最新我国外汇衍生品市场存在的问题及发展对策分析1论文

我国外汇衍生品的发展思路及对策，不少于1000字作为全球第二大经济体，中国具有丰富的国际贸易和资本流动，随着国际市场的变化和金融市场的发展，外汇衍生品逐渐成为中国金融市场的重要组成部分。

外汇衍生品具有灵活性、风险对冲及投资机会等优点，但也存在着风险和挑战。

因此，我国应制定合理的外汇衍生品发展思路和对策，提高金融风险管理水平，促进金融市场的稳定和发展。

一、外汇衍生品发展思路1. 完善风险管理体系外汇衍生品具有诸多利益，但也伴随着风险。

因此，政府应完善金融监管体系，对外汇衍生品进行宏观监管和风险管理。

金融机构应强化内部控制和风险管理，建立科学的风险评估机制，优化交易结构和风险分散的组合，有效降低风险水平，提高行业风险管理的水平。

2. 加强市场监管政府应加强市场监管，规范市场行为，加强市场信息披露，防范欺诈和市场操纵。

在强化市场监管的同时，还应该加强市场建设，尽快实现资本账户可兑换，使人民币汇率市场化程度不断加深，同时扩大市场深度，提高市场流动性，提高市场竞争环境，鼓励创新。

3. 改进市场架构和标准化政府应鼓励金融机构改进产品和服务架构，提高服务水平，形成完善的市场生态。

同时，还要进一步推进市场标准化，建立标准化的衍生品交易平台和监管机制，促进衍生品交易的透明度和规范化。

4. 促进金融创新政府应加强金融科技的研究和实践，推进金融创新，探索适应金融科技发展的新模式和新产品。

金融机构要积极主动适应金融科技的发展趋势，满足市场需求，尽可能提供更加灵活、更具创新性的服务。

二、外汇衍生品的对策1. 加强风险管理外汇衍生品的投资需要有针对性的金融计划和风险管理方案，并通过有效的组合和风险评估机制来控制风险。

此外，还应制定有效的风险监测和控制机制，及时掌握市场动态，保证风险控制在可控范围之内。

2. 强化信息披露和透明度金融机构应明确自身的责任和义务，加强信息披露和透明度，使用以及传递准确、完整和可靠的信息。

同时，还应负责向投资者提供衍生品宣传材料和解释说明。

我国外汇衍生品市场的发展现状问题及对策［摘要］本文旨在通过对我国外汇衍生品市场的研究，结合国际外汇衍生品市场的发展特点和趋势，指出我国外汇衍生品市场发展中所面临的问题，探讨我国外汇衍生产品市场发展有必要采取的措施和策略。

［关键词］外汇衍生品对策一、我国外汇衍生品市场发展现状1997年1月，中国人民银行发布了《远期结售汇业务暂行管理办法》，同年4月1日，人民币远期结售汇业务首先在中国银行试点。

2003 年在四大银行的另外三家推行。

2004年以来，招商银行、民生银行和中信银行也先后获得牌照。

2005年7月21日实行人民币汇率形成机制改革后，因汇率波动加大，企业对汇率风险管理工具的需求加大，人民币汇率衍生品的推出开始加快。

在2005 年8月10 日之前，中国外汇衍生品主要包括：远期结售汇交易、外汇衍生品交易和离岸人民币无本金交割远期汇率交易（NDF）。

之后，央行推出允许符合条件的主体开展远期外汇交易，并允许具有一定资格的主体开展掉期交易。

纵观我国人民币外汇衍生产品市场，其特点主要有：（1）银行间市场起步较晚；（2）没有场内交易市场；（3）场外交易市场产品结构相对简单，没有以货币期权为代表的复杂外汇衍生产品。

1.远期结售汇业务远期结售汇指外汇指定银行与境内机构签订远期合同,约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和日期,到期时按照合同约定办理结汇或售汇业务。

