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第八章国际货币制度.pptx

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国际货币制PPT课件

国际货币制PPT课件
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1、布雷顿森林体系的主要特征
• 建立一个永久性的国际金融机构，即IMF，旨在促进国际货币合 作
• 规定了以美元作为主要的国际储备货币，实行美元－黄金本位 制，美元直接与黄金挂钩，其他国家与美元挂钩
• IMF向国际收支赤字国提供短期资金融通以协助其解决国际收支 困难
• 逐步废除外汇管制 • 制定了稀缺货币条款
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2、主要内容
• 汇率决定及变动 • 国际收支调节 • 国际货币或储备资产的数量和形式 • 国际金融市场与资本流动 • 国际货币合作的形式与机构
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二、国际货币制度的分类
• 从储备资产的保有形式和汇率制度的形态两个角度进行区分 • 储备货币或本位货币是国际货币制度的基础 • 金本位制度 • 金块及金汇兑本位制度
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2、布雷顿森林体系的简要历程
• IMF协定于1947年正式生效，布雷顿森林体系开始运行 ； • 从1948—至1952年 ，美国开始了著名的马歇尔援助计划； • 1948年西欧国家建立了“欧洲经济合作组织”来管理援助资金，这个组织
后来发展成为“经济合作与发展组织”（OECD）； • 1959年1月，主要西欧国家取消外汇管制，货币开始实现与美元的自由兑换。
民出版社，2000年。 • （美）保罗·克鲁格曼、茅瑞斯·奥伯斯法尔德著，海闻、刘伟等
译：《国际经济学》，中国人民大学出版社，1998年。 • 马君潞著：《国际货币制度研究》，中国财经经济出版社，
1996年。
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感谢您的欣赏
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（二）欧洲货币联盟与欧元
1、《马斯特里赫特条约》（ Maas tric ht Treaty ） •1991年12月9月和10月，欧共体12国首脑签署了《欧洲联盟条约》，包

国际货币制度(ppt19页)

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（一）牙买加体系的主要内容
1976年1月，IMF在牙买加会议上达成牙买加 协议
1. 浮动汇率合法化 2. 黄金非货币化 3. 提高SDR的国际储备地位 4. 扩大对发展中国家的资金融通 5. 增加成员国的基金份额
（二）牙买加体系的运行特点
❖ 多元化、分散化、有灵活的国内宏观政策选择 1. 多元化的国际储备体系 2. 多种形式的汇率制度安排 3. 多样化的国际收支调节方式
➢ 金汇兑本位制
➢ 崩溃（1929～1933经济危机）
（二）国际金本位制的特点
1. 自由铸造
金币名义价 值与实际价
值一致
2. 自由兑换
价值符号价 值稳定
3. 自由输出、输入
汇率固定； BOP自动调节
（三）国际金本位制的评价
1. 积极作用 1) 促进国际贸易和世界经济发展 2) 有利于各国经济政策协调 2. 弊端与缺陷 1) 经济增长受黄金供应量的影响 2) 政府的干预将破坏金本位制的纪律约束
（三）对牙买加体系的评价
1. 积极作用 1) 储备多元化——缓解国际清偿力不足 2) 浮动汇率为主——适应多变的国际经济形势 3) 多种BOP调节方式——促进世界经济协调发展 2. 弊端 1) 黄金非货币化，使国际储备货币发行的约束完
全消失 2) 美元仍享受“铸币税”的特权 3) IMF无法对国际清偿力进行全面控制 4) 浮动汇率制加剧国际金融动荡
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安全放在第一位，防微杜渐。21.1.52 1.1.50 2:56:1 902:56 :19Jan uary 5, 2021
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加强自身建设，增强个人的休养。20 21年1 月5日上 午2时 56分21 .1.521. 1.5
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精益求精，追求卓越，因为相信而伟 大。20 21年1 月5日星 期二上 午2时 56分19 秒02:56:192 1.1.5

国际货币制度(ppt19页)

