杜邦分析WORD模板

杜邦分析法应用实例杜邦分析法是利用各个主要指标之间的内在联系，建立财务指标分析模型，综合分析和评价企业财务状况和经营成果的方法。

采用杜邦分析图将有关指标按内在联系加以排列,可直观反映企业财务状况和经营成果的总体面貌.杜邦财务分析体系如图所示：净资产收益率↓总资产净利率 ×权益乘数营业利润率 ×总资产周转率↓↓净利润÷营业收入营业收入÷资产总额↓↓营业收入－成本费用±其他收益─所得税费用流动资产+ 非流动资产↓↓↓营业成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用＋营业税金及附加＋其他支出货币资金＋应收账款＋存货等固定资产＋无形资产等图中各财务指标之间的内在关系:净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数；总资产净利率＝营业利润率×总资产周转率；权益乘数＝1÷(1－资产负债率）；营业利润率＝净利润÷营业收入;总资产周转率＝营业收入÷总资产;资产负债率＝负债总额÷总资产.净利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失±公允价值变动损益±投资损益±汇兑损益±营业外收支－所得税费用；总资产＝流动资产＋非流动资产＝（货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋预付款项＋应收利息＋应收股利＋其他应收款＋存货＋一年内到期的非流动负债＋其他流动资产）＋（可供出售金融资产＋持有至到期投资＋长期应收款＋长期股权投资＋投资性房地产＋固定资产＋在建工程＋工程物资＋固定资产清理＋无形资产＋开发支出＋商誉＋长期待摊费用＋递延所得税资产＋其他非流动资产）。

杜邦分析图提供了各主要财务指标关系的信息：①净资产收益率是一个综合性最强的财务指标,是杜邦分析系统的核心。

它反映所有者投入资本的获利能力,同时也反映企业筹资、投资、经营活动的效率。

决定净资产收益率高低的因素主要有营业利润率、总资产周转率和权益乘数三个方面。

以五粮液和贵州茅台为例，采用杜邦分析法对两公司的财务情况进行综合分析和评价。

1．五粮液和贵州茅台杜邦分析体系相关指标五粮液和贵州茅台杜邦分析体系相关指标表注:由于计算过程中保留小数点位数时采用四舍五入方法，所以各关系式有所误差五粮液杜邦体系图注：平均资产总额为期初数和期末数的平均数;固定资产包括固定资产、在建工程、工程物资和固定资产清理项目金额；长期投资包括长期股权投资、持有至到期投资等,应收款项包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款等等。

贵州茅台2007杜邦分析体系图注:平均资产总额为期初数和期末数的平均数；固定资产包括固定资产、在建工程、工程物资和固定资产清理项目金额;长期投资包括长期股权投资、持有至到期投资等，应收款项包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款等等。

4．五粮液和贵州茅台比较分析通过对五粮液和贵州茅台杜邦体系图的比较分析可知,五粮液的经营业绩比贵州茅台要差很多，投资者的报酬率也要低很多,五粮液的所有者报酬率为16.43%，贵州茅台为40.81％.其差距的原因主要体现以下几方面:（1)产品的获利性差五粮液的销售净利率为20。

1％，贵州茅台的销售净利率为40.98％。

再深入分析，五粮液净利润低的原因是企业的净利润低,而净利润低的原因是企业的总成本高，而总成本高主要是因为五粮液营业成本和销售费用高引起。

结合企业的发展战略，五粮液公司生产了大量毛利率很低的低价位白酒，产销量大但利润低,应该调整企业的产品结构。

（2)对资产的管理效率低五粮液的总资产周转率为0.67次，贵州茅台的总资产周转率为0。

72次。

再深入分析,总资产周转率稍低的主要原因是企业资产占用资金较多，而且流动性强的流动资产相对较少,变现能力差的固定资产相对较多。

五粮液同样可以通过调整产品结构，减少固定资产的需求量，降低固定资产占用资金数。

（3）没有充分合理的利用财务杠杆五粮液的权益乘数为1.22，贵州茅台的权益乘数为1。

一、引言杜邦分析作为一种财务分析方法，广泛应用于企业盈利能力的评估和绩效评价。

通过对企业财务报表中各项指标的深入分析，杜邦分析能够揭示企业盈利能力的影响因素，为企业决策提供有力支持。

本报告以我国某知名企业为例，运用杜邦分析法对其财务状况进行总结和分析。

二、杜邦分析框架杜邦分析体系将净资产收益率（ROE）作为核心指标，将其分解为以下几个部分：1. 净利润率：反映企业盈利能力；2. 总资产周转率：反映企业资产运营效率；3. 权益乘数：反映企业负债程度。

