股东优先购买权的行使

股东优先购买权之若干问题浅析摘要：我国新《公司法》中明确规定了有限责任公司中股东享有优先购买权、相关当事人的权利和义务及相应程序。

但是关于这些，我国立法上仍然存在许多不足。

笔者对股东优先购买权的部分行使、优先购买权中“同等条件”的解释等问题进行分析，并提出几点个人观点。

关键词：优先购买权；股东一、股东优先购买权制度的价值基础新《公司法》第72条第3款规定了有限责任公司中股东对于转让股份所享有的优先购买权，并且还规定了该优先购买权的行使方式。

从该法条中不难看出，赋予老股东以股份优先购买权，实际上是对股份自由转让的一种限制。

在股东欲对外转让其股份时，其他股东可行使优先购买权以切断股份向外流转。

然而，该股份转让制度的背后，蕴含着三大法理基础。

首先，该制度的设置是为了维护有限责任公司的人合性与资合性之间的平衡。

从性质上来说，有限责任公司比股份有限公司更多地体现其人合性。

股东之间往往都是出于某种血缘关系或者朋友之间的信任合作而成立公司。

这种人合性对于有限责任公司的决策、运作都起到关键作用。

然而，当股东欲退出公司时，如果其股份能够随意转让予任何人，对股东之间的彼此信任将是一种重大的打击，同时也是对有限责任公司人合性的一种冲击。

其次，优先购买权的设立也是出于维护秩序和自由两者之间的平衡。

股东的优先购买权能在很大程度上保护有限责任公司股东之间的信任度，维持公司既有的内部关系，减少股东之间的意见观点的偏差，以避免由于股东的频繁更换而带来的不确定因素。

这就能使公司内部仍然是以一个相对稳定的状态存在。

在维护公司内部秩序的同时，该制度也充分尊重法律的自由价值。

因为优先购买权只是在股份所有人与外部购买者之间设置的一个障碍，但并没有因此而剥夺了股东对自己所持有那部分股份的处分权利。

在老股东未能达到“同等条件”的情况下，外部的购买者仍然能取得该公司的股东身份。

因此，优先购买权为两种法律价值的共存提供了条件。

再次，优先购买权的设置也是出于效率价值的考量。

2019年注册会计师经济法考试部分题目（二）一、单选题1.甲有限公司章程规定，股东优先购买权的行使期间是收到书面转让通知之日起60日。

股东赵某拟对外转让股权并书面通知其他股东;欲行使优先购买权者，请自收到通知之日起20日内提出。

根据公司法律制度的规定，其他股东优先购买权的行使期间是()A.自收到赵某书而通知之日起20日内B.自收到赵某书面通知之日起80日内C.自收到赵某书面通知之日起30日内D.自收到赵某书面通知之日起60日内参考答案：D2.根据企业破产法律制度的规定，下列各项中，负责执行重整计划的是()。

A.债务人B.债权人会议的普通债权组C.管理人D.人民法院参考答案：A3.根据证券法律制度的规定，上市公司存在渉及生态安全领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，其股票被终止上市的，在5个完整会计年度内，交易所不受理其重新上市申请。

该5个完整会计年度的起算日是()A.股票被标记为“ST”之日B.股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌转让之日C.股票被交易所终止上市之日D.证监会的相关行政处罚公告之日参考答案：B4.根据民事法律制度的规定，下列关于意思表示的表述中，正确的是()。

A.要约不属于意思表示B.继承开始后，继承人没有作出表示的，视为放弃继承C.以公告方式发出的意思表示，公告发布时生效D.非对话的意思表示属于无相对人的意思表示参考答案：C5.根据企业国有资产法律制度的规定,国有参股股东拟于一个会计年度内通过证券交易系统累计净转让的上市公司股份达到该上市公司总股本特定比例及以上的,应报国有资产监督管理机构审核批准。

该特定比例是()。

A.5%B.15%C.8%D.10%参考答案：A6.甲公司分立成乙、丙两公司。

根据分立协议，乙公司承继甲公司20%净资产，丙公司承继甲公司80%净资产以及所有负债。

甲公司的到期债权人丁公司接到分立通知后，要求上述相关公司立即清偿债务。

下列关于丁公司债务清偿请求的表述中，符合公司法律制度规定的是()A.丁公司仅能请求乙公司对该债务承担20%的责任B.丁公司仅能请求丙公司对该债务承担责任，不能请求乙公司对该债务承担责任C.丁公司可请求乙、丙公司对该债务承担连带责任D.丁公司仅能请求丙公司对该债务承担80%的责任参考答案：C7.根据公司法律制度的规定，确认董事会决议无效之诉的被告是()。

