股市交易理念

量化交易标准第一课：入门讲解（心态篇）

今天我们主要讲解一下我们为什么要用量化，用了之后到底有什么好处？量化和传统技

术的区别在哪里？我知道很多同学是想学习战法，但是我之所以把战法放到后半月讲，就是

因为，先把量化标准学好，你应用战法的时候才能游刃有余，否则，会弄巧成拙。这节课我

不打算上来就给大家灌输什么很难的东西，我想从简单的角度来介绍一下我们的量化标准。如果上来就让大家看不明白，估计新同学就没有学下去的信心了。

先把量化标准的四个组成部分搞清楚，把结构、浪型、趋势、高低点概念搞清楚。先明

白我经常说的这几个词是什么意思。今天是量化标准的入门讲解，所以不会讲的太难，重点

是搞清楚概念，下一节课是实战讲解。波浪，时间、结构、趋势，高低点，这五个概念。如

果你初次接触这五个词，别看只有五句话，那么想要读懂上图的内容，彻底理解，至少需要

几天的时间。因此，这里不需要搞懂，只需要你记住这五个概念的意思。

首先我来告诉大家为什么要用量化来做股票，而不是传统的思维。到底什么是量化呢？

实际上我们人类在日常生活中处处都有量化的身影，简单的说，量化就是给你的操作加一套

完整的标准。比如一个工厂的流水线，是有标准的，先干什么后干什么。就连我们日常的炒

菜也是有标准的，先放什么后放什么，如果你顺序错了，可能这个味道就不一样。

但是，大家发现没有，当你在做交易，做股票的时候，反而你自己是没有标准的。

很多同学初次进入股市，买什么股票靠的是看新闻，听朋友说，从网上学几个所谓的找

买点教程。然后看一眼这只股票，觉得不错，挺好看的，就买进去了。心里盼着涨，结果一个下跌就让自己心情特别失落。割还是不割?割了后，涨起来了，后悔。不割，一路补到山

底下套牢。

网上很多的买点教程，其实都是一些不入流的东西。为什么我不认可那些东西？因为，

从我们量化的角度，你买一只股票需要做到的是，买入的同时就计算出卖出条件。可是，大

家自己想一想，过去自己在做交易的时候，有没有做到这一点？

股票交易规则

一、基本交易规则

（一）交易时间：每周一至周五，每天上午9：30~11：30，下午13:00～15：00,法定公众假期除外。

（二）交易原则：价格优先、时间优先。在这两个“优先”中，价格优先于时间。

（三）成交顺序：较高买进委托优先于较低买进委托；较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按时间顺序成交.

（四）报价单位:A股、B股以股份为报价单位。

（五）价格变化档位:A股为0.01元；沪市B股为0.001美元;深市B股为0.01港元；

（六）交易竞价：

1、沪市：每个交易日 9：15～9:25进行开盘集合竞价 (集中一次处理全部有效委托)； 9：30～11：30、13：00～15:00进行连续竞价.

2、深市：每个交易日 9：15～9:25进行开盘集合竞价 (集中一次处理全部有效委托)； 9:30～11：30、13：00~14:57进行连续竞价;14：57～15：00进行收盘集合竞价。

（七）开盘价:为当日该证券的第一笔成交价格.证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

（八）收盘价：

1、沪市:证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价.

2、深市:证券的收盘价通过集合竞价的方式产生.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的,以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

（九）涨跌幅限制：在一个交易日内，除上市首日证券外，每只证券的交易幅度不得超过10％，实施特别处理的股票（ST股票）涨跌幅度限制为5%，超过涨跌限价的委托为无效委托.涨跌幅计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位.

