国际金融讲义

考研《国际金融》名师王倩讲义和习题详解析王倩《国际金融》笔记和课后习题详解第一章国际货币体系1.1复习笔记考点一、国际货币体系的发展历程按时间先后顺序，国际货币体系大体上可分为三个阶段：早期的国际金本位制度阶段、中期的布雷顿森林体系阶段以及现行的牙买加体系阶段。

1国际金本位制度（1819～1914年）金本位制度是以黄金为本位货币，即以货币的含金量来衡量货币价值的一种货币制度。

（1）国际金本位制度的主要内容金币本位制（古典金本位制或纯粹金本位制）是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，是金本位货币制度的最早形式，主要内容如下：①金币可以无限法偿、自由兑换。

②金币可以自由铸造。

③黄金可以在本国自由输出入。

（2）国际金本位制度的运行机制在国际金本位制度下，国际收支失衡可以通过自动调节恢复均衡而无需政府的干预，这种自动调节机制就是英国经济学家大卫·休谟提出的“物价-现金流动机制”，调节过程如图1-1所示。

图1-1物价-现金流动机制的调节过程在国际金本位制度下，汇率会以金平价为中心，根据外汇供求的变化在黄金输送点之间波动。

金平价是指金本位制下各国货币含金量之比所形成的货币兑换比率。

（3）国际金本位制度的崩溃①直接原因：1914年第一次世界大战爆发后，各国为了筹集军费，发行不兑现的纸币并禁止黄金自由输出。

②根本原因：黄金产量的增长跟不上世界经济增长发展的需要。

2布雷顿森林体系（1945～1973年）（1）布雷顿森林体系的主要内容①建立了国际货币基金组织。

②实行以黄金为基础、以美元为国际主要储备货币的可调整的固定汇率制。

③取消对经常账户交易的外汇管制并促进国际多边支付体系的建立。

（2）布雷顿森林体系的运行机制①布雷顿森林体系的运行过程在布雷顿森林体系下，国际收支及汇率均衡目标的实现只能以政策调节为主。

当一国面临国际收支逆差及逆差引起的本币汇率下跌（升值）至1%下限（上限）时，逆差国中央银行有义务通过卖出（买入）外币买入（卖出）本币的方式拉升（拉低）本币汇率。

第一讲开放经济下的国民收入账户与国际收支账户一、国民收入账户封闭经济条件下的国民收入账户：Yd=C+I+G（需求）；Ys=C+Sp+T（供给）Yd=Ys，则：C+I+G=C+Sp+TI=Sp+T-G（因为T-G=政府储蓄）I=S （S=Sp+（T-G）Sp私人储蓄）开放经济条件下：Yd=C+I+G+XYd=C+Sp+T+MC++G+X= C+Sp+T+MX-M=Sp-I+T-G S=Sp+(T-G)X-M=S-I X-M=TBY=I+C+G+TB,TB=S-I S=TB+I国内生产总值GDP领土为标准，国民生产总值GNP居民为标准，GNP=GDP+NFP（净要素收入）净要素收入=工薪+利润+利息+债息+利润（各种投资收益）+单方转移CA=TB+NFP二、经常账户的宏观经济分析1、经常账户与进出口贸易如果不考虑净要素收入，则：CA=TB=X-M，即NFP=02、经常账户与国内吸收Y=I+C+G+X-M（NFP=0）A=I+C+G，即国内吸收Y=A+X-M CA+Y-A含义：开放经济条件下，国内供求即收入与支出并不一定要相等，差额可通过进出口来调节，经常收支的顺差说明国内的收入大于国内的支出，逆差说明国内的支出大于国内收入。

3、经常账户与国际投资头寸国际间商品与服务流动对应着国际间资本流动，不同时期的经常账户余额累积起来就形成了一国在外的各种资产与负债，反映一国某一时点上对世界其他地方的资产与负债的概念就国际投资头寸（IIP）而一国对外资产与负债相抵后的净值就是净国际投资头寸（NIIP）,一国某一时期内的经常账户余额，会形成新的净国外资产（或负债），国际投资头寸综合反映了一国在海外的资产负债状况，它可以通过影响一国财产总量等多种途径作用于一国经济。

一国的对外资产是有限的，而对外债务终归需要偿还，因此，国际头寸问题意味着经常账户可以在某一个或几个时期内出现逆差，但不能永远维持逆差，而是多个时期内受到约束时，这就要求宏观经济进行相应调整。

第二章外汇与汇率第一节外汇与汇率概述第二节汇率的决定与变动第三节汇率变动对经济的影响第四节汇率的决定理论第一节外汇与汇率概述一、外汇（一）外汇的概念外汇（Foreign exchanges）的概念有动态和静态之分。

1．动态的外汇是一种汇兑行为，指把一个国家货币兑换为另一个国家的货币以清偿国际间的债权债务的金融活动。

2．静态的外汇国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，或者说是用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。