享有优先购买权的⼏种情形优先购买权⼜称先买权，是指特定⼈依照法律规定或合同约定，在出卖⼈出卖标的物于第三⼈时，享有的在同等条件优先于第三⼈购买的权利。

下⾯有店铺⼩编来为⼤家具体说明⼏种情形下权利⼈享有优先购买权。

⼀、享有优先购买权的⼏种情形1、股东优先购买权我国《公司法》第72条中规定：有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。

股东向股东以外的⼈转让股权，应当经其他股东过半数同意。

股东应就其股权转让事项书⾯通知其他股东征求同意，其他股东⾃接到书⾯通知之⽇起满三⼗⽇未答复的，视为同意转让。

其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。

经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。

两个以上股东主张⾏使优先购买权的，协商确定各⾃的购买⽐例；协商不成的，按照转让时各⾃的出资⽐例⾏使优先购买权。

公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。

2、承租⼈的优先购买权出租⼈出售房屋的，应该提前3个⽉通知承租⼈，在同等条件下承租⼈享有优先购买权。

3、共有⼈对共有物的优先购买权共有⼈处分⾃⼰享有的份额的，其他共有⼈在同等条件下享有优先购买权。

4、知识产权法上的优先购买权。

①委托合同完成的发明，专利申请权归研发⼈，研发⼈若转让专利申请权，委托⼈有优先购买权。

②职务技术成果的使⽤权、转让权归单位，单位转让职务技术成果时，完成⼈有优先购买权。

③合作技术开发合同完成的发明，专利申请权归合作⼈共有的，⼀⽅转让时，他⽅有优先购买权。

⼆、租客有优先购买权吗租客有优先购买权。

我国《民法典》第七百⼆⼗六条规定，出租⼈出卖租赁房屋的，应当在出卖之前的合理期限内通知承租⼈，承租⼈享有以同等条件优先购买的权利;但是，房屋按份共有⼈⾏使优先购买权或者出租⼈将房屋出卖给近亲属的除外。

出租⼈履⾏通知义务后，承租⼈在⼗五⽇内未明确表⽰购买的，视为承租⼈放弃优先购买权。

《最⾼⼈民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应⽤法律若⼲问题的解释》规定：“具有下列情形之⼀，承租⼈主张优先购买房屋的，⼈民法院不予⽀持：(⼀)房屋共有⼈⾏使优先购买权的;(⼆)出租⼈将房屋出卖给近亲属，包括配偶、⽗母、⼦⼥、兄弟姐妹、祖⽗母、外祖⽗母、孙⼦⼥、外孙⼦⼥的;(三)出租⼈履⾏通知义务后，承租⼈在⼗五⽇内未明确表⽰购买的;(四) 第三⼈善意购买租赁房屋并已经办理登记⼿续的。

企业章程中的股东优先购买权在企业的运营和发展过程中，企业章程扮演着至关重要的角色，它就像是企业的“宪法”，为企业的治理和运作提供了基本的规则和框架。

而其中的股东优先购买权，更是一项具有重要意义和影响的制度安排。

股东优先购买权，简单来说，就是当股东想要转让其持有的股权时，在同等条件下，公司的其他股东有优先购买该股权的权利。

这一权利的设置，有着多方面的考虑和作用。

首先，从维护公司的人合性角度来看。

企业，尤其是一些中小型企业，其股东之间的合作往往不仅仅基于资金的投入，还包括彼此之间的信任、默契、共同的经营理念等。

如果新的股东随意进入，可能会打破原有的平衡和稳定，影响公司的决策效率和经营方向。

通过赋予原有股东优先购买权，可以在一定程度上保证公司股东的相对稳定性，维持公司的人合性，使公司能够按照既定的轨道继续发展。

其次，保障股东的利益。

对于公司的老股东来说，他们对公司的情况更为了解，有着长期的投入和期待。

当有股权对外转让时，如果其他股东有优先购买权，他们可以根据自己的判断和需求来决定是否增持股权，从而更好地掌握公司的控制权，或者避免自己的股权被稀释，维护自身在公司中的利益地位。

