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省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2020年期货从业资格《期货基础知识》真题练习试题A 卷 附解析 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、宋体期货公司独立董事最多可以在（ ）家期货公司兼任独立董事。
A 、1 B 、5 C 、3 D 、22、期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持（ ）的，风险预警期结束。
A 、15个工作日 B 、1个月 C 、2个月D 、3个月3、期货公司从事金融期货结算业务，应当经（ ）批准。
A 、中国保监会 B 、中国银监会 C 、中国证监会D 、人民银行4、宋体经营机构应当每（ ）开展一次适当性自查，形成自查报告。
A 、月 B 、季C 、半年D 、年5、人民法院审理（ ）纠纷案件，应当根据各方当事人是否有过错，以及过错的性质、大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的民事责任。
A 、期货侵权纠纷和无效的期货交易合同 B 、期货侵权纠纷 C 、无效的期货交易合同D 、期货交易合同6、期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由国务院期货监督管理机构会同（ ）制定。
A 、国务院财政部门B 、国务院税务部门C 、国务院商务部门D 、国务院期审计部门7、目前，我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式是（ ） A 、作为某一交易所内部机构的结算机构26 B 、附属于某一交易所的相对独立的结算机构 C 、由政府出面组建的具有监管职能的结算机构D 、由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司8、会员单位应当建立并有效执行客户开发（ ）制度，明确客户开发人员、审核人员、服务人员、相关部门负责人、公司高级管理人员等相关期货从业人员的责任。
2020年1月期货从业资格考试《期货法律法规》部分真题及答案（网友版） 1．【单选】期货公司向客户发出追加保证金通知，客户否认收到通知的，由（）承担举证责任。
A．客户代理人 B．期货公司经纪人 C．期货公司 D．客户 参考答案：C。
2．【单选】甲欲申请某期货公司总经理，《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》规定甲应当提交（）名推荐人的书面推荐意见。
A．2 B．3 C．5 D．7 参考答案：A。
3．【单选】实行全员结算制度的期货交易，会员在期货交易中违约并出现保证金不足时，应当以（）的顺序来承担风险。
A．期货交易所自有资金、期货交易所风险准备金和违约会员的自有资金 B．期货交易所风险准备金、违约会员的自有资金和期货交易所自有资金 C．违约会员的自有资金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金 D．违约会员的自有资金、期货交易所自有资金和期货交易所风险准备金 参考答案：C。
4．【多选】下列情形中，期货公司应当承担违约责任的有（）。
A．期货公司没有代客户履行申请交割义务 B．在交割日，买方期货公司未向期货交易所账户交付足额货款 C．期货公司依法强行平仓 D．在交割日，卖方期货公司未向期货交易所交付标准仓单 参考答案：ABD。
5．【多选】证券公司与期货公司应当独立经营，保持（）等分开隔离。
A．财务 B．人员 C．经营场所 D．结算系统 参考答案：ABC。
更多真题复习资料：精勤学习网 2020年1月期货从业资格考试《期货基础知识》部分真题及答案（网友版）1．【单选】欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为（）。
A．它不易受利率波动的影响 B．欧洲美元定期存款单不可转让 C．欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低 D．交易者多，为了方便投资者 参考答案：B。
2．【单选】对于技术分析理解有误的是（）。
A．技术分析可以帮助投资者判断市场趋势 B．技术分析指标可以指示行情转折 C．技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断 D．技术分析方法比较直观 参考答案：C。
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2020年期货从业资格《期货基础知识》强化训练试题C 卷 附解析 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向结算会员收取（ ） A 、交易保证金 B 、风险准备金 C 、结算担保金 D 、结算准备金2、期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务。
下列说法错误的是（ ） A 、交割仓库不得出具仓单B 、交割仓库不得限制交割商品的入库、出库C 、交割仓库不得泄露与期货交易有关的商业秘密D 、交割仓库不得违反国家有关规定参与期货交易3、期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前（ ）个工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。