远期结售汇业务已经扩大到所有具有即期结售汇资格的银行。

交易期限从7 天至12 个月共分14 个档次，并允许择期交易和展期交易。

交易币种包括美元、欧元、日元等9 个品种。

远期结售汇的范围扩展至经常项目和部分资本项目，其中包括用于偿还自身的境外汇贷款和经国家外汇管理局登记的境外借款。

远期结售汇业务的发展，对于拓宽国内经济单位的汇率风险管理手段、培育国内人民币对外币衍生产品市场、完善人民币汇率形成机制发挥了重要作用。

2.人民币无本金交割远期(NDF)所谓无“本金”交割指的是以人民币为标的,以美元为结算货币的产品, 由于其交割并不涉及人民币, 故此称为“无本金”交割。

我国外汇衍生品市场存在的问题及发展对策分析(1)论文【论文摘要】我国外汇衍生品市场经过几年的发展已取得了较大的进步。

但是，和发达国家的外汇衍生品市场相比，我国外汇衍生品市场的交易规模较小，交易品种较少，市场主体还不够丰富等。

因此，有必要采取各种措施进一步发展外汇衍生品市场。

【论文关键词】外汇衍生品市场远期结售汇外汇期货外汇期权中国汇率改革成功推行一周年之际，美国的芝加哥商业交易所（CME）正式推出了人民币/美元（RMB）、人民币/欧元(RME)、人民币/日元(RMY)的期货和期权交易。

本文认为，美国要趁中国汇改后人民币国际货币地位飙升之机，有步骤地将人民币纳入其所主导的国际货币体系之中，利用强势汇率政策以解其国内经济燃眉之急。

因此现在的当务之急，是趁美国人民币离岸市场尚不发达之时，尽快完善我国的汇率衍生品市场，包括加速推进远期外汇市场发展，以及建立外汇期货市场，将人民币汇率定价权牢牢掌握在自己手中。

一、发展外汇衍生品市场的必要性与可行性 1.发展和完善外汇衍生品市场的必要性我国加入WTO以后，国内市场日益开放，经济全球化对我国企业的影响越来越深入，越来越多的企业涉足国际业务，客观上需要包括套期保值、风险控制、外汇理财、外汇投机等在内的一系列金融服务。

2005年7月21日人民币汇率形成机制改革后，人民币汇率波动的幅度扩大，国内经济主体要求外汇市场提供更多、更好的汇率避险工具。

商业银行以改善公司治理结构为主要内容的改革进程不断加快，其风险敞口管理的目标也需要外汇衍生品来实现。

由此可见，大力发展外汇衍生品市场显得非常有必要。

2.发展外汇衍生品市场的可行性第一，相应的法律法规开始建立和完善。

1997年1月18日，中国人民银行发布《中国人民银行远期结售汇业务暂行管理办法》后，远期结售汇业务便开始操办；2003年11月，银监会制订了《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，该《办法》已于2011年2月4日实施；2011年10月13日国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于扩大远期结售汇业务试点的通知》，进一步扩大了远期结售汇试点银行的范围；2005年８月２日，中国人民银行发布了《中国人民银行关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》(银发（2005）201号)；2005年8月8日，中国人民银行发布了《中国人民银行关于加快发展外汇市场有关问题通知》(银发（2005）202号)，正式提出要扩大外汇市场交易主体、增加外汇市场询价交易方式和开办银行间远期交易。

浅析我国信用衍生品发展现状及建议论文浅析我国信用衍生品发展现状及建议论文相信大家在学习、工作中总少不了接触吧，尤其是占有重要地位的议论文，议论文可分为三部分：是什么，为什么，怎么做。

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1992年，国际互换和衍生品协会(InternationalSwapsandDerivativesAssociation，ISDA)将信用衍生品正式确定为一种特殊的金融衍生品，标志着信用衍生品的发展进入起步阶段。

作为一种场外交易的金融衍生品，信用衍生品在90上个世纪九十年代取得了令人震惊的发展，甚至在1995-2004年交易额增长超过480倍。

但是，随着次贷危机的爆发和金融危机的加深，信用衍生品也逐渐暴露出其背后的巨大风险。

中国信用衍生品乃至整个金融衍生品市场相较于其他发达国家金融市场，一直都发展较为缓慢，滥用信用衍生品带来的金融危机也在全世界敲响了风险管理的警钟，前车之鉴下，本文就中国应当如何稳健地推进我国信用衍生品的发展提出了几点建议，以期一方面充分发挥金融市场创新的活力，另一方面健全市场风控体系和法律法规。

一、信用衍生产品的本质和特点信用衍生产品实质上是一种用来分离和转移信用风险的双边金融合约安排，它将证券、贷款等金融产品中的信用风险剥离出来，转嫁给愿意投资并承担该风险的交易一方，但是不同于其他金融衍生品，信用衍生品本身最大的特点就是在整个过程中，不转移标的的资产所有权。