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（三）对牙买加体系的评价
1. 积极作用 1) 储备多元化——缓解国际清偿力不足 2) 浮动汇率为主——适应多变的国际经济形势 3) 多种BOP调节方式——促进世界经济协调发展 2. 弊端 1) 黄金非货币化，使国际储备货币发行的约束完
全消失 2) 美元仍享受“铸币税”的特权 3) IMF无法对国际清偿力进行全面控制 4) 浮动汇率制加剧国际金融动荡
国际货币制度
一、国际货币制度的主要内容 二、国际货币制度的演变
一、国际货币制度的主要内容
1. 汇率制度的确定 2. 国际收支的调节 3. 国际储备货币的确定
二、国际货币制度的演变
牙买加体系
1976年～今
国际金本位制 1880年～1933年
布雷顿森林体系 1944年～1973年
（一）国际金本位制的演变及崩 溃
黄金储备
160.0 156.0 154.7 140.7 132.4 120.7 108.9 118.6 110.7 102.1
美元输出
115.3 131.6 160.8 172.7 209.6 233.2 264.5 376.6 321.7 269.1
美元悬突额
45.3 24.4 －6.1 －32.0 －77.2 －112.5 －155.6 －258.0 －202.0 －167.0
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（一）牙买加体系的主要内容
1976年1月，IMF在牙买加会议上达成牙买加 协议
1. 浮动汇率合法化 2. 黄金非货币化 3. 提高SDR的国际储备地位 4. 扩大对发展中国家的资金融通 5. 增加成员国的基金份额
（二）牙买加体系的运行特点
多元化、分散化、有灵活的国内宏观政策选择 1. 多元化的国际储备体系 2. 多种形式的汇率制度安排 3. 多样化的国际收支调节方式

第八章 国际汇率制度.ppt

第八章 国际汇率制度.ppt
• 目前，世界上实行浮动汇率制的国家大都属于管理 浮动汇率制。
8 2019/11/15
（2）以浮动汇率的浮动形式为标准，可分为独立 浮动和联合浮动。 – 独立浮动，是指一国货币对其它任何货币的汇 率都根据外汇市场的供求关系进行浮动。
• 如：美国、日本、澳大利亚、加拿大等发达国家和 一些发展中国家大都实行独立浮动汇率制。
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– 联合浮动,是指在一个利益集团内部，各成员国 货币之间保持固定汇率，而对集团外国家的货 币统一实行共同浮动。
• 如欧共体各成员国之间实行的是联合浮动汇率制。
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• （3）补充1：货币局制 也称为联系汇率制 法律规定本国货币与某一外国可兑换货币保持固
定的兑换率，并对本国货币发行作特殊限制。货 币发行须以百分百的该种外国货币作为准备金。 货币发行量取决于可用作准备金的外国货币数量 的多少。
② 外贸依存度大小
外贸依存度越高，当世界经济波动时，面临的冲击越大， 越倾向选择固定汇率制度。
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③ 外贸商品结构或地域分布状况
• 集中度高，往往选择钉住伙伴国货币的汇率制度
– 相对通货膨胀率
• 若一国通货膨胀率相对较高，一般倾向采用固定汇率 制，以防止本国货币不断贬值。
• 若一国通货膨胀率较低，为防止输入型通货膨胀，倾 向于采用浮动汇率制。
• 近一些年来使用浮动汇率的发展中国家数目在不断 增加。
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选择浮动汇率制下的何种钉住汇率制？ • 发展中国家选择何种形式的钉住汇率（一种是钉
住单一货币，另一种是钉住一种综合货币）；
• 不仅是出于其传统的对外政治经济关系，而且要考虑其 对外贸易等关系的多样化程度。

国际货币制度范本(PPT 88页)

国际货币制度范本(PPT 88页)
在金块本位制度下，货币单位仍然规定含金 量，但黄金只作为货币发行的准备金集中于 中央银行，而不再铸造金币和实行金币流通 ，流通中的货币完全由银行券等价值符号所 代替，银行券在一定数额以上可以按含金量 与黄金兑换。
金汇兑本位制又称为“虚金本位制”，其特 点是：国内不能流通金币，而只能流通有法 定含金量的纸币；纸币不能直接兑换黄金， 只能兑换外汇。
定的份额缴纳，份额的多少根据会员国的黄金外汇储 备、国际收支以及国民收入等因素决定。
②基金的任务是：促使会员国实行“稳定货币的汇率”
。取消外汇管制.基金的办事机构设在拥有最多 份额的国家。
(三)布雷顿森林会议
• 凯恩斯计划与怀特计划提出后，英、美两国政府代 表团在双边谈判中展开了激烈的争论。
• 由于英国的经济、军事实力不及美国，双方于1944 年4月达成了基本反映怀特计划的“关于设立国际货 币基金的专家共同声明”(Joint Statement by Expert On Establishment of An International Monetary Fund)。
根据上述类型的划分，可将历史上的国际 货币制度演变过程划分成三个时期：国际 金本位制、布雷顿森林货币制度、牙买加 货币制度。
国际金本位制
国际金本位制度是以黄金作为国际本位货币 的制度。英国于1816年率先实行金本位制度 ，19世纪70年代以后欧美各国和日本等国相 继仿效，因此许多国家的货币制度逐渐统一 ，金本位制度由国内制度演变为国际制度。
• 这时，美国认为时机已经成熟，遂于同年5月邀请参 加筹建联合国的44国政府代表举行“布雷顿森林会 议”(Bretton Woods Conference)，经过三周的激烈讨 论，于同年7月通过了以怀特计划为基础的《国际货 币基金协定》和《国际复兴与开发银行协定》，总 称《布雷顿森林协定》《Bretton Woods Agreement》，确立了布雷顿森林货币制度。

