银行理财业务改革：理财不再只赚不赔

银行理财产品不再“零风险”了吗作者：暂无来源：《投资与理财》 2014年第15期据银监会数据，截至2014年5月末，全国400多家银行业金融机构共存续理财产品50918款，理财资金账面余额13.97万亿元。

买银行理财产品图的就是安全，没有兑付风险。

但是银监会刚刚下发的“35号文”，再次表达了“以合规打破刚兑”的监管态度。

许莉芸刘杏仪与买基金、信托不同，在银行买银行理财产品，大多被投资者认为是最安全的，没有兑付风险。

但在银行理财规模不断膨胀的背后，是银行利用资金池的“长袖善舞”，累积理财产品风险，同时也透支着银行信用。

随着银监会最新“35号文”(《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》的简称，下同)的下发，强调“银行理财产品之间相分离是指本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”，再次表达了“以合规打破刚兑”的监管态度。

监管并非“一刀切”关联交易仍有“余地”？银行理财产品规模正加速扩张。

据银监会数据，截至2014年5月末，全国400多家银行业金融机构共存续理财产品50918款，理财资金账面余额13.97万亿元。

去年，银行理财产品累计为社会创造了4500亿元的收益。

在规模膨胀的同时，银行理财业务也成为监管部门的“座上宾”，“35号文”是监管部门针对其下发的系列政策之一。

目前，银行理财产品多以“资金池”模式运作，产品滚动发行，期限错配严重，新产品与老产品循环交易赚取高额利润，往往带来较大的流动性风险。

一旦后续资金募集不足，银行会转向自营借钱，以度过流动性危机，而此时风险也即由理财传递给银行本身。

因此“35号文”中规定，将“理财业务与信贷等其他业务相分离”，“本行信贷资金不得为本行理财产品提供融资和担保”，且“理财业务应回归资产管理业务的本质”。

华宝证券分析师认为，“35号文”强调的是“信贷资金”而非“自营资金”，可见并未明文禁止除信贷资金以外的自营资金为本行理财产品提供融资和担保。

该分析师认为，如果完全禁止自营资金提供流动性支持，一旦资金面紧张，存续理财资金极易出现断链现象，流动性风险一触即发。

一、我国银行理财产品的发展过程及现状随着金融市场竞争的日益激烈，人们对金融理财产品的需求度越来越高，我国银行理财产品也在不断的演进与发展，其发展脉络也是十分清晰，经历了萌芽期、发展期、低迷期、恢复并高速发展期。

金融管制政策、社会需求等大环境的不同，使得一些具有标志性的事件产生，并且各个阶段各具特色。

（一）银行理财产品萌芽期1996年，中信实业商业银行推出“理财中心”，这也是我国商业银行开展理财业务的萌芽。

2004年光大银行发行人民币理财产品，人民币理财逐渐受到人们的青睐，开始发展起来。

从刚刚步入萌芽阶段，到形成金融理财市场，但我国银行理财市场制度十分不完善，这也直接导致理财市场混乱。

2005年9月中国银监会出台《商业银行个人理财产品暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，正式的法律法文的颁布，使我国的金融理财产品市场变得更加规范，向良性方向发展。

