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第二章期货市场构成第一节期货交易所一、性质与职能1、性质：期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。
交易所本身并不参与期货交易。
2、职能：(1)提供交易的场所、设施和服务；(2)设计合约、安排合约上市；(3)制定并实施期货市场制度与交易规则；(4)组织并监督期货交易，监控市场风险；(5)发布市场信息。
二、组织结构期货交易所的组织形式一般分为会员制与公司制两种。
1、会员制：会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。
(1)会员资格：获得会员资格才能入场参与交易；交易所出资者即是交易所会员。
发起人、发起人资格转让、其他会员资格转让和按交易所规则等方式可获得交易所会员资格(2)会员构成：世界各地会员构成不尽相同，自然人与法人、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。
(3)会员的基本权利和义务组织结构(4)组织架构：会员大会（交易所的最高权力机构）、理事会（会员大会的常设机构）、总经理（日常经营管理负责人）2、公司制：公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建，以营利为目的的，股份可按规定转让，以营利为目的的企业法人。
营利来自通过交易所进行的期货交易而收取的各种费用。
(1)会员资格：只有获得会员资格才能入场参与交易、使用交易设施(2)组织架构：股东大会（最高权力机构）、董事会（交易所常设机构）、监事会（监督、维护交易所合法权益）、总经理（日常经营管理负责人）3、会员制和公司制期货交易所的主要区别(1)是否以营利为目标：会员制系非营利、公司制系营利；(2)使用法律不同：会员制适用民法、公司制适用公司法；(3)决策机构不同：会员大会-理事会、股东大会-董事会我国境内期货交易所三、我国境内期货交易所1、境内期货交易所的组织形式上期所、郑商所、大商所均系会员制交易所；中金所系公司制交易所四家交易所的总经理均是交易所的法定代表人，总、副总均由证监会任免。
第五章期货行情分析第一节期货行情解读一、价格(一主要期货价格:--包括开盘价、收盘价、最高价、最低价。
(二期货价格的图示法1、闪电图与分时图2、K线图3、竹线图二、交易量和持仓量1、交易量与持仓量的关系表p1372、价格、交易量与持仓量关系表p1383、价格、交易量与持仓量关系:第一,交易量和持仓量随价格上升而增加。
第二,交易量和持仓量增加而价格下跌。
第三,交易量和持仓量随价格下降而减少。
第四,交易量和持仓量下降而价格上升。
第二节行情分析法一、基本分析法的特点1、分析价格变动的中长期趋势2、研究的是价格变动的根本原因3、主要分析的是宏观性因素二、技术分析法的三大假设1、市场行为反映一切,这是进行技术分析的基础。
2、价格呈趋势变动,这是进行技术分析最基本、最核心的因素。
3、历史会重演,这是从人的心里因素方面考虑的。
三、技术分析法的特点1、量化指标特性。
2、趋势追逐特性。
3、技术分析直观现实。
第三节基本面分析法一、需求与市场价格的关系(一需求法则(二需求弹性(三商品市场的需求量构成(四影响商品需求的其他因素二、供给与市场价格的关系。
(一供给法则(二供给弹性(三商品市场的供给量构成(四影响商品供给的其他因素三、影响价格的其他因素(一经济波动周期因素(二金融货币因素(三政治因素(四政策因素(五自然因素(六投机和心理因素第四节技术分析法一、技术分析主要理论(一道氏理论1、道氏理论的主要原理。
(1市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
(2市场波动的三种趋势(3交易量在确定趋势中的作用。
(4收盘价是最重要的价格。
(二艾略特波浪理论。
1、波浪理论的基本思想。
2、波浪理论的主要原理(1价格走势所形成的形态;(2价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置;(3完成某个形态是最重要的,它是指波浪的形状和构造,是波浪理论赖以生存的基础。
(三江恩理论二、技术分析的趋势与形态(一、趋势线的主要作用(二、形态分析1、反转突破形态2、持续整理形态三、技术分析法的主要指标(一趋势类指标1、移动平均线--葛氏法则2、MACD指标(二摆动类技术指标1、威廉指标2、KDJ指标3、RSI指标第六章套期保值第一节套期保值概述一、套期保值的概念是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约,从而在期货和现货两个市场建立盈亏冲抵机制。
第三章期货交易制度与合约第一节各交易所交易品种上海期货交易所交易品种郑州期货交易所交易品种大连商品交易所交易商品中国金融期货交易所交易品种第三节期货交易流程一、竞价竞价方式有公开喊价和计算机撮合成交两种。
国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。
计算机交易系统一般讲买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。
当买入价大于、等于卖出价责自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格，即：当b p≥s p≥cp，则最新成交价=sp当b p≥c p≥sp，则最新成交价=cp当c p≥b p≥sp，则最新成交价=bp二、结算结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易账户的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。
交易所对会员进行结算，期货公司对客户进行结算。
