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第三章外汇与外汇交易

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第三章 外汇市场和外汇交易

第三章 外汇市场和外汇交易

解答：
GBP/USD USD/EUR 1.4300/1.4350
GBP/EUR 1.5873/1.6000 1.1100/1.1150
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练习题
• 1、某日A银行报价如下：USD1＝CHF1.5100/40， USD1＝BEF4.9920/50， 试在计算瑞士法郎与比利时法郎的套算汇率的基础上，给 那么，该银行以瑞士法郎表示的比利时法郎的 出B银行用100瑞士法郎可以兑换多少比利时法郎？ 买入价是多少？ • 2、某日A银行报价如下：USD1＝DM1.7620/30， GBP1＝USD1.4225/35， 试在计算马克与英镑的套算汇率的基础上，给出B银行用 那么，该银行以英镑表示的德国马克的卖出 100马克可以兑换多少英镑？ 价是多少？
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3、 汇率波动传递迅速，各外汇市场之间的汇差日趋 缩小 。 • 各市场之间的汇差能够通过套汇活动得以迅速调 整。 4、 交易货币仍然以美元为中心，主要集中在一些重 要的国际货币。 • USD、EUR、JPY、GBP、CHF、CAD、AUD、 SGD、HKD等 5、 金融衍生工具不断涌现。 • 主要目的是规避汇率风险；同时成为投机的主要 对象 6、 各国政府加强对外汇市场的干预和调节。 • 各国中央银行独立干预；多国中央银行联合干预
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3、即期外汇交易的报价 （1）报价形式 • 一般采用美元标价法。 非美元货币之间的买卖 需要通过美元汇率进行 套算。 • 表示汇率的基本单位是 基本点（point）。从 右边向左边数过去，第 一位称为“X个点”， 它是构成汇率变动的最 小单位。 • 采用双向报价。前小后 大。
（1）询价 （2）实际操作（程序）
• 主要的外汇交易方式有：即期交易、远期交 易、套汇交易、套利交易、掉期交易、期货 交易、期权交易、互换交易。

《国际金融》第3章-外汇与汇率(超星版20160704)

《国际金融》第3章-外汇与汇率(超星版20160704)

国际金融 international finance
4
【外汇头寸】
又称外汇持有额，是经济主体（政府、银行、企业或个人）在某一时点
持有的外币余额。
多头（Long Position）即经济主体（政府、银行、企业和个人）在某一时点持有的
外币余额为正；
空头（Short Position）即经济主体（政府、银行、企业和个人）在某一时点持有的
数值固定不变的货币
➢ 标价货币（quotating currency）：数量不断变化的货币
国际金融 international finance
14
美元标价法（US Dollar quotation）
➢ 美元为基准货币表示各国价格，非美元之间的货币通过各自对 美元的汇率套算得出。
➢ 欧元、英镑、爱尔兰磅、澳元、新西兰元、特别提款权采用单 位磅标价法，即每1英镑等于多少单位外币的标价方法。
货币的自由兑换
现了自由兑换
国际金融 international finance
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国际货币（International Currency）
国际金融 international finance
9
3.2 汇率
国际金融 international finance
【双边汇率】
一种货币表示另一种货币的价格，即两种货币的兑换比率。 差异在于何种货币作为计价的标准
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【问题1】
如果Q=1，意味着什么？
【问题2】 如果采用间接标价法，实际汇率的公式该如何变
化？
国际金融 international finance
36
国际金融 international finance
37
国际金融 international finance

第三章外汇和汇率PPT课件

第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。

第三章外汇业务和汇率折算PPT课件

第三章外汇业务和汇率折算PPT课件
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五、外汇市场的作用
1.加速经济一体化的形成 2.加速国际资金周转和国际资本流通 3.国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨
表 4.国际外汇投资的重要场所
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第二节 外汇业务
一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指 在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业 日之内办理交割的外汇业务。
固定交割期是指交割日在某一固定日期的 交易。
选择交割期（择期交易）客户可以在将来 的规定期限内选择任何一个工作日进行交 割。
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（2 )根据交割日的不同，远期外汇交易分为 规则交割日和不规则交割日。
规则交割日是指远期期限是整数月的交易， 如1个月（30天）、3个月( 90天)、6个月 （180天）等。
12
二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约
买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签 订合同，规定交易的币种、金额及汇率， 于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
13
2.种类
（1 ) 根据交割日的确定方式，远期外汇交 易分为固定交割期和选择交割期。
防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的 多绍成交或代客买卖外汇，从中收取
手续费的公司或汇兑商。 （大都从事数额较大的 外汇买卖） 3.中央银行。 中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是 储备管理；二是汇率管理。 中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定 程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。
国际贸易中，进口商 订立合同到实际交货、付款需要 出口商 时间
借款人从借款到还款要有一段较长的时间 投资人从投资到收回投资的本金和收益要经过一段时间
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第3章 远期外汇交易