这一时期，银行的主要理财产品主要的投资方向是银行间票据、货币市场基金、国债、央行票据等固定收益产品，规避高风险。

银行理财产品主要是设计银行所比较熟悉的领域，风险较小，同时也为保守型投资者所喜爱，初具规模，但是规模偏小。

（二）银行理财产品发展期2006年，债券市场走低，股市回暖，商业银行通过信托进入和产业投资，丰富理财产品种类。

2007年上半年官方数据公布为3886亿元，全年个人理财产品销售额估计超过1万亿。

这一阶段，由于债券市场走低，股市回暖，各大商业银行不断探索新的模式。

银行与信托机构合作，将资金交给信托公司打理。

在产品形式上，主要由基础建设项目投资以及由债券、股票、信托融资等组合而成的集合理财产品。

商业银行大量推出了与利率、汇率等相关的理财产品。

（三）银行理财产品低迷期2008年，由于次贷危机的冲击，银行理财产品备受冲击，处于极度的低迷。

2009年，银行理财产品市场，继2008年，持续走低。

这一时期，银行理财产品的发展势态与经济发展的势态相符合。

为什么各大银行理财都在亏损？为什么各大银行理财都在亏损？>为什么各大银行理财都在亏损为什么各大银行理财都在亏损如果各大银行理财都在亏损，那么就是银行理财投资标的方向行情不好，从而导致的大规模银行理财下跌，出现亏损的情况，有不少银行理财在投资的时候，是会投资债券市场的。

当债券市场行情不好的时候，比如说：债券基金的净值是按照债券的价格来进行计算的，如果债券价格出现下跌的情况，那么债券基金也是会下跌的。

当债券基金出现了大规模的下跌，而银行理财是投资的债券，因此银行理财也是会下跌的，不过银行理财是属于波动的产品，出现亏损也是比较正常的情况，因为银行理财本身就是存在风险性的，并不是保本、保息的。

各大银行理财也是会分风险等级了，一般来说，是可以分为谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)和激进型产品(R5)这五种，数字的增加代表风险的加大。

为什么各大银行理财都在亏损其中谨慎型产品(R1)的风险是比较小的，亏损的可能性也比较小，但是稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)和激进型产品(R5)这几种亏损的可能性是比较大，因为投资方向的风险是比较大一点的。

当各大银行理财都在亏损的时候，如果自己购买了银行理财产品，并且是已经到了不能承受风险的时候，那么是可以考虑赎回止损的，不要一直持有，等待后续合适的时机，然后再入场。

要注意的是目前理财都是有风险的，就算是谨慎型产品(R1)也是存在亏损的可能性，如果是属于保守型的投资者，不想承受任何的风险，那么是可以考虑银行定期存款的，银行定期存款是保本、保息的，是不会有任何的损失，只是相对来说，银行存款的利息不是很高，并且流动性不是很好，是有期限的。

补仓有什么技巧补仓的话，要判断什么股票值得补，什么股票不值得补。

补仓要注意捕捉时机，短期技术指标完全调整到位，例如KDJ等完全见底并形成有效的反转技术形态，这是空仓资金陆续回吃或补仓的好时机。

资管新规下银行理财变局和市场影响作者：吕军辉来源：《今日财富》2022年第11期国内的商业银行呈现出快速发展的趋势，营销业绩的增长显得过于野蛮。

从国际金融资产行业的发展现状来看，项目动荡对理财产品运营产生的影响是较大的。

银行推出了不少的理财业务，然而漏洞是现实存在的，管理制度的系统性也明显不足。

为了应对出现的问题，国家制定出了全新的资管规定，这就使得理财产品管理呈现出体系化特征，而且金融发展也会更加稳定。

新规的出台就是要针对商业银行理财业务展开有效监管，并要将调控工作做到位，然而资产新规则会对理财业务产生较大影响，尤其是监制、操作更加的严格，如此就会使得理财格局出现明显的改变，而且金融经济市场也会发生动荡。

将资管新规予以有效落实能够使得商业银行所要面对的竞争风险降低很多，营业额利润可以得到切实保证，而且域外金融市场带来的影响能够切实消除，如此一来，国内商业银行就可加快自身的建设速度。

本文主要对资管新规实施的情况予以分类，了解银行理财变局和市场受到的实际影响。

资管新规开始实施后，银行理财业务呈现出发展速度加快的态势，尤其是营销业绩的增长过于野蛮。

国际金融市场如果发生动荡的话，对银行理财产品必然会带来直接的影响，虽然走高状态暂时并未改变，然而社会经济发展却明显放缓，若想保证银行业能一直保持稳定发展，必须要保证资管新规能够真正落实到位。