再者，从公司的控制权角度考虑。

在一些关键的决策中，股权的比例往往决定了话语权和控制权。

如果股权被不熟悉或不被信任的第三方获得，可能会导致公司控制权的转移，进而影响公司的战略规划和发展方向。

股东优先购买权在一定程度上可以防止这种控制权的意外转移，保障公司的稳定发展。

然而，在实际操作中，股东优先购买权也存在一些容易引发争议和问题的地方。

比如，对于“同等条件”的界定。

这是股东优先购买权行使的一个关键前提，但什么才算是“同等条件”，却并不是一个简单明确的概念。

它可能包括股权转让的价格、支付方式、履行期限等多个方面。

有时候，转让方可能会在这些条件上设置一些复杂的条款或者附加条件，这就给“同等条件”的判断带来了困难。

另外，通知程序也是一个容易产生纠纷的环节。

股权转让中优先购买权的同等条件如何界定根据《公司法》第七十一条第三款的规定，股东优先购买权的行使前提是“同等条件”，即优先购买权的行权条件等同于出让方向股东以外的第三方转让股权的条件。

但实践中对同等条件的认定存在大量模糊之处，例如同等条件的判定标准、非货币对价的同等条件、股转通知是否需明确同等条件等。

2017年9月施行的《公司法司法解释四》列举了数量、价格、支付方式、期限四个核心要素，并且还加了一个“等”字。

本节旨在分析“同等条件”的内涵和外延，解决“同等条件”到底应如何界定的问题。

一、案例引入案例来源：最高人民法院，（2012）民抗字第32号案情简介：瞿某系A公司股东。

2006年9月10日，A公司召开股东会，与会的全体股东一致同意将个人所持股份以全部转让的方式、以1∶1的价格转让给第三方，会议资料中附有对外股转协议的样本，但对于具体价格、支付日期等为空白。

瞿某在会中表达了行使优先购买权的意愿。

9月30日，部分股东意图将股权转让给第三人曹某，并向瞿某送达了优先购买权通知，通知中附有拟签订的股转合同，对保证金、支付期限等附有较为严苛的约定。

瞿某向法院诉称，新的股转合同中相关约定过于严苛，与股东会讨论的方案不符，属于恶意串通变更履行条件，侵犯了其优先购买权。

该案历经一审、二审、最高检抗诉、最高法再审等阶段，并多次改判，是“同等条件”的典型案件。

其中，一审法院认为，虽然股东会明确了以1∶1的价格转让给第三方，会议资料中附有对外股转协议的样本，但对于具体价格、支付日期等为空白，不能认为对外转让的条件已经确定。

同等条件的认定时间应当以9月30日瞿某收到的通知为准。

二审法院则认为，股东会已经明确了转让价格为1∶1，所附样本中对于具体价格和支付时间之外的内容均有约定，应当视为条件已经基本确定。

而部分股东在瞿某表达了行使优先购买权的意愿后，再与第三人达成转让协议，且要求缴纳三倍于股转款的保证金，支付期限仅有三天，实际上已经变更了股东会决议中已经确定的股权转让条件，有失诚信。

股东协议书中的优先购买权条款解读一、引言股东协议作为股东之间的约定，具有重要的法律效力。

其中，优先购买权条款是股东协议中常见的一项规定，旨在保障股东的利益和公司的稳定发展。

本文将对股东协议中的优先购买权条款进行解读，以帮助读者更好地理解和运用该条款。

二、优先购买权的概念和作用优先购买权是指股东在公司拟向第三方出售股权时，享有优先以同等条件购买该股权的权利。

其作用主要有两个方面：1. 保护股东的利益：优先购买权使股东能够在股权转让发生时，优先以同等条件购买股权，避免因为其他股东的减持而导致其投资价值降低。

2. 维护公司的稳定发展：通过优先购买权的规定，股东可以控制股权流动，避免公司股权进入不稳定的人手，从而有效维护公司的稳定经营。

三、优先购买权的行使条件优先购买权的行使条件是股东协议中约定的，一般包括以下几个方面：1. 通知义务：拟进行股权转让的股东在与第三方达成股权转让协议之前，必须提前向其他股东发出书面通知，明确股权的转让意向和交易条件。