第八章 国际货币制度 《国际金融》

第八章 国际货币制度 《国际金融》
在日益提高。 • (4)黄金的国际储备地位继续下降。
序状态
松散、局部的。
1944年7月,44个国家的
3)1944—1972年的金代汇表聚会美国新罕布尔
兑本位制
州布雷顿森林市建立了
布雷顿森林体系。 1973年布雷顿森林体系
4)1973年以后的浮动汇崩率溃后,国际货币制度出
制
现了松散无固定约束,而
又不乱的局面。
8.2 国际金本位制ຫໍສະໝຸດ 8.2.1 国际金本位制的概念和形成
”。这个计划主张存款原则,建议成立一个国际货币稳定基金组织,金额不低于50亿美元。 怀特计划明白无疑地昭示了美国的意图——凭借拥有的黄金和经济实力,操纵和控制基金组织,
为谋求金融霸主地位铺平道路。 “凯恩斯计划”是由英国财政部顾问、著名经济学家凯恩斯(J.M.Keynes)提出的,全称为“国
际清算联盟计划”,这个计划主张透支原则,建议按中央银行方式组建“国际清算联盟”,各国中 央银行在国际清算联盟开户往来,这些账户的记账单位“班珂”(Bancor)以黄金计价,其价值可 由国际清算联盟适时调整。成员国可以用黄金换取Bancor,但不可以用Bancor换取黄金。各 凯恩斯计划意在创造新的国际清偿手段,降低黄金的作用,受到多数国家赞同。 上述两个计划提出以后,美英两国展开了旷日持久的讨价还价。 1944年7月1日到22日,第二次世界大战中的44个不同盟国在美国新罕布什尔州的布雷顿森林 华盛顿山大旅社召开了“联合和联盟国家国际货币金融会议”,通过了以怀特计划为基础的《国 际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》,总称布雷顿森林协定。该协定于1945年12月 27日批准生效。从此,建立起以美元为中心的新的国际货币制度。布雷顿森林协定确立了第二 次世界大战后以美元为中心的固定汇率体系的原则和运行机制,因此把第二次世界大战后固定汇 率制为基本特征的国际货币制度称作布雷顿森林体系(Bretton Woods System)。

第八章 国际货币制度 《国际金融》

第八章 国际货币制度 《国际金融》
新经济政策。内容是停止美元兑换黄金、冻结工 资和物价、征收10%的进口附加税。 • 史密森协议：1971年12月17－18日，十国集团 在华盛顿的史密森氏学会大厦举行会议，达成协 议。内容是，美元对黄金贬值7.89%（35—38美 元/盎司）；美国取消10%的进口附加税；停止美 元兑换黄金；宣布一些货币升值（日元、马克）； 扩大汇率波动幅度（±2.25%）
• 1973年2月12日，美元再次危机，史密 森协议失败，美元宣布贬值10%（38— 42.22美元/盎司）。
• 1973年3月，西方各主要国家都普遍实 行浮动汇率制，布雷顿森林体系彻底瓦 解。
六、布雷顿森林体系的评价
（一）积极: １、布雷顿森林体系是国际货币合作的产物。 ２、它消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货币秩序，
3、有自动调节的国际收支机制。 “价格-铸币流通机制”（国际收支自发调节）
（二）国际金本位制度的崩溃
1、1914一战爆发
– 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 – 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 – 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3
2、战后初期
– 1922年，热那亚世界货币金融会议，确定了 一种节约黄金的国际货币制度——金块与金 汇兑本位制。
四、国际货币体系的分类
分类：
本位币或储备货币
国
际
货 币
汇率制度
体
系
国际货币体系演变
黄金-英镑本位制 黄金-美元本位制
多种储备货币本位制
固定汇率制 浮动汇率制
钉住及其他汇率制度
国际金本位制 布雷顿森林体系
牙买加体系
五、国际货币体系的变迁
• 第一，1870-1914年，金本位时期； • 第二，1915-1945年，前布雷顿森林体系时期； • 第三，1945-1973年，布雷顿森林体系时期； • 第四，1973年以后，以全球浮动汇率制为特征

