投资项目评估课程

1、投资的含义有双重性质：特定的形成资产的经济活动、特定的货币资金。

2、投资活动过程本质上是〔价值运动过程〕，投资运动过程就是在投资的循环周期中价值川流不息的运动过程。

3、生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用〔实施〕、回收增值四个阶段。

4、运用实施是投资运动的〔最根本〕和〔重要〕的阶段。

5、投资运用阶段有可以分为〔投资工程决策〕和〔投资工程实施〕两个阶段。

6、工程：在一定时间内，在预算规定的范围内，到达预定目标的一次性任务。

7、投资工程：投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某向开发目标〔或一组目标〕而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。

8、投资工程可以根据工程性质、投资用途、产品性质、管理形式、投资主体、融资方式等标准进行分类。

9、按工程性质分类：新建工程、改扩建工程。

10、按投资用途分：经营性工程、非经营性工程。

11、按工程的产品属性分类：公共工程、非公共性工程。

12、按工程投资主体分类：政府投资工程、企业投资工程、利用外资的“三资〞企业工程。

13、按投资主体的投资范围、融资方式和效益分类：竞争性工程、根底性工程、公益性工程。

14、工程周期也称工程开展期，是指一个投资工程从提出工程设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。

15、一个典型的投资工程周期从工程着手规划到完成，一般需要经过工程设想、工程初选、工程准备、工程评估、工程实施、工程投产经营、工程总结评价等七个工作阶段。

16、工程周期大致分为三个周期：投资前期、投资时期、生产时期。

17、可行性研究可分为时机研究、初步可行性研究、可行性研究、工程决策分析。

18、政府对于投资工程的管理分为：审批、核准、备案。具体为：1、对于政府投资工程或使用政府性资金、国际金融组织和外国政府贷款投资建设的工程，继续实行审批制。2、对于企业不使用政府性资金投资建设的工程一律不实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。

19、时机研究就是鉴别投资时机，由政府部门和公共机构对国民经济不同的开展阶段鉴别可能存在的各种时机投资，作为制定经济开展的根底。

20、时机研究的主要任务是为建设工程的投资方向和工程设想提出建议。

21、时机研究分为一般时机研究、特定工程时机研究。

22、一般时机研究通常需要做地区时机研究、部门〔行业〕时机研究和资源时机研究，是一种全方位的搜索研究过程。

23、在一般时机研究作出最初鉴别后，再进行特定工程时机研究。

24、投资时机研究可采取定量与定性相结合的方法。要素分层法、评分法、方案比拟法、逻辑框架法、头脑风暴法。

25、要素分层的工作顺序可按以下步骤进行：列出工程影响因素、影响要素分层、列出分层矩阵、要素评分、评分修正、决策。

26、初步可行性研究的内容：

（1）初步分析工程建设的必要性和依据、

（2）市场和生产能力的初步分析、

（3）对资源开发工程，要初步研究资源的可利用量、自然品质、赋存条件及开发价值等、

（4）产品方案、建设规模、建设地区和厂址选择的初步设想、

（5）物料投入、资源供给、建设条件和协作关系的初步分析

（6）主要工艺技术方案设想与工程设计

（7）工程进度安排，初步确定工程建设和生产时间进度表，以及建设规划中规定的建设费用估算

（8）对环境保护、平安保护、平安卫生提出初步方案，

（9）工程人力资源和组织机构与管理费用的初估

（10）初步结论和建议

（11）经济效益和社会效益初估

（12）投资估算与资金融资方案设想

27、工程建议书：是投资时机研究的具体化，是工程得以成立的书面文件。

28、工程建议书的主要内容：是申诉提出工程建议书的理由及其主要依据，并对工程的市场需求、生产建设条件、投资估算与融资方案，以及工程的经济效益和社会效益做出初步论证分析。

29、工程建议书是鉴别工程投资方向，对拟建工程提出一个总体轮廓设想，主要从宏观上考察工程建设的必要性、建设条件的可行性和获得盈利的可行性，并做出工程的投资建议和初步设想，作为国家有关部门和决策者选择投资工程的初步决策依据和进行下一步详细可行性研究的根底。

30、初步可行性研究和可行性在研究范围和内容结构上是根本相通的，但是由于他们所处的工作阶段。作用和要求不同，研究的目的和工作条件不同，因此与其相应，在研究的重点、深度和计算精确度上也有所不同，两者的主要区别：

（1）研究任务不同

（2）根底资料和编制依据不同

（3）内容繁简和深度不同

（4）投资估算的精度要求不同

（5）上报的研究成果内容不同

31、可行性研究是工程前期工作的最重要内容，它是在工程投资决策前，对工程建设工程进行全面的技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。

32、可行性研究工作的步骤： （1）委托和签订协议合同

（2）组织人员和制定方案

（3）调差研究与搜集资料

（4）方案设计与优选

（5）经济分析与评价

（6）编写可行性研究报告

33、工程评估是在可行性研究工作的根底上，对拟建工程的必要性、工程背景情况和建设条件的可行性，以及工程在技术上的先进适用性和经济上的合理有效性等诸多方面进行全面的综合审查和评价

34、工程建议书评估是在工程初选阶段，由工程业主(国家、地区、部门、企事业单位和私人投资者)根据国家社会经济开展的规划、方针、政策和市场需求，提出工程投资的大致设想，初步分析工程建设的必要性、建设条件的可行性和获利的可行性。

