小微企业的融资难题研究

中小企业融资存在的问题及对策研究

随着市场经济的完善和发展，中小企业成为经济发展最活跃的重要组成部分，中小企业发展需要大量的资金投入，然而由于市场、政策、企业等多方面的原因，资金短缺是所有中小企业发展面对的一个严峻的问题。融资困难问题已经成为中小企业发展面临的最大挑战。本文就中小企业融资问题进行探究和分析，给出相关的建议。

标签：融资;中小企业;对策

随着改革开放政策的不断深入，我国的经济转型也逐渐的加快步伐，經济主体由原来的公有制经济转变成以公有制为主体多种所有制经济共同发展的经济模式。由此中小企业就有了机遇，中小企业就迎来了发展的黄金时期。随着中小企业的蓬勃发展，困扰中小企业的重要难题就逐渐的显示出来，那就是中小企业的融资问题。本文围绕着中小企业的融资问题来展开研究，深入探究其中的问题，以期为中小企业的融资找到新出路。

一、中小企业融资出现的问题

（一）中小企业融资渠道狭窄

中小企业融资渠道主要是自筹资金和依靠政府及银行的扶持为主要来源。现阶段根据市场调查数据来看，超过50%中小企业开始在证劵交易中心直接融资。上海深交所等股权交易中心开始向中小企业提供融资产品。为中小企业的蓬勃发展创造了良好的条件，但是能够在证劵公司交易的中小企业只占少数，还有庞大的中小企业无法得到充足的资金支持，有很多中小企业发展面对着融资困难的难题。现阶段中小企业的融资主要以银行贷款为主要的融资手段，对于一些微小中小企业来说银行贷款的融资手段甚至是他们唯一的融资方式。然而，长时间的只靠银行贷款来完成企业的融资来解决企业的融资问题会使财务失衡，还会使企业自身的财务风险不断的加大从而导致企业的融资风险不断的增加，久而久之会形成一个恶性循环，这样会导致中小企业的长期发展。

（二）中小企业融资租赁意识淡薄

公司选择融资的方式主要有三种，一种是内源融资一种是银行贷款还有一种是融资租赁等其他融资方式。其中内源融资和银行占据了80%以上的比例而融资租赁等其他的融资方式只占8%左右。融资租赁方式比重严重不足的原因是，中小企业对融资租赁方式认识不深入，管理者对融资租赁的优势认识不到位。在购买固定资产的时候，习惯性的先筹集资金再购买固定资产，而很少使用融资租赁的这种新型的模式去购入固定资产。另外，公司对于融资租赁这种投资的积极性不高。

破解小微企业融资难题

【摘要】长期以来，小微企业融资渠道一直不顺畅。一方面，小微企业内部融资资金量有限，所筹资金量无法满足其日益壮大的需求。另一方面，外部融资中的民间融资操作不规范，存在较大风险隐患。加大商业银行对小微企业的信贷支持确实是势在必行。

笔者从商业银行的角度出发，分析了小微企业贷款难的原因，即商业银行在发展小微企业贷款业务中存在的主要问题：一是业务发展定位偏低；二是尚未建立起一套符合小微企业贷款特征的贷款经营方法；三是小微企业贷款的内部管理机制不够完善。

针对上述问题，笔者提出了商业银行加快小微企业贷款发展的对策。即：一是要提升业务发展定位；二是要转变风险控制理念和创新风险控制方法；三是要有效降低成本；四是要完善内部管理机制。

【关键词】 商业银行 小微企业贷款 对策

一、对小微企业的基本界定

本文所称小微企业包括小企业和微小企业。根据2003年2月，国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局四部委联合发表的我国《中小企业标准暂行规定》，对中型企业和小型企业（含微小企业）都有明确的规定。主要根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标来认定小型企业，但不同行业有一定差异。例如：1.工业小型企业须符合以下条件：职工人数300人以下或销售额3000万元以下或资产总额4000万元以下。2.零售业小型企业须符合以下条件：职工人数100人以下或销售额1000万元以下。[1]

中国银行业监督管理委员会于2007年6月印发了《银行开展小企业授信工作指导意见》。文中称“小企业授信泛指银行对单户授信总额500万元（含）以下和企业资产总额1000万元（含）以下，或授信总额500万元（含）以下和企业年销售额3000万元（含）以下的企业，各类从事经营活动的法人组织和个体经营户的授信。”[2]银监会给出的标准，增加了授信总额的上限500万元，因此更适用于对商业银行小微企业贷款的界定。