一般我们将发行证券、贷款等金融产品的经济主体称之为第三方参考实体，因为它通常不直接介入交易双方的信用衍生品买卖。

众所周知，金融衍生品最大的特点在于杠杆化，即用更小的成本博取更大的收益，而信用衍生品同样具备此类特质。

同样，正是基于金融衍生市场高杠杆的影响，以小博大的情况下，高风险也随之而来。

在这两点最为基础的特点下，金融衍生品还具有跨期性、全球化程度高以及定价复杂性和联动性等特点。

我国场外金融衍生产品市场监管存在的问题与对策刘丹娉 福建龙岩农商银行摘　要：我国场外金融衍生产品市场起步较晚，尚处于发展的初级阶段，对其监管也处于摸索阶段，监管体系还不完善和健全，监管法律法规尚待完善和改进。

针对目前我国场外金融衍生产品市场监管中存在的问题，提出了完善我国场外金融衍生产品市场监管体系提出了初步建议。

关键词：场外金融衍生产品　问题　对策一、我国场外金融衍生产品市场监管中存在的问题虽然我国场外金融衍生产品市场在较短的时间里取得了显著地发展，为我国企业和金融机构提供了有力的风险管理工具，也有效地促进了我国金融市场的深化，但是目前仍然处于初期发展阶段，还存在着不少问题和不足，具体表现在：1.监管协调机制不健全。

目前我国对场外金融衍生产品的监管体制是功能监管与机构监管并存，这种监管体制最大的缺陷是监管协调机制不健全，难以有效地将市场监管衔接起来。

在市场发展初期，这种监管体制的弊端尚不明显，然而，随着市场规模的扩大，参与者的增多，这种监管制度的缺陷就开始逐步暴露出来，体现在：首先，监管协调机制不健全割裂了场外金融衍生产品市场的有机统一，降低了市场效率；其次，监管协调机制不健全容易造成监管权的交叉、冲突和监管资源的浪费。

因此，在监管过程中需理顺监管部门、自律组织和中介机构的不同管理职能，各部门应加强监管协调和信息共享，共同实现对场外金融衍生产品市场的有效监管。

2.法律法规不健全。

目前，我国对银行间市场实行的是“一个具体产品，一份管理规定”，在市场发展初期，由于产品有限、参与者经验不足，这种制度安排尚可以满足审慎监管的需要，也能适应市场参与者业务发展的需要。

但随着金融衍生产品不断的创新，这种制度安排与场外金融衍生产品的有关管理规定产生了矛盾，这些管理规定基本上都是各监管机构针对特定的衍生产品或是特定领域的金融机构制定的，具体的条款或者过于宽泛，缺少可操作性，或者又过于局限，缺乏普遍适应性。

这种制度安排不仅不利于金融衍生产品创新，也越来越不能适应金融衍生产品市场持续发展的要求。

我国金融衍生品市场存在的问题及对策研究(一)摘要]金融衍生品作为金融创新的一种，一方面对金融市场的发展起到了重大作用，另一方面也提高了金融机构逃避监管的能力，而且衍生品的复杂性加大了监管的难度、助长了投机行为，并使监管日益跨越国界。

中国发展金融衍生品应采取谨慎态度，加大对投资者的教育和人才培养，重点关注金融衍生品创新业务和市场的主导者，并加强国际监管合作。

关键词]金融创新金融衍生产品金融监管一、金融衍生品的涵义金融衍生品作为一种金融创新，是在二十世纪七八十年代初新一轮金融创新的背景下兴起和发展起来的。

近20年来，金融衍生品市场的迅速发展已经成为国际金融市场最显著、最重要的特征之一。

随着我国利率市场化和汇率形成机制改革进程的不断深入，利率风险和汇率风险日益显现。

同时，金融机构和企业面临的竞争日益加剧。

完善我国金融市场体系，发展金融衍生品市场是我国金融业的必然选择。

二、我国金融衍生品市场存在的主要问题1.现阶段我国金融衍生品的发展处于混乱的状态首先,表现在多头管理上，证监会、人行、国家发改会、财政部、地方政府,以及沪深证券交易所都享有一定的管理权。

导致政出多门、市场政策缺乏稳定性、交易所之间不平等竞争，管理混乱。

其次，交易制度、交易程序不规范。

2.产品设计不尽合理金融衍生品的基本功能是转移风险。

然而实践表明，多个品种的运用中风险并未有效转移反而扩大。

这是由于金融衍生品“双刃剑”自身特点决定的，而导致我们实践应用中无益而害的导火索即是不尽合理的产品设计。

以国债期货为例此产品的设计功能之一就是规避利率风险，但由于我国利率的非市场化，国债到期价格是固定的，这使国债现货的买卖并无风险可避。

在这种情况下，推出的国债期货就变成了一种投机手段，国债期货市场变成了各大券商赌博的场所。

3.缺少真正市场均衡价格在我国金融市场上，大多数金融价格还不是完全的市场均衡价格，相差于均衡价格之间的价差，即是游资和投机者的争夺之战，这将加大风险范围，削弱其规避风险、发现价格的功能。