国际金融管理第八章 国际货币制度

国际金融管理第八章 国际货币制度
第八章 国际货币制度
1
学习要求
通过对本章的学习，掌握有关国际货币体系的各 项内容。在此基础上明确金本位制和布雷顿森林 体系的内容、作用、特征及其局限性；在了解当 前国际货币体系的特点与内容，掌握当前国际货 币体系改革的主要方案；理解并掌握国际货币体 系的创新“欧洲货币一体化”的进程、内容以及 欧元的运作机制，并且能够理论联系实际，借鉴 欧元成功启动的经验，结合我省人民币跨境流通 的现实背景，分析人民币区域化的有效途径。
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第六节 亚洲金融合作与人民币国际化
一、亚洲金融合作 （一）背景 1、东亚金融危机的教训--金融危机的传染性；原有的救援机
制如IMF表现令人失望； 2、全球货币体系--全球货币体系中的美国霸权；欧元的崛起；
蒙代尔预言在20年内将出现美元、欧元和亚洲货币区三足 鼎立的局面；
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二、亚洲金融合作的主要内容 1、国际的经济政策协调； 2、区域性解救危机的机构； 3、固定的汇率区； 4、单一货币区；
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第一节 国际货币体系的主要内容及类型 第二节 国际金本位制 第三节 布雷顿森林体系 第四节 当前的国际货币体系和国际货币体系改革 第五节 欧洲货币一体化
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第一节 国际货币制度的主要内容及类型
一、国际货币制度的内容 1．国际货币制度的概念：国际货币制度(International
Monetary System)是指在国际经济关系中,为满足国际间 各类交易的需要,各国政府对货币在国际间的职能作用 及其它有关国际货币金融问题所制定的协定、规则和 建立的相关组织机构的总称。
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二、国际金本位制的崩溃 （一）第一次世界大战前夕，一些国家出于备战的需要，
金本位制的竞赛三原则均被破坏殆尽，金本位制遂陷于瘫痪。 （二）1914年第一次世界大战爆发,各参战国均实行黄金
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第五节 欧洲货币一体化
一、欧洲货币体系的建立
欧洲货币体系(European Monetary System， EMS)是伴随欧洲经济共同体(European Economic Community，EEC)的产生而逐渐形成的。
金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种类型
一、金币本位制
第一次世界大战以前，资本主义各国普遍实 行的金本位制是金币本位制。 金币本位制的特点： (1)黄金充当了国际货币，称为国际金本位制 度的基础。 (2)各国货币之间的汇率由它们各自的含金量 比例决定。 (3)金币本位制有自动调节国际收支的机制
金本位制是指一国之本位货币是用一定重量或成色 的黄金来表示，并且其货币当局随时愿意按所规定 的货币单位的含金量，根据一定条件买卖黄金。 英国于1816年采用金本位制，是世界各国实行金本 位最早的国家。 1880年欧洲和美洲的主要国家都实行了金本位制， 把它作为金本位开始的年份。 根据货币与黄金联系的程度不同，金本位制可分为
(1)国家规定金币为主币，但国内不铸造和使用金币。
(2)国内流通银行券等信用货币，而这些信用货币只能兑换 外汇，这些外汇在国外才能兑换黄金。
(3)以与本国货币和本国经济有密切关系的金本位制国家为 依附对象，与这个国家货币保持固定比价，并在该国存放 大量外汇和黄金作为准备金。
第三节 布雷顿森林体
一、布雷顿森林体的建立 1、概念
（1）它稳定了第二次大战后资本主义世界货币 金融的混乱动荡局面。
（2）它促进了国际贸易和世界经济的发展。 （3）它解决了国际支付困难。
局限性：
(1)布雷顿森林体系自身存在着不可克服的矛盾。 (2)布雷顿森林体系的可调整汇率制，难以按照实
际情况经常调整。 (3)以牺牲内部平衡来换取外部平衡。 (4)布雷顿森林体系使美国能长期保持国际收支赤