35、工程评估与可行性研究的区别：

(1)概念和作用不同

(2)执行单位不同

(3)研究的对象和侧重点不同

(4)撰写内容的格式和成果形式不同

(5)在工程管理工作中所处阶段和地位不同

工程评估是对可行性研究报告进行全面的审核和在评价的工作，审查与判断工程可行性研究的可靠性、真实性、客观性，对拟建工程投资是否可行和确定最正确投资方案提出评估意见，编写评估报告，作为工程投资最终审批决策的主要依据，他为决策部门和人员提供结论性意见，具有一定的权威性和法律性作用。可行性研究 是在投资决策前对工程建设工程从技术、经济和社会各方面进行全面的技术经济分析论证的科学方法。工程评估是由政府决策机构和贷款决策机构组织实施或授权专门咨询机构或忧患专家，代表国家和地方政府上报的可行性研究报告进行评估。可行性研究是由投资主体及其主管部门来主持。工程评估是站在国家的角度，可行性研究是站在企业的角度。工程评估是处在前期工作的工程审批决策阶段。可行性研究是出于投资前期的工程准备工作阶段。

36、企业资信评估：是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观的做出全面评价的过程。

37、银行对企业的资信评估其目的是：优化信贷资产就够，提高信贷资产质量，减少和降低贷款风险，以此保障信贷资金的效益性、平安性和流动性。

38、一般工业企业资信评估的内容：企业素质、经营管理、经营效益、企业信誉、开展前景。

39、具体来说，企业素质评估包括的内容：

企业行为评估

管理素质评估

资产素质评估

技术装备素质评估

产品素质评估企业法人和领导班子整体评估 40、企业经营管理评估包括企业的经济地位评估、企业经营机制评估、企业生产经营管理评估。

41、企业经营效益评估包括：企业经济实力评估、企业生产经营情况评估、企业资产负债和偿债能力评估。

42、企业信用评估包括：企业信用和信誉评估

43、企业资信评估的方法：定量分析和定性分析相结合、静态分析和动态分析、综合分析评估法。

44、企业资质等级的划分：按照国际惯例，结合我国实际，企业资信等级一般采取三类九级制，但在企业资信评估机构的实际工作中，目前只给评分到达60分以上的客户定级，因此采取四级评定的方法。

45、工程建设必要性评估：是投资工程评估的首要环节，是对工程可行性研究报告中提出的工程投资建设的必要性的理由及建设的重要性和可行性进行重新审查、分析、评估。

46、工程宏观必要性投资：就是从国家经济的整体角度，衡量工程对国民经济总量平衡、结构优化、产业政策、以及地区规划与行业规划等方面的影响，对工程建设进行必要性分析评估。

47、工程宏观必要性投资具体评估内容：

工程建设是否符合国民经济总量平衡开展的需要

是否符合国家一定时期的开展政策

是否符合经济结构优化的需要

是否符合国家生产力布局的要求

是否符合国名经济长远开展规划、行业开展规划、地区开展规划的要求

分析与考察工程产品在国民经济和社会开展中的地位与作用。

48、工程微观必要性评估：主要是从企业开展的角度，衡量工程对市场的需求、企业开展、技术进步、投资效益等微观方面的影响。

49、工程微观必要性评估的内容：

分析工程所生产的产品是否符合市场需求

是否符合企业开展战略

是否考虑合理生产规模的问题

是否有利于科学进步

50、工程预期目标分析的内容：

工程建设内容和建设规模、

产品性能和档次

工程技术装备水平

工程收益和成品费用等经济目标

工程建成后在国内同行业中所处的地位，或者在经济和社会开展中的作用等。

51、 投资环境：是指影响和制约工程投资活动全过程的各种外部环境和条件的总和，它是决定和影响工程投资资金增值的各种政治、自然、经济和社会因素互相作用而形成的矛盾统一体。

52、 投资环境的分类：按构成因素的不同〔政治经济自然社会环境〕、按投资环境层次不同〔大环境和小环境-物质环境和人际环境〕、按投资环境的表现形态不同(包括硬环境和软环境) 53、 区域投资环境评估：是指对一定区域范围内影响工程投资者投资的社会、经济、自然因素进行系统综合的分析评估。

54、 对拟建投资环境评估主要内容：

社会政治环境评估

经济环境评估

自然、技术和物质环境评估

55、投资环境评估方法：多因素评估分法〔等级尺度法〕、多因素综合评估法

56、多因素评估分法〔等级尺度法〕是由美国经济学家罗伯特.斯托伯在1986年提出的。

57、多因素评估分法〔等级尺度法〕具体评估步骤：

(1)列出八大主要因素及其分层的子因素，对于每一个因素，都依据他们对工程投资环境给定一个确定的总分值分值

(2)依据对投资环境的有利程度、对每个层次的主要因素给定相应的具体分值

(3)各因素的评分之和就得出该工程投资环境的总评分，总分值为100分。

58、多因素综合评估法具体评估步骤：

（1）、根据投资环境包含的内容，列出综合指标评分表

（2）、定量分析各影响要素，按一定标准确定每个指标赢得的分数

（3）、按照每个指标的重要程度确定权重，一般采用专家评议啊，确定最正确的权数结构