article 26 The power to interpret these Detailed Rules shall rest with SSE.Article 27 These Detailed Rules shall be implemented as of the date of promulgation.。

附件上海证券交易所债券交易实施细则（2019年修订）第一章总则第一条为规范上海证券交易所（以下简称本所）债券市场交易行为，维护市场秩序，防范市场风险，保护投资者的合法权益，根据国家有关法律法规和《上海证券交易所交易规则》（以下简称交易规则），制定本细则。

第二条国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券（以下统称债券）在竞价交易系统的现货交易及质押式回购交易适用本细则，本细则未作规定的，适用交易规则及本所其他有关规定。

债券在本所固定收益证券综合电子平台的交易，由本所另行规定。

本所上市的可转换公司债券和其他债券品种，适用交易规则及本所其他有关规定。

第三条投资者通过本所竞价交易系统进行债券交易，应按照本所全面指定交易的规定，事先指定一家会员作为其债券交易受托人，并与其订立全面指定交易协议、债券现货交易及债券回购交易委托协议。

会员应当对其向本所发出的债券交易申报指令的合法性、真实性、准确性及完整性负责并承担相应的法律责任。

会员将客户债券申报作为回购质押券或者申报进行债券现券交易的，视为会员已经获得其客户的同意，本所对此不负审查义务。

第四条会员及其他从事债券交易的机构，应建立完备的业务管理制度及风险控制机制。

会员不得擅自使用客户的证券账户或者挪用客户债券为自己或他人从事债券回购交易。

违反本规定者，本所可限制或暂停其从事债券回购交易业务，直至取消交易资格，情节严重的，提交中国证监会查处。

第五条债券交易的登记、托管和结算，由本所指定的证券登记结算机构按照相关规则办理。

第二章债券现货交易第六条债券现货实行净价交易，并按证券账户进行申报。

第七条债券现货交易中，当日买入的债券当日可以卖出。

第八条债券现货交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求：（一）交易单位为手，人民币1000元面值债券为1手；（二）计价单位为每百元面值债券的价格；（三）申报价格最小变动单位为0.01元；（四）申报数量为1手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过10万手；（五）申报价格限制按照交易规则的规定执行。

上海证券交易所关于发布施行《上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2022.01.27•【文号】上证发〔2022〕27号•【施行日期】2022.04.25•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布施行《上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务》的通知上证发〔2022〕27号各市场参与人：为规范债券市场做市业务，提高债券市场流动性，完善价格发现机制，根据《上海证券交易所债券交易规则》等规定，上海证券交易所（以下简称本所）制定了《上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务》（详见附件）。

现予以发布，并自2022年4月25日起施行。

特此通知。

附件：上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务上海证券交易所二〇二二年一月二十七日上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务第一条为规范上海证券交易所（以下简称本所）债券市场做市业务，提高债券市场流动性，完善价格发现机制，根据《上海证券交易所债券交易规则》（以下简称《债券交易规则》）等规定，制定本指引。

第二条本指引所称债券做市商（以下简称做市商），是指按照相关规定，在本所债券市场开展债券做市业务的债券交易参与人。

做市业务是指做市商在本所债券市场持续报出做市品种的双边买卖价格，对本所债券投资者的询价请求进行回复，以及通过本所认可的其他做市方式，为债券提供流动性的行为。

第三条本所债券市场的做市商分为主做市商和一般做市商。

主做市商对基准做市品种开展持续做市业务（以下简称基准做市业务）。

一般做市商对其自行选定的基准做市品种以外的债券品种（以下简称自选做市品种）在一定时期内面向全市场或者部分债券投资者开展做市业务（以下简称一般做市业务）。

主做市商可以参照本所对一般做市业务的要求对自选做市品种开展做市业务。

证券公司为债券交易开展做市业务的，应当依据相关法律法规取得相应的经营证券业务许可。

上海证券交易所关于发布实施《上海证券交易所融资融券交易实施细则》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2011.11.25•【文号】上证交字[2011]46号•【施行日期】2011.11.25•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文上海证券交易所关于发布实施《上海证券交易所融资融券交易实施细则》的通知（上证交字［2011］46号）各会员单位：经中国证监会批准，现发布《上海证券交易所融资融券交易实施细则》（以下简称“《实施细则》”），自发布之日起施行。

已开展融资融券业务的会员，请根据《实施细则》做好相关业务和技术系统的调整工作。

本所2006年发布的《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》（上证产字〔2006〕1号）同时废止。

