黄金白银无风险套利资料共24页文档

黄金白银投资培训教程简介黄金和白银是两种重要的投资产品，具有广泛的市场参与度和高度的流动性。

在这个投资培训教程中，我们将介绍黄金白银的基本知识、投资策略以及市场分析的方法，帮助您了解黄金白银投资的风险和机会，并提高您的投资技能。

目录1.什么是黄金和白银？2.黄金和白银的历史背景3.黄金和白银的投资特点4.黄金和白银的投资方式–实物投资–衍生品投资5.黄金和白银市场的基本分析方法–技术分析–基本面分析–市场情绪分析6.黄金和白银的投资策略–长期投资策略–短期投机策略7.黄金和白银投资的风险与机会8.黄金和白银投资的心理因素9.如何选择合适的黄金和白银投资产品10.黄金和白银投资的税务考虑11.黄金和白银市场的监管与风险控制什么是黄金和白银？黄金和白银是两种贵金属，具有稳定的价值和高度的抗通胀能力。

黄金是世界上最早也是最常用的货币，曾经是国际贸易中的主要支付手段。

而白银则被广泛应用于工业生产、珠宝制作、电子技术等领域。

黄金和白银的投资主要通过购买实物金银、黄金白银交易所交易基金（ETF）、期货合约等方式进行。

黄金和白银的历史背景黄金和白银在人类历史上有着悠久的传统。

自古以来，黄金被认为是财富和权力的象征，被用作货币和交换媒介。

白银作为黄金的补充，也扮演着重要的角色。

在过去的几个世纪中，黄金和白银经历了多次价格波动和金银矿产开发的热潮。

黄金和白银的投资特点黄金和白银作为投资产品具有以下特点：•贵金属的稳定价值•高流动性•抗通胀能力•分散投资风险的作用黄金和白银的投资方式黄金和白银的投资方式主要分为实物投资和衍生品投资：实物投资实物投资是指直接购买和持有黄金和白银的物理实物，如金条、金币、银条和银币等。

实物投资具有实物形态的收益和价值保值的特点，但需要注意储存和保管等问题。

衍生品投资衍生品投资是指通过交易所等金融市场上的衍生品产品进行投资，如黄金白银交易所交易基金（ETF）、期货合约、差价合约（CFD）等。

贸易融资套利样本：两年赚过亿导语：两年多的时间里，王科的4000万本金已经贡献了上亿的利润。

运作方式并不复杂。

王科这两年的保税区黄金贸易融资套利做得顺风顺水。

如果不是税务部门开始大规模查税，王科（化名）这个玩了两年多的贸易融资游戏还会继续下去。

两年多的时间里，王科的4000万本金已经贡献了上亿的利润。

运作方式并不复杂。

王科这两年的保税区黄金贸易融资套利做得顺风顺水。

但从2013年开始，监管部门已经开始关注到了贸易融资的超常增长和其中蕴含的风险。

有数据显示，今年一季度中国外贸进出口总值同比增13.4%，而深圳进出口同比大增了80%。

“现在已经没有银行敢给我们开信用证了。

春节后税务局就已经开始查税，这个玩了好几年的游戏已经玩不下去了。

”王科说。

5月5日，国家外汇管理局下发《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》，剑指贸易融资套利。

本报获悉的一份深圳银监局4月底下发给市商业银行和政策性银行的文件显示，贸易融资套利活动扰乱了国家宏观经济秩序，违背了金融服务实体经济的要求，也带来一定的风险隐患。

各行务必采取有效措施，做好风险监测与防范工作。

“针对贸易融资的更严厉措施可能很快被推到台前。

”一家国有大行深圳分行的国际业务负责人说。

两年赚上亿“我是在2010年底开始做贸易融资套利的，当时香港的港币贷款一年期利息才两三个点，而大陆的信托产品一年期收益有10个点，即使是收益更低的银行短期理财产品年化收益也有四五个点，而且基本是无风险收益，机会很明显。