二、小微企业的融资状况

小微企业融资问题研究

摘 要：改革开放以来，我国小微企业发展迅速，成为现代化社会经济生活中不可或缺的一支主力军。在推动科学技术发展、解决就业问题、增加财政收入、扩大出口等方面发挥着不可替代的重要作用，为国民经济的发展做出了巨大贡献。但是，由于多种因素的制约，尤其是融资难，成为限制其发展的关键因素。

关键词：小微企业；融资难；监管；金融机构；银行；扶持

一、研究背景

在博鳌亚洲论坛2013年年会期间发布了关于小微企业融资发展的报告，报告结果显示，有59.4%的小微企业表示，其借款成本在5%至10%之间，更有40%以上的小微企业表示借款成本超过10%。虽然在2012年6月和7月，中国人民银行分别两次下调金融机构人民币存贷款基准利率。然而调查显示，66.1%的企业并未感受到两次降息带来的成本降低效应。相比收入、盈利稳定，贷款规模大的大企业，小微企业由于其盈利水平不稳定、抗风险能力差、缺乏抵押物等原因，贷款议价能力较弱。基于此现状，央行降息的效应大部分被大企业所吸收。因此，我国大多数小微企业发展的资金主要靠自身的积累，内部融资是小微企业融资的主要渠道，但受利润率和积累期的限制，其融资能力相当有限。作为我国现代加速经济快速发展的一支新生代力量，部分小微企业就融资问题也遇到了瓶颈期。

二、中小企业融资的定义 融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。

三、小微企业现状分析

就中国而言，由于社会信用体系不健全，小微企业及小微企业主多方面的标准化的信息很难获得， 又受小微企业自身特点等多重因素的限制，融资问题成为制约小微企业发展壮大的一个关键问题。央行2011年上半年调查显示：2010年稳健货币政策实施以来，小微企业融资状况有了明显改善，表现在：（1）小微企业贷款增速高于大型企业和各项贷款。（2）小微企业贷款比重持续上升。（3）当前包括小微企业在内的中小企业贷款增速和比重均比危机前的2008年提高了2～5个百分点。（4）小微企业贷款不良率持续下降，且降幅高于大型企业。

科技型小微企业的融资现状分析

科技型小微企业是指以科技创新为核心竞争力，以知识和技术为支撑，具有高新技术含量、创新能力强、发展潜力大的企业。在当今科技创新日新月异的时代，科技型小微企业在推动经济发展、促进产业升级和提高国家核心竞争力方面发挥着重要作用。由于创新的高投入与高风险，科技型小微企业往往面临着融资难题。本文将就科技型小微企业的融资现状进行分析，探讨其存在的问题和解决途径。

1. 融资难度大

科技型小微企业面临着融资难度大的困境，主要表现在以下几个方面：

由于科技型小微企业通常处于发展初期，缺乏稳定的盈利能力，传统金融机构对其信用评级偏低，难以获得信贷支持。创新项目通常需要大量的资金投入，而投资者对科技创新的不确定性和高风险持谨慎态度，导致对科技型小微企业的投资意愿不强。科技型小微企业在技术研发、知识产权保护等方面的专业性要求较高，一般投资者难以对其进行深入的技术和商业模式评估，降低了融资的可能性。

2. 融资成本高

由于融资难度大，科技型小微企业通常需要通过股权融资、债权融资等方式来获取资金支持。股权融资会 dilution （股份稀释），降低企业创始人和早期投资者的股权比例，影响其在企业决策中的话语权；而债权融资则需要支付较高的利息和担保费用，增加了企业的融资成本。由于科技型小微企业通常处于发展初期，盈利能力较弱，财务数据不够稳定，因此融资成本更是高企。

3. 融资渠道窄

传统金融机构对科技型小微企业的融资支持相对较少，而且手续繁琐、审核严格，难以满足科技型小微企业的融资需求。而创业板、创新板等资本市场对企业的上市门槛较高，企业需要具备较为稳定的盈利和财务数据，不适合初创期的科技型小微企业。由于科技型小微企业大多从事高新技术产业，对技术创新、市场拓展等方面需要大量的研发投入和运营资金，而传统投资渠道往往难以满足其需求。

二、解决途径分析