1、交易所对会员的结算公式（1）结算准备金余额的计算公式：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日盈亏+入金－出金－手续费（2）当日盈亏的计算公式商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[（卖出成交价－当日结算价）×卖出量]+∑[（当日结算价－买入成交价）×买入量]+∑[（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）] 股票指数期货交易当日盈亏的计算公式当日盈亏=∑[（卖出成交价－当日结算价）×卖出量×合约乘数]+∑[（当日结算价－买入成交价）×买入量×合约乘数]+∑[（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）×合约乘数（3）当日交易保证金计算公式当日交易保证金=∑[当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例]2、期货公司对客户的结算（1）平仓盈亏的计算平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏平历史仓盈亏=∑[（卖出平仓价－上一交易日结算价）×卖出平仓量]+∑[（上一交易日结算价－买入平仓价）×买入平仓量]平当日仓盈亏=∑[（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×卖出平仓量]+∑[（当日卖出开仓价－当日买入平仓价）×买入平仓量]若客户当日没有进行平仓交易，则平仓盈亏为0（2）持仓盯市盈亏和浮动盈亏的计算持仓盯市盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=∑[（当日结算价－上一交易日结算价）×买入持仓量]+∑[（上一交易日结算价－当日结算价）×卖出持仓量]当日开仓持仓盈亏=∑[（卖出开仓价－当日结算价）×卖出开仓量]+∑[（当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量]浮动盈亏=∑[（当日结算价－成交价）×买入持仓量]+∑[（成交价－当日结算价）×卖出持仓量] （3）保证金的计算保证金占用=∑（当日结算价×持仓手数×交易单位×公司的保证金比例）（4）客户权益和可用资金的计算客户权益=上日结存±出入金±平仓盈亏±浮动盈亏－当日手续费可用资金=客户权益－保证金占用（5）风险度的计算风险度=保证金占用÷客户权益×100%第四章套期保值与基差交易第三节基差与套期保值效果1、基差的概念及其计算基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。
第⼆节⾦融远期、期货与互换 ⼀、现货交易、远期交易与期货交易 通常可以根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为3类。
(⼀)现货交易 现货交易的特征是“⼀⼿交钱，⼀⼿交货”，即以现款买现货⽅式进⾏交易。
(⼆)远期交易 远期交易是双⽅约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价啭进⾏交易。
(三)期货交易 期货交易是在交易所进⾏的标准化的远期交易。
在现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分，我们经常看到现货交易中普遍存在交易合约订⽴之后⼀段时间内才进⾏结算的例⼦。
⽐如，在很多股票交易所中，买卖成交后并不⽴即进⾏资⾦和证券的清算和交收，⽽是在⼏个交易⽇内完成结算程序。
因此，很多⼈认为远期交易本质上是现货交易的⼀种特殊情形，将其称为远期现货交易。
从表⾯上看，期货交易似乎只是将远期交易中的交易标的和交易安排进⾏了标准化处理，但实质上却与以获取标的物为⽬的的远期交易和现货交易迥然不同。
尽管交易双⽅也可能到期进⾏合约的结算。
但多数情况下，期货合约并不进⾏实物交收，⽽是在合约到期前进⾏反向交易、平仓了结;⽽且，交易双⽅并不知道也不需要知道交易对⼿的情况。
不过，随着交易技术及市场制度的发展，很多传统上被认为是场外交易的远期市场已经越来越多地采⽤了主合约制度，交易双⽅在格式化的主合约基础上调整形成个性化的交易合同，这使得远期交易也带有了⼀⼀定的标准化⾊彩，区分期货交易与所谓变相期货交易成为监管者⾯临的技术难题。
⼆、⾦融远期合约与远期合约市场 ⾦融远期合约是最基础的⾦融衍⽣产品。
它是交易双⽅在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来⽇期(交割⽇) 买卖某种标的⾦融资产(或⾦融变量)的合约。
由于采⽤了⼀对⼀交易的⽅式，交易事项可协商确定，较为灵活，⾦融机构或⼤型⼯商企业通常利⽤远期交易作为风险管理⼿段。
但是，⾮集中交易同时也带来了搜索困难、交易成本较⾼、存在对⼿违约风险等缺点。
2011全国期货从业人员资格考试期货基础知识标准全真试卷一、单项选择题(本题共60个小题,每题0.5分,共30分。
在每题给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内1.投资基金起源于(。
A.英国B.美国C.德国D.法国2.(不属于期货交易所的特性。
A.高度集中化B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范化3.在我国,可以成为期货交易所会员的是(。
A.自然人B.法人C.境内登记注册的法人D.境内注册登记的机构4.会员大会是会员制期货交易所的(。
A.权力机构B.监管机构C.常设机构D.管理机构5.会员制期货交易所会员大会的常设机构是(。
A.监事会B.理事会C.董事会D.委员会6.某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约,成交后价格上涨到7950美元/吨。