加上我做过多年的电子元器件生意，熟悉资金进出，我出4000万，另外一个朋友出了1000万，总共5000万就开始干了。

”王科说，当时身边已经有很多朋友运作这个生意大半年了。

其实通过贸易融资来套利并不复杂。

“我们找了个黄金加工企业，花了8000元人民币在香港注册了个子公司，通过香港子公司进口黄金。

拿着单据去银行开信用证给香港公司，香港公司拿着信用证去对应的中资银行香港分行抵押就可以拿到年化利息甚至低于1个点的短期港币贷款。

一套完整的无风险套利方法最近从实践中总结了一套完整的无风险套利方法，可以让我们的场内资金得到充分利用，用得好保你10%的收益还无风险，想不想试一试。

图片发自简书App这套方法的核心产品是一类基金，它既可以像传统基金那样申购赎回，又可以像股票那样在二级市场买入卖出，这种基金叫交易型基金。

这类基金严格来说是不会亏的，而且操作的好可以取得很好的收益，这就很吸引我了。

举个例子，有一种叫场内交易型货币基金的品种，它也是货币基金，有固定的收益，但它同时又可以进行交易，这样的一个好处就是它的市场价格与它的净值之间就可能存在差价，这时候就可以进行套利了。

以我喜欢交易的一个货币基金——华宝添益来说。

交易型货基——华宝添益首先介绍一下华宝，整个市场一共有19只货币ETF,而华宝添益为中国场内最大货币基金、沪深两市最大基金、全球最大固定收益类上市基金，其每日成交金额高居沪深两市所有挂牌股票和基金排行第一。

其实大家也没必要记住那么多，只要知道华宝是场内成交量最大的货币ETF，而成交量大的好处就是你不用担心你买的华宝卖不出去或者不能赎回，而其它成交量小的货基我就不敢保证了。

这个原理也很简单，因为总量不变，有买才有卖，没有买家你卖给谁，而成交量这时就显得非常重要了。

除了华宝，还有一个叫银华日利的货基成交量也很大，所以大家如果想玩这个，最好就挑这两个练手。

这里需要注意的是，银华的净值是每天叠加的，而华宝的净值是基本不变的，所以我习惯用华宝，这样我可以很快的计算出我能取得的收益。

图片发自简书App好了，知道了这些就可以进行操作了。

操作也很简单，只要有股票账户就可以交易，申购赎回找到类似“场内货币基金申赎”这样的选项，每个券商名称可能不一样，需要大家自己动手查找。

华宝的代码为511990，那么申赎的时候输入代码就是511991，这是他们规定的，没有为什么，只需要记住加1即可。

买卖就更简单了，和买卖股票操作是一模一样的，这里就不细讲了。

贵金属金银对冲套利盈利模式详解！套利交易作为欧美市场上主流的一种操作手法，目前在国内鲜有人知，今天牛金给大家详细讲解下关于套利您所不知道的知识，，一定会有大收获！第一章何谓套利大家好什么叫套利？金融投资的一种活力模式一般玩投资无非有以下几种模式：1：趋势交易 - 追涨杀跌；2：区间交易 - 高抛低吸或低吸高抛；3：套利交易 - 对冲套利，平稳增值。

老牛做的比较简单-就是金银贵金属的套利交易，不太涉及别的品种；有学员问：买黄金涨和白银空？答：多空金银只是其中一种对冲套利的选择问：还有些什么别的呢？答：多银金空啊！贵金属套利大概可分为：金银套利白银套利和期现套利！刚刚说的多金空银是属于金银套利中的一种套利布局方案这是分类不是思路谈到思路就要解答 - 为何套利？利从何来？为何套利？因为普通人使用的投资技巧基本属于单边交易模式，而单边交易最大的风险就是趋势波段判断失误导致的直接亏损发生。

