企业投资组合分析(1)

投资组合分析报告基金这次我选择了两只基金，一只是是中国工商银行推出的工银稳健成长基金，一直是中国建设银行推出的华夏成长基金。

工银稳健成长工银稳健成长基金累计收益率走势本基金是成长型股票基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金,属于风险水平相对较高的基金。

工银稳健成长的投资理念是选择经营稳健、具有长期可持续成长能力的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资，获取超过市场平均水平的长期投资收益。

资范围 本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、中央银行票据、回购，以及法律法规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。

该基金专注基本面研究，采取"自下而上"的策略，运用工银瑞信上市公司成长性评价体系选择具有长期可持续成长能力的上市公司股票。

本基金在多数情况下将进行充分投资，通过发掘成长型股票，以合理价格买入并进行中长期投资，获取超过市场平均水平的长期投资收益。

㈡华夏成长本基金属成长型基金，主要通过投资于具有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。

该基金认为，股票的中长期走势是由上市公司的基本面决定的，国债的中长期走势是由宏观经济的基本面决定的，只有立足于宏观经济和上市公司的基本面进行深入的研究，才能准确把握股票和债券的中长期走势，从而为投资创造价值。

投资范围 本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

其中投资的重点是预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司所发行的股票，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80％。

重点投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司发行的股票，从基本面的分析入手挑选成长股。

该基金基本投资理念是“追求成长性”和“研究创造价值”。

经过上面图标的对比和数据分析，我选择工银稳健成长。

证券金融模拟报告撰写人：付洁170150118 国贸1701李蝶170150102 国贸1701王茹170150103 国贸1701刘育鹏170150104 国贸1701时间：2020/1/9指导教师：***一、股票组合分析介绍展望中国经济，2020年贸易摩擦的不确定性会相较2019年减缓，贸易冲突的缓和不仅有利于减少商业环境的不确定性，还有助于既有经济刺激政策能够更为有效地传导，进而帮助企业重拾信心。

在外部环境不确定性降低和政策支持措施的双重影响下，我们预期，随着中美第一阶段协议的达成，经济增长速度可能会逐渐加快。

尽管房地产市场疲软，稳健的基建投资需求以及出口额增加，将有助于平衡劳动力市场以及促进消费。

为了满足投资需求，除了银行借贷以外，地方政府还会以发行专项债券的方式向市场注入流动性，由此，我们预测未来12个月广义信贷增速会保持下去。

我们欣喜地看到，1万亿元人民币额度的2020专项债额度提前下达，这有利于政策的连续性，在经济增长企稳的关键节点会起到有益补充。

相应的，2020年上市公司盈利将呈现增长的趋势，但判断其前景仍需谨慎。

总的来说，2020年，随着宏观经济的不断改善，新一代领导人改革政策的不断推出，股市也在逐渐地复苏。

选择同济堂股票，中视传媒股票，宇通客车股票，人福医药股票和重庆啤酒股票，本文将分别对这五只股票进行投资数据分析，并给出相应的投资建议和投资组合建议。

同济堂600090中视传媒600088宇通客车600066人福医药600079重庆啤酒600132二、分析股票特征与分析1、同济堂（600090）（1）股票概况新疆同济堂健康产业股份有限公司系经新疆维吾尔自治区股份制企业试点联审小组批准(新体改[1993]042号)，以募集方式设立。

经中国证监会批准(证监发字[1997]180号)，公司于1997年5月12日至5月19日发行社会公众股3000万股，发行后公司股本总额为8000万股，1997年6月16日，可流通社会公众股在上海证券交易所挂牌交易。

投资组合的决策分析原理投资组合的决策分析原理引言：投资组合是指将不同的资产按照一定的比例进行组合，以达到分散风险、稳定收益的目的。

在确定投资组合时，需要进行决策分析，以确定最佳的投资组合。

一、投资组合的决策目标在进行投资组合的决策分析之前，首先需要明确投资组合的决策目标。

一般来说，投资组合的决策目标包括以下几个方面：1. 收益目标：投资组合的主要目标是获得稳定的、可持续的收益。

2. 风险目标：投资组合的另一个目标是降低风险。

通过将资金分散投资于不同的资产，可以减少因某个资产的价格波动而导致的损失风险。

3. 流动性目标：投资组合应具有一定的流动性，以便在需要资金时能够及时变现。

4. 时机目标：投资组合的配置应根据市场状况和经济环境的变化进行调整，以追求最佳的投资时机。

二、决策分析原理投资组合的决策分析原理包括以下几个方面：1. 风险管理：在确定投资组合时，需要对各种资产的风险进行评估，并根据投资者的风险承受能力来决定合适的资产配置。

