金融工程的概念、技术与实体工具PPT(36张)

一、金融工程概述
1.金融工程定义 2.金融工程与金融学科发展 3.金融工程基本要素 4.金融工程与金融效率 5.金融工程与金融风险管理
1. 金融工程内涵（定义）
金融工程(Financial Engineering)起初零星地出现在有关文献中，如动态 套期保值策略——组合保险的创始人李兰德和鲁宾斯坦。但直到20世纪80年 代后几年才开始讨论 “金融工程新科学”。1988年，美国金融学教授费纳 蒂(Finnerty)首次给出了金融工程的正式定义，即“金融工程包括新型金融 工具与方法的设计、开发与实施以及为金融问题提供创造性的解决办法.
• 金融工程的基本方法和手段
金融工程－－理论与方法
金融资产定价
• 理论价值（现金流定价法） • 投资组合原理 • CAPM原理 • B-S期权定价
• BAPM原理
金融风险计量：
• 均值-方差模型及其扩展模型 • 缺口模型 • 久期模型 • VAR模型 • 资产负债管理模型
金融工程－－实体工具及策略
金融数学部分的结构框架
附3. 微观金融学的发展简史
Fra Baidu bibliotek
3.金融工程的基本要素（1） －－金融工程的基本组件以及衍生方式
金融工程的组件是各种现有的金融工具和金融手段。
基本金融工具：传统的金融产品（如股票、债券）及其衍生金融工 具（如远期、期货、调期、期权等）。
如果把基本金融工具比作建筑房屋用的基础材料的活，那么各种新型金融 产品就是这些简单基础材料组建的楼房和大厦。不同的结构组合就会形成结构造 型不同的高楼大厦。目前金融创新产品已达３２００多种，名义价值达１８万亿 美元。目前已成熟的金融产品大体可分为股权类、债务类、衍生类和合成类四种， 其中最主要的是目前大量涌现的衍生证券工具。合成类金融产品是一种跨越了利 率市场、外汇市场、股票市场和商品市场中两个以上市场的产品。证券存托凭证
《金融工程》
中南财经政法大学
新华金融保险学院
张 金 林 博士 教授
2005年9月 武汉
教学安排
上课内容1－8讲 时间安排：教学8周。
（8周授课、1周座谈） 成绩：作业30％、期末70％。
参考书目
1. 《金融工程学》格利茨 著 唐旭译 2. 《金融工程原理》宋蓬明 著 清华大学出版社 3. 《金融工程学》陈松南 著 复旦大学出版社 4. 《 金融工程》郑振龙 主编 5. 《全球资产与负债管理建模》津巴等著
约翰 马歇尔等，1998, 《金融工程》,清华大学出版社. John Hull, Option, 2000, Futures and Other Derivatives,
Prentice Hall, 4th ed. John Hull, 2002, Fundamentals of Futures and Options
主要内容
金融工程－－ 概念与技术 金融工程－－理论与实体工具 金融工程－－模型与应用
金融工程－－概念
金融工程 金融风险管理 金融产品与策略 金融工程（思想、技术－－方案、产品）
金融工程－－ 技术
无风险套利、均衡分析技术
• 金融工程的基本思想与核心技术
组合、分解技术
Markets, Prentice Hall, 4th ed. Terry J. Watsham, 1998, Futures and Options in Risk
Management, Thomson Learning, 2nd ed. 罗伯特 C 默顿等，2001, 《金融工程案例》,东北财经大学出版社.
第一讲 现代金融:学科演绎与研究方法
金融工程：学科演绎与研究方法.ppt
第二讲 金融工程概述
一、金融工程概述 1.金融工程定义 2.金融工程与金融学科发展 3.金融工程基本组成 4.金融工程与金融效率 5.金融工程与金融风险管理
二、中国金融工程发展条件和障碍 1.金融市场发展状况（基础条件) 2.金融市场需求与供给 (动力机制） 3.金融人才储备状况（传导机制）
衍生证券及其风险收益特性分析 • 远期、期货、期权、互换
金融策略及产品的开发
• 金融策略与产品开发的基本流程 调查－分析－诊断－策划－策略（或产品）
金融工程应用：案例分析
中国证券市场有效性问题 中国银行信贷资产证券化问题 利率及其衍生产品：理论模型与应用 信用风险管理模型应用 资产负债管理模型及其应用 中国国有股权流通问题
2.金融工程与金融学科的发展
金融学科的发展历程:
描述型金融学 分析型金融学
金融工程学
金融行为学
定性分析 定性分析+定量分析 创造性 +工程化 金融学+行为学
金融伦理(可持续发展)
金融技术含量 金融心理/习惯
附1. 金融工程与现代金融学的发展
现代金融学的基本结构框架
附2. 金融工程的数学基础
金融工程应用于三大领域：一是新型金融工具的设计与开发；二是新型金 融手段和设施的开发。其目的是为了降低交易成本，提高运作效率，挖掘 盈利潜力和规避金融管制；三是为了解决某些金融问题，或实现特定财务 经营目标制定出创造性的解决方案。
由金融工程定义可见： 金融工程与金融创新关系密切
金融基本理论与技术创新 创新思维 法规制度 财务知识
金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数 学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分 解，以设计出符合客户需要并具有特定Ｐ／L(Price List)性的新的金融产 品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开 发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融 风险管理等各个方面。
（ＤＲ）、股指期货等均属此类。 基本的金融手段则包括：电子化证券交易、证券的私募与公开上市、
存架登记、电子资金划拨等，这些都与现代科学技术，尤其是计算机和 通讯技术的发展有密切关系。
金融工程－－其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其 实质在于提高企业效率。