第五章 风险度量-敏感性分析(第三节)
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2015年注册会计师资格考试内部资料公司战略与风险管理第五章 风险与风险管理知识点:敏感性分析法● 详细描述:敏感性分析是针对潜在的风险性,研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时,计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。
敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图。
龙卷风图有助于比较具有较高不确定性的变量与相对稳定的变量之间的相对重要程度。
(一)适用范围:适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。
(二)实施步骤 (1)选定不确定因素,并设定这些因素的变动范围; (2)确定分析指标; (3)进行敏感性分析; (4)绘制敏感性分析图; (5)确定变化的临界点。
【例】某企业打算在A市兴建一座大桥,但这个项目的不确定性因素很多,如项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入。
【分析】以下因素变化的可能性较大: 工程设计变更、不可抗力、材料价格上涨,从而导致项目的投资增加; 银行贷款利率也会在一定范围内变化,因而会较大地影响本工程贷款金额;能否取得优惠贷款,这对资金成本影响很大,进而对工程经济指标也产生影响; 根据A市物价局的规定,本大桥开始收费后每三年需要重新报批收费标准,并且过桥车辆数量也会发生增减变化,这些都会导致过桥费收入的变化。
(三)主要优点和局限性 【主要优点】 为决策者提供有价值的参考信息; 可以清晰地为风险分析指明方向; 可以帮助企业制定紧急预案。
【局限性】 主要包括分析所需要的数据经常缺乏,无法提供可靠的参数变化; 分析时借助公式计算,没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率,无法给出各参数的变化情况,因此其分析结果可能和实际相反。
例题:1.甲公司是一家化纤企业,近期准备新建一生产线项目,考虑项目实施过程中一些不确定性因素的变化,该公司分别将固定资产投资、经营成本、销售收入这三个因素作为分析对象,分析每一个因素的变化对该项目内部收益率的影响。
根据以上信息可以判断,该投资方采取的分析方法是()。
金融风险评估与防范作业指导书第1章引言 (3)1.1 金融风险概述 (3)1.2 风险评估与防范的重要性 (4)1.3 风险评估与防范的基本流程 (4)第2章信用风险评估 (4)2.1 信用风险识别 (4)2.1.1 借款人基本信息分析 (4)2.1.2 财务状况分析 (5)2.1.3 信用历史分析 (5)2.1.4 行业与市场风险分析 (5)2.2 信用风险度量 (5)2.2.1 专家评分法 (5)2.2.2 信用评分模型 (5)2.2.3 信用风险价值(Credit Value at Risk, CVaR) (5)2.2.4 �压力测试 (5)2.3 信用风险防范措施 (5)2.3.1 完善内部信用风险管理机制 (5)2.3.2 强化信用风险控制手段 (6)2.3.3 提高信用风险评估能力 (6)2.3.4 加强贷后管理 (6)2.3.5 建立信用风险预警机制 (6)第3章市场风险评估 (6)3.1 市场风险识别 (6)3.2 市场风险度量 (6)3.3 市场风险防范措施 (7)第4章操作风险评估 (7)4.1 操作风险识别 (7)4.1.1 内部流程风险 (7)4.1.2 人员因素风险 (7)4.1.3 系统风险 (8)4.1.4 外部事件风险 (8)4.2 操作风险度量 (8)4.2.1 损失分布法 (8)4.2.2 内部衡量法 (8)4.2.3 情景分析 (8)4.3 操作风险防范措施 (8)4.3.1 加强内部控制 (8)4.3.2 优化人力资源管理 (8)4.3.3 提高系统安全性 (8)4.3.4 建立风险预警机制 (8)4.3.5 加强外部合作 (9)第5章流动性风险评估 (9)5.1 流动性风险识别 (9)5.1.1 定义及分类 (9)5.1.2 识别方法 (9)5.2 流动性风险度量 (9)5.2.1 度量指标 (9)5.2.2 度量方法 (9)5.3 流动性风险防范措施 (10)5.3.1 建立完善的流动性风险管理体系 (10)5.3.2 保持充足的流动性储备 (10)5.3.3 优化资产负债结构 (10)5.3.4 加强流动性风险监测与报告 (10)5.3.5 建立应急预案 (10)第6章利率风险评估 (10)6.1 利率风险识别 (10)6.1.1 定义与分类 (10)6.1.2 识别方法 (10)6.2 利率风险度量 (11)6.2.1 度量方法 (11)6.2.2 指标体系 (11)6.3 利率风险防范措施 (11)6.3.1 资产负债管理 (11)6.3.2 风险控制策略 (11)6.3.3 内部控制系统 (11)第7章汇率风险评估 (11)7.1 汇率风险识别 (12)7.1.1 定义与范围 (12)7.1.2 识别方法 (12)7.2 汇率风险度量 (12)7.2.1 度量方法 (12)7.2.2 模型选择与验证 (12)7.3 汇率风险防范措施 (12)7.3.1 合约保值 (12)7.3.2 资产负债管理 (12)7.3.3 多元化策略 (13)7.3.4 风险监测与预警 (13)7.3.5 员工培训与激励机制 (13)第8章法律合规风险评估 (13)8.1 法律合规风险识别 (13)8.1.1 定义法律合规风险 (13)8.1.2 法律合规风险来源 (13)8.1.3 法律合规风险识别方法 (13)8.2 法律合规风险度量 (13)8.2.1 法律合规风险度量方法 (14)8.2.2 法律合规风险度量指标 (14)8.3 法律合规风险防范措施 (14)8.3.1 建立完善的合规管理制度 (14)8.3.2 加强合规风险监测与评估 (14)8.3.3 强化合规风险管理 (14)8.3.4 提高合规意识与能力 (14)8.3.5 建立合规风险应对机制 (15)第9章信息科技风险评估 (15)9.1 信息科技风险识别 (15)9.1.1 系统性风险 (15)9.1.2 非系统性风险 (15)9.2 信息科技风险度量 (15)9.2.1 定性度量方法 (15)9.2.2 定量度量方法 (16)9.3 信息科技风险防范措施 (16)9.3.1 系统性风险防范 (16)9.3.2 非系统性风险防范 (16)第10章风险评估与防范的监督与管理 (16)10.1 风险评估与防范的组织架构 (16)10.1.1 风险管理部门 (16)10.1.2 业务部门 (17)10.1.3 内部审计部门 (17)10.2 风险评估与防范的内部控制 (17)10.2.1 控制环境 (17)10.2.2 风险评估 (17)10.2.3 控制活动 (18)10.2.4 信息与沟通 (18)10.2.5 监督与改进 (18)10.3 风险评估与防范的外部监管 (18)10.3.1 监管部门的监管要求 (18)10.3.2 监管合作 (19)10.4 风险评估与防范的持续改进与优化 (19)10.4.1 改进措施 (19)10.4.2 优化策略 (19)第1章引言1.1 金融风险概述金融风险是指在金融活动中,由于各种不确定性因素的存在,可能导致投资者、金融机构或金融体系遭受损失的可能性。