高风险的资产可能带来更高的收益，但也伴随着更大的风险；低风险的资产则相对稳定，但收益率较低。

通过在不同风险水平的资产之间进行组合，可以实现风险与收益的平衡。

2. 资产分散：投资组合中不应过于集中于少数几个资产。

过度集中投资可能导致非系统性风险，例如某个行业或企业的不利状况可能对整个投资组合造成影响。

通过将资金分散投资于不同的资产类别、行业和地区，可以减少风险。

3. 投资者需求：投资组合应根据投资者的需求和目标来确定。

不同的投资者有不同的需求，例如年轻人可能更注重长期增值，老年人可能更注重稳定的收益。

根据投资者的需求，可以确定合适的资产配置。

4. 动态调整：投资组合的配置应根据市场状况和经济环境的变化进行动态调整。

例如，在经济繁荣时期，可以适当增加股票类资产的比例；在经济衰退时期，可以适当增加债券类资产的比例。

通过及时调整投资组合，可以追求较好的收益。

5. 成本控制：在进行投资组合的决策分析时，还需要考虑交易成本和管理费用。

投资组合优化模型分析投资组合是指将资金分散投资于多个资产上，以达到降低风险、提高回报的目的。

投资组合理论通过对不同资产的风险和回报进行优化分配，建立起一套可靠的资产配置策略，使投资者可以在不同市场情况下获得最大的收益。

投资组合优化模型是基于投资组合理论，通过各种数学方法对投资组合进行分析和优化，以实现投资效益最大化的目标。

1. 组合收益计算在投资组合优化中，组合收益是一个非常重要的指标。

组合收益指的是投资组合中各个资产的加权平均收益率。

计算组合收益的公式如下：组合收益率 = ∑（资产收益率×资产占比）其中，资产收益率指的是某个资产的收益率，资产占比是指该资产在投资组合中所占的比例。

通过计算组合收益率，可以更加全面地了解投资组合的回报情况，从而进行优化调整。

2. 组合风险计算组合风险是指投资组合中存在的波动风险。

由于投资组合中存在多种资产，因此其波动风险也更加复杂。

针对组合风险，可以通过各种方法进行计算和优化。

常用的计算方法有协方差矩阵法、方差-协方差法、价值-at-风险法等。

协方差矩阵法：该方法是一种比较常见的组合风险计算方法。

它通过计算各个资产之间的协方差矩阵，来获得投资组合的总体风险。

协方差矩阵法能够对资产间的风险相关性进行较为准确的估计，因此被广泛应用于投资组合优化。

方差-协方差法：该方法是一种以方差和协方差为基础的组合风险计算方法。

该方法通过计算每种资产的波动率和资产间的协方差，来评估投资组合的总体风险。

方差-协方差法可以较为准确地表示资产间的权衡关系，因此也被广泛应用于组合风险计算中。

价值-at-风险法：该方法是一种较为新颖的组合风险计算方法。

该方法通过计算组合在一定风险水平下可能承受的最大亏损，来评估投资组合的风险水平。

价值-at-风险法具有较强的直观性和实用性，因此也被越来越多的投资机构所采用。

3. 投资组合优化模型投资组合优化模型是一种基于数学方法对投资组合进行优化的模型。

投资组合风险分析在当今的金融世界中，投资组合已成为投资者分散风险、追求收益的重要手段。

然而，投资组合并非是一个简单的资产集合，其中蕴含着各种潜在的风险。

理解和分析这些风险对于投资者制定合理的投资策略、实现财富增值目标至关重要。

投资组合的风险主要来源于两个方面：单个资产的风险和资产之间的相关性风险。

单个资产的风险可以进一步细分为市场风险、信用风险、流动性风险等。

市场风险是指由于整体市场波动导致资产价格变动的风险。

比如，股票市场的涨跌会直接影响股票资产的价值。

信用风险则是指交易对手无法履行合约义务而导致的损失风险。