特此通知。

二○一一年十一月二十五日上海证券交易所融资融券交易实施细则第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。

第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。

本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。

第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。

会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。

第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所公司债券发行承销规则》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2023.10.20•【文号】上证发〔2023〕163号•【施行日期】2023.10.20•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《上海证券交易所公司债券发行承销规则》的通知上证发〔2023〕163号各市场参与人：为了贯彻落实党中央、国务院关于机构改革的决策部署，做好企业债券发行审核职责划转工作衔接，规范公司债券（含企业债券）发行承销工作，服务实体经济发展，保护投资者合法权益，上海证券交易所制定了《上海证券交易所公司债券发行承销规则》（详见附件），经中国证监会批准，现予以发布，并自发布之日起施行。

特此通知。

附件：上海证券交易所公司债券发行承销规则上海证券交易所2023年10月20日附件上海证券交易所公司债券发行承销规则第一章总则第一条为了规范公司债券（含企业债券）发行承销业务，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据《公司债券发行与交易管理办法》等规定，制定本规则。

第二条申请在上海证券交易所（以下简称本所）上市挂牌的公司债券的发行承销，适用本规则。

政府支持债券另有规定的，从其规定。

上市公司可转换公司债券的发行承销，不适用本规则。

第三条公开发行公司债券可以采用簿记建档、招标发行等方式。

非公开发行公司债券可以采用簿记建档、招标发行、协议发行等方式。

第四条发行人应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规），依照本规则规定提交并披露相关发行文件，确保提交或者披露的信息真实、准确、完整，简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，遵守并督促发行人履行法律法规、本所业务规则规定的义务以及相关约定义务，配合承销机构和证券服务机构的相关工作。

第五条承销机构及其相关人员应当依照法律法规、本所业务规则以及执业规范的规定，规范项目定价、配售和信息披露等业务活动，对发行文件和发行承销相关事项进行核查，督促发行人履行信息披露义务。

上海证券交易所关于修订《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》有关条款的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2020.12.04•【文号】上证发〔2020〕88号•【施行日期】2020.12.04•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于修订《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》有关条款的通知上证发〔2020〕88号各市场参与人：为明确跨银行间市场债券交易型开放式指数基金的交易和申购赎回机制，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》（以下简称《实施细则》）有关条款进行了修订，现予发布，并将有关事项通知如下：一、《实施细则》新增第二十四条：“买卖、申购、赎回跟踪标的指数成份证券仅包括证券交易所上市债券的交易所交易基金的基金份额时，应当遵守以下规定：（一）当日买入的基金份额，同日可卖出或赎回；（二）当日以组合证券为对价申购的基金份额，同日可卖出或赎回；（三）当日以现金为对价申购的基金份额，交收完成后方可卖出或赎回；（四）当日买入或赎回获得的债券，同日可用于申购基金份额；（五）本所规定的其他要求。

买卖、申购、赎回跟踪标的指数成份证券包括银行间债券市场交易流通品种的交易所交易基金的基金份额时，应当遵守以下规定：（一）当日买入的基金份额，同日可以卖出；（二）当日申购的基金份额，交收完成后方可卖出或者赎回；（三）本所规定的其他要求。

本条规定的交易所交易基金投资于债券现券组合。

参与本所证券交易的机构和个人均可参与本条规定的交易所交易基金的认购、申赎和交易。

”二、修订后的《实施细则》全文重新发布（详见附件），自2020年12月4日起施行。

本所此前发布的《关于发布实施<上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则（2020年修订）>的通知》（上证发〔2020〕2号）、《关于债券类交易型开放式指数基金交易相关事项的通知》（上证基字〔2013〕86号）、《关于现金申赎类债券交易型开放式指数基金有关事项的通知》（上证发〔2017〕53号）同时废止。

上海证券交易所债券交易业务指南一、债券简介债券是指中央政府、地方政府、企事业单位、金融机构和个人以及国际组织作为债权人或承诺支付本金和利息的主体，根据国家法律规定，发行的有固定到期日、固定利率或浮动利率的证券。