一、資管行业银行理财现阶段背景我们国家对资管行业的重视程度是较高的，从最近几年的发展现状来看，业务发展速度是较快的，理财金融利益额也明显提高。

从专业机构的统计数据来看，在2017年的营业额为29.54亿元，和上一年进行比较，增幅达到5%。

此种增长模式会对其他金融业务起到明显的促进作用，而且此项业务的成长脚步也会加快。

对银行理财进行分析可知，其是由个人理财、同业理财共同组成，从利率增长角度来说，同业理财是明显较高的。

然而在现阶段，金融市场出现很大的转变，个人理财所占比例呈现出逐渐加大的趋势，对于商业银行而言，个人理财带来的利润是非常高的。

中国农业银行理财业务的问题及对策分析摘要近几年，我国的综合国力越来越强，经济的发展也越来越迅速，国内生产总值不断地提升，居民的可支配收入也越来越多了，人们也想让自己的收入增值，因此，人们有了越来越多的理财需求。

同时，我国商业银行的发展也越来越好，银行的体系也在不断的提高，理财产品也越来越多来满足人们日益增长的需求，我国的理财业务也发展的越来越好。

目前, 我国已有近百家银行机构开展了个人理财业务,虽然我们银行个人理财业务得到了巨大的发展, 但同时却还存在许多的问题。

这些问题需要我们进一步研究和探索出解决的方法，从而更好地在竞争激烈的金融市场中立足。

本文以中国农业银行为具体的研究对象，通过对理财业务的研究，发现问题并提出解决问题的措施，进而改善理财业务的工作状况，提高其营销水平，从而提高其理财业务所占的市场份额，从宏观角度来看，研究探讨理财业务的具体发展趋势，也可以为更多同类型的商业银行提供参考。

关键词：商业银行个人理财业务一、中国农业银行理财业务存在的主要问题（一）理财产品或服务严重同质化尽管农行的理财产品数量逐年增加，但理财产品的种类却并没有理财产品的数量那么快。

虽然在产品的研发上，理财产品的名称各不相同，但我国各商业银行的金融产品的很多方面却几乎相同，比如：产品定位、目标资产、规模和投资范围。

举一个例子：有很多的不同银行发行的理财产品都属于保本浮动收益型金融产品，如：交行的“德力宝天天力”、建行的“乾元钟祥”、农行的“汇利丰”等。

（二）理财产品收益率较低从实际情况看，农行发行的金融产品虽然种类繁多，多达数百种，但其在盈利能力和风险控制方面的优势并不十分明显，与招商银行、兴业银行等股份制银行相比，仍有较大差距，导致了客户满意和不满意的市场效应。

客户在选择理财产品时，收入和风险是首要考虑的因素。

因此，农行在控制风险时，需要进行产品创新，设计更多的金融产品，提高收益率。

（三）银行在市场风险管理方面存在着不足目前，银行理财产品刚性交易的特点违反了风险与收益等价的规律，银行常常将债券等金融产品持有到期，中间不会在二级市场上将债券转让，这导致了银行理财在投资方面存在着很大的市场风险。

资管新规下银行理财产品前景展望近年来，银行理财产品已成为我国广大中小投资者的重要投资选择，同时在缓解银行企业债务和深化金融改革方面也发挥了重要作用。

但随着银行理财市场的不断扩大和监管的不断加强，银行理财面临着投资管理难度大、收益率下降、风险管理压力大等诸多问题。

此时，资管新规应运而生，旨在规范银行、券商、保险等机构的资产管理，并通过资产端、产品端等详细规定规范理财产品发行、投资、风险管理等各个环节，为银行理财产品的未来提供了更加健康、稳定的法律依据。

