企业资本预算管理体系的控制与构建探析
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一
【 参考文献】
１ 赵娟 ， 、 黄福珍 ． 企业如何以资金管理 为 中心［】 辽宁经济职业技 术学院院 Ｊ． 报 ，０ ４ （） ２０ ， ． １ ２ 孙 宝民， 、 柏卉 ． 企业资金 管理存在的 问题 与对 策【】 中国农垦经济， ０ ４ Ｊ． ２０ ，
（ ｌｏ １
三、构建合理有效的资本预算管理体
系
资本预算管理也不可 能单纯地表现为 单一决策技术，而应当是一个管理体系。该 体系至少应包括预算管理 目标、 资本预算战 略、和资本预算实施条件与环境三大部分。 首先，资本预算管理目标。资本预算 管理是从价值管理与行为管理两方面对资本 支出在不同项目间进行分配 、 规划与控制的 种管理行为。具体 目标来说， 通过确定资 本分配原则，并借助于资本分配决策技术， 来选择出有助于企业价值最大化的项目或项 目组合；强化对资本支出过程的预算控制， 包 括 支出过 程的 时间控 制与 支 出结构控 制 ； 参与对资本支出过程的反馈与调整控制； 通 过加强对支出的事后评价与审计 ， 来强化资
其次， 资本预算战略与企业战略。资本 预算用于规划和控制资本支出， 必须将企业 战略引人预算分配之 中。从企业战略上看 ， 它需要考虑不同的战略类型及相关因素分析 对资本支出预算 的影响 ，如市场竞争程度 、 规模经济、战略类型、 政府政策等与项目选 择间的关系。从财务可行 ｌ上 ， 生 要通过战略 分析来达到项 目收益和企业整体效益最大 化， 如独立项 目的净现值最大或互补项目问 的互补效益最大化；从产品、区域市场定位 角度， 要通过战略分析，选择出有利于市场 整体效应最大化的项目， 尽管这些项 目在一 时还不能形成真正的盈利， 或者从财务可行 性 判 断上是 应 予否决 的 。 最后， 资本预算管理的环境 与条件。 从 资本预算运行环境看，必须解决三个问题 ， 是公司治理与预算权限划分 问题； 二是具 体实施 中的行为规范问题；三是资本预算执 行与责任考评制度 ， 即明确项目预算的责任 人，并对其行为进行量化考核。为此 ，需要 明确资本预算决策人和执行人的责任， 并建 立相应的问责制度。 总之 ，要真正使企业资本预算管理制 度化、程序化和规范化， 必须从根本上解决 以下问题。首先 ， 树立起服务于企业价值最 大化的管理 、决策理念。其次， 企业要真正 建立完善的对外披露制度 ， 对重大项 目的上 马与下马等， 都要以董事会公告方式对外披 露。最后 ， 从企业 内部管理角度，要真正建 立起严格的资本预算管理制度， 做到预算制 订、审批、下达执行、修订、报告、评价与 考核等过程的规范化 ， 并强化制度的可操作 性和预算对责任主体行为的硬约束。圃
一
二 、加强 企业资本预 算管理 的控 制 ， 提高企业经济运 行质量
编制企业资金预算控制 ，目的是对企 业一定时期货 币资金的流入和流出进行统筹 安排。资金预算编制是否准确，会影响企业 货币资金的流转和货币资金的利用效益， 甚 至会影响企业的生产经营。因此 ， 企业应加 强货币资金预算的可靠Ｉ控制， 生 避免或减少 预算编制的主观性和随意 眭。具体来说 ： 首先， 建立完整的资本预算程序，降低 投资风险 。在传统上资本一词指的是用于 生产的固定资产 ， 预算则是指详细描述投资 项 目在未来时期内现金流人量和流出量状况 的计划。而所渭资本预算就是：规划出固定 资产投资支出；而资本预算的编制，则是对 项 目进行分析并决定其是否应包括在资本预 算中的全过程。 现代观点认为资本预算就是 进行投资决策的过程 ， 投资决策将决定公司 未来的发展。 其次，企业资本预算中要注意正确把握