2. 决策程序：当其他股东收到通知后，根据股东协议的规定，需要在一定时间内做出是否行使优先购买权的决策。

一般情况下，决策需要以股东大会或特定机构的形式进行。

3. 购买方式和价格：如果其他股东决定行使优先购买权，他们必须以同等条件和价格购买拟出售股权。

如果多名股东决定行使优先购买权，其优先购买的股权份额按照各自持股比例进行分配。

四、优先购买权的限制和例外情况优先购买权条款也存在一定的限制和例外情况，在具体的股东协议中需要明确约定。

以下为一些常见的情况：1. 股权转让给特定人群：如果拟转让股权的第三方是某个特定的人群，例如公司的高级管理层或特定股东，其他股东可能在行使优先购买权时需受到限制或例外。

2. 股权债权转换：当公司面临破产或资金周转紧张的情况下，股东可能与公司达成股权债权转换协议，优先购买权可能受到限制或暂时无法行使。

3. 其他例外情况：在股东协议中，可以根据具体情况约定其他例外情况，例如紧急情况、司法裁决等，以便在特殊情况下灵活运用优先购买权。

股权转让协议中的股东优先购买权规定在股权转让过程中，股东优先购买权是一种常见的条款，旨在保障股东的利益和公司的稳定。

本文将重点探讨股权转让协议中的股东优先购买权规定的相关内容以及其作用。

一、股东优先购买权的定义与原理股东优先购买权，又称为优先认购权，是指公司股东按照其持有的股权比例，有权优先于其他人购买公司出售的股权。

当一股东打算出售其所持股权时，协议中通常规定其他股东可以在同等条件下优先购买该股权，而不是开放市场上的潜在买家。

这一规定的目的是维护公司内部控制权的稳定性，避免不稳定的股东结构引发潜在的风险。

二、股东优先购买权的适用范围股东优先购买权通常适用于以下情况：1. 股东间的股权转让：当一名现有股东打算寻找买家转让其股权时，其他股东享有优先购买的权利，在同等条件下可以通过购买增加其在公司中的股权比例。

2. 新股发行：当公司决定增发新股时，现有股东通常有权优先认购，以保持其相对股权比例的稳定。

3. 公司解散或清算：在公司解散或清算时，股东通常有权以同等条件购买公司剩余的资产。

三、股东优先购买权的主要内容股东优先购买权的具体内容可以因公司而异，但通常包括以下要点：1. 优先购买权行使期限：协议中应明确规定股东优先购买权的行使期限，即在多长时间内必须作出决定是否行使购买权。

2. 转让条件与价格：协议中应明确规定优先购买权的转让条件和价格计算方式，确保公平和透明。

3. 通知程序：协议中应明确规定转让方在寻找买家时必须事先通知其他股东，并给予其他股东足够的时间来行使购买权。

4. 行使结果：协议中应明确规定如果其他股东选择行使购买权，转让方将无条件按照协议约定的条件和价格将股权出售给其他股东。

5. 行使失败的后续处理：协议中应明确规定如果其他股东选择不行使购买权，转让方则自由出售其股权。

四、股东优先购买权的作用和意义1. 维护公司控制权：股东优先购买权的存在，确保了公司股东在股权转让过程中对公司控制权的维护。

试析股东优先购买权部分行使问题探讨优先购买权是有限责任公司股东享有的法定权利。

我国现行《公司法》第72 条在明确股东优先购买权的基础上，又规定了两个以上股东均主张优先购买权时的处理原则，同时，授权公司可通过制定章程可对股权转让作以限制。

但是，若一股东向某非股东第三人转让股权，其他股东对该转让股权能否部分行使优先购买权？现行《公司法》对此未做出明确规定。

笔者认为，股东是否可以部分行使优先购买权，应视股权转让时出让方的转让意向而定。

一、优先购买权能否部分行使的争议就股东对转让的股权可否部分行使优先购买权的问题，理论上一直存在争议，主要观点有以下两种：（一）肯定说按照肯定说的论调，股东是可以部分行使优先购买权的。

理由在于：首先，我国《公司法》第 72 条明确规定了允许股东行使优先购买权，但并未对是否可以部分行使优先购买权的问题予以释明。

此观点认为，既然没有法律上的明文禁止规定，限制股东部分行使优先购买权，即可认定为允许部分行使该权利。

其次，有限责任公司具有资合性与人合性的双重特性，从保护其资合性的角度讲，允许股权的部分转让有利于股权的流通；从保护其人合性的角度讲，优先购买权的本质意义即在于实现公司原始股东对公司的控制权，维护公司股东之间的信赖关系，而立法从这其中体现的另一点就是原始股东拥有了是否接受新股东的选择权，即是否行使优先购买权。