（1）广义的外汇（2）狭义的外汇2008年《中华人民共和国外汇管理条例》规定我国的外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权（SDR）；⑤其他外汇资产。

货币成为外汇应具备三个条件：普遍接受性可偿付性自由兑换性（二）外汇的种类按外汇的来源和用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇按外汇是否可以自由兑换，可分为自由外汇和记帐外汇按外汇交割期限的不同，可分为即期外汇和远期外汇二、汇率（一）汇率的概念汇率（Exchange Rate）是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即一个国家的货币用另一个国家的货币所表示的价格，它反映了一个国家货币的对外价值。

也称汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。

USD1=CNY￥6.230 0USD1=JPY￥98.00（二）汇率的标价方法直接标价法（Direct Quotation）间接标价法（Indirect Quotation）美元标价法（US Dollar Quotation）1．直接标价法直接标价法是以一定单位（1个、100个、10 000个）的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币来表示汇率，即以本国货币来表示外国货币的价格。

也称应付标价法。

USD 1＝CNY 6.2752外币是基准货币本币是报价货币在直接标价法下，数值增加，体现外汇汇率上升，数值减少，体现外汇汇率下降。

正保远程教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司(NYSE:DL)自考365 中国权威专业的自考辅导网站官方网站： 高等教育自学考试辅导《国际金融》第六章第二节讲义国际商业银行贷款一、国际银行、国际商业银行贷款及特点1.对国际银行概念的理解一家银行只要从事了跨国银行业务，就可以被称为国际商业银行。

2.国际商业银行贷款的概念国际商业银行贷款，是指由一国的某家银行，或由一国的多家银行组成的贷款银团，按市场的价格水平向另一国借款人提供的、不限定用途的贷款。

3.国际商业银行信贷的特点（1）贷款用途由借款人自己决定，贷款银行一般不加以限制国际商业银行在提供贷款时，一般要审查借款人的贷款使用方向，其目的是从贷款回收的角度进行贷款的可行性分析。

但借款人对所借款的使用方向，则完全由借款人自己决定，贷款银行不对其进行干预，一般也不附加任何条件。

（2）信贷资金供应较为充足，借款人筹资比较容易国际商业银行信贷资金的供应，特别是欧洲货币市场商业银行的信贷资金供应，一直呈增长的势头。

其主要标志是欧洲银行的各项存款科目总额，当然，并非所有的欧洲银行存款都会形成对企业的信贷资金供应，因为其中还包含了欧洲货币市场银行同业拆借部分。

（3）贷款条件由市场决定，借款人的筹资负担较重。

贷款的利率水平，贷款的偿还方式及其相对应的贷款实际期限和由贷款货币选择而决定的贷款汇率风险等，是决定借款人筹资成本高低的主要因素。

二、国际商业银行贷款的类型1.传统的国际金融市场的国际商业银行贷款传统的国际金融市场的国际商业银行贷款，是指由市场所在国的银行直接或通过其海外分行将本国货币贷放给境外借款人的国际贸易安排。

此时，作为国际商贷业务的主体——国际商业银行，客体——贷款货币，都要受到市场所在国法律及政府的管辖。

于是，并非所有国家的货币都可称为国际商贷的客体，也并非所有国家的商业银行都可从事这种业务。

事实上，只有少数经济实力比较强的国家，其货币成为国际支付和储备货币时，在这些国家中具有较强实力的银行才有可能开展国际商贷业务。

Ⅰ课程性质与课程目标一、课程性质和特点“国际金融”是全国高等教育自学考试金融专业必考课程，是为培养自学应考者掌握和运用国际金融基本理论和实际业务而设置的一门专业基础课程。

本课程是适应经济和金融全球化的需要，为使自学者在对外贸易和金融领域内掌握应具备的基本组织和基本技能而设置的专业基础必修课。

国际金融是商品经济发展到一定阶段的产物，也是国际贸易和国际经济合作发展的直接结果，而国际金融的发展又极大地促进了国际贸易和国际经济合作的发展。

在国际经济金融一体化和全球化的今天，国际金融不仅与一国的国际贸易和国际经济合作紧密联系，而且涉及一国宏观经济的平衡和稳定，以及国际经济金融的协调和合作。

“国际金融”课程主要从货币金融的角度研究开发条件下国际金融领域的相关问题。

本课程具有如下特点：（1）新颖性。

（2）基础性。

（3）操作性。

二、课程目标通过对“国际金融”课程的系统学习，考生应该达到的基本要求是：系统地掌握国际收支、外汇汇率、外汇交易与外汇风险管理、国际贸易融资、国际结算、国际储备、国际收支、国际金融机构、国际金融市场、国际货币体系等的基本概念和基本理论，并能够将理论结合实际，对现实工作和生活中的国际金融现象和问题较为系统和正确的分析，熟练掌握国际金融活动中的各种基本实务操作程序和操作技巧。