第3章 远期外汇交易

掉期率是指某一时点上远期汇率与即期 汇率的汇率差。掉期率或远期差价有升水和贴 水两种，升水（at Premium）表示远期外汇比 即期外汇贵，贴水(at Discount)表示远期外汇比 即期外汇贱。平价(at Par)则表示远期汇率与即 期汇率相同。就两种货币而言，一种货币的升 水必然是另一种货币的贴水。

这取决于3个月后的汇率：如果3个月后 汇率为1加元兑换0．70美元，那么美国商人需 支付7000万美元；如果汇率变成1加元兑换 0．75美元，则美国商人就需支付7 500万美元。 该美国商人为了降低自己的进口成本，避免汇 率风险，他可在与加拿大出口商签订进口合同 的同时，预测市场汇率的变动趋势，向银行按 该约定的远期汇率买进3个月的加元期汇，以确 定其进口成本。这种远期外汇的买卖叫抵消 (Cover)或抵补保值(Hedging)，其目的是为了防 范和化解汇率风险或不确定性。
3.远期外汇交易的类型
①固定交割日的期汇交易(Fixed Forward
Transaction指交易的交割日期是确定的，交易双
方必须在约定的交割日期办外汇的实际交割， 此交割日既不能提前也不能推后。在国际贸 易交往中，进出口商为了防范从贸易合同签 署日到货款实际收付日的外汇风险，通常都 会进行外汇的套期保值活动，以求安全。这 种套期保值一般都是固定交割日的期汇买卖。
郎200万元。 假设当天外汇市场行情为： 即期汇率 GBP／CHF=13.750／70 6个月远期汇率， GBP／CHF=13.800／20 如果6个月后瑞士法郎交割日的即期汇率为GBP ／CHF=13.725／50，那么，该银行听任外汇敞 口存在，没有轧平敞口，其盈亏状况怎样？

分析：如果该银行按6个月后的即期汇率 买进瑞士法郎，需支付英镑为 200÷13.750≈14.545(万英镑) 同时银行履行6月期的远期合约，获得英 镑为： 200÷13.800 ≈ 14.492(万英镑) 所以，银行如果听任外汇敞口存在，将会 亏损：14.545—14.492=0.053(万英镑) 因此，银行应该将超卖部分的远期外汇 买入，超买部分的远期外汇卖出

第三章外汇交易与外汇风险

第三章外汇交易与外汇风险

第三章外汇交易与外汇风险一、名词解释1.外汇交易2.即期外汇交易3.远期外汇交易4.择期外汇交易5.外汇期货交易6.外汇期权交易7.外汇风险8.交易风险9.折算风险10.外汇敞口额二、填空1.外币现钞交易包括--------------------和---------------------------两种。

2.即期外汇的交割方式分为------------------、----------------------和--------------------三种。

3.在国际金融市场上的外汇交易，应遵循--------------------------------原则。

4.一笔完整的即期外汇交易包括-----------------、------------------、------------------、--------------------------四个步骤。

5.即期外汇交易的参与者主要有---------------、-----------------、-----------------------------------------。

6.按远期外汇交易的交割日是否确定，可以将远期外汇交易分为------------------和----------------------------。

7.远期外汇交易的主要目的是-------------------------和------------------------------。

8.组合外汇交易的形式主要有三种：---------------------、----------------和-------------------------。

9.掉期交易的主要目的是为了固定外汇投资的成本和收益，它主要有-----------------------------和-------------------------------。

10.套利交易的基本条件是--------------------------------------------------。

3第3章 基础外汇交易习题答案

第三章基础外汇交易一、单项选择题1．如果在同一时间两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就可以（ A ）。