在债券投资中，如果发行债券的企业或政府出现信用违约，投资者将面临损失。

流动性风险指的是资产在市场上难以快速、以合理价格变现的风险。

某些小众的金融资产可能在需要变现时找不到买家，或者只能以大幅低于预期的价格出售。

资产之间的相关性风险则较为复杂。

当不同资产的价格变动呈现正相关时，它们在同一市场环境下往往会同时上涨或下跌，这在一定程度上削弱了投资组合分散风险的效果。

相反，负相关的资产在市场波动时会呈现相反的价格变动趋势，有助于降低投资组合的整体风险。

为了量化投资组合的风险，金融领域引入了一系列的指标和模型。

其中，方差和标准差是最常用的衡量风险的指标。

方差反映了资产收益的离散程度，标准差则是方差的平方根，更便于直观理解。

通过计算投资组合中各资产的权重、预期收益率和协方差矩阵，可以得出投资组合的方差和标准差。

另一个重要的模型是资本资产定价模型（CAPM）。

该模型认为，资产的预期收益率取决于其系统性风险（用贝塔系数衡量）和市场平均收益率。

贝塔系数大于 1 的资产，其价格波动幅度大于市场平均水平；贝塔系数小于 1 的资产，价格波动相对较小。

通过 CAPM 模型，投资者可以评估投资组合中各项资产的风险收益特征，进而优化投资组合。

然而，仅仅依靠这些量化指标和模型来分析投资组合风险是不够的。

实际的投资环境充满了不确定性和复杂性，市场的突发事件、政策调整、宏观经济变化等都可能对投资组合产生意想不到的影响。

投资组合分析及其应用投资组合是指将不同的资产组合成一个整体，以达到最大化回报和最小化风险的目标。

投资组合分析则是为了寻找最合适的投资组合而进行的研究和计算，它可以帮助投资者制定合理的投资策略，并在投资过程中降低风险。

1. 投资组合分析的基本原理在进行投资组合分析时，我们需要了解以下基本原理：1）收益率和风险是投资的两个主要因素。

收益率是投资组合的关键指标，它反映了投资组合所带来的经济效益。

风险则是不确定性带来的负面影响，它会使投资者面临不确定性的局面，可能导致亏损。

2）不同资产之间具有不同的收益和风险特征。

资产的价值和风险是由其内在的经济和市场因素决定的，因此不同的资产类型具有不同的收益和风险特征。

3）资产的收益率和风险具有正相关性。

一般来说，高风险资产的收益率相对较高，低风险资产的收益率相对较低。

4）多元化可以降低投资组合的风险。

将不同风险和收益特征的资产组合成一个整体可以分散投资组合的风险，提高收益的稳定性。

2. 投资组合分析的方法为了寻找最合适的投资组合，我们可以运用不同的方法进行分析：1）风险-收益分析。

根据不同资产的风险和收益特征，确定投资组合的收益目标和风险承受能力。

评估每个资产的风险和收益，确定投资比重，并通过计算累积的风险和收益指标来评估投资组合的优劣性。

2）资产组合与市场的联系分析。

通过研究不同资产类型的历史表现和市场走势，分析它们与市场的联系，并确定相应的市场指数。

将资产组合与市场指数进行比较，以确定投资组合的相对优劣性。

3）风险敞口分析。

通过研究投资组合的风险敞口，即对不良风险的容忍程度，量化投资者的风险承受能力，并根据风险敞口调整组合方案。

风险敞口分析可帮助投资者找到最适合自己的投资组合方案。

3. 投资组合分析的应用投资组合分析的应用非常广泛，以下是其中几个例子：1）银行和基金公司。

银行和基金公司可以利用投资组合分析的方法来评估自己的组合产品的风险和收益，以减少亏损和提高投资者的回报。

如何运用BCG矩阵进行企业投资组合分析？波士顿矩阵是美国波士顿咨询公司（BCG）在1960年为咨询一家造纸公司而提出的一种投资组合分析方法。

