债券质押式正逆回购详细操作指南

债券质押式回购业务操作规程(1225)中航证券债券质押式回购业务操作规程第一章总则第一条为加强公司债券质押式回购业务管理，防范和降低业务操作风险，依据上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司有关规定和公司有关业务管理制度，特制定本规程。

第二条营业部应当按照本规程的要求，认真核实投资者的基本信息资料，履行风险承受能力评估职责，遵守债券市场投资者适当性管理制度。

第三条对参与债券质押式回购业务的投资者，营业部应当提醒其评估自身的经济实力、产品认知能力、风险控制与承受能力，审慎参与债券市场交易。

第四条债券质押式回购交易（以下简称“债券回购交易”）,是指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。

其中，质押债券取得资金的投资者为“融资方”,该交易行为称融资交易(也称正回购)；“融资方”的对手方称为“融券方”,该对手的交易行为称融券交易(也称逆回购)。

标准券，是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算率折算形成的、可用于融资的额度。

标准券折算率，是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。

质押券，指申报提交给证券登记结算机构，作为债券回购交易质押物的债券。

第二章基本交易规则第五条债券回购交易申报中，融资方按“买入”方向进行申报，融券方按“卖出”方向进行申报。

第六条沪、深两市债券质押式回购业务基本交易规则如下：一、申报规定。

申报规定沪市深市交易单位交易单位为“手”，1000元面值标准券为1手。

交易单位为“张”，100元面值标准券为1张。

计价单位每百元资金到期年收益申报价格最小变动单位0.005元0.001元申报数量及上限以100手或其整数倍进行申报，单笔申报最大数量不超过1万手。

以10张或其整数倍进行申报，单笔申报最大数量不得超过100万张。

质押、解除质押申报的时间集合竞价时间不支持提交、转回质押券。

关于修订《中国结算上海分公司债券质押式协议回购登记结算业务指南》的通知各市场参与主体：为进一步改进市场服务、提高业务办理效率，我公司对实时逐笔全额结算（以下简称“RTGS”）业务进行了优化,主要包括：一、RTGS勾单时间延长至15：50；二、增加RTGS日终批次交收，对于RTGS日间实时交收（截止15：30）未交收成功的清算记录以及在15：30-15：50间勾单的清算记录进行RTGS日终批次交收；三、增加勾单模式设置功能，结算参与人可根据自身业务需要，对备付金账户设置“自动勾单”或“手工勾单”模式；四、为产品管理人提供RTGS清算交收情况查询功能。

为方便各市场参与主体及时了解相关优化内容，我公司修订了《中国结算上海分公司债券质押式协议回购登记结算业务指南》，对RTGS业务优化涉及的相关内容进行补充和完善。

现予发布。

同时，针对RTGS业务优化内容，我公司一并修订了《中国结算上海分公司结算账户管理及资金结算业务指南》和《中国结算上海分公司非公开发行公司债券登记结算业务指南》，另行发布。

特此通知。

附件：中国结算上海分公司债券质押式协议回购登记结算业务指南二〇一七年七月三日附件：中国结算上海分公司债券质押式协议回购登记结算业务指南中国证券登记结算有限责任公司上海分公司2017-7修订说明本指南根据《债券质押式协议回购登记结算业务实施细则》和《上海证券交易所债券质押式协议回购业务暂行办法》制定，适用于在上海证券交易所（以下简称“上交所”）开展的债券质押式协议回购（以下简称“协议回购”）相关的登记、结算业务。

第一章清算交收和质押登记本公司为协议回购提供实时逐笔全额结算（Real Time Gross Settlement，以下简称“RTGS”）服务，按照货银对付的原则，组织结算参与人之间的资金交收，并办理相应债券的质押登记或解除质押登记。

结算参与人负责办理其与其客户之间的清算交收。

在协议回购RTGS中，本公司不作为共同对手方，而是作为结算组织者，通过结算参与人已在本公司开立的专用资金交收账户（非担保交收账户）完成资金交收，并根据交易双方向上交所申报并经上交所确认的回购交易、提前终止、回购到期和到期续做数据中的质权人、正回购方证券账号、质押债券代码和数量等要素通过在正回购方证券账户中冻结或解冻证券的方式完成质押登记。

债券质押式回购业务一、概述债券质押式回购业务是一种金融市场中常见的交易活动，通常由债券持有者（出借方）将所持有的债券作为抵押物，出借给资金需求方，同时与对方约定在未来某个特定日期将债券回购回来的一种金融交易方式。