A．直接套汇B．间接套汇C．抵制套汇D．汇水套汇2. 某日，USD/SGD．三个月1.7800/920,六个月1.7510/30.客户要买新元,择期从即期—6月,银行选择的汇率是（ C ）。

A．1.7800 B．1.7920 C．1.7510 D．1.75303．外币现钞的买入汇率（ B ）外汇的买入汇率。

A.高于 B．低于 C．等于D．无法确定4．3个月的远期汇率是一种（ C ）。

A．即期汇率 B．3个月后的即期汇率C．现在约定的3个月的契约性汇率 D．以上结论都不对5．若纽约外汇市场开盘汇率为USD1=CNY7.6280收盘汇率USD1=CNY7.6380则当日外汇（人民币）（ B ）。

A．升值 B．贬值 C．平价D．无法确定二、多项选择题1.在掉期交易的买卖中,交易相同的是（ ABC ）。

A．买卖的时间 B.买卖货币的币种 C.买卖货币的数量 D．买卖货币的交割日2. 用三个不同地点的外汇市场汇率差异,同时在三个外汇市场上买卖外汇的行为称之为（ BD ）。

A．直接套汇 B．间接套汇 C．两地套汇 D．三角套汇3.掉期交易有以下几种形式（ ABC ）。

A．即期对远期的掉期 B．即期对即期掉期C．远期对远期的掉期 D．保证金掉期4.全球三个大外汇市场指的是（ ACD ）。

A．东京 B．法兰克福 C．伦敦 D．纽约5. 外汇市场的主要参与者是（ ABC ）。

A．交易性顾客 B．外汇银行 C．中央银行 D．证券公司6.即期外汇交易的交割日的有下面哪几种情况（ ABD ）A.T＋2B.T＋1C.T＋3D.T＋0三、判断题1.外汇交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”和“我的话就是合同”的惯例。

（√）2.远期外汇交易最普遍的交割期是6个月。

（×）3.远期外汇交易双方同意按未来的市场汇率进行交割。

第三章《国际金融学》


当投机者对某外汇期货未来行情看跌时，首先
卖出一定数量的外汇期货合约；等到价格下跌后再 补进原来卖出的等量同品种外汇期货合约进行对冲， 从中获取差额利润。
美国某进口商因需要在现汇市场以us1euro08汇率买进80万欧元准备先存放于欧洲某银行时间为1个月但同时又担心一个月后useuro的现汇汇率上升为us1euro095以致使自己遭受无谓的损失因此该进口商进行美元买进欧元即期交易的同时再同时进行远期交易即
第三章 外汇市场和外汇交易
本章主要介绍的内容
1.外汇市场
指将币种相同、金额相同，而方向相反、交割期 限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的 交易形式。 掉期交易的目的也在于避免汇率变动的风险。
说明：
*即期对远期(Spot Against Forward）常见 *远期对远期(Forward to Forward) 极少
二.外汇交易形式（6）
即期对远期举例如下：
二.外汇交易形式（18）
(3)期货交易操作方式
①外汇期货交易中的套期保值交易：
指在现货市场和期货市场上针对某种外汇采取相反的买 卖 行动，以达到抵消或转移风险的目的。
A：空头套期保值：指交易者在外汇市场卖出外汇期
货合约，以达到对现货保值的目的。举例如下：
美国某跨国公司设在英国的分公司急需250万英镑现汇支付 当期费用，此时该跨国公司正好有一部分闲臵资金，于是在3月 12日在现汇市场上用美元买进250万英镑向英国分公司汇去，当 日
注意：无论是哪个层次的交易，外汇交易往往是买卖以外 币活期存款形式存在的交易。
二.外汇交易形式（1）
1.即期交易(Spot
Exchange Transaction )
又称现汇交易。是指买卖成交后，原则上在两个