投资决策准则。投资决策准则即项 目评估方 法主要有回收期法、会计收益率法、净观值 法、内部收益率法、利润率指数法等，在实 际工作中可以应用这些方法， 对资本性支出 项 目进行敏感度分析、 盈亏平衡点分析以及 情景分析等， 将科学的理论知识应用到实践 中， 为国企业逐步建立现代企业制度打下扎 实基础。另外， 应考虑所有的现金流。对现 金流应用资金成本即项目的应得收益率进行 折现。 应用这一准则可以从几个互斥的项 目 中选 出一个最好的项目， 即能使 出资者的财 富最大化的项 目。 经营者可以将某一个项 目 与其他项目分开独立进行考虑 ， 即价值可加 性原则， 这样可以防止风险，同时还可以落 实具体责任人。 最后 ，加强固定资产循环 中的内部控 制。资本预算项 目评估 、决策后，在执行过 程中的各个阶段 ， 必须严格控制，避免由于 企业内部管理的问题，造成资产的流失。一 是资产的需要应 由使用部 门提出，采购部 门、 企业 内部的基建部门无权提出采购或承 建的要求。 二是固定资产取得的控制对技术 质量要求较高、 费用支出较大的设备购货合 同， 规定经由不同专业技术人 员，如采购人 员、 工程师 、生产人员、律师和会计师组成 小组进行审查。三是固定资产的入帐、 旧 折 控制必须严格按照有关财务制度执行， 旧 折 的控制的主要作用在于保证固定资产使用年 限及残值估计的合理准确。
企业资本预算管理体 系的
本预算责任人的经济责任 ， 保证支出的有效
性。
控制与构建探析
张风梅 河南 新世 纪亚飞汽 车贸易有限公司 河南郑州 ４ ０ ０ ０ ２ ５
【 文章摘要】
近年来， 企业资本预算管理 中的问题 非常突出， 财务风险日益暴露 ，企业资本 预算管理是财务管理的核心内容， 同时也 是 当前企业管理工作的薄弱环节， 加强和 改善资本预算管理体 系的控制 与构建 ， 是 推动企业管理工作的重要 内容。
【 关键词】 企业资金；预算管念
资本预算管理首先是置于公司治理背 景下的一种全方位的行为管理， 它涉及到预 算权限的划分与预算责任的落实； 其次它是 种全员参与式的管理 ， 也就是说资本预算 不等于财务计划 ， 预算管理不等于财务部门 管理；最后，资本预算管理是一种机制 ， 它 能做到责任 、 权利与义务的对等 ， 将预算约 束与预算激励对等地运用到各预算主体之 中。它主要解决项 目可行 肚及其选择 问题 ， 这也是 西方资本预算理论的核心 内容。另 外， 企业资本预算主要解决资本预算主体的 定位及其相应的责权利对等关系。 这一点是 与公司治理、公司管理相结合的。
【 参考文献】
１ 赵娟 ， 、 黄福珍 ． 企业如何以资金管理 为 中心［】 辽宁经济职业技 术学院院 Ｊ． 报 ，０ ４ （） ２０ ， ． １ ２ 孙 宝民， 、 柏卉 ． 企业资金 管理存在的 问题 与对 策【】 中国农垦经济， ０ ４ Ｊ． ２０ ，
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三、构建合理有效的资本预算管理体
系
资本预算管理也不可 能单纯地表现为 单一决策技术，而应当是一个管理体系。该 体系至少应包括预算管理 目标、 资本预算战 略、和资本预算实施条件与环境三大部分。 首先，资本预算管理目标。资本预算 管理是从价值管理与行为管理两方面对资本 支出在不同项目间进行分配 、 规划与控制的 种管理行为。具体 目标来说， 通过确定资 本分配原则，并借助于资本分配决策技术， 来选择出有助于企业价值最大化的项目或项 目组合；强化对资本支出过程的预算控制， 包 括 支出过 程的 时间控 制与 支 出结构控 制 ； 参与对资本支出过程的反馈与调整控制； 通 过加强对支出的事后评价与审计 ， 来强化资
其次， 资本预算战略与企业战略。资本 预算用于规划和控制资本支出， 必须将企业 战略引人预算分配之 中。从企业战略上看 ， 它需要考虑不同的战略类型及相关因素分析 对资本支出预算 的影响 ，如市场竞争程度 、 规模经济、战略类型、 政府政策等与项目选 择间的关系。从财务可行 ｌ上 ， 生 要通过战略 分析来达到项 目收益和企业整体效益最大 化， 如独立项 目的净现值最大或互补项目问 的互补效益最大化；从产品、区域市场定位 角度， 要通过战略分析，选择出有利于市场 整体效应最大化的项目， 尽管这些项 目在一 时还不能形成真正的盈利， 或者从财务可行 性 判 断上是 应 予否决 的 。 最后， 资本预算管理的环境 与条件。 从 资本预算运行环境看，必须解决三个问题 ， 是公司治理与预算权限划分 问题； 二是具 体实施 中的行为规范问题；三是资本预算执 行与责任考评制度 ， 即明确项目预算的责任 人，并对其行为进行量化考核。