资管新规下，银行理财产品发行将变得更加专业化、规范化。

首先，银行将不再是各类理财产品的主发行方，而应当成立专门的“理财子公司”或者授权内外部机构来发行理财产品。

这一举措旨在解决以往银行理财产品发放过于宽松引发的投资管理、风险隐患等问题。

其次，银行产品的“表内表外”之分将会被废除，从而避免了银行通过“表外”理财产品四两拨千斤的做法，真正实现资产规模与管理能力的均衡发展。

银行理财产品将以公募基金的方式出现，披露更加规范，以提高产品透明度，充分保障投资者的信息披露权。

同时，银行理财产品的性质会从“高收益、低风险”向更为合理的“合理收益、适当风险”转变，从而更好地保障投资者的权益，避免因高昂收益率带来的风险带来的损失。

资管新规下，银行理财产品将更加聚焦于低风险、平稳增值。

传统的理财产品收益率较高，但由于风险较大，有地方政府违约、企业信用等问题，所以在银行理财产品收益率高的同时，风险也难以控制。

此时，资管新规着重提到理财产品要具备“流动性好、风险低”的特点，说明理财产品的收益率在下降的情况下，银行会更细心地考虑风险问题，不会盲目追求高收益率而忽视风险控制。

在保证风险可控的前提下，银行将构建低风险投资组合，如中短期定期存单、政府债券等。

在资管新规下，理财产品的投资标的将更为多元化、安全性更高，从而减少可能存在的风险，并保障投资者的资本安全。

随着资管新规的发布，银行理财产品的前景值得期待。

银行警示教育通讯稿《银行警示教育通讯稿1：别被贪婪蒙蔽双眼》我有个邻居王叔，有一天他跟我爸聊天时满脸懊悔地说：“哎，我当时就不该贪心呀！”王叔说他在银行看到一个高收益的投资项目，就像看到了天上掉馅饼一样。

那工作人员把项目说得天花乱坠，就像描述一个装满宝藏的神秘山洞。

周围的人也都在议论纷纷，有人说：“这么好的事儿，可不能错过啊。

”王叔脑子一热，把自己的大部分积蓄都投了进去。

可谁知道呢，这就像一场美梦突然变成了噩梦。

最后钱都打了水漂，家里人都愁眉苦脸的。

这就告诉我们啊，在银行看到那些看似诱人的东西，可不能一下子就被贪婪冲昏了头脑，要冷静分析，不然就会像王叔一样，掉进陷阱里出不来。

《银行警示教育通讯稿2：信任也得有个度》那天我和妈妈去银行，听到一个阿姨在跟旁人抱怨：“我那么相信他，真没想到啊！”原来啊，阿姨有个熟人在银行工作。

这个熟人给阿姨推荐了一个理财产品，说就像把钱放在最安全的保险柜里，还能生出好多小财宝呢。

阿姨想着都是熟人，肯定不会坑自己，毫不犹豫就签了字。

可是过了段时间，阿姨发现事情根本不是那么回事儿。

就像本来以为是一条平坦的大道，结果却是布满荆棘的小路。

阿姨想找那个人理论，那个人却躲躲闪闪的。

我们在银行打交道的时候，可不能光凭着信任就盲目行动啊，哪怕是熟人，也要多了解了解，不然吃亏的还是自己。

《银行警示教育通讯稿3：仔细看清合同条款》在银行大厅里，我看到一位大爷皱着眉头跟工作人员嚷嚷：“你们这合同里写的啥呀，我都没看懂！”大爷说他当时办理业务的时候，工作人员给了他一叠厚厚的合同，就像一座小山似的。

工作人员大概讲了几句，大爷也没细听，就像迷迷糊糊跟着别人走的小羊羔。

结果后来发现合同里有些条款对自己很不利，就像突然发现脚下有个隐藏的大坑。

大爷特别生气，可也没办法。

这就提醒我们呀，在银行签合同的时候，一定要像读书考试一样认真，一个字一个字地看清楚，可不能马虎大意，不然到时候哭都没地方哭。

《银行警示教育通讯稿4：不要轻信高额回报的承诺》我听到两个叔叔在银行门口小声嘀咕。