第3章外汇交易


方法1
第一步：统一为直接标价法，且用外汇的卖率。
香港汇市：USD1=HKD 7.7814
纽约汇市：GBP1=USD 1.5215
伦敦汇市：HKD1=GBP（1 /11.0723）
第二步：计算连乘积
7.7814 X 1.5215 X（1/11.0723）=1.06928
连乘积大于1（从第一步的汇率等式左边找）。
500 * （7.7760 + 0.0025）= 3889.25万HKD
如果不做远期交易，需支付500 * 7.7890 = 3894.5万HKD，
多支付了5.25万HKD。
第三步：若你手中有USD100万，从左边找，从香港汇市抛 出。
第四步：计算收益
利润＝100 X（外汇买率连乘积－１）
＝100 X [ 7.7804X1.5205X（1/ 11.0733）－1 ]
＝6.8344（万USD）
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方法二
第一步：统一为间接标价法，且用外汇的卖率。 香港汇市：HKD1=USD（1/ 7.7814） 纽约汇市：USD1=GBP（1/ 1.5215） 伦敦汇市：GBP1=HKD 11.0723
G B P 7 1 . 8 2 万伦敦
USD101.98万
利润1.98万美元
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第三步，计算套汇收益。
1、在直接标价法下 （1）当连乘积＞1时
收益=手中拥有的货币数额×（买率连乘积—1） （2）当连乘积＜1时
收益=手中拥有的货币数额×（卖率倒数连乘积—1） 2、间接标价法下 （1）当连乘积＞1时
收益=手中拥有的货币数额×（卖率倒数连乘积—1） （2）当连乘积＜1时
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直接套汇
利用两个汇市上某种货币汇价的不同，贱买 贵卖，从中获利。

第三章外汇市场与外汇交易2

第三章外汇市场与外汇交易2
• ④ 具体方式包括：
– 1）电汇汇款方式：即用电报或电传通知汇入银行向收款人 解付汇款的方式。
汇款人（进口商） 贸易或债权债务关系 收款人（出口商）
付
本
收
币
外
买
汇
外
汇
电报或电传通知
汇出银行（开证行）
汇款
汇入银行（议付行）
第三章外汇市场与外汇交易2
–2）信汇汇款方式：即以邮寄信汇委托 书授权汇入银行向收款人解付汇款的方 式。
第三章外汇市场与外汇交易2
• 该客户希望在伦敦的银行用英镑购买 1000万2个月的远期法郎，他应支付多少 英镑？
第三章外汇市场与外汇交易2
• 答案：间接标价法：1GBP＝FRF7.6338 为银行卖出外币法郎的汇率
• 那么客户买入1000万法郎需要 130.9964万英镑。
第三章外汇市场与外汇交易2
第三章外汇市场与外汇交易2
一般客户包括进出口商、跨国公司、国际投资者、筹资者、 旅游者等。他们是外汇的最初供给者和最终需求者，但是他 们之间并不直接进行外汇买卖，而是通过外汇银行等中介机 构进行外汇交易。
4.一般客户。 5.政府机构：为 干预经济进行交 易。 6.贴现公司：为 其贴现业务从事 交易。
• 3.2.1外汇交易所 涉及的内容
• 3.2.2外汇交易或 外汇买卖业务
第三章外汇市场与外汇交易2
• 3.2.1外汇交易涉及的内容
• 外汇交易是指各种货币之间的兑换活动，即 外汇买卖。
• 1、所涉及的内容 ： • 1）参与外汇交易的有关各方 • 2）外汇交易的货币 • 3） 外汇交易的结算方式 • 4） 外汇交易的类型
第三章外汇市场与外汇交易2
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第二种含义：使用贸易品的价格指数 R=ePt/Pd ， Pt为本国贸易品的国际市场价 格，Pd 为本国贸易品的国内价格。 R 上升意味着本币实际贬值，贸易品部门 的竞争力提高。 当贸易品的国际价格上升时，意味着什么？ 第三种含义：使用工资增长指数计算 R=e* Wf/Wd 当本国工资增长快于外国工资增长时，意 味着什么？
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2009年9月26日中行外汇牌价
交易币种 英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗 交易单位 100 100 100 100 100 100 100 100 现价（人民 币） 1087.98 88.11 682.87 661.89 480.98 98.2 134.17 116.82 卖出价 1092.5 88.26 684.17 665.89 484.03 98.41 135.06 117.81 现汇买入价 1083.79 87.93 681.43 660.58 480.17 97.63 133.98 116.87 现钞买入价 1050.33 87.22 675.97 640.19 465.35 94.61 129.85 113.26
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美元标价法
USD GBP CAD EUR AUD
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三、汇率的种类
汇率有多种表现形式，从不同的角度 出发，汇率可划分为不同种类。
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（一）买入汇率与卖出汇率
1.买入汇率：
即买入价，指银行向客户或同业买入外汇时使用 的汇率。
2.卖出汇率： 即卖出价，指银行向客户或同业卖出外汇时使 用的汇率。