为此 ，需要 明确资本预算决策人和执行人的责任， 并建 立相应的问责制度。 总之 ，要真正使企业资本预算管理制 度化、程序化和规范化， 必须从根本上解决 以下问题。首先 ， 树立起服务于企业价值最 大化的管理 、决策理念。其次， 企业要真正 建立完善的对外披露制度 ， 对重大项 目的上 马与下马等， 都要以董事会公告方式对外披 露。最后 ， 从企业 内部管理角度，要真正建 立起严格的资本预算管理制度， 做到预算制 订、审批、下达执行、修订、报告、评价与 考核等过程的规范化 ， 并强化制度的可操作 性和预算对责任主体行为的硬约束。圃
一
二 、加强 企业资本预 算管理 的控 制 ， 提高企业经济运 行质量
编制企业资金预算控制 ，目的是对企 业一定时期货 币资金的流入和流出进行统筹 安排。资金预算编制是否准确，会影响企业 货币资金的流转和货币资金的利用效益， 甚 至会影响企业的生产经营。因此 ， 企业应加 强货币资金预算的可靠Ｉ控制， 生 避免或减少 预算编制的主观性和随意 眭。具体来说 ： 首先， 建立完整的资本预算程序，降低 投资风险 。在传统上资本一词指的是用于 生产的固定资产 ， 预算则是指详细描述投资 项 目在未来时期内现金流人量和流出量状况 的计划。而所渭资本预算就是：规划出固定 资产投资支出；而资本预算的编制，则是对 项 目进行分析并决定其是否应包括在资本预 算中的全过程。 现代观点认为资本预算就是 进行投资决策的过程 ， 投资决策将决定公司 未来的发展。 其次，企业资本预算中要注意正确把握
投资决策准则。投资决策准则即项 目评估方 法主要有回收期法、会计收益率法、净观值 法、内部收益率法、利润率指数法等，在实 际工作中可以应用这些方法， 对资本性支出 项 目进行敏感度分析、 盈亏平衡点分析以及 情景分析等， 将科学的理论知识应用到实践 中， 为国企业逐步建立现代企业制度打下扎 实基础。另外， 应考虑所有的现金流。对现 金流应用资金成本即项目的应得收益率进行 折现。 应用这一准则可以从几个互斥的项 目 中选 出一个最好的项目， 即能使 出资者的财 富最大化的项 目。 经营者可以将某一个项 目 与其他项目分开独立进行考虑 ， 即价值可加 性原则， 这样可以防止风险，同时还可以落 实具体责任人。 最后 ，加强固定资产循环 中的内部控 制。资本预算项 目评估 、决策后，在执行过 程中的各个阶段 ， 必须严格控制，避免由于 企业内部管理的问题，造成资产的流失。一 是资产的需要应 由使用部 门提出，采购部 门、 企业 内部的基建部门无权提出采购或承 建的要求。 二是固定资产取得的控制对技术 质量要求较高、 费用支出较大的设备购货合 同， 规定经由不同专业技术人 员，如采购人 员、 工程师 、生产人员、律师和会计师组成 小组进行审查。三是固定资产的入帐、 旧 折 控制必须严格按照有关财务制度执行， 旧 折 的控制的主要作用在于保证固定资产使用年 限及残值估计的合理准确。
企业资本预算管理体 系的
本预算责任人的经济责任 ， 保证支出的有效
性。
控制与构建探析
张风梅 河南 新世 纪亚飞汽 车贸易有限公司 河南郑州 ４ ０ ０ ０ ２ ５
【 文章摘要】
近年来， 企业资本预算管理 中的问题 非常突出， 财务风险日益暴露 ，企业资本 预算管理是财务管理的核心内容， 同时也 是 当前企业管理工作的薄弱环节， 加强和 改善资本预算管理体 系的控制 与构建 ， 是 推动企业管理工作的重要 内容。
【 关键词】 企业资金；预算管念
资本预算管理首先是置于公司治理背 景下的一种全方位的行为管理， 它涉及到预 算权限的划分与预算责任的落实； 其次它是 种全员参与式的管理 ， 也就是说资本预算 不等于财务计划 ， 预算管理不等于财务部门 管理；最后，资本预算管理是一种机制 ， 它 能做到责任 、 权利与义务的对等 ， 将预算约 束与预算激励对等地运用到各预算主体之 中。它主要解决项 目可行 肚及其选择 问题 ， 这也是 西方资本预算理论的核心 内容。另 外， 企业资本预算主要解决资本预算主体的 定位及其相应的责权利对等关系。 这一点是 与公司治理、公司管理相结合的。