债券可以是国债、公司债、金融债等不同种类，广泛应用于企事业单位融资、国家债务管理、金融市场运作等方面。

二、债券交易市场上海证券交易所债券交易市场（以下简称债交所）是中国境内最大的债券交易市场之一，是金融市场的重要组成部分。

债交所提供公开市场交易和场外交易两种交易方式，供投资者进行债券买卖。

公开市场交易是通过交易系统进行的，交易时间从每个工作日的9:30开始，到下午3:00结束。

三、债券交易业务流程1.开户在进行债券交易之前，投资者需要在上海证券交易所的会员单位开立证券账户，并签订相关协议和风险揭示书。

开户需要投资者提供有效身份证件、银行卡、联系方式等资料。

2.交易委托投资者开户后，可以通过手机、电脑等渠道提交交易委托。

交易委托包括买入委托、卖出委托和撤单委托。

对于买入委托，投资者需要提供买入金额、债券代码等信息。

对于卖出委托，投资者需要提供卖出数量、债券代码等信息。

交易委托提交后，会根据市场情况进行撮合交易。

3.撮合交易交易委托提交后，上海证券交易所会通过交易系统进行撮合交易。

撮合交易是根据买方和卖方的价格要求、数量等条件，优先匹配价格相符、数量相符的买卖方。

交易成功后，投资者可以查看交易确认信息。

4.资金清算交易成功后，上海证券交易所会将成交金额划转至卖方的证券账户，并将债券划转至买方的证券账户。

资金清算一般在T+1日完成。

5.利息和现金分红对于固定利率债券，债券到期时会按照预设的利率支付利息给投资者。

对于浮动利率债券，每一期利息支付日都会按照市场利率支付利息给投资者。

同时，如果债券发行人有分红计划，也会将现金分红划入投资者的证券账户。

6.提货与兑付债券到期时，投资者可以选择到证券账户提取实物债券，或者选择兑付，即将债券本金和利息划入投资者的银行账户。

上海证券交易所债券交易规则适用指引第1号一、背景介绍上海证券交易所一直以来都在加强市场监管和规范交易行为，制定相关规则和指引，以保障市场的公平、公正、透明。

其中，债券市场作为我国资本市场的重要组成部分，对于宏观经济和金融体系的稳定具有重要意义。

制定并实施债券交易规则适用指引成为了上交所的重要举措之一。

二、指引内容概述1. 适用范围该指引适用于上海证券交易所债券市场的各项交易活动，包括但不限于债券上市、交易、结算等环节。

2. 适用原则债券交易规则适用指引第1号以透明、公开、公平、合法、规范为原则，保障市场交易秩序的健康发展，维护市场各方参与者的合法权益。

3. 重点内容指引重点围绕债券上市、交易、结算等环节展开规定和要求，着重强调信息披露、交易行为规范、违规处理等方面的要求。

三、债券上市相关规定1. 发行人资格（1）发行人应符合国家相关法律法规的规定，具备良好的信用状况和还款能力。

（2）发行人需满足上交所对于企业准入条件的规定，获得债券上市资格。

2. 债券发行审核（1）债券发行应符合国家相关法律法规和上交所规定；（2）发行人需提交完整、真实、准确的发行申请材料，并按照上交所规定进行审核。

3. 债券信息披露（1）发行人须按照上交所的要求进行债券信息披露，包括但不限于发行文件、债券年度报告、重大事项报告等。

（2）发行人应及时、全面地披露债券相关信息，确保市场参与者的知情权。

四、债券交易相关规定1. 债券交易准入（1）债券交易应严格遵守上交所的交易准入规定，确保交易品种的合规性和透明度。

（2）债券交易参与者需满足上交所对交易人员、交易资金等方面的要求，获得交易资格。

2. 交易行为规范（1）债券交易参与者应当依法、自律地从事债券交易活动，不得操纵市场价格、扰乱市场秩序。

（2）交易行为应当合乎市场规范，遵守交易规则，不得从事违规交易行为。

3. 信息披露要求（1）债券交易参与者需按照上交所的要求进行交易信息披露，包括交易成交情况、持仓变动情况等。

上证债券交易规则上证债券交易指的是在上海证券交易所上进行的债券交易。

上海证券交易所（SSE）是中国第一家中外合作的证券交易所，也是中国境内最大的证券交易所，受国家有关监管部门监管，同时也是中国中央政府发行政府债券的主要市场。

上证债券交易规则包括上海证券交易所投资者及上海证券交易所本部发布的《上海证券交易所规则》（以下简称“本规则”）以及上海证券交易所发布的其他规章制度，其他上海证券交易所所发布的此类制度（以下简称“其他规则”），最初公布的为准。