为了防止价格下跌,他应于(美元/吨的价位下达止损指令。
A.7780B.7800C.7870D.79507.下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是(。
A.政府管理B.行业管理C.交易所管理D.客户自律管理8.迄今为止我国仍没有一部完整的(。
A.期货行政规定B.期货法C.期货交易管理条例D.期货公司管理办法9.期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是(。
A.期货佣金商B.基金经理C.托管者D.基金投资者10.下列对期货基金组织结构的描述,不正确的是(。
A.交易经理受聘于商品交易顾问B.期货佣金商受托于交易经理C.托管者受托于商品基金经理D.交易经理受聘于商品基金经理11.期货投资基金业最发达的国家是(。
A.英国B.比利时C.美国D.日本12.在期货交易中,(承担的风险是由于基差的不利变动引起的。
A.期货交易所B.期货公司C.投机者D.套期保值者13.(是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。
A.操作风险B.信用风险C.流动性风险D.法律风险14.如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨,那么这个期货市场就是(。
2011年期货从业资格考试《基础知识》第二章考点一、现代期货市场上套期保值在规避价格风险方面的优势期货市场有效的交易制度能够在最大程度上降低交易中的违约风险和交易纠纷，能够有效地控制期货市场风险，能够有效起到降低投机者投入成本，提高转手效率。
避免实物交割环节的作用，从而吸引大量的投机者参与，起到活跃市场、提高市场流动性和保障期货市场功能的发挥的作用。
现代期市上，规避价格风险采取了与远期交易完全不同的方式——套期保值。
套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货交易数量相等但方向相反的商品期货。
在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲机制。
基差——决定对冲盈亏的平衡点。
二、套期保值规避风险的基本原理对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。
套期保值就是利用两个市场的这种关系，在期货市场上采取与现货市场上交易数量相同但交易相反的交易(如现货市场卖出的同时在期货市场上买进，或在现货市场买进的同时在期货市场上卖出)，从而在两个市场上建立一种相互冲抵的机制，无论价格怎样变动，都能取得在一个市场亏损的同时，在另一个市场赢利的结果。
最终亏损额与赢利额大致相等，两者冲抵，从而将价格变动的风险大部分转移出去。
三、发现价格功能的基本原理是指在期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格过程。
期货市场形成的价格之所以为公众所承认，是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场。
期货市场汇聚了众多的买家和卖家，通过出市代表，把自己所掌握的对某种商品的供求关系及变动趋势的信息集中到交易所内，从而使期交所能够把众多的影响某种商品价格的各种供求因素集中反映到期货市场内，形成的期货价格能够比较准确地反映真实的供求状况及其价格变动的趋势。
生活需要游戏，但不能游戏人生；生活需要歌舞，但不需醉生梦死；生活需要艺术，但不能投机取巧；生活需要勇气，但不能鲁莽蛮干；生活需要重复，但不能重蹈覆辙。
-----无名第一章1．期货市场最早萌芽于欧洲（单选）2．1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场—伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期货权交易所的原址，其后，荷兰的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。
A3．现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。
（单选）4．1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。
1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。
（单选）5．远期交易最终能否履约主要依赖对方的信誉。
（判断、单选）6．芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。
7．1925年芝加哥期货交易所结算（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义的结算机构出现了。
8．1919年9月，芝加哥黄油和鸡蛋交易所正式更名为芝加哥商业交易所（CME）。
9．1969年，芝加哥商业交易所已发展成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。
10．伦敦金属交易所（LME）正式创建于1876年。
11．1726年，法国商品交易所在巴黎诞生。
12．期货交易与现货交易的联系：期货交易是以现货为基础，在现货交易发展一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。
两者相互补充、共同发展。
（判断）13．期货交易与现货交易的区别：交割时间不同、交易对象不同、交易目的不同、交易的场所与方式不同、结算方式不同。
（多选）14．在现货市场上，商流与物流在时空上基本统一的。