一个有限责任公司从无到有、经营发展，是公司原始股东不断付出、累积的成果，股东通过其所持有的股权来实现对公司的控制，实现其投资的期待利益，而立法允许股东行使优先购买权恰恰是考虑到了公司原始股东的利益优先问题。

在行使优先购买权的过程中，受让股东也要考虑到自身的资金、控股等情况，如果该股东仅部分行使优先购买权就能达到其预期目的，那么从经营效益角度讲，他就没有必要全部受让股权。

从这一点也可以看出，立法者本意是允许股东部分行使优先购买权的。

再次，有限责任公司的股权是允许部分出让的，这说明股权本身并不是一体不可分割的，也就是说可以部分出让即可以部分受让，那么优先购买权当然可以部分行使。

股东优先购买权同等条件的确定标准
1.股权比例：在同等条件下，股东优先购买权的行使顺序应该按照股东持有的股权比例进行决定。

股权比例越高的股东，其优先购买权的优先级也应该越高。

2. 股东间协议：股东间的协议也可以影响股东优先购买权的行使。

例如，如果股东间已经存在协议，规定了股东优先购买权的行使顺序，那么这个协议应该得到尊重并执行。

3. 股东意愿：在同等条件下，股东的意愿也应该被考虑。

如果
某个股东明确表示不愿意行使其优先购买权，那么其他股东可以按照其股权比例依次行使其优先购买权。

4. 公司利益：最终，股东优先购买权的行使应该以公司的利益
为最高准则。

如果某个股东行使其优先购买权会对公司造成不利影响，那么其他股东可以按照其股权比例依次行使其优先购买权，以保护公司利益。

总之，股东优先购买权同等条件的确定标准应该综合考虑股权比例、股东间协议、股东意愿和公司利益等多个因素，以确保公平、公正、公开的股东行使优先购买权。

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股权转让协议中的行使优先购买权与放弃权一、背景介绍股权转让协议是指股东之间在股权转让过程中达成的一种协议。

在股权转让协议中，行使优先购买权与放弃权被广泛运用。

本文将重点讨论这两种权利在股权转让协议中的意义和操作。

二、行使优先购买权行使优先购买权是指股东根据股权转让协议中的约定，优先以同等条件购买其它股东要出售的股权。

这种权利的目的是确保股东能够保持其对公司的控制地位。

1. 行使条件在股权转让协议中，首先需要明确行使优先购买权的条件。

一般来说，这些条件包括转让方准备出售其股权的意愿，以及行使购买权方必须遵守的一系列约定和条款。

2. 行使程序具体的行使程序也需要在股权转让协议中明确规定。

行使优先购买权的程序应包括通知要求、确定购买价款、支付方式、股权过户等具体事项。

3. 行使保护为了确保行使优先购买权的有效性，股权转让协议通常会规定转让方不得以更有利的条件向第三方出售其股权。

这种行为被称为“败坏履行行使协议”。

三、放弃权在股权转让协议中，放弃权是指股东放弃其对其他股东要出售的股权行使优先购买权的权利。

这种权利的存在有助于简化股权转让过程，并加快资本流动。

1. 放弃条件股权转让协议中需要规定放弃权的条件。

一般来说，这些条件应明确包括出售方放弃优先购买权的意愿以及相应的通知要求等。

2. 放弃效力放弃权的效力需要确保放弃方不再享有优先购买权，并允许出售方在符合协议约定的条件下自由转让股权。

四、补充条款除了行使优先购买权和放弃权外，股权转让协议还可以根据具体需要添加一些补充条款。

这些条款包括但不限于退出机制、保密义务、争议解决方式等。

五、协议的效力与风险股权转让协议是一种法律文件，具有强制约束力，受到法律保护。

然而，应注意协议的效力可能受到地区法律限制、法律环境变化等因素的影响。

六、总结通过对股权转让协议中行使优先购买权与放弃权的讨论，我们可以看到这两种权利在股权转让中的重要作用。

行使优先购买权保护了股东的控制地位，而放弃权则促进了资本的快速流动。