我国汇率衍生品的发展现状问题及对目录中文摘要、关键字 (I)一、我国汇率衍生品的发展状况 .. (1)（一）即期外汇市场的逐步完善 (1)（二）客户办理远期结售汇业务的主体及业务范围不断扩大 (2)（三）银行间远期人民币外汇交易 (3)（四）银行对客户开办掉期业务 (3)二、我国汇率衍生品市场存在的问题 (4)（一）交易品种比原来增加，但仍不完善 (4)（二）交易量还不够大，占同行业业务比例较低 (4)（三）市场参与主体较少 (5)（四）未形成有一定权威性的地区定价中心和监督管理体系 (5)三、发展我国汇率衍生品的对策 (6)（一）建立健全法律法规 (6)（二）汇率衍生品发展的次序性 (6)（三）鼓励各交易主体参与 (7)（四）加快利率市场化改革的步伐 (7)（五）同步国际化汇率衍生品信息 (7)（六）汇率衍生品的创新发展 (8)四、我国未来汇率衍生品的展望 (8)五、结束语 (9)参考文献 (9)致谢语 (11)我国汇率衍生品市场的发展分析[摘要] 我国汇率衍生品市场通过这些年的建设，已经有了很大的发展。

但是仍然存在交易规模小，品种少，市场主体较为单一，相关会计准则不够完善等诸多问题，但是我国金融衍生产品的发展前景非常广阔，衍生品市场的发展必将对我国金融市场体系的完善发挥日益重要的作用。

我认为参照目前金融市场的发展我国有必要采取各种措施进一步发展汇率衍生品市场。

[关键字] 汇率衍生品期货发展The development of China's exchange rate derivativesAbstract：Exchange derivatives market in China through these years of construction. Development has been greatly.But there are still Small transactions.Fewer species.Single market players.Relevant accounting standards is not perfect, and many other issues.However. the development of financial derivatives in China are bright prospects. The development of derivatives markets is bound to improve China's financial market system to play an increasingly important role in.Therefore necessary to take various measures to further development of the exchange rate derivatives market.Keywords: Exchange Rate; Derivatives;Swap; Development一、我国汇率衍生品的发展状况中国的外汇衍生品最早开始于1997年，但当时汇率较为稳定，所以市场发展也不是很活跃。

我国金融衍生品市场的现状与分析引言概述：金融衍生品市场是金融市场中的一个重要组成部分，它在风险管理、投资和套期保值等方面发挥着重要作用。

我国金融衍生品市场的发展也日益成熟，但仍存在一些问题和挑战。

本文将对我国金融衍生品市场的现状进行分析，并提出一些看法和建议。

一、市场规模与结构1.1 我国金融衍生品市场的规模不断扩大，涵盖的产品种类也越来越丰富。

1.2 以利率衍生品和外汇衍生品为主的市场结构逐渐形成，但商品衍生品市场还有待发展。

1.3 金融衍生品市场的参与主体逐渐多元化，包括金融机构、企业和个人投资者等。

二、监管政策与法规2.1 我国金融衍生品市场的监管政策逐步完善，监管机构加强监管力度。

2.2 金融衍生品市场的法规体系逐渐健全，但仍存在监管漏洞和法规不足的问题。

2.3 监管政策的透明度和执行力度有待加强，确保市场秩序的稳定和健康发展。

三、市场风险与挑战3.1 金融衍生品市场存在着价格波动风险、信用风险和流动性风险等多种风险。

3.2 金融衍生品市场的杠杆效应较大，投资者风险意识不足，可能导致市场波动加剧。

3.3 外部环境的不确定性和金融市场的波动性给金融衍生品市场带来挑战，需要加强风险管理和监管。

四、市场发展趋势与前景4.1 金融衍生品市场将继续扩大规模，产品创新和市场多元化将成为发展趋势。

4.2 投资者对金融衍生品市场的需求将不断增加，市场参与主体将进一步多元化。

4.3 金融科技的发展将推动金融衍生品市场的创新和发展，市场前景广阔。

五、建议与展望5.1 加强金融衍生品市场的风险管理和监管，提高市场透明度和规范化水平。

5.2 鼓励金融机构和企业积极参与金融衍生品市场，提高市场活跃度和流动性。

5.3 加强金融衍生品市场的信息披露和投资者教育，提高投资者风险意识和市场参与能力。

综上所述，我国金融衍生品市场在不断发展壮大的同时也面临着一些挑战和问题。

加强监管和风险管理，促进市场创新和发展，将有助于我国金融衍生品市场的健康和稳定发展。

金融衍生品市场发展的分析三篇金融衍生品市场发展的分析三篇篇一：对我国金融衍生品市场发展的分析[摘要]金融衍生产品对经济的影响利弊兼有但利大于弊，从我国目前来看，发展金融衍生产品确有其必要性。