二、交易流程1. 出借方质押债券在债券质押式回购业务中，出借方需要将自己持有的债券进行质押，作为交易的抵押物。

这一步是整个交易的基础，出借方需要确保所质押的债券符合市场规定的标准。

2. 签订回购协议一旦出借方将债券质押，接下来双方需要签订回购协议，约定回购的具体条件，包括回购日期、回购利率等内容。

这一步是保证交易双方权益的重要举措，需要认真审慎地进行。

3. 资金划转资金需求方在承接债券质押后，会向出借方支付一定金额的资金，作为交易的借款。

这一步是确保交易双方权益得以平衡，资金划转通常采用银行转账等方式完成。

4. 回购操作在约定的回购日期，出借方需要按照协议要求，将资金支付给资金需求方，并取回质押的债券。

这一步是整个交易的最终目的，意味着交易正式完成。

三、风险控制债券质押式回购业务作为一种金融交易方式，也存在一定的风险，主要包括市场风险、信用风险等。

为了有效控制风险，交易双方需要采取一系列措施，包括但不限于：•严格审查债券质押品的标的资产，确保资产质量可靠；•控制杠杆比例，避免过度放大风险；•设定严格的风控指标，主动应对市场波动。

四、市场影响债券质押式回购业务在金融市场中扮演着重要的角色，能够提高市场流动性，促进债券市场的发展。

然而，不当操作可能导致系统性风险的产生，因此监管部门需要加强对该业务的监管和引导，确保金融市场稳健运行。

五、总结债券质押式回购业务是一种重要的金融交易方式，能够有效提高市场流动性，促进资金的有效配置。

双方在进行该业务时，需谨慎审慎，加强风险控制，确保交易的安全稳健。

同时，监管部门也需要加强对该业务的监管，维护金融市场秩序，促进金融市场的健康发展。

以上是关于债券质押式回购业务的概述，希望对您有所帮助。

债券回购和逆回购交易操作指南债券投资网一、债券回购的含义债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。

其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。

而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。

在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。

二、可回购的债券所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。

沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率，上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。

折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率。

三、现在交易的回购品种我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。

上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种。

深圳交易所按回购期限分为分为1日(131810)、2日(131811)、3日(131800)、7日(131801)共4个品种。

其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。

特别提示：做正回购时，沪市债券只能在沪市质押获得资金，深市债券只能在深市质押获得资金，所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。

而逆回购方可以在两个市场上选择。

四、质押式回购的申报要求(1)申报单位：手(1手＝1000元标准券)。

(2)计价单位：资金到期年收益率(%)，报价时省略百分号(%)。

(3)价格变动单位：0.005或其整数倍。

(4)每笔申报限制：最低申报限额为100手，最高申报限额为10000手。

(5)申报价格按照交易规则的规定执行。

上海证券交易所债券质押式协议回购交易业务指引附件上海证券交易所债券质押式协议回购交易业务指引第一章总则第一条为促进债券市场发展，规范债券质押式协议回购交易，保护交易各方的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规、《上海证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）以及上海证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本指引。

第二条债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购”）是指回购双方自主协商约定，由资金融入方（以下简称“正回购方”)将债券出质给资金融出方（以下简称“逆回购方”)融入资金，并在未来返还资金和支付回购利息，同时解除债券质押登记的交易。

第三条协议回购实行投资者适当性管理制度。

投资者应当根据《暂行办法》、本指引规定的条件及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与协议回购，并自行承担风险。

第四条直接拥有或租用本所交易单元的机构或者本所认可的其他机构可以直接参与协议回购，其他投资者应当委托证券公司参与协议回购。

第五条投资者参与协议回购前，应当签署《上海证券交易所债券质押式协议回购交易主协议》（以下简称“主协议”）并报送本所备案。

签署方为证券公司经纪客户的，由所在证券公司留存备查。

－1－回购双方可以就协议回购相关事宜签订补充协议。

补充协议不得违反法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件以及本所、登记结算机构的相关规定，并且不得与主协议和回购双方申报的交易要素相冲突。