1、属于下列情形之一的，首个交易日无价格涨跌幅限制:

（1）首次公开发行上市的封闭式基金;

■一　金融改革　

抑制股市内幕　易的制度建构研究　

口马欣刘慧　

所　

易内幕信息知情人或非法获取内　幕信息的人，在内幕信息公开前　

买卖相关证券，或者泄露该信息，　

或者建议他人买卖相关证券的行　为。公平是证券市场的基石和命　

脉，而内幕交易是证券市场的毒　

瘤，不仅破坏市场的公平和效率，　践踏中小投资者的利益，也损害　

了上市公司的声誉，加大股市的　

运行风险。证券市场要真正健康　有序的发展，必须屏除内幕交易，　

塑造一个公平竞争的市场环境，　而有效打击股市内幕交易的制度　

建构也必须提上日程。本文主要　

介绍美国证券交易委员会（Ｓ　Ｅ　Ｃ）　

打击股市内幕交易的经验做法及　

－－●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●　

：　信息和金融服务为代表的现代化基础设施建设，建设信息安全保障体系，加强城市信息化体系建设和升级　

；　改造，提高网络安全监控水平等。　

３、大力降低商务成本　

《２００６上海外商投资环境白皮书》调查显示，土地和能源的稀缺和商务成本较高是上海吸引外商投资的　负面影响因素。从房屋价格方面来看，２００２～２００４年，上海房屋平均销售价格由４　１　３４元／平方米涨至６４８９　

：　元／平方米，而苏州在２００２年的价格为２１　５７元，２００４年为３１　０８元，都只为上海价格的一半。从城市生活成　本和生活质量来看，全球著名的人力资源管理咨询机构一一美世咨询公司（Ｍｅ　ｒｃｅｒ），发布了《２００４年全球　城市生活成本和生活质量指数调查一一城市排名》的排名。与其他城市和香港相比，上海在子女教育、住　房、医疗服务这三项性价比上都处于劣势。由此，上海市政府应在这方面采取措施，来改善商务成本较高　

的引资环境。　

４。进一步完善和宣传引资的法律规章　

：　《２００６上海外商投资环境白皮书》揭示，分别有４３．２％的外资企业认为上海的法律规章不健全，４１．３％的　

．　外资企业认为政策透明度不高。由此，上海还应不断完善引资的法律规章。对每个生产者服务行业制订相　

投资理念与逻辑0

一． 遵循二八定律，逆向思维，和大多数人反着操作0

二八定律，即少数人挣钱定律，在股市中只有20%甚至更少的人能长期战

胜大市、领跑市场。这个定律同样适用于社会中的其他领域，如商业领域中

只有少数人能取得巨大成就，积累巨额财富；学术领域中也只有少数人能攀登到科学的最前沿。我认为这些人能取得如此巨大成功的最主要的原因是他

们的思维方式和大多数人不一样，做事方式也极具独特性。由于想问题和做

事情的方式和大多数人不一样，致使这样的少数人具有了取得巨大成功的潜

质，最后能否成功就看个人能力、毅力、环境等等因素了。我国著名的史学

家司马迁在2000年前就对春秋战国时期的巨贾富商能在商业上取得巨大成功的共同特点做出了精辟概括，即“人弃我取，人取我与”出自司马迁《史

记·货殖列传》。这也和股神巴菲特的投资名言“在别人贪婪的时候恐惧，在

别人恐惧的时候贪婪”不谋而合。因此，在股市中须时常提醒自己采用逆向

思维，要有自己的独立思考，敢于挑战市场中的主流观点，和大多数人反着

操作，这样会大大提高投资成功的概率。0

二． 敢于在市场犯错时，寻找机会大赚一笔0

市场上经常会遇到一些突发性事件，导致人们对大市或者个股过度看

空，致使股票估值被严重低估，此时就是获取暴利的机会。条件是企业或者

股市基本面并没有发生太大的变化，或危机终会被解决。举例说明如下：

0

1. 2003年中国发生非典，由于人们的恐慌情绪，上证综指在短期内大跌

20%，此时国内的经济被没有受到实质性大的影响，数月后随着非典

被控制住，股市又回到了原点位。0 2. 2001年9月11日，美国发生了911事件，致使美国全国陷入了恐慌紧张状态，股市关闭3天，开市后4天道琼斯工业指数跌了15%，随

着美国政府对恐怖分子的打击和国内局势的稳定，道琼斯工业指数在10月份就收复了失地。0

3. 2008年10月，海通证券6倍于当时流通股的限售股解禁，短期内卖

方远远大于买方，再加上当时在全球金融危机下上证综指已经跌倒了2000点下方，股市处于绝望崩溃的边缘，海通证券股价在短短两个月