证券从业资格考试《证券投资顾问业务》真题整理及答案—真题(五)
- 格式：pdf
- 大小：226.75 KB
- 文档页数：23
证券从业资格考试《证券投资顾问业务》真题整理及答案—真题（五）
一、选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不
选、错选均不得分。
1．关于客户风险特征矩阵，下列说法正确的是（A）。
A.其投资工具主要是货币、债券、股票
B．风险矩阵根据两方面因素的评级，共产生16种可能的投资建议
C．其中风险能力因素被划分为低能力、中低能力、中高能力、高能力4个类别
D.综合了两方面的因素，即风险能力和损失容忍度
2．将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略称为（C）。
A.混合指数法B.股票指数法
C.加强指数法
D.积极指数法
3．对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（B）时，能够最大限度地降
低组合风险。A.0
B.-1
C.1
D.5
4．下列关于贷款种类的说法中，错误的是（D）。
A.信用卡循环信用一般既是目标开放贷款，又是消费性贷款
B.房屋净值贷款既是目标开放贷款，又是抵押贷款C.购车贷款既是目标确定贷款，又是消费性贷款
D.耐用消费品分期付款既是目标开放贷款，又是消费性贷款
5．甲公司购买了500万元的股票组合，组合的β系数为2，如果单张沪深300指数期货的
合约为100万元，请问对冲应该卖出（C）张合约。
A.5B.12.5
C.10
D.7.5
6．在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照（A）制
订的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。
A.证券公司或证券投资咨询机构
B.中国证券业协会
C.证券投资顾问
D.中国证监会
7．下列关于切线理论趋势分析的说法中，正确的是（B）。A.图形中每个后面的谷都低于前面的峰，则趋势就是下降方向
B.图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向
C.图形中每个后面的谷都低于前面的谷，则趋势就是下降方向
D.图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向
8．从个人生命周期的角度看，（D）的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富，未雨
绸缪，进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险。A.高原期
B.退休期
C.维持期
D.稳定期
9．在主动债券组合管理中，水平分析法的核心是通过对未来（D）的变化就期末的价格进行
估计，并据此判断现行价格是否被误定。
A.期限
B.久期C.凸性
D.利率
10．投资者的偏好通过无差异曲线来反映，满意程度越高，则无差异曲线位置越靠（B）。A.下
B.上
C.左
D.右
11．下列关于融资融券制度的说法中，错误的是（C）。
A.融资融券制度有利于完善市场的价格发现机制B.融资融券交易是一种信用交易，实行保证金制度
C.融资融券业务一定会加大整个金融体系的系统性风险
D.融资融券业务具有杠杆效应
12．中国证监会颁布的《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》是
为了规范（C）业务。
A.财务顾问B.证券经纪
C.投资咨询
D.投资顾问
13．通过现金流贴现模型对债券的理论价格进行估值时，（B）会导致债券估值结果的下降。A.贴现率下降
B.贴现率上升
C.现金流金额增加
D.市场利率的波动
14．下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是（B）。A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突
C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件
D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
15．下列关于投资顾问服务协议形式的说法中，正确的是（B）。A.客户与营业部口头签订服务协议
B.客户在网上交易平台申请开通服务
C.客户与投资顾问签订服务协议
D.客户与经纪人签订服务协议
16.技术分析的基础假设之一是（D）。
A.市场总是理性的
B.证券价格运行历史不会重演C.证券价格随经济周期变化而波动
D.市场行为涵盖一切信息
17.在组合投资理论中，有效证券组合是指（D）。
A.可行域内任意可行的组合
B.可行域的左边界上的任意可行的组合
C.可行域的右边界上的任意可行的组合
D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合
18．下列关于资本资产定价模型的说法中，错误的是（C）。
A.资本资产定价模型建立在投资者市场预期同质化的假设之上
B.资本资产定价模型建立在马柯威茨组合投资理论的假设之上
C.资本资产定价模型中投资者借入资金的利率要高出贷出资金的利率