（七）单一汇率和复汇率
单一汇率：一种货币只有一种汇率 复汇率：有两种以上汇率，不同汇率用 于不同的国际经济活动，是外汇管理的 产物。 设置复汇率的主要目的在于： （1）鼓励或限制某些商品出口； （2）鼓励或限制某些货物进口； （3）鼓励某些商品在国内生产；
8
2009年9月26日中行外汇牌价
交易币种 英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗 交易单位 100 100 100 100 100 100 100 100 现价（人民 币） 1087.98 88.11 682.87 661.89 480.98 98.2 134.17 116.82 卖出价 1092.5 88.26 684.17 665.89 484.03 98.41 135.06 117.81 现汇买入价 1083.79 87.93 681.43 660.58 480.17 97.63 133.98 116.87 现钞买入价 1050.33 87.22 675.97 640.19 465.35 94.61 129.85 113.26
2
3.静态狭义外汇

指以外币表示的可用于进行国际之间结算的支付 手段。 包括： –以外币表示的银行汇票、支票、银行存款。 其中，银行存款是狭义外汇概念的主体 –普遍接受性 –可偿付 –可兑换性
3
4.外汇的特点
思考：
人民币对新加坡而言是否外汇？ 在美国以美元表示的支付凭证是否外汇 ？ 越南元表示的支付凭证是否中国的外汇 ？
名义汇率也称为市场汇率，与实际汇率相 对，指在社会经济生活中被直接公布、使 用的表示两国货币之间比价关系的汇率。 特征： 不考虑本国货币购买力变化。
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实际汇率： 用两国价格水平、财政补贴和税收等对名 义汇率加以调整后的汇率水平。即外国商 品与本国商品的相对价格，反映了本国商 品的国际竞争力。
第一种含义：使用消费者物价指数 R=ePf /Pd e 为直接标价法下的汇率水平 实际汇率反映了以同种货币表示的两国商 品的相对价格水平，从而反映了本国商品 的国际竞争力。 R 上升意味着本币实际贬值， 竞争力改善 当国外通胀时，意味着什么？ 32
（四）远期汇率与即期汇率

即期汇率 也称现汇汇率，买卖双方成交后， 在两个营业日之内办理外汇交割时使用 的汇率。 特征： 基本无风险。
23

远期汇率：
也称期汇汇率，买卖交易双方事先约定， 据以在未来一定时期进行外汇交易的汇率。
远期汇率与即期汇率的关系 （表达的是外汇的升贴水） 平价 ：远期汇率与即期汇率相等。 贴水：远期汇率低于及其汇率。 升水：远期汇率高于及其汇率。
第三章 外汇与外汇交易
第一节 外汇与汇率 第二节 外汇市场 第三节 外汇交易
第一节 外汇与汇率
一、外汇含义：


1.动态外汇：国际汇兑 2.静态广义外汇 泛指一切以外国货币表示的资产： – 外国货币，包括： »纸币、铸币 – 外币支付凭证，包括： »票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证； – 外币有价证券，包括： »政府债券、公司债券、股票等。 – 其他外汇资产。
3.中间汇率： 是买入价与卖出价的平均数
中间汇率=（买入价+卖出价）/2 4.现钞汇率
把外币现钞换成本币，就出现了买卖外币现钞的 兑换率，即现钞汇率。 15
中国：直接标价： 100USD ＝680.66 — 684.76¥ 买入价 卖出价 德国：间接标价： 1 € ＝1.2538－1.2542 USD 卖出价 买入价
假如：2001年1月美元兑日元的汇率为120.25JPY/USD，
2004年1月美元兑日元汇率为108.40JPY/USD；同期，
美国消费者价格指数（CPI)由107.6上升到110.2，而 日本的消费者价格指数（CPI)由110.5上升到121.8。 1.找出2001年到2004年美元兑日元的名义汇率的变化。 2.计算2001年美元兑日元的实际汇率 3.计算2004年美元兑日元的实际汇率 4.分析名义汇率的变化和实际汇率变化是否一致？
24
远期汇率的报价