所有参与者都应当遵守上述规章制度，也应当遵守异地证券交易所及行业金融机构及市场发布的相关规则。

1、投资者在上海证券交易所上交易债券时应当遵守上海证券交易所投资者行为准则（以下简称“投资准则”），否则可能被处以处罚，包括罚款、拘留等。

2、投资者参与上海证券交易所上的债券交易时应当遵守本规则，以及其他规则、投资准则、异地证券交易所及行业金融机构及市场发布的相关规则。

3、投资者参与上海证券交易所上的债券交易时，需要熟悉并遵守上海证券交易所关于债券交易市场、客户管理、投资者教育培训、价格信息等规则。

4、投资者参与上海证券交易所上的债券交易时，需要熟知债券发行方披露的最新信息，如债券发行方披露的担保措施及偿还措施、债券结构性特征等。

5、投资者参与上海证券交易所上的债券交易时，需要充分了解经纪服务机构的运营情况，以便正确评测债券的价格、报价、报价趋势、质押率、交易折扣和客户关系等。

6、投资者参与上海证券交易所上的债券交易时，应当在债券的交易中完全遵守上海证券交易所规定的交易规则，包括交易买卖时间，报价和成交价格，报价质量，报价方式，权限管理，交易报价，价格本质等，并且根据当前市场行情灵活参与报价。

7、投资者参与上海证券交易所上的债券交易时，应当按照上海证券交易所的要求使用符合规定的计算机系统，建立交易系统，以确保债券交易的安全、及时和准确。

8、投资者参与上海证券交易所上的债券交易时，应当与上海证券交易所保持良好的沟通和联系，及时补充、更新和归还交易资料。

上海证券交易所债券计息规则上海证券交易所债券计息规则：了解债券计息的重要规定债券作为一种重要的金融工具，广泛应用于金融市场。

而债券的计息规则对于投资者来说是至关重要的，尤其是对于那些希望通过债券投资来获得稳定收益的投资者。

在中国，上海证券交易所是债券市场的重要交易场所，它制定了一系列债券计息规则来规范债券交易的计息行为。

本文将以“上海证券交易所债券计息规则”为中心，详细阐述债券计息的相关规定，帮助读者更好地了解债券市场。

首先，根据上海证券交易所的规定，债券的计息基准日是指债券付息的基准日期。

在计算债券的利息收益时，需要以计息基准日为参考点，计算从上一个利息支付日到计息基准日之间的利息收益。

计息基准日通常是一个确定的日期，可以是每年的某个固定日期，也可以是债券发行时约定的特定日期。

其次，上海证券交易所规定了债券的计息方式。

债券的计息方式可以分为两种：固定利率和浮动利率。

固定利率债券是指债券的利率在整个债券期限内保持不变，投资者可以按照事先约定的利率计算每期的利息收益。

而浮动利率债券是指债券的利率随市场利率的变动而变动，投资者需要根据每期的市场利率来计算利息收益。

债券的计息方式直接影响到投资者的收益，因此在选择债券投资时需要根据自身的风险偏好和市场预期来进行选择。

另外，上海证券交易所还规定了债券的计息周期。

计息周期是指每次计算债券利息的时间间隔。

常见的计息周期有年度、半年度和季度。

例如，如果债券的计息周期为半年度，那么投资者每半年可以获得一次利息收益。

计息周期的选择通常与债券的期限和市场的需求有关，投资者可以根据自己的需求来选择适合的计息周期。

此外，上海证券交易所对债券的付息日也有一定规定。

付息日是指债券发行人按照约定时间向投资者支付利息的日期。

根据上海证券交易所的规定，通常情况下，债券的付息日是一个固定的日期，可以是每年的某个固定日期，也可以是债券发行时约定的特定日期。

投资者在购买债券时需要注意债券的付息日，以便在收到利息时做出相应的安排。

上海证券交易所可交换公司债券业务实施细则第一章总则1.1为规范可交换公司债券（以下简称“可交换债券”）的业务运作，维护市场秩序，保护投资者的合法权益，根据国家相关法律、法规和上海证券交易所（以下简称“本所”）有关业务规则，制定本细则。

1.2持有上市公司股份的股东公开发行的可交换债券在本所上市交易，适用本细则。

本细则未作规定的，参照适用本所公司债券相关业务规则。

可交换债券在本所发行的，同时适用《上海证券交易所证券发行上市业务指引》等规则中关于公司债券的相关规定。

1.3 投资者应当充分关注可交换债券及预备用于交换的股票的相关信息，根据自身的风险承受能力作出独立、慎重、适当的投资决策，并自行承担投资风险。

1.4 证券公司和相关中介机构为可交换债券相关业务提供服务，应当遵循平等、自愿、诚实守信的原则，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。