（判断）15．目前场上竞价方式主要有公开喊价和电子化交易。
（多选）16．远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
（判断）17．期货交易与远期的区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。
一、题型及分布：单选题：每题0.5分，60题，共30分多选题：每题0.5分，60题，共30分判断题：每题0.5分，20题，共10分综合题：每题2分，15题，共30分满分100分，60分及格二、科目章节概要：第一章期货及衍生品概述第二章期货市场组织结构与投资者第三章期货合约与期货交易制度第四章套期保值第五章期货投机与套利交易第六章期权第七章外汇衍生品第八章利率期货及衍生品第九章股指期货及其他权益类衍生品第十章期货价格分析第一章期货及衍生品概述一、期货及相关衍生品（一）期货（Futures）期货与现货相对应，并由现货衍生而来。
期货不是货，通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。
期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。
（二）远期（Forwards／Forward Contract）远期，也称为远期合同或远期合约。
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。
一般说来，双方协议确定合约的各项条款，其合约条件是为买卖双方量身定制的，满足了买卖双方的特殊要求，一般通过场外交易市场（OTC）达成。
常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议（FRA）、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易（NDF）以及远期股票合约等（三）互换（Swaps）互换是指两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。
远期合约可以看成仅交换一次现金流的互换。
在大多数情况下，由于互换双方会约定在未来多次交换现金流，因此互换可以看作是一系列远期的组合。
最常见也最重要的互换是利率互换和货币互换，此外还有商品互换、股权类互换、远期互换等等。
（四）期权（Options）期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
2011年期货从业资格考试《基础知识》基本考点第一章一、期货市场最早萌芽于欧洲。
早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。
到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。
1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。
二、1848年芝加哥期货交易所问世。
1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。
1851年，引入远期合同。
1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。
1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。
1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。
1925年，CBOT成立结算公司。
三、1874年芝加哥商业交易所产生。
1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。
（CME）四、1876年伦敦金属交易所产生[LME]（1987年新建）五、期货交易与现货交易的联系期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。
没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。
六、期货交易与现货交易的区别：（1）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。
（2）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约;现货交易的是实物商品。
（3）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。
期货交易——一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。
（4）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。
（5）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。
七、期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
八、期货市场与证券市场（1）基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格（2）交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润（3）市场结构不同（4）保证金规定不同。
第一章1早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。
1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。
1851年，引入远期合同。