A 、3 B 、5 C 、7 D 、104、期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种（ ）A 、权威价格B 、指导价格C 、现货价格D 、参考价格5、操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（ ） A 、共同基金B 、对冲基金C 、期货投资基金D 、套利基金6、在我国设立期货公司，应当经（ ）批准。
A 、工商局 B 、期货交易所 C 、期货业协会D 、国务院期货监督管理机构7、期货交易所应当按照中国证监会有关期货保证金安全存管监控的规定，向（ ）报送相关信息。
A 、股东大会 B 、中国证监会 C 、期货业协会D 、期货保证金安全存管监控机构8、申请金融期货交易结算业务资格，注册资本不低于人民币（ ）元。
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2020年期货从业资格《期货基础知识》能力测试试卷 附解析 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、宋体期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、期货保证金安全存管监控机构，应当向国务院期货监督管理机构报送（ ）、业务资料和其他有关资料。
A 、审计报告 B 、税务报告 C 、经营计划 D 、财务会计报告2、某甲在国有期货公司任职，某乙有求于他的职务行为，给某甲送上5万元的好处费。
某甲答应给某乙办事，但因故未成。
某乙见事未成，要求某甲退还好处费，某甲拒不退还，并威胁某乙如果再来要钱就告某乙行贿。
对某甲的行为应定为（ ） A 、受贿罪 B 、诈骗罪 C 、敲诈勒索罪 D 、受贿罪与敲诈勒索罪3、宋体集合资产管理计划的初始募集期自资产管理计划份额发售之日起不得超过（ ）天 A 、20 B 、30 C 、60 D 、904、期货公司变更注册资本，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起（ ）内做出批准或者不批准的决定。
A 、15日 B 、20日 C 、30日 D 、60日5、中国证监会自受理证券公司申请介绍业务的申请材料之日起（ ）工作日内，作出批准或者不予批准的决定。
A 、7个 B 、10个 C 、15个 D 、20个6、空头套期保值者是指（ ）A 、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头B 、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头C 、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头D 、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头 7、会员大会的常设机构是（ ） A 、理事长会议 B 、董事会 C 、理事会 D 、常设理事会8、下列图形中，能够消除日常价格运动中偶然因素引起的不规则性的是（ ） A 、K 线图 B 、条形图 C 、点数图D、移动平均线9、期货交易所会员的保证金不足而会员未在期货交易所统一规定的时间内追加保证金的，应当将该会员的期货合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2020年期货从业资格《期货基础知识》真题练习试卷 含答案 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、期货交易所的交易结算系统和交易结算业务应当满足（ ）的要求，真实、准确和完整地反映会员保证金的变动情况。
A 、交易 B 、结算 C 、交易和结算D 、期货保证金安全存管监控2、在期货公司年度报告、月度报告上签字的人员，应当保证报告的内容真实、准确、完整;对报告内容有异议的，应当（ ） A 、向董事会报告 B 、拒绝签字 C 、向证监会报告 D 、注明自己的意见和理由3、宋体（ ）应当以保障基金的名义设立资金专用账户，用于专户存储保障基金。
A 、期货公司B 、期货投资者保障基金管理机构C 、期货交易所D 、中国证监会4、第一只期货投资基金于（ ）年在美国出现。
A 、1949B 、1950C 、1969D 、19705、关于期货从业人员应当遵守的执业行为规范，下列表述不正确的是（ ）A 、具有良好的职业道德与守法意识，抵制商业贿赂，不得从事不正当竞争行为和不正当交易行为B 、不得以本人或者他人名义从事期货交易C 、向客户提供专业服务时，不得对客户作出营利保证D 、坚持客户利益高于一切的原则6、涨跌停板是指合约在（ ）个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
A 、1 B 、2 C 、3 D 、67、期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当自作出决定之日起（ ）个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。
2020年7月期货从业资格《基础知识》真题及答案解析单选题(部分)1、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括()A、保证期货市场交易的流动性B、按规定缴纳各种费用C、按受期货交易所业务监管D、执行会员大会、理事会的决议答案：A解析：会员应当履行的主要义务包括：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所业务监管等。