D.资本资产定价模型中投资者所需的信息是免费且立即可得的
19．在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的销售心理，即继续持有亏损股票，不愿
意实现损失，而愿意较早卖出获利的股票以锁定利润，这种现象称为（B）。
A.反应不足
B.处置效应
C.反应过度
D.禀赋效应
20．人们假定未来的模式会与过去相似并寻求熟悉的模式来判断，并且不考虑这种模式产生
的原因或重复的概率，这种推理过程称为（A）。
A.代表性启发偏差
B.证实偏差
C.可得性启发偏差
D.框定依赖偏差
21．在市场均衡条件下，已知市场组合的预期收益率为10％，标准差为5％，无风险资产的
收益率为5％，某证券的β系数为1.2，则该证券的期望收益率等于（D）。
A.10%
B.15%C.12%
D.11%22．内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险
暴露进行拆分，拆分应按照（A）抵（质）押品的顺序进行。
A.金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产
B.商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款
C.金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款
D.应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产
23．假设半年复利计算的年利率为8％，则等价的年复利方式计算的年利率为（B）。A.9.20%
B.7.85%
C.8.00%
D.8.16%
24．有效市场假说是（B）证券投资策略的理论依据。A.积极型
B.被动型C.交易型
D.投资组合保险
25．建立套利定价理论的假设条件不包括（B）。A.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
B.市场是完美的
C.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
D.投资者能发现市场上是否存在套利机会并利用该机会进行套利
26．在理论上提供了股票最低价值的指标是（D）。
A.每股收益
B.每股总资产C.每股分红
D.每股净资产
27．根据美林投资时钟模型，当通货膨胀降低时，对（D金融）行业的投资回报较好，对（工
业）行业的投资回报较差。
A.电信；公共事业
B.可选消费；金融C.医药和主要消费；信息高科技和基础原料
D.金融；工业
28．当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就
有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获得较高的持有期收益，这种方法被称为
（A）。
A.市场内部价差掉换
B.骑乘收益率曲线
C.利率预期调换
D.替代掉换
29．营业毛利率（A）。
A.是毛利占营业收入的百分比
B.是营业收入与成本之差
C.是净利润与营业净值的百分比
D．反映1元营业收入带来的净利润
30．下列关于有效市场假说的说法中，错误的是（B）。A.在强式有效市场中，基本面分析无效
B.在弱式有效市场中，基本面分析无效
C.在半强式有效市场中，技术面分析无效
D.在强式有效市场中，内幕信息无法获得超额利润
31．我国目前石油行业的市场结构属于（D）。
A.完全竞争
B.完全垄断C.不完全竞争
D.寡头垄断
32．如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（D）。
A.证券价格由于不可辨别的原因而变化
B.价格起伏不大
C.未来事件能够被准确地预测D.价格能够反映所有相关信息
33．假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值-标准差坐标系中的结
合线形状为（A）。
A.直线
B.折线
C.抛物线
D.双曲线
34．王某有1万元现金，5万元定期基金，20万元的房产，每月的生活费为0.5万元，还需要偿还房贷0.5万元，那么他的失业保障月数为（A）个月。
A.6
B.8
C.28
D.3
35．下列关于客户投资渠道偏好的说法中，正确的是（D）。
A.指客户对于某些具体产品的喜好或者厌恶程度
B.不影响客户的预期投资收益C.客户投资渠道偏好可以用来比较，有好坏之分
D.产生于客户个人的知识、经验、工作或社会关系等因素差异
36．反应过度可以用来解释股市中的（C）。
A.小公司效应B.市盈率效应
C.反转效应
D.动量效应
37．证券组合可行域的形状满足的一个共同特性是（C）。
A.左边界必然向外凸B.左边界呈线性
C.左边界必然向外凸或呈线性
D.左边界必然向原点凸或呈线性
38．积极型股票投资组合策略以（D）为目的。
A.获得市场组合收益
B.减少非系统风险C.减少系统风险
D.战胜市场
39．如果投资者分别投资75％及25％的资金于市场投资组合及国库券，则该投资组合的贝
塔系数应为（B）。A.0
B.0.75
C.0.25
D.1
40．某垄断行业由甲乙丙三家公司构成，2006年行业总收入为100亿元，其中甲公司收入
为50亿元，乙公司收入为30亿元，则丙公司的市场占有率为（D）。
A.30%
B.50%
C.33%