补充协议的内容由回购双方自行遵照执行。

第六条证券公司接受投资者委托进行协议回购申报，应当确认投资者已经签署主协议、风险揭示书及其他必要文件，并根据投资者的真实委托提交申报。

证券公司未经委托虚假申报，或者存在伪造、篡改委托内容等未按客户指令进行申报和结算等情形的，应当承担全部法律责任，并赔偿由此造成的损失。

证券公司通过本所相关交易系统（以下简称“交易系统”）进行的协议回购申报，视为已取得投资者的委托，本所不对委托的真实性、有效性进行审查。

国债正回购详细操作指南提示：本文与任何教科书或媒体文章的不同之处在于，本文以极其通俗的语言（必要时配合图片）非常简洁的告诉你究竟怎么做正逆回购，文章涉及的定义可能不够严谨，但我们注重的是实际操作性而不是什么教科书中“高深”的理论知识。

一、债券回购的含义债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。

其中债券持有人（正回购方）将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。

而资金持有人（逆回购方）就是正回购方的交易对手。

在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。

二、可回购的债券所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。

沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率，上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。

折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率。

三、现在交易的回购品种我们仅列出个人投资者经常参与的公司债（包括企业债等）回购品种。

上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易代码）分为1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9个品种。

深圳交易所按回购期限分为分为1日（131910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131901）共4个品种。

其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。

特别提示：做正回购时，沪市债券只能在沪市质押获得资金，深市债券只能在深市质押获得资金，所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。

而逆回购方可以在两个市场上选择。

四、质押式回购的申报要求（1）申报单位:手（1手＝1000元标准券）。

（2）计价单位:资金到期年收益率（％）,报价时省略百分号（％）。

债券回购债券逆回购交易详细操作指南债券回购（Repo）和债券逆回购（Reverse Repo）是金融市场上的常见交易形式。

债券回购是以债券作为质押物，先出售债券，再在约定时间和价格回购债券；债券逆回购则是以债券作为投资标的，在约定时间和价格买入债券。

以下是债券回购和债券逆回购的详细操作指南：一、债券回购操作指南1.确定交易方向和对象：作为交易方，要确定是作为债券出售方还是债券购买方，同时要选择回购对象或债券销售对象。

2.签订回购协议：对于债券回购交易，双方需签署回购协议，明确回购的利率、期限、质押物和约定的回购日期等，重点是确定回购日期和回购价格等具体条款。

3.交割准备：债券回购交易一般需要进行资金支付和交割，并确保债券归还给原持有人。

4.确定回购价格：回购价格一般包括回购资金和回购利率。

双方根据市场利率和债券的品种、质量和剩余期限等进行协商确定。

5.进行交易：交易方出售债券给回购方，并根据协议的约定，以约定的利率和期限进行清算。

6.归还债券：回购期满后，回购方支付债券回购价格，收回出售的债券。

二、债券逆回购操作指南1.确定交易方向和对象：作为交易方，要确定是作为债券购买方还是债券出售方，以及选择逆回购的债券。

2.签订逆回购协议：逆回购交易需要签署协议，明确买入的债券、逆回购的利率、期限、支付日期等。

3.交割准备：逆回购交易需要准备支付资金，并确保买入的债券转入自己的账户。

4.确定逆回购价格：逆回购价格一般包括逆回购资金和逆回购利率。

双方根据市场利率和债券的品种、质量和剩余期限等进行协商确定。

5.进行交易：逆回购方支付资金给债券出售方，并将买入的债券记录在自己的账户上。

6.到期结算：逆回购期满后，债券出售方支付逆回购本金和利息给逆回购方，逆回购方将债券移出账户。

债券回购和债券逆回购交易是金融市场上的常见工具，能够实现短期资金融通和风险管理。

在进行交易时，交易双方需签署合同，明确交易标的、利率、期限和支付等细节。

附件上海证券交易所债券质押式协议回购交易业务指引第一章总则第一条为促进债券市场发展，规范债券质押式协议回购交易，保护交易各方的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规、《上海证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）以及上海证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本指引。

第二条债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购”）是指回购双方自主协商约定，由资金融入方（以下简称“正回购方”)将债券出质给资金融出方（以下简称“逆回购方”)融入资金，并在未来返还资金和支付回购利息，同时解除债券质押登记的交易。

第三条协议回购实行投资者适当性管理制度。

投资者应当根据《暂行办法》、本指引规定的条件及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与协议回购，并自行承担风险。