直接报价法 点数报价法

25
汇率报价ng mid-point bid/offer spread one month rate Ffr 5.6750 740-760 5.6550 Dm 1.6920 917-922 1.6890 ￡ 1.6812 808-816 1.6786 银行报价的核心是美元，买入美元的报价为bid，卖 出美元的报价为offer。
20

信汇汇率： 银行已信函方式通知国外代理行付款时采 用的汇率。 特征： 1、信函邮递需要时间长。 2、银行可以占用客户资金。 3、信函费用低于电讯费。 4、信汇汇率低于电汇汇率。
21

票汇汇率：
银行买卖汇票时，开立由其国外分支机构 或代理付款行的汇票，交由汇款人，自带或 寄往国外取款时使用的汇率。 特征： 1、汇票卖出到付款需要一段时间，银行可 以占用客户资金。 2、票汇汇率一般低于电汇汇率。 我国银行的做法不同于国际惯例,即人民币汇 率(卖出价) 对电汇、信汇、票汇都采用同一 22 汇率。
»GBP1＝CNY？ – 标价方法相同时，交叉相除 – 标价方法不同时，同向相乘
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（三）电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率

电汇汇率： 经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，即以电讯 方式委托其在国外代理行付款给收款人时，使用的汇率。 指银行卖给出价 。 以电报、电信或传真通知付款。 特征： 1、付款迅速、避免汇率波动风险。 2、银行无法占用客户资金。 3、电讯成本高。 4、 电汇汇率高于其他方式的汇率。

二、汇率及其标价
汇率又称汇价，是不同货币间的兑换比率 或比价。也可以表述为是以一种货币表示的另 一种货币的价格。外汇是一种特殊商品，它的 价格就是汇率。
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汇率的标价方法
汇率具有双向表示的特点，即：既可以用 本币表示外币的价格，也可以用外币价格表示 本币价格。 由于两种不同的货币可以相互表示，也 就有了两种基本的汇率标价方法。 直接标价法和间接标价法。
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标出远期汇率与即期汇率的差额
即期汇率 1.4880/1.4892 120.10/120.30 1个月汇水 20/30(点数) 70/60
项目 USD/CHF USD/JPY
点数标价：前小后大用加法，前大后小用减法。
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2.使用升贴水表达
某日纽约外汇市场 USD/CHF， 即期汇率1.6030-40， 三个月远期，瑞士法郎贴水1.40-1.35生丁。计算三 个月的纽约外汇市场的美元对瑞士法郎的三个月远 期汇率。 备注：1瑞士法郎=100生丁
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中行外汇牌价： /sourcedb/whpj/
（二）间接标价法
间接标价法是以一定单位的本国货币为标准， 计算折合多少单位的外国货币。
例如： 某年纽约外汇市场汇率 1 US$ ＝109.07－109.15 J¥ 1US $ = 1.3335 －1.3342 C$
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（六）有效汇率
名义有效汇率指某种加权平均汇率。 以贸易比重
为权数的有效汇率所反映的是一国货币汇率在国际
贸易中的总体竞争力和总体波动幅度。
A币有效汇率＝ A国同i国的贸易值 A国货币对i国货币的汇率 A国的全部对外贸易值 i 1
n
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名义有效汇率的计算：
假如： 美国对加拿大贸易比重0.6628
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例： 巴黎外汇市场
某日
EUR/USD 即期 1个月 2个月 3个月
1.3240/70 升水 60/20 升水 90/40 升水110/70
EUR/USD的3个月的远期汇率？ —
1.3240 0.0110 1.3130
1.3270 0.0070 1.3200
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（五）名义汇率与实际汇率

名义汇率：
美、英等国采用间接标价法，但是美元兑英镑、 欧元、澳元等是直接标价法。欧元、英镑、澳 大利亚元、新西兰元等采用间接标价法。 思考：间标价法下，一定单位的外国货币折算 成本币的数额增加，表明外国货币币值？本国 货币币值？ 11
（三）美元标价法
以美元为基准货币，其他货币为标价货币 随着国际金融市场之间外汇交易量的猛增， 为了便于国际间进行交易，而在银行之间报价时 采用的一种汇率表示法。目前各大国际金融中心 已普遍使用。