从事多年交易的投资人都清楚- 您我皆凡人，谁都无法准确预测判断行情走向。

所以操盘中“运气+技术”成了常态。

靠运气是靠不住的 - 总有点背的时候，而且市场规律告诉我们：二八定律永恒存在！永远都是多数人判断错误导致亏损。

如何让自己站到少数人的队列？那就需要研究发现一套可以稳定获利的投资模式。

经过老牛本人这几年的总结与研究，终于发现只有对冲套利这一种模式是最佳选择。

有朋友质疑：这样是不是輀彎豣收益都会缩小？再次先搞清楚一个目标：各位朋友做投资的目的是啥？都是来赚钱的吧？没人来当财神当散财童子的吧？答案当然是为了赚钱。

投资有风险，风险与收益成正比，所谓富贵险中求。

但这只适合小虾米级别的投资人，亏个3-5千或 1-2万的，无所谓。

当然可以搏一把，赌一把，全押上。

赚了就翻倍，输了就光光。

静心想想我们是做投资不是下赌场玩赌博。

所以要树立长远思维，以长期稳定保值再增值为目标。

决不能贪图一夜暴富一战功成。

第二章利从何来今天继续接上文，对冲套利是金融投资的一种高级操盘稳定盈利模式。

黄金与白银的跨商品套利投稿人：浙江放眼量投资公司中国计量学院十八青松陈晓波张熙孙建明摘要：通过ADF、AEG检验发现黄金和白银之间存在长期稳定的均衡关系，Granger因果检验发现两者价格互为因果关系，两者可以作为跨商品套利的商品兑；黄金和白银的比价随着黄金和白银价格的涨跌呈现一定的规律性，此规律可以用作套利的指导策略。

本文借助移动平均线的原则，研究黄金白银比价关系，以比价的10期移动平均线的黄金交叉和死亡交叉作为黄金白银套利的进出场信号。

本文从2000年1月12日到2012年1月12日的日线收盘价2726组数据为基础得出结论，把2012年1月13日至2015年3月11日的日线收盘价进行实证模拟买卖，其中开仓平仓共25次，获利70150美元/手黄金，最大亏损4.43%，最大回撤5.64%，最大盈利46.43%，平均年回报率20.33%。

由此得出，通过以黄金白银比价的移动平均线为指导的黄金白银跨商品套利策略可以获得持续地稳定地盈利。

关键字：黄金白银；价格关系；套利策略一、引言白银常被人们称为“穷人的黄金”或“次黄金”，它和黄金同属于贵金属，是公认的财富避风港。

白银具有商品属性、投资属性和金融属性，白银所具有的最好的导电导热性能、良好的柔韧性、延展性和反射性等，使其在工业应用、摄影业等发挥着重要的作用，以及人们的偏好，对白银在首饰等奢侈品方面也有很大的需求。

尽管银本位被的废除后白银金融属性弱化，但其仍然具有一定的避险功能及投资价值。

而白银本质是商品有其价值，价格总是围绕价值波动，当价格偏离价值较远时，价格总是会回到价值附近，从而产生了套利机会。

跨商品套利是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

本文通过分析，得出了黄金和白银之间存在套利机会，根据统计套利的均值回归思想，认为两个相关度很高的资产组合的价差出现背离后，未来会向价差的均值进行回归。

几种不同市场黄金与白银的套利方案跨市套利原理••••由于存在地域和时空的差异,同一种商品在不同国家的期货或现货市场上往往存在合理的价格差异。

一般来说,它们彼此的比价或价差稳定在一个固定的区域,即使有时会出现短暂的异常,但在市场经济规律的调节下,这种异常最终也会恢复到正常水平。

这就为全球跨市套利提供了可能性和机会。

••••跨市套利是指,在某个交易所买入(卖出)某一商品价格,同时在另一个交易所卖出(或买入)同种商品,以期在有利时机分别在两个交易所对冲而获利。

••••受到现行政策法规的制约,人们通常是用实物进口成本来衡量套利机会。

当某一国际化程度较高的商品在不同国家的市场价差超过其进出口费用时,就存在进行跨国际市场的套利机会。

进出口费用一般包括关税、增值税、报关检疫检费用、信用证开证费、运输费用、港杂费等。

例如,在国内期货市场中,当美国大豆进口成本价格远低于连豆期货价格时,可认为套利机会出现,即可进行买入CBOT大豆合约,同时卖出大连大豆合约的跨市套利操作。

••••跨市套利有三个前提:第一,期货交割标的物的品质相同或相近;第二,期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性;第三,进出口政策宽松,商品可以在两国自由流通。