（一）知识目标1.掌握国际收支、国际储备、国际货币体系、外汇与汇率、外汇交易、汇率风险防范、国际金融市场融资、国际贸易融资、国际结算业务等国际金融基本概念和基本理论知识。

2.了解我国国际收支、国际储备历史与现状、我国的外汇管制现状。

3.掌握分析国际金融现实问题的能力，掌握各种交易的原理和方法，具备操作基本外汇交易的能力以及防范汇率风险的能力。

（二）能力的考核目标1.考核运用国际收支和国际收支平衡表的知识分析一国的国际收支状况。

2.考核运用国际储备及其管理的知识分析中国的外汇储备管理问题。

3.考核运用外汇及汇率的基本知识读懂汇率报价，判定正确的外汇交易价格。

开放经济内外均衡的金融视角－－《国际金融学》前言一、国际金融的研究对象国际金融学从货币金融角度研究开放经济条件下一国经济的内外均衡问题，国际间的货币金融关系和金融活动。

它研究的主要领域有：1、开放经济的基本概念、衡量指标和运行背景。

2、开放经济的运行规律。

3、开放经济内外均衡的政策选择。

4、开放经济内外均衡的国际协调。

这四部分内容以“内外均衡”为主线紧密联系在一起。

国际金融是从货币金融角度研究开放经济下内外均衡目标同时实现问题的一门独立学科。

国际金融的形成以宏观经济的一定开放程度为前提。

随着商品及资本、劳动力等要素的国际流动的发展，一国经济与世界经济相互依存性增加，外部均衡问题就会出现。

而在一国面临的主要任务是刺激经济增长时，防范本币贬值的措施可能抵消扩张性货币政策的作用。

开放条件下，宏观经济需要从全球视角进行考察，内外均衡的同时实现成为经济学面临的崭新任务，而这其中的货币金融问题研究的专门化导致了国际金融学作为独立学科的产生。

国际金融学不同于宏观经济学，因为它研究的重点是开放经济中的货币金融问题。

国际金融学也不同于货币银行学，尽管在市场经济条件下两者的研究对象有交叉的地方，但它们的区别却是十分明显的：货币银行学关注的焦点是货币供求及国内价格问题，而国际金融学关注的焦点则是内外均衡的相互关系和外汇供求及相对价格——汇率问题；在产出、就业等其他宏观经济目标既定的条件下，货币银行学研究的是货币市场均衡问题，而国际金融学研究的是外汇市场与国际收支均衡问题。

国际金融学也不是专门以某一企业跨国经营中的货币金融问题为研究对象的一门学科，因为它的出发点是整个宏观经济的内外均衡，它的研究视角在于宏观问题。

国际金融成为一门独立学科是一个逐步发展的过程。

国际金融曾长期依附于国际贸易学。

在早期，研究者一般在国际贸易教材中，作为一个重要组成部分去讨论一些国际金融方面的问题，这主要是由于当时各国间的联系以商品贸易为主，国际间的货币流动是以商品流动的对应物出现并在量上相等，因而外部均衡问题体现为贸易收支问题。

金融学讲义课件•金融学概述•金融市场与金融机构•货币与货币政策目录•国际金融•金融风险与金融监管•金融创新与金融发展金融学概述金融学的定义与研究对象金融学的定义研究对象近代金融学的产生随着商品经济的发展和资本主义的兴起，近代金融学逐渐产生。

17世纪，银行、证券和保险等金融机构的出现，为金融学的研究提供了丰富的素材。

古代金融活动早在古代，人们就有了货币交换、借贷等金融活动，但这些活动大多以简单的物物交换和信用借贷为主。

现代金融学的发展20世纪以来，随着全球化和信息技术的快速发展，金融学的研究领域不断扩展，研究方法不断创新，形成了现代金融学的理论体系。

金融学的历史与发展金融学的研究方法实证研究方法规范研究方法案例研究方法跨学科研究方法金融市场与金融机构金融市场的定义金融市场是指资金供求双方通过金融工具进行交易的场所或领域，是实现货币借贷、资金融通、票据办理、证券买卖等金融交易的市场。

金融市场的分类根据交易对象的不同，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。

金融市场的作用金融市场在经济发展中发挥着重要作用，包括提供融资平台、优化资源配置、分散风险等。

1 2 3金融机构的定义金融机构的分类金融机构的作用金融市场与金融机构的关系相互依存关系相互促进关系相互制约关系货币与货币政策货币概述货币定义01货币层次02货币制度0301020304稳定物价促进经济增长保持国际收支平衡金融稳定存款准备金率利率政策公开市场操作汇率政策国际金融国际金融的定义01国际金融的重要性02国际金融的发展历程03国际金融市场的定义国际金融市场的分类国际金融市场的作用国际金融机构的定义国际金融机构的类型国际金融机构的作用金融风险与金融监管金融风险概述定义分类特点金融监管概述定义金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。

目标维护金融体系的稳定，保护存款人和投资者的利益，促进金融机构之间的公平竞争。