1.5 本所依据法律、行政法规、部门规章、本细则及本所其他有关规定对可交换债券的发行及上市交易进行监管。

第二章上市交易2.1发行人申请可交换债券在本所上市，应当符合下列条件：（一）经中国证监会核准并公开发行；（二）债券的期限为一年以上；（三）实际发行额不少于人民币5000万元；（四）申请上市时仍符合法定的可交换债券发行条件；（五）本所规定的其他条件。

2.2发行人申请可交换债券上市,应当向本所提交下列文件：（一）可交换债券上市申请书；（二）中国证监会核准发行的文件；（三）可交换债券发行申请相关文件；（四）同意债券上市的发行人决议；（五）发行人章程；（六）发行人营业执照；（七）募集说明书；（八）债券实际募集数额的证明文件；（九）上市公告书；（十）发行人最近3个完整会计年度审计报告及最近一期的财务报告；（十一）发行人出具的关于债券上市时仍符合法定的可交换债券发行条件的承诺；（十二）本所规定的其他文件。

2.3 发行人应当保证上市相关文件内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

上海证券交易所债券交易实施细则（2019年修订）文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2019.01.17•【文号】上证发〔2019〕5号•【施行日期】2019.01.21•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文上海证券交易所债券交易实施细则（2019年修订）第一章总则第一条为规范上海证券交易所（以下简称本所）债券市场交易行为，维护市场秩序，防范市场风险，保护投资者的合法权益，根据国家有关法律法规和《上海证券交易所交易规则》（以下简称交易规则），制定本细则。

第二条国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券（以下统称债券）在竞价交易系统的现货交易及质押式回购交易适用本细则，本细则未作规定的，适用交易规则及本所其他有关规定。

债券在本所固定收益证券综合电子平台的交易，由本所另行规定。

本所上市的可转换公司债券和其他债券品种，适用交易规则及本所其他有关规定。

第三条投资者通过本所竞价交易系统进行债券交易，应按照本所全面指定交易的规定，事先指定一家会员作为其债券交易受托人，并与其订立全面指定交易协议、债券现货交易及债券回购交易委托协议。

会员应当对其向本所发出的债券交易申报指令的合法性、真实性、准确性及完整性负责并承担相应的法律责任。

会员将客户债券申报作为回购质押券或者申报进行债券现券交易的，视为会员已经获得其客户的同意，本所对此不负审查义务。

第四条会员及其他从事债券交易的机构，应建立完备的业务管理制度及风险控制机制。

会员不得擅自使用客户的证券账户或者挪用客户债券为自己或他人从事债券回购交易。

违反本规定者，本所可限制或暂停其从事债券回购交易业务，直至取消交易资格，情节严重的，提交中国证监会查处。

第五条债券交易的登记、托管和结算，由本所指定的证券登记结算机构按照相关规则办理。

第二章债券现货交易第六条债券现货实行净价交易，并按证券账户进行申报。

第七条债券现货交易中，当日买入的债券当日可以卖出。

上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则（2018年修订）第一章总则第一条为规范上海证券交易所（以下简称本所）上市公司可转换公司债券（以下简称可转债）发行业务，根据《证券法》《上市公司证券发行管理办法》《证券发行与承销管理办法》等相关规定，制定本细则。

第二条可转债通过本所交易系统并采用网上申购方式发行，或同时采用网上申购和网下申购方式发行的，适用本细则。

网下发行由发行人与主承销商自行组织。

可交换公司债券（以下简称可交换债）通过本所交易系统并采用网上申购发行，或同时采用网上申购和网下申购方式发行的，按照本细则关于可转债的规定执行，但第三条、第十条第二款、第十五条第一款有关可转债向原股东优先配售的规定，以及第二十四条第三款、第二十五条第一款的规定不适用。

第二章基本规则第三条上市公司发行可转债，可以全部或者部分向原持有公司股票的股东（以下简称原股东）优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露。

原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购。

原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购。

第四条可转债发行方案中应明确承销方式，以及网上、网下有效申购不足发行总量部分的处理安排。

第五条可转债发行方案中应合理确定并披露申购上限。

网上申购最小单位为1手（1000元），申购数量应当为1手或1手的整数倍，网上申购数量不得高于发行方案中确定的申购上限，如超过则该笔申购无效。

为保证申购的有序进行，本所可根据市场情况和技术系统承载能力对申购单位、最大申购数量、申购时间进行调整，并向市场公告。

第六条投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。

同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”“有效身份证明文件号码”均相同。