2、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出。
远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的()A.即期汇率买价+远端掉期点卖价B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价C.即期汇率买价+近端掉期点买价D.即期汇率卖价+远端掉期点买价答案：A解析：在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近期掉期点的做市商卖价，远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价；如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。
3、1865年，美国芝加哥期货交易所(CBOT)推出了()。
同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。
A.每日无负债结算制度B.标准化期货合约C.双向交易和对冲机制D.会员交易合约答案：B解析：1865年，美国芝加哥期货交易所(CBOT)推出了标准化期货合约，同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生4、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“买出”都是相对于****向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差()对套利者有利。
A.数值变小B.绝对值变大C.数值变大D.绝对值变小5、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与()有关。
A.预期利润B.持仓费C.生产成本D.报价方式答案：B解析：在正向市场中中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的高低有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2020年期货从业资格《期货基础知识》综合检测试卷A 卷 附解析 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、下列不属于国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，依法履行的职责的是（ ） A 、监督检查期货交易的信息公开情况 B 、对期货业协会的活动进行指导和监督C 、对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处D 、受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解。
2、涨跌停板是指合约在（ ）个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
A 、1 B 、2 C 、3 D 、63、我国负责期货从业人员资格的认定、管理及注销的机构是（ ） A 、中国证监会 B 、期货交易所 C 、中国人民银行 D 、中国期货业协会4、下列各项，不属于期货交易所总经理职权的是（ ） A 、组织实施会员大会、理事会通过的制度和决议B 、决定对违规行为的纪律处分C 、根据章程和交易规则拟定有关细则和办法D 、拟定期货交易所合并、分立、结算和清算的方案5、（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
A 、套期保值 B 、保证金制度 C 、实物交割D 、发现价格6、期货交易所的交易结算系统和交易结算业务应当满足（ ）的要求，真实、准确和完整地反映会员保证金的变动情况。
A 、交易 B 、结算 C 、交易和结算D 、期货保证金安全存管监控7、宋体甲是期货公司客户，某日结算时，甲的保证金水平高于期货交易所规定的保证金比例，低于期货公司收取的保证金比例，期货公司向甲发出追加保证金通知，次日，经甲要求，期货公司允许甲在未追加保证金的情形下继续持仓，下列説法正确的有（ ） A 、期货公司次日可以按照期货经纪合同约定对甲进行强行平仓 B 、期货公司次日应当对甲的持仓进行强行平仓C 、如果甲的账户因继续持仓扩大了损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任D 、期货公司的行为应当认定为允许客户透支交易8、公民、法人受期货公司或者客户委托，作为居间人为其提供订约的机会或者订立期货经纪合同等中介服务时，基于经纪关系所产生的民事责任应由（ ）承担。
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2020年期货从业资格《期货基础知识》能力测试试题 附解析 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、期货公司的董事长、总经理、首席风险官之间不得存在（ ）关系。