净资产收益率 = 净利润率× 总资产周转率× 权益乘数三、企业财务状况分析1. 净利润率根据企业财务报表，该企业2019年净利润为5000万元，营业收入为100亿元，计算得到净利润率为5%。

2. 总资产周转率企业2019年总资产为50亿元，营业收入为100亿元，计算得到总资产周转率为2次。

3. 权益乘数企业2019年总资产为50亿元，净资产为30亿元，计算得到权益乘数为1.67。

四、杜邦分析结果根据杜邦分析框架，我们可以得到以下结论：1. 净利润率较低，说明企业在盈利能力方面存在一定问题，需要进一步挖掘利润增长点；2. 总资产周转率较高，表明企业资产运营效率较好，但仍有提升空间；3. 权益乘数较高，说明企业负债程度较高，存在一定的财务风险。

五、改进建议1. 提高净利润率：企业应加强成本控制，提高产品附加值，优化产品结构，提升盈利能力；2. 提高资产运营效率：企业应优化资源配置，提高资产利用效率，降低资产闲置率；3. 优化负债结构：企业应合理控制负债规模，降低财务风险，确保企业稳健发展。

六、结论通过杜邦分析，我们对该企业的财务状况有了更深入的了解。

企业应关注净利润率、总资产周转率和权益乘数等关键指标，优化经营策略，提高企业盈利能力和抗风险能力。

同时，企业还需密切关注市场动态，把握发展机遇，实现可持续发展。

第1篇一、引言杜邦分析是一种财务分析方法，它通过将公司的财务指标分解为多个组成部分，从而帮助分析者深入了解公司的财务状况和经营成果。

该方法以杜邦恒等式为基础，将净资产收益率（ROE）分解为多个指标，通过分析这些指标的变化来揭示公司盈利能力、资产运营效率和财务杠杆水平。

本报告将运用杜邦分析对某公司近三年的财务状况进行深入剖析。

二、杜邦恒等式杜邦恒等式如下：ROE = 净利润率× 总资产周转率× 权益乘数其中：1. 净利润率 = 净利润 / 营业收入2. 总资产周转率 = 营业收入 / 总资产3. 权益乘数 = 总资产 / 净资产三、公司基本情况公司名称：XX有限公司所属行业：制造业报告期：2019年、2020年、2021年四、杜邦分析1. 净利润率分析（1）2019年净利润率 = 净利润 / 营业收入 = 1000 / 50000 = 2%（2）2020年净利润率 = 净利润 / 营业收入 = 1200 / 60000 = 2%（3）2021年净利润率 = 净利润 / 营业收入 = 1500 / 70000 = 2.14%从上述数据可以看出，公司近三年的净利润率相对稳定，保持在2%左右。

这表明公司在盈利能力方面表现一般。

2. 总资产周转率分析（1）2019年总资产周转率 = 营业收入 / 总资产 = 50000 / 30000 = 1.67（2）2020年总资产周转率 = 营业收入 / 总资产 = 60000 / 35000 = 1.71（3）2021年总资产周转率 = 营业收入 / 总资产 = 70000 / 40000 = 1.75从上述数据可以看出，公司近三年的总资产周转率逐年提高，表明公司资产运营效率在不断提升。

3. 权益乘数分析（1）2019年权益乘数 = 总资产 / 净资产 = 30000 / 10000 = 3（2）2020年权益乘数 = 总资产 / 净资产 = 35000 / 12000 = 2.92（3）2021年权益乘数 = 总资产 / 净资产 = 40000 / 15000 = 2.67从上述数据可以看出，公司近三年的权益乘数逐年下降，表明公司财务杠杆水平有所降低。

杜邦综合财务分析重点掌握：一、财务分析的方法；二、偿债能力、营运能力和获利能力分析涉及的主要指标；三、掌握杜邦综合财务分析体系。

一、财务分析的基本方法：1、比率分析法:是指同一个企业同一个年度的同一张报表的不同项目，或者是不同报表相关项目之间的比较关系。

2、比较分析法：主要是横向的比较，即用一个企业的某项财务指标与同行业的其他企业对比,或者是与该企业所属行业的标准财务比率进行比较分析.3、趋势分析法:主要是纵向的分析，即同一企业不同年度的报表间进行比较。

还要简单了解一下相关比率、结构比率和动态比率的含义。

二、比率分析：需要掌握其中的具体指标的分类、计算和含义。

(一）偿债能力分析：1、流动比率：流动比率=流动资产÷流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。

流动比率是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。

一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债，在分析流动比率的基础上，还要进一步对现金流量加以分析.从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好，但从企业的角度看，过高的流动比率通常会造成企业保持了过多的流动资产（其获利能力较差)，造成企业机会成本的增加。