••••从贸易流向和套利方向一致性的角度出发,跨市套利一般可以划分为正向套利和反向套利两种:如果贸易方向和套利方向一致则称为正向跨市套利,反之称为反向跨市套利。

例如,国内铜以进口为主,在LME做多头寸的同时,在上海期货交易所做空头寸,这样的开仓交易称之为正向套利。

相应的平仓方式有实物交割平仓和对冲平仓两种。

一般来说,正向套利是较常采用的一种跨市套利,而反向套利则因具有一定的风险而常不建议被采用。

••••总的来说,跨市套利交易风险相对较小,利润也相对稳定,因而是适合于具有一定资金规模的机构投资者和追求稳健收益的投资者的一种期货投资方式。

套利产品解说：在黄金白银的套利产品中，很多人把同一产品单独进行套利，如黄金T+D 与黄金期货白银T+D与白银现货之间进行套利，相反我们今天要将的是黄金与白银之间的套利，相对以上两种在资金运用上和操作上要方便的多，由于国内与国际存在多种平台与不同价格，所以我们今天就将三个市场黄金与白银之间的套利关系，一是，上海黄金交易所的黄金T+D，二是天津贵金属的现货延期三是国际市场的现货黄金。

白银期货跨市套利机会分析及操作实例白银跨市套利交易就是在上海期货交易所和美国comex白银市场两个市场利用一种商品不同合约价格变化的不同，分别建立相反交易头寸以赚取人民币升值利润或者不合理价差进行套利的投资方法。

白银跨市场套利分析国内白银价格与国际白银会呈现一致的走势。

两者之间换算公式为：国内白银＝国外白银×人民币汇率/31.1035。

所以剔除短期波动，长期来看国内白银与国外白银的比价主要是人民币汇率。

具体的操作方法是：国内企业通过在国内、国外市场开设账户，确保在两个市场中都有足额的资金用于保证金和保持保证金的动态平衡，一般来说国内市场保证金在10％，美白银市场保证金为5％，将两个市场的资金都放大到10％，合计总投资为20％。

例如：有1000万人民币资金，500万资金做国内，500万资金做国外，这500万资金换成美元为80万左右。

400万资金做国内空头，相当于做4000万人民币的白银；400万资金做美白银多头，相当于做4000万人民币白银多头。

假设：人民币升值5％，获取利润将达到4000×5％＝200万。

剔除500万资金换取美元的5％的损失空间和一年的资金占用利息6％，净收益为200－25－60＝115万，收益率为11.5％左右。

再以实际市场表现为例：今年国内白银12合约成为主力合约的8月1日开始，在人民币升值情况下，我们在两个市场同时买入美白银、卖出国内的白银，持有到目前（１１月15日），美白银价格上涨18.2％，国内白银价格上涨12.5％。

进行跨市套利就能够赚取5.7％的利润空间。

如果通过白银期货的杠杠机制，放大4倍计算。

那么短短三个多月利润空间将会达到22.8左右％。

两合约文本人民币有重回升值趋势可能从近几年的人民币远期NDF市场与人民币中间价的走势可以看出在前期人民币汇率小幅震荡走贬后目前6个月与12个月ＮＤＦ市场价与中间价的升水快速减小即有人民币有重新走强的可能。

内外比价向理论值回归上图为沪白银与美白银的比值图，理论值是经过汇率和单位换算后内外价格相等理论上的比值。