1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。
1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。
1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。
1925年，CBOT成立结算公司。
1874年芝加哥商业交易所产生。
1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。
（CME）1876年伦敦金属交易所产生[LME]（1987年新建）2 期货与现货：联系：期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。
没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。
区别：交割时间不同, 交易对象不同, 交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。
期货交易——转移现货市场的价格风险，获得风险利润。
交易场所与方式不同, 结算方式3 期货与远期，交易对象不同，交易目的不同，功能作用不同，履约方式不同，信用风险不同，保证金制度不同。
4期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。
5 期货市场相比于其他衍生品：1期货市场价格发现的效率较高2 期货市场转移风险的效果高于远期和互换等衍生品市场3 期货市场流动性水平较高，可以较低成本视线转移风险或获取风险收益的目的 4 大宗基础原材料的国际贸易定价采取期货价格+升贴水的点价贸易方式。
6 套期保值的基本原理：1 同种商品的期货价格和现货价格走势一致。
2 期货价格和现货价格随着期货合约到期日来临，价格呈现趋同性。
3 投资者投机者的参与是套期保值实现的条件。
7价格发现的特点：预期性、连续性、公开性、权威性。
8期货市场的作用：a）提供分散、转移价格风险工具，有助与国民经济稳定。
b锁定生产成本，实现预期利润。
c利用期货市场进行套期保值。
d为政府制定宏观经济政策提供参考依据。
e)有利于现货市场的完善和发展。
f有利于增强国际价格形成中的话语权。
第二章1期货交易所——专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以（交易盈利）营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。
交易所具有高度的系统性和严密性，高度组织化和规范化的交易服务组织。
设立交易所由中国证监会审批。
2期交所的职能1、提供交易场所、设施及相关服务2、制定并实施业务规则3、设计合约、安排上市4、组织、监督期货交易5、监控市场风险6、发布市场信息3组织结构——会员制，公司制公司制：定义：会员制：全体成员出资组建，交易所是会员制法人，以全额注册资本对其承担有限责任，权力机构是会员大会。
会员制交易所是实行自律性管理的会员制法人。
会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。
会员资格的取得1、以创办发起人身份加入 2、接受转让3、依据交易所规则加入4、市价购买加入。
会员制交易所的具体机构设置有哪些：会员大会、理事会、专业委员会、业务管理部门公司制与会员制的区别：1三权分配与盈利性是区别会员制与公司制的根本标志。
2设立的目的不同，承担的法律责任不同，适用法律不尽相同，资金来源不同 3 公司化是国际期货交易所的发展趋势4 期货结算机构的职能：计算交易盈亏（包括平仓盈亏和持仓盈亏）2、担保交易履约3、控制市场风险：保证金制度是控制市场风险最根本的制度。
5 期货结算机构的组织形式a）作为交易所的内部机构而存在b）附属于某交易所的相对独立的结算机构c）由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成全国性的结算公司。
6 国际结算体系。
结算机构通常采用会员制我国结算体系，均是作为交易所的内部机构来市里的。
1）中国金融期货交易所分级结算制度，与分级结算制度相对应，配套采取的是结算会员联保制度，结算会员通过缴纳结算担保金实习风险共担。
2）上海。
大连，郑州采用非分级结算制度交易所会员不做结算会员的费结算会员的区分，交易所的会员既是交易会员也是结算会员。
7 期货中介机构职能：1期货中介机构克服了期货交易中实行的会员交易制度的局限性，吸引更多交易者参与期货交易，是期货市场的规模得以发展。
2 经过期货经纪机构的中介作用，期货交易所可以集中精力管理有限的交易所会员。
而把广大投资者管理的职能转交给期货中介机构，是的期货交易所和期货中介机构双方能以财权为基础划分是全，双方各负责任。
3 代理客户入市交易4 对客户进行期货交易知识的培训。
项客户提供市场信息等咨询服务5 普及期货交易知识，传播期货交易信息。
8美国期货市场中介机构：期货佣金商（FCM）介绍经纪商（IB）场内经纪人（FB）主力中介人（AP）期货交易顾问(CTA)9 期货公司,性质：期货经纪机构是指依法设立、接受客户委托、按照客户指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。
主要职能：根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行交易咨询，充当客户交易顾问。
目前，我国期货公司受现行法规约束，主要从事经纪业务，自营业务受到限制。
居间人。
居间人与期货公司没有隶属关系，居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人，而且，期货公司在职人员不得成为本公司或其他期货公司的居间人，居间人无权代理签订期货经纪合同，无权代理签交易月账单，无权代理客户委托下达交易指令，无权代理客户委托调拨资金。