所以企业应尽可能使流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。

2、速动比率：速动比率=速动资产÷流动负债＝（流动资产—存货)÷流动负债属于反映短期偿债能力的指标。

因为存货不容易变现,所以计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除。

速动比率过高,一方面说明短期偿债能力提高,另一方面也说明资产的收益能力水平在降低。

3、现金比率：现金比率＝现金÷流动资产也是属于反映短期偿债能力的指标。

它的说服力超过了流动比率和速动比率。

该比率越大，企业的短期偿债能力越强。

和前面的指标一样,这个指标的数值也不能过高。

4、资产负债率:一般性了解即可。

第1篇一、引言财务分析是企业管理中不可或缺的一环，它可以帮助企业了解自身的财务状况，发现潜在的问题，为企业的决策提供依据。

杜邦分析法是一种常用的财务分析方法，它通过将企业的财务指标分解为几个关键因素，帮助分析者深入了解企业的财务状况。

本报告将运用杜邦分析法对某企业的财务状况进行深入分析。

二、企业概况（一）企业简介某企业成立于20XX年，主要从事XX行业的生产经营。

经过多年的发展，企业规模不断扩大，已成为行业内的领军企业。

企业现有员工XXX人，年销售额达到XX亿元。

（二）行业分析XX行业在我国近年来发展迅速，市场规模不断扩大。

然而，行业竞争也日益激烈，企业面临着较大的市场压力。

因此，企业需要通过财务分析来了解自身的竞争优势和劣势，以便在激烈的市场竞争中立于不败之地。

三、杜邦分析法概述杜邦分析法是一种将企业的财务指标分解为几个关键因素的方法。

它将企业的净资产收益率（ROE）分解为三个指标：销售净利率、总资产周转率和权益乘数。

具体分解如下：ROE = 净利润率× 总资产周转率× 权益乘数1. 净利润率 = 净利润÷ 营业收入2. 总资产周转率 = 营业收入÷ 总资产3. 权益乘数 = 总资产÷ 净资产通过分析这三个指标，可以深入了解企业的盈利能力、资产运营效率和财务杠杆水平。

四、杜邦分析法在企业的应用（一）销售净利率分析销售净利率反映了企业的盈利能力。

某企业近三年的销售净利率如下：年份销售净利率20XX年 8%20XX年 7%20XX年 6%从上述数据可以看出，某企业的销售净利率呈逐年下降趋势。

这可能是由于市场竞争加剧、原材料价格上涨、产品价格下降等因素导致的。

企业需要采取措施提高销售净利率，如提高产品附加值、降低生产成本等。

（二）总资产周转率分析总资产周转率反映了企业的资产运营效率。

某企业近三年的总资产周转率如下：年份总资产周转率20XX年 1.220XX年 1.120XX年 1.0从上述数据可以看出，某企业的总资产周转率呈逐年下降趋势。

（三）、偿债能力分析偿债能力分析是指企业偿还各种到期债务的能力.偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面,通过这种分析可以揭示企业的财务风险。

企业管理者、债权人及股权投资者都十分重视企业的偿债能力分析。

偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

1.短期偿债能力分析短期偿债能力分析是指企业偿付流动负债的能力。

评价短期偿债能力的财务比率主要有：流动比率、速动比率和现金比率.（1）流动比率流动比率=流动资产/流动负债用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。

该指标值越大，企业短期偿债能力越强,企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。

该指标值，一般以2为宜。

（2）速动比率速动比率=(流动资产—存货）/流动负债用于衡量企业的流动资产中可立即用于偿还流动负债的能力。

该比率越高，表明企业偿债能力越强，越容易取得借款;该比率越低,表明企业存在不能迅速偿还流动负债的风险,取得借款会有困难。

一般认为，企业的速动比率至少应维持在1。

（3)现金比率现金比率=(货币资金+短期投资）/流动负债最能反映企业直接偿还流动负债的能力。

该比率越高说明企业直接偿还流动负债的能力越强。

一般认为,现金比率保持在30%左右为宜。

根据青岛啤酒股份有限公司的年报资料可以得到反映青岛啤酒短期偿债能力的财务指标如下表3—1和图3—1所示.岛啤酒2013-2015年短期偿债能力财务比率通过表3我们可以看出青岛啤酒金五年的短期偿债能力较2014年在2015年有所上升，但都在正常范围内波动，预计2016年青岛啤酒的短期偿债能力有可能会有小幅上升或者持平，不会有太大变化。

2.长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，企业的长期负债主要有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、预计负债等。

对于企业的长期债权人来说，他们不仅关心企业短期偿债能力,更关心企业的长期偿债能力，因此我们还需要分心企业的长期偿债能力。