(4)国际收支自动调节机制作用的发挥受到限制 。
三、金汇兑本位制
金汇兑本位制，又称虚金本位制，是第一次世界大战后金 本位制的一种类型。它是以存放在金块本位制国家的外汇 资产作为准备金，国内发行不能直接兑换黄金的纸币，并 且将它与某个实行金本位制国家的货币保持固定比价的体系的主要内容
(1)建立了国际货币基金组织和世界银行
(2)规定了各国货币比价的确定原则，实行了两个 挂钩
• 美元与黄金挂钩 • 其它成员国货币与美元挂钩 ➢即各国货币与美元保持稳定汇率的汇率制度
(3)确定了国际储备资产 (4)协助会员国调整国际收支 (5)取消外汇管制
三、对布雷顿森林体系的评价 积极作用：
二、金块本位制
金块本位制：金本位制的一种类型，以黄金作为 准备金、以价值符号为流通手段的货币制度。
金块本位制的特点：
(1)停止铸造金币，金币不再流通，而由银行券等 信用货币来代替，但货币单位仍有含金量的规定。
(2)银行券等信用货币必须达到一定的金额以上才 能兑换金块。
(3)黄金的输出入受到限制，同时由国家储存金块 作为储备。
局限性：
第一，在以浮动汇率为主导的混合汇率体制下，由 于汇率波动频繁剧烈，影响了国际贸易和投资的发 展
第二，随着国际货币多元化趋势的日益增强，美元 国际货币地位的不断下降，牙买加货币体系这一以 美元为中心的国际储备多元化和浮动汇率体系日益 复杂混乱和不稳定。
第三，牙买加体系对国际收支的调节机制也有其不 完善的一面。
字并剥削其他国家。
第四节 牙买加货币体系
一、牙买加货币体系的建立 ➢牙买加体系是指以1976年IMF成员国牙
买加会议达成的《牙买加协定》为基 础的新的国际货币制度
二、牙买加货币体系的主要内容
(1)承认浮动汇率的合法化 (2)增加成员国在基金组织中的基金份额 (3)削弱了黄金在国际货币制度中的地位 (4)扩大对发展中国家的资金融通 (5)提高特别提款权的国际储备地位，使其成为国
以及为此而建立的组织形式的总称。
国际货币制度一般包括四个方面的主要 内容： (1)国际储备资产的确定
(2)货币比价及汇率制度的确定
(3)国际支付与国际结算原则的确定
(4)黄金、外汇能否自由流动
二、国际货币制度的划分
储备货币或本位货币是国际货币制度的基础， 根据国际储备来划分国际货币制度，大体分为
金本位制度、金汇兑本位制度和信用本位制度。
金本位，指以黄金作为国际储备资产或国际 本位货币；
金汇兑本位制度是同时以黄金和可直接自由 兑换的货币作为国际储备资产。
信用本位是指以外汇作为国际储备资产，而 与黄金无任何联系；
国际货币制度的历史演变 国际金本位 布雷顿森林体系 牙买加货币体系
第二节 国际金本位制
➢布雷顿森林体系是指1944年7月1日在美国 新罕布什尔州的布雷顿森林由44个国家参 加会议，并商定建立的以美元为中心的国 际货币制度
2、组成
➢《布雷顿森林协议》由《国际货币基金组织 协定》和《国际复兴开发银行协定》组成， 协议确立了新的国际货币制度的基本内容
1944年7月1日，联合国的44国代表于美国的新罕 布什尔州的布雷顿森林举行“联合国货币金融会 议”，通过了以怀特计划为基础的《国际货币基 金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称布 雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)，确立 了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林 体系。
际货币制度的主要储备资产
三、对牙买加货币体系的评价 积极作用：
首先，多元化的储备体系基本上摆脱了布雷顿森林 体系时期基准货币国家与依附国家相互牵连的弊端， 并在一定程度上解决了“特里芬难题”。
其次，牙买加货币体系对国际收支的调节，采取多 种调节机制相互补充的办法。
再次，以主要货币汇率浮动为主的多种汇率安排体 系能够比较灵活地适应经济形势多变的状况。
JR
国际金融
第八章
国际货币制度
第一节 国际货币制度概述
一、国际货币制度的概念及内涵
国际货币制度(international monetary system)， 亦称国际货币体系，是指支配各国货币关系的规 则和机构所形成的一个完整系统。它是各国政府 为适应国际贸易和国际结算的需要，对货币的兑 换；国际收支的调节等所做的安排或确定的原则，