本文通过对我国金融衍生品市场的现状及存在的问题，并借鉴欧美国家金融衍生品市场的发展提出几点建议。

一、金融衍生品市场综述（一）金融衍生品含义金融衍生产品是由于二十世纪七十年代初，代表货币经济的主要金融工具，如汇率、股票、债券等波动幅度较大，为了规避和减少市场风险，实现业务运作初始盈利意图，金融业以高技术为支撑开发出来的一种金融新工具。

一般而言，凡是由最基础的金融商品，如股票、债券、外汇、指数等衍生而成的金融合约，都称之为金融衍生产品。

最普遍的金融衍生商品有期货、期权、利率掉换合约、货币掉换合约等。

金融衍生产品极具投机本质和规避风险的功能。

（二）金融衍生产品的特点金融衍生产品作为一种金融创新商品，具有以下四个特点：1.资本虚拟性金融衍生产品是现货市场商品衍生而成的一种虚拟资本，它的价格取决于现货市场的股票、债券等基础商品的价格，并随基础商品价格的波动而波动。

2.融资性融资性是指金融产品具有融通资金的特性。

金融衍生产品的融资性首先体现在它利用少量的现金或有价证券作为保证金就可获得相关资产的经营权和管理权，其次它能间接地促进企业已计划资本的形成。

3.高杠杆性金融衍生产品交易成本低，只要以少量保证金就能从事数倍至数十倍的交易，投资者能在一夜之间成为巨富，也可能倾家荡产。

4.较高风险性在金融衍生产品市场上，不能完全消除风险，只能转移风险，也就是把风险转嫁给为取得较高收益而宁愿承担较大风险的人，因此，投资者为了取得巨额利润，就必须承担由汇率、利率、股价等波动而产生的高风险。

金融衍生产品作为一种投资工具，同其它金融商品一样会涉及信用风险、市场风险、作业风险、法律风险等几个方面，但这些风险在规范的交易中是可以尽量减少的，真正的风险存在于管理不善、制度不严和贪得无厌的人性中。

2021年11月第24卷第22期中国管理信息化China Management InformationizationNov.,2021Vol.24,No.22中国外汇衍生品在市场发展中存在的问题及解决对策沈赵妍（天津外国语大学，天津300270）［摘 要］虽然我国外汇衍生品市场正在逐步发展，但它的基础薄弱，还存在种类单一、市场参与对象少、缺乏创新、市场风险大、政府监管不足等问题。

外汇衍生品市场的发展具有重大意义，既可以降低融资成本，也可以促进研发投资，促使越来越多投资者使用外汇衍生品来对冲外汇风险，而且也有利于推进人民币国际化进程，同时还可以促进我国企业合规经营，助推其转型升级，顺应经济全球化。

［关键词］外汇衍生品市场；风险；创新发展；政府监管；合规经营doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2021.22.084［中图分类号］F832.6 ［文献标识码］A ［文章编号］1673-0194（2021）22-0175-021 市场发展中的中国外汇衍生品介绍我国外汇衍生品市场起步较晚，种类单一，但发展迅速。

自从人民币汇率形成机制改革以来，汇率波动幅度加大，人民币汇率衍生品的推出开始加速。

新的市场机遇也为中国外汇衍生品的创造与发展提供了有利条件，经济全球化与人民币国际化的进程推动了衍生品进一步创新与发展，新的监管政策的出台也为中国外汇衍生品市场的发展提供了支持与 保障［1］。

我国外汇衍生品发展模式不断改进，并取得了良好效果。

2011年，外汇期权交易模式被引入，但只允许在交易中购买，对其发展产生了一定的限制性影响。

2014年，外汇市场取得了进一步发展，结合实际情况，该模式被进一步广泛应用。

2016年，我国外汇衍生品市场发展实施了差别化交付模式。

2018年，监管的进一步加强，促进了外汇衍生品市场健康稳定发展。

时至今日，它的发展模式仍在不断地创新与发展，推动着衍生品市场走向繁荣。

2 中国外汇衍生品在市场发展中的问题我国外汇衍生品市场起步晚，虽然不断改进，但各种各样的问题日益突出，亟待解决。