10 介绍经纪商（IB）：协助办理开户手续，提供期货行情信息，交易设施。
不得代理客户进行期货交易，结算或者交割。
不得代理期货公司，客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取划转期货保证11期货投资者:按入市目的不同。
套期保值者，投机者。
套利者。
关系：1 期货市场的套期保值交易能够为生产经营者规避风险，但是只是转移风险，并能把风险消灭，转移出去的风险需要有相应的承担着，期货投机者，套利者在期货市场上起着承担风险的作用，一个市场中只有套期保值交易根本无法达到转移风险的目的。
2 投机套利交易促进市场流动性，促进了期货市场价格发现功能的实现，价格发现功能是在市场流动性较强的雕件下实现的，一般来说。
期货市场流动性的强弱取决于投机套利成分的多少。
12期货市场机构投资者按资金来源划分（生产贸易商，证券公司商业银行或，养老基金养）根据资金投资领域（对冲基金，共同基金，商品基金，对冲基金的基金）第三章1期货合约：期货合约是指由期交所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量质量商品的标准化合约，它是期货交易的对象。
2期货合约的主要条款及设计依据a）合约名称——品种名称与交易所名称b）交易单位——每手期货合约所代表的标的商品的数量c）报价单位——元（人民币吨表示）d）最小变动价位——报价必须是最小变动价位的整数倍e）每日价格最大变动限制f）合约交割月份g）交易时间h）最后交易日i）交割日期j）交割等级——标准交割等级采用交易量大的标准品的质量等级k）交割地点——指定交割仓库 l）交易手续费 m）交割方式——现金或实物n）交易代码3期货品种：商品期货，金融期货。
其他期货品种商品期货（农产品期货，畜产品期货，金属期货，能源期货）1芝加哥期货交易所(CBOT)是全球最大的农产品期货交易所2 世界上的有色金属期货交易所组要是伦敦金属交易所，纽约商业交易所和东京工业品交易所，其中伦敦金属交易所是目前最大的金属期货交易中心。
金融期货（外汇期货，利率期货，股票指数期货，股票期货）1 外汇期货是最早的金融期货品种，美国芝加哥商业交易所外汇期货期权品种最多规模最大2利率期货可分为短期，中长期和利率指数期货其他品种期货（经济发展指标期货，信用指数期货，互换期货，天气期货）第四章1期货交易的主要制度保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、实物交割制度、强行平仓制度、风险准备金制度。
信息披露制度。
2保证金制度1依据客户要求支付可用资金，为客户交存保证金支付手续费税款外，客户保证金得挪作他用 2 保证金管理制度应当包括向会员收取保证金的标准和形式，专用结算账户中会员结算准备金最低余额，当会员结算准备金低于期货交易所规定最低余额时的处置方法。
3证券交易所可以试用一下有价证券充当保证金，期货交易所认定的标准仓单，可流通的国债，4一下情况可调节保证金比率1）对期货合约上试运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率2）当某期货合约出现连续涨跌停板的情况，交易保证金比率相应提高3）随着持仓量增大，比率提高4）当某期货合约出现异常情况是，交易所可调整比例。
3每日结算制度又称每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指交易结束，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
4 熔断制度，所谓熔断制度，就是在股指期货交易中，当价格波幅触及规定点数时，交易随之听着，或交易可以继续进行但是幅度不能超过规定点数之外的一种交易制度，是为股指期货交易提供减震器，5持仓限额制度：1交易所可以根据具体情况，分别确定每一品种的持仓限额2 采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险，3套期保值交易者实习审批制，持仓限额不受限制4 同一客户在不同期货公司会员初开仓交易，和记不得超出持仓限额，5 达到持仓限额，不得同方向开仓交易。
6大户报告制度与持仓限额制度紧密联系6 强行平仓制度1 会员结算准备金余额小于0.，并未能在规定期限不足2 客户，从事自营业务的交易会员持仓量超过出其限额3 因违规受到交易所强行平仓处罚的4 根据交易所紧急措施应与强行平仓的。
7 强行减仓制度：是指以当日涨跌停板价申报的未成交平仓保单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交8交割制度：一般来说，商品期货以实物交割为主要方式，股指期货，短期利率期货多采用现金交割方式。
交割是联系现货与期货的纽带9结算担保金制度：结算担保金是指由结算会员以交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保金，分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度，包括，基础结算担保金和变动结算担保金。
基础结算的那包金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额，变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随会员业务量的变化而调整。
10 风险警示制度：1 期货价格出现异常，期货价格和现货价格出现较大差距。
会员和客户涉嫌违规违约，会员或客户交易存在较大风险。
11信息披露制度：是三公原则的体现。
即时行情，持仓量，成交量排名，涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况，期货交易所应当编制交易情况周报表，月报表，年报表，期货交易所对交易结算交割资料保存不少于20年。