第四条直接拥有或租用本所交易单元的机构或者本所认可的其他机构可以直接参与协议回购，其他投资者应当委托证券公司参与协议回购。

第五条投资者参与协议回购前，应当签署《上海证券交易所债券质押式协议回购交易主协议》（以下简称“主协议”）并报送本所备案。

签署方为证券公司经纪客户的，由所在证券公司留存备查。

回购双方可以就协议回购相关事宜签订补充协议。

补充协议不得违反法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件以及本所、登记结算机构的相关规定，并且不得与主协议和回购双方申报的交易要素相冲突。

补充协议的内容由回购双方自行遵照执行。

第六条证券公司接受投资者委托进行协议回购申报，应当确认投资者已经签署主协议、风险揭示书及其他必要文件，并根据投资者的真实委托提交申报。

证券公司未经委托虚假申报，或者存在伪造、篡改委托内容等未按客户指令进行申报和结算等情形的，应当承担全部法律责任，并赔偿由此造成的损失。

证券公司通过本所相关交易系统（以下简称“交易系统”）进行的协议回购申报，视为已取得投资者的委托，本所不对委托的真实性、有效性进行审查。

第七条协议回购由回购双方通过交易系统进行申报，并经交易系统确认后成交。

债券通用质押式逆回购权限【原创实用版】目录一、债券质押式回购的定义和含义二、债券质押式回购的操作流程三、债券质押式回购的优势和风险四、债券质押式回购的投资建议正文一、债券质押式回购的定义和含义债券质押式回购是一种以债券为质押品的短期资金借贷行为，它是交易双方在约定的时间内，以一定比例的债券作为质押品，进行资金借贷的活动。

在债券质押式回购中，持有债券的一方称为正回购方，他们将债券质押获得资金使用权，并在约定的时间还本并支付一定的利息，从而赎回债券。

二、债券质押式回购的操作流程1.交易双方签订债券质押式回购协议，约定债券质押比例、资金借贷利率、借贷期限等。

2.正回购方将债券质押给逆回购方，逆回购方将资金借给正回购方。

3.到约定的还款日期，正回购方按约定还本付息，并赎回债券。

4.如果正回购方无法按约定还本付息，逆回购方可以通过处置债券来收回资金。

三、债券质押式回购的优势和风险债券质押式回购的优势主要体现在：1.提高资金使用效率：正回购方可以通过债券质押式回购获得短期资金，提高资金的使用效率。

2.增加投资收益：正回购方可以通过债券质押式回购获得额外的投资收益。

3.降低融资成本：相比其他融资方式，债券质押式回购的融资成本较低。

然而，债券质押式回购也存在一定的风险，主要包括：1.市场风险：如果市场利率波动较大，可能导致正回购方的融资成本上升。

2.信用风险：如果正回购方无法按约定还本付息，逆回购方可能面临损失。

四、债券质押式回购的投资建议1.选择高信用评级的债券：高信用评级的债券质押式回购的风险较低。

2.选择短期限的债券质押式回购：短期限的债券质押式回购可以降低市场风险。

债券通用质押式逆回购权限1. 概述债券通用质押式逆回购权限是指投资者以债券作为质押物，向金融机构进行逆回购交易的一种金融工具。

在这种交易中，投资者将持有的债券作为质押物，向金融机构借入资金，并同意在一定期限后按约定价格将债券回购给金融机构。

2. 债券通用质押式逆回购的基本流程2.1 投资者申请开通债券通用质押式逆回购权限投资者需要向所在的金融机构申请开通债券通用质押式逆回购权限。

申请时，投资者需提供相关身份证明、风险承受能力评估等材料，并签署相应的协议文件。

2.2 质押物评估和合约签订一旦投资者获得了开通债券通用质押式逆回购权限，就可以选择需要进行逆回购交易的债券，并将其提交给金融机构进行评估。

评估结果将决定该债券的质押率和可融资额度。

同时，投资者和金融机构将签订逆回购合约，明确交易的相关条款和条件。

2.3 资金划转和债券质押一旦逆回购合约签订完毕，投资者将债券划转给金融机构，并从金融机构处获得相应的资金。

在此过程中，需要确保债券所有权的变更和资金的安全转移。

2.4 回购交易到期逆回购合约规定了交易到期日和回购价格。

当交易到期时，投资者需要按照约定价格将债券回购给金融机构，并收回质押物。

3. 债券通用质押式逆回购权限的特点3.1 灵活性高债券通用质押式逆回购权限允许投资者根据自身需求选择不同种类、不同期限的债券进行交易，具有较高的灵活性。

3.2 资金成本低通过债券通用质押式逆回购交易可以获取相对低廉的融资成本，降低了投资者的融资成本。

3.3 风险较低债券通用质押式逆回购交易中，投资者将持有的债券作为质押物，增加了交易的安全性。

即使在金融机构违约的情况下，投资者可以通过回购操作收回质押物。

4. 债券通用质押式逆回购权限的应用场景4.1 投资者短期资金需求当投资者需要短期资金满足投资或经营需求时，可以利用债券通用质押式逆回购权限进行融资，以满足临时性的资金需求。