这种方法是把企业生产经营的全部产品或业务组合作为一个整体进行分析，常用来分析企业相关经营业务之间现金流量的平衡问题。

通过这种方法，企业可以找到企业资源的产生单位和这些资源的最佳使用单位。

根据有关业务或产品的产业市场增长率和企业相对市场份额标准，波士顿矩阵可以把企业全部的经营业务定位在四个区域中，分别为：（1）高增长-强竞争地位的"明星"业务。

这类业务处于迅速增长的市场，具有很大的市场份额。

在企业的全部业务当中，"明星"业务的增长和获利有着极好的长期机会，但它们是企业资源的主要消费者，需要大量的投资。

为了保护和扩展"明星"业务在增长的市场上占主导地位，企业应在短期内优先供给他们所需的资源，支持它们继续发展。

（2）高增长-低竞争地位的"问题"业务。

这类业务通常处于最差的现金流量状态。

一方面，所在产业的市场增长率高，企业需要大量的投资支持其生产经营活动；另一方面，其相对份额地位低，能够生成的资金很小。

因此，企业对于"问题"业务的进一步投资需要进行分析，判断使其转移到"明星"业务所需要的投资量，分析其未来盈利，研究是否值得投资等问题。

（3）低增长-强竞争地位的"现金牛"业务。

这类业务处于成熟的低速增长的市场中，市场地位有利，盈利率高，本身不需要投资，反而能为企业提供大量资金，用以支持其他业务的发展。

（4）低增长-弱竞争地位的"瘦狗"业务。

这类业务处于饱和的市场当中，竞争激烈，可获利润很低，不能成为企业资金的来源。

如果这类经营业务还能自我维持，则应缩小经营范围，加强内部管理。

如果这类义务已经彻底失败，企业应及早采取措施，清理业务或退出经营。

企业投资分析作为企业就业、创造价值和推动经济增长的关键机构，投资是企业发展的核心要素之一。

企业进行投资决策时，必须进行全面的投资分析，以评估投资回报和风险，并为企业未来的发展制定战略规划。

本文将从市场环境分析、投资项目评估和风险管理等方面，探讨企业投资分析的重要性和方法。

一、市场环境分析在进行投资分析之前，企业必须首先认清当前的市场环境。

市场环境的分析可以包括宏观经济环境、行业竞争情况、消费者行为等因素。

宏观经济环境的稳定和增长趋势对企业投资决策具有重大影响。

此外，了解行业竞争情况和消费者行为可以帮助企业确定市场潜力和预测未来的市场需求。

二、投资项目评估成功的投资项目评估是一个多层面的过程，其中包括市场需求评估、财务分析和风险评估等。

针对市场需求的评估可以分析消费者的需求趋势、产品潜在市场份额以及竞争对手的情况。

财务分析主要包括估算项目的净现值、内部收益率和投资回收期等指标，以衡量投资项目的可行性和盈利能力。

风险评估则需要考虑项目的市场风险、技术风险和管理风险等，以制定健全的风险管理策略。

三、风险管理投资本身伴随着各种风险，例如市场风险、政策风险和操作风险等。

企业在进行投资分析时，应该充分考虑这些风险并制定相应的风险管理措施。

一种常见的风险管理方法是多元化投资。

通过将投资分散到不同的项目或领域，可以降低整体风险。

此外，企业还可以选择购买保险或与其他企业进行合作，以分摊风险和提高投资回报。

四、投资决策和战略规划最后，企业投资分析的目的是为了做出明智的投资决策并制定相应的战略规划。

基于对市场环境、投资项目和风险的全面评估，企业可以确定最佳的投资组合和时间安排。

投资决策应该与企业的长期发展目标相一致，并考虑到投资的可持续性和回报率。

综上所述，企业投资分析是企业决策过程中不可或缺的一部分。

通过准确评估市场环境、投资项目和风险，企业可以更好地把握市场机遇，优化投资组合，实现长期可持续发展。

因此，企业应该重视投资分析，并运用科学的方法进行投资决策和战略规划。