A 、亲属 B 、近亲属 C 、亲戚 D 、朋友2、期货公司接受客户委托为其进行期货交易时，错误的做法是（ ） A 、与客户签订书面合同B 、要求客户在风险说明书上签字确认C 、事先向客户出示风险说明书D 、要求客户全权委托期货公司工作人员代为下达交易指令 3、有关趋势线的说法不正确的是（ ） A 、能够成为趋势线的前提必须有趋势存在 B 、趋势线被触及的次数多少可用于证明其有效性 C 、有第三个点的验证后才能验证该趋势线有效 D 、趋势线延续的时间越长就越无效4、期货公司的董事长、总经理、首席风险官之间不得存在（ ）关系。
A 、亲属 B 、近亲属C 、同学D 、朋友5、申请成为结算会员的，应当取得（ ）批准的结算业务资格 A 、中国证监会 B 、期货业协会 C 、期货交易所 D 、期货公司6、政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于（ ） A 、可控风险 B 、不可控风险 C 、代理风险 D 、交易风险7、宋体期货交易实行客户交易编码制度。
会员和客户应当遵守（ ）制度，不得混码交易。
A 、一户一码 B 、一户多码 C 、多户一码 D 、多户多码8、对于（ ），商品生产经营者与商品的投机者的态度是截然不同的。
A 、信用风险 B 、经营风险 C 、价格风险 D 、汇率风险9、宋体下列不属于期货从业人员自律管理的具体办法的是（ ） A 、从业资格考试B 、从业资格注册和公示、执业行为准则C 、后续职业培训、执业检查、纪律惩戒、申诉D、家庭道德守则10、证券公司申请介绍业务资格，公司总部至少有（）名具有期货从业资格的业务人员。
2020年11月期货从业资格《基础知识》考试真题及答案一、单选题1、下列关于期货套利的说法，正确的是()。
A.利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为价差交易B.套利是与投机不同的交易方式C.套利交易中关注的是合约的绝对价格水平D.套利者在一段时间内只做买或卖答案：B2、若某投资者11月份以300点的权利金卖出1份执行价格为14000点的12月份恒指看涨期权;同时，又以200点的权利金卖出1份执行价格为14000点的12月份恒指看跌期权。
则该投资者的最大收益是()点。
A.300B.100C.500D.150答案：C3、()是最早的趋势分析工具。
A.竹线图B.点数图C.K线图D.分时图答案：B4、6月10日，某投资者卖出9月铜看涨期权合约1手，执行价为51000元/吨，权利金200元/吨。
三个交易日后，9月铜期货合约当天结算价为51400元/吨，收盘价51550。
如果当天收盘后多头要求行权，则该投资者()(手续费忽略)。
A.盈利200元/吨B.亏损200元/吨C.亏损400元/吨D.亏损350元/吨答案：B5、关于期货交易与现货交易的联系，下列描述错误的是()。
A.现货交易是以期货交易为基础的B.期货交易是以现货交易为基础的C.没有期货交易，现货交易的价格波动风险难以回避D.没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基答案：A6、当期权为()时，期权的时间价值最大。
A.极度实值期权B.极度虚值期权C.平值期权D.实值期权答案：C7、下列选项不属于金融期货合约标的物的是()。
A.外汇B.债券C.股票指数D.大豆答案：D8、期货合约的交割月份由()规定，期货交易者可自由选择交易不同交割月份的期货合约。
A.期货交易所B.交割仓库C.中国证监会D.国务院期货监督管理机构答案：A9、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手(10吨/手)6月份大豆期货合约。
此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆期货合约。
省（市区） 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题…2020年期货从业资格《期货基础知识》综合检测试卷A 卷 含答案 考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、会员大会的常设机构是（ ） A 、理事长会议 B 、董事会 C 、理事会 D 、常设理事会2、期货交易所调整基础结算担保金标准的，应当在（ ）报告中国证监会。
A 、调整前 B 、调整前3日内 C 、调整后 D 、调整后3日内3、未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事（ ）业务。
A 、信托投资 B 、股票投资 C 、自用动产投资 D 、非自用不动产投资4、客户王某收到期货公司追加保证金通知后，表示将会尽快补足保证金。
第二天，王某未能按照规定补足保证金，要求公司暂时为其保留持仓。
由于王某资信状况一直良好，。
期货公司与王某签订了书面保仓协议，如果随后交易中，王某账户穿仓，以下说法中正确的是（ ）A 、保留持仓期间造成的损失，由客户自己承担，穿仓造成的损失由期货公司承担B 、保留持仓期间造成的损失，由期货公司承担担，穿仓造成的损失由期货公司承担C 、全部损失由客户承担D 、全部损失有期货公司承担5、期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知悉之日起（ ）内向中国证监会相关派出机构报告。
A 、2个工作日B 、3个工作日C 、5个工作日D 、7个工作日6、不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令人市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由（ ）承担。