4.2 投机套利交易债券通用质押式逆回购权限也可被用于投机套利交易。

债券质押式回购业务操作规程一、概述债券质押式回购业务是指投资者将持有的债券作为质押物，向金融机构申请短期融资，并在约定期限到期后，以回购的方式取回债券并支付利息的一种金融业务。

本文档旨在规范债券质押式回购业务的操作流程和注意事项，以确保业务操作的安全性和稳定性。

二、业务操作流程1. 申请方操作流程1.在回购交易市场进行债券质押式回购业务活动之前，申请方应首先开立债券质押式回购业务交易账户，并提供相关资料进行备案。

2.申请方通过债券质押式回购业务交易系统提交回购申请，包括回购数量、质押物等信息。

3.回购申请提交成功后，申请方需将质押物移交给金融机构进行存储和管理。

2. 金融机构操作流程1.金融机构收到申请方提交的回购申请后，进行资格审查，确保申请方符合相关要求。

2.审查通过后，金融机构核验质押物的真实性、完整性和合法性，并将质押物加以标识并进行存储。

3.根据回购申请的具体要求，金融机构向申请方提供回购资金。

4.回购期满后，金融机构按约定向申请方收回回购资金，并将质押物移交给申请方。

三、注意事项1.双方应确保交易的公平、公正和透明，不得利用债券质押式回购业务进行违法违规活动。

2.申请方应确保提供的质押物真实、有效，并具备市场流通性。

3.金融机构应采取必要的措施确保质押物的安全存储和管理。

4.申请方应按时履行还款义务，确保回购交易的顺利进行。

5.在异常情况下，双方应协商解决，并及时向相关监管部门报告。

四、风险控制措施1.金融机构应根据市场情况和风险承受能力，合理设定质押物的杠杆比例，控制回购交易的风险。

2.申请方应对回购期限、质押物类型、回购利率等因素进行充分评估和风险管理。

3.金融机构应建立风险监控体系，定期评估和监控债券质押式回购业务的风险状况。

五、合规要求债券质押式回购业务的操作应符合相关法律法规和监管要求，各方应加强内部合规管理并接受监管部门的监督检查。

六、附则本操作规程自发布之日起生效，并替代之前的相关规定。

债券逆回购操作详解国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。

下面由店铺为你分享债券逆回购操作详解的相关内容，希望对大家有所帮助。

债券逆回购操作详解1、何为债券逆回购?债券逆回购是正回购的反向交易,对于我们普通投资者来讲,可以理解为将资金出借,到期获得本金和相应利息,对手方以债券作为质押的交易方式,债券逆回购分为上海的国债逆回购和深圳的企业债、公司债逆回购。

2、如何参与及参与起点?投资者在证券公司开立证券账户(包括沪A和深A账户)即可参与,(如何开立证券账户在上一篇文章中有介绍)个别证券公司需要另行申请开通。

参与起点沪A品种为10万元起,深A品种为1000元起。

3、交易品种和相应代码:截止目前为止上海债券逆回购共有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天这9个品种;深圳债券逆回购交易代码分别为204001、204002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182,深圳逆回购现有的交易品种和上海的一样,也是9个不同期限的,代码却不像上海的后三位和期限相对应,分别为1天131810、2天131811、3天131800、4天131809 、7天131801 、14天131802 、28天131803 、92天131805 、182天131806 因此投资者应稍加注意。

4、交易规则:交易时间:和股票交易时间一样,即工作日的上午9:30-11:30,下午13:00-15:00价格波动:债券逆回购的每一只品种即每一个代码都类似于股票一样,都会有盘中的波动,但债券逆回购没有涨跌幅限制,成交价格即为所做这笔逆回购的年化收益率,因此成交价格越高越好交易单位:逆回购的交易单位为张,一张100元(上海的最少100手即1000张、100000元,往上以每10万元递增,深圳的最少为1手即10张、1000元,往上每一千元递增)结算方式:为一次交易两次结算,即只有参与时做交易,到期后自动回账不需进行操作资金回账:如参与品种期限为n,则T日做逆回购,T+n日自动到账,如遇节假日则自动顺延至下一个交易日,但计息天数仍为n天,T+n日资金可用,T+n+1日资金可取参与费用:逆回购的手续费为成交金额的10万分之1,但7天以上的品种稍有不同即7天0.005%、14天为0.01%、28天为0.02%、28天以上为0.03%5、交易方式:首先应下载一个股票交易软件,债券逆回购有两种交易方式,本人以通达信版本的交易软件为例来进行讲解:第一种方式和股票卖出的操作相似,即点股票交易菜单栏下的卖出,输入相应的代码和相应的数量,然后卖出下单即可第二种方式为债券回购里的融券回购,输入相应的代码和委托数量,点融券下单即可6、收益计算:到期收益=参与金额*年化收益率*参与期限/365-相应手续费(年化收益率即为成交价格)7、风险说明:债券逆回购是一种短期借贷行为,资金融入方拿债券折合成标准券来做抵押,资金出借方即我们普通投资者的对手方为证券交易所，到期后交易所会自动将本金和应得的收益划回到投资者的账户里，因此风险极低,但仍会有一些极低的不可避免的风险:机会成本风险:因债券逆回购不可提前赎回,顾投资者会面临参与逆回购而损失的参与其他市场产品的收益的风险,这是每一种投资都需承担的风险系统性风险:当金融系统发生大的风险，如银行、证券公司倒闭等，债券逆回购也会面临风险，但这种可能性很小。

债券逆回购操作流程和技巧1.目标设定：首先，债券持有人需要确定逆回购的目标和需求。

这包括确定所需金额、期限和利率等。

根据市场情况和自身需求，制定计划。

2.债券选择：债券持有人需要选择要进行逆回购的债券。

这些债券应该是高流动性的，容易出售和回购，并能满足逆回购方的要求。

通常，国债和央行票据是首选。

3.逆回购协议：债券持有人与逆回购方进行谈判，商定逆回购协议。

这些协议包括回购日期、回购利率、回购价格等。

根据协议内容，签订正式合同。

4.逆回购操作：债券持有人将债券卖给逆回购方，并收到相应款项。

逆回购方在事后按照协议约定的时间和价格回购这些债券。

这样，债券持有人获得了所需的短期资金支持。

5.到期处理：在逆回购协议到期时，逆回购方必须按约定的价格和时间回购债券。

债券持有人收回债券，并支付逆回购方回购价款和利息。

逆回购方则收回持有债券，并将其从负债表中删除。

1.审查逆回购方：债券持有人在选择逆回购方时，应仔细审查其信用、偿还能力和流动性。

选择稳健可靠的逆回购方，降低合作风险。

2.分散投资品种：在进行债券逆回购时，债券持有人应该分散投资品种。

这样可以降低单一债券的风险，并增加整体资产的流动性。

3.确保合规：债券持有人在进行债券逆回购操作时，应确保符合监管机构的规定。

遵守法律和法规，保护自身权益，并降低法律风险。

4.灵活调整策略：债券逆回购是一个灵活的策略，可以根据市场的变化进行调整。

债券持有人应及时关注市场情况，调整投资计划和合作方，以充分利用市场机会。

5.锁定利率：债券持有人可以利用债券逆回购锁定一段时间的利率。

通过签订逆回购协议，债券持有人可以在利率下降的情况下，以较低的成本回购债券，并获得利差收益。

总之，债券逆回购是一种重要的短期资金融通方式，可以提供紧急流动性支持。

债券持有人在进行债券逆回购时，应制定明确的目标和计划，并选择合适的债券和逆回购方。

同时，债券持有人还应注意合规风险，并灵活调整策略，以获得最佳的投资回报。

债券质押式正逆回购详细操作指南一、债券回购的含义债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。

其中债券持有人（正回购方）将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。

而资金持有人（逆回购方）就是正回购方的交易对手。

在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。

二、可以增发的债券所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。

沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率，上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。

折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率。

三、现在交易的增发品种我们仅列出个人投资者经常参与的公司债（包括企业债等）回购品种。

上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易代码）分为1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9个品种。

深圳交易所按回购期限分为分为1日（131910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131901）共4个品种。

其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。

特别提示信息：搞正回购时，沪市债券就可以在沪市回购赢得资金，深市债券就可以在深市回购赢得资金，所以深市的债券即使能够回购也必须考量能够无法筹钱至资金的问题。

而逆回购方可以在两个市场上挑选。

四、质押式回购的申报要求（1）申报单位:手（1手＝1000元标准券=10张）。

（2）计价单位:资金到期年收益率（％）,报价时省略百分号（％）。

（3）价格变动单位:0.005或其整数倍。

（4）每笔申报管制:最高申报限额为100手,最低申报限额为10000手。

（5）申报价格按照交易规则的规定继续执行。

国债逆回购操作流程介绍:1.定义质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。

在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。

也就是说，国债逆回购的本质就是一种短期贷款，也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是贷款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

2、回购交易品种目前质押式回购交易的品种有：上海(共9种)204001 GC001 1天国债回购，T+1资金可用，T+2资金可转204002 GC002 2天国债回购，T+2资金可用，T+3资金可转204003 GC003 3天国债回购，T+3资金可用，T+4资金可转204004 GC004 4天国债回购，T+4资金可用，T+5资金可转204007 GC007 7天国债回购，T+7资金可用，T+8资金可转204014 GC014 14天国债回购，T+14资金可用，T+15资金可转204028 GC028 28天国债回购，T+28资金可用，T+29资金可转204091 GC091 91天国债回购，T+91资金可用，T+92资金可转204182 GC182 182天国债回购，T+182资金可用，T+183资金可转深圳(共4种)131910 RC001 1天企业债回购，T+1资金可用，T+2资金可转131911 RC002 2天企业债回购，T+2资金可用，T+3资金可转131900 RC003 3天企业债回购，T+3资金可用，T+4资金可转131901 RC007 7天企业债回购，T+7资金可用，T+8资金可转3．业务开通方式债券逆回购业务可以来营业部现场进行开通，也可以通过国泰君安网站自行开通。

方法一：本人携带身份证股东卡到所在营业部签署“国泰君安证券股份有限公司质押式回购委托协议”即可。

债券质押式正逆回购详细操作指南引言债券质押式正逆回购是一种常见的金融交易方式，也是债券市场中常用的融资手段。

本文将详细介绍债券质押式正逆回购的操作流程和相关要点，以帮助读者更好地了解和应用这一交易方式。

一、基本概念1.1 债券质押式回购债券质押式回购是指债券持有人将自己名下的债券出售给债券质押方，并以债券作为质押物，约定在一定期限结束后回购该债券的一种交易形式。

债券质押式回购分为正回购和逆回购两种形式。

1.2 正回购正回购是指债券持有人出售债券并以后期回购为约定，以获取短期融资的过程。

即债券持有人出售债券并约定在一定期限后回购。

1.3 逆回购逆回购是指债券质押方购买债券并以后期回购为约定，以获取期限较长的资金周转的过程。

即债券质押方购买债券并约定在一定期限后回购。

二、参与主体债券质押式正逆回购交易涉及的两个主体为债券持有人和债券质押方。

2.1 债券持有人债券持有人是指持有债券的个人或机构，通过出售债券获得短期资金。

2.2 债券质押方债券质押方是指购买债券并以后期回购为约定的个人或机构，通过购买债券提供资金。

三、操作流程3.1 债券质押式正回购操作流程（1）债券持有人与债券质押方就正回购进行协商，达成协议。

（2）债券持有人将持有的债券提供给债券质押方作为质押物。

（3）债券质押方向债券持有人支付资金。

（4）债券持有人支付利息，约定期限结束后按约定价格回购债券。

（5）约定期限结束后，债券质押方将质押物债券归还给债券持有人。

3.2 债券质押式逆回购操作流程（1）债券质押方与债券持有人就逆回购进行协商，达成协议。

（2）债券质押方向债券持有人支付资金。

（3）债券持有人将持有的债券提供给债券质押方作为质押物。

（4）约定期限结束后，债券质押方按约定价格回购债券。

（5）债券持有人收回质押物债券，并支付利息。

四、注意事项4.1 交易的风险债券质押式正逆回购交易存在市场风险和信用风险，债券持有人和债券质押方都应充分了解风险，并能够承担相应的风险。