2013年期货从业资格考试期货基础知识真题及答案解析一、单选题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数（）时，该投资者行使期权可以不亏损。
（不计其他交易费用）A．小于等于1500点B．大于等于1600点C．等于等于1600点D．大于等于1500点【答案】B【圣才专家解析】买进看涨期权的损益如下：，S：标的物的市场价格；X：执行价格；C：看涨期权的权利金。
2．下列采用集中交割方式的期货品种是（）期货。
A．棕榈油B．豆油C．豆粕D．白糖【答案】A【圣才专家解析】目前，我国上海期货交易所采用集中交割方式；郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式，即在合约进入交割月后就可以申请交割，而且最后交易日过后，对未平仓合约进行一次性集中交割；大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割和集中交割相结合的方式，对棕榈油、线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式。
3．以下关于期货交易所的描述不正确的是（）。
A．设计合约、安排合约上市B．参与期货价格的形成C．提供交易的场所、设施和服务D．制定并实施期货市场制度与交易规则【答案】B【圣才专家解析】期货交易所通常具有以下5个重要职能：①提供交易的场所、设施和服务；②设计合约、安排合约上市；③制定并实施期货市场制度与交易规则；④组织并监督期货交易，监控市场风险；⑤发布市场信息。
4．1982年，美国（）上市交易价值线指数期货，标志着股指期货的诞生。
A．芝加哥商业交易所（CME）B．芝加哥期货交易所（CBOT）C．堪萨斯期货交易所（KCBT）D．纽约期货交易所（NYBOT）【答案】C【圣才专家解析】1982年堪萨斯期货交易所（KCBT）开发出价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易品种。
5．交易者预测PTA期货近月合约下降幅度小于远月合约下降幅度，该交易者最有可能获利的操作是（）套利。
A．跨商品B．熊市C．蝶式D．牛市【答案】D【圣才专家解析】当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度。
无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利被称为牛市套利。
6．在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨，如果成交则该交易者可能以（）元/吨的价差成交。
A．小于100B．等于90C．大于或等于100D．等于80【答案】C【圣才专家解析】套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。
题干中投资者进行的是卖出套利，价差缩小时才有盈利，所以建仓时的价差越大越有利。
7．期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知结算会员。
A．下一交易日开市前B．三个交易日内C．当日D．两个交易日内【答案】C【圣才专家解析】期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行，但交易所并不直接对客户的账户结算、收取和追收客户保证金，而由期货公司承担该工作。
期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。
8．企业的现货头寸属于空头的情形是（）。
A．计划在未来卖出某商品或资产B．企业持有实物商品或资产C．企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产D．已按固定价格约定在未来购买某商品或资产【答案】C【圣才专家解析】当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头。
BD两项属于现货多头的情形。
9．沪深300现货指数的最小变动量是0.01点，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。
A．0.1B．0.2C．0.01D．1【答案】B【圣才专家解析】股指期货合约以指数点报价。
报价变动的最小单位即为最小变动价位，合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。
10．在其他条件不变的情况下，工业用电价格上升会导致电解铝的供给（）。
A．增加B．减少C．不变D．无法确定【答案】B【圣才专家解析】生产产品要投入各种生产要素，当要素价格上涨时，生产成本提高，利润就会降低，厂商将减少供给。
工业用电价格上升会导致电解铝的生产成本提高，从而供给减少。
11．正向市场牛市套利取得盈利的条件是（）。
（不计交易费用）A．基差扩大B．基差缩小C．价差扩大D．价差缩小【答案】D【圣才专家解析】在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差缩小。
12．某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5手，成交价格为3000元/吨；当价格升到3030元/吨时，买入3手；当价格升到3040元/吨时，买入2手；当价格升到3050元/吨时，买入1手。
该交易者建仓的方法为（）。
A．平均买低法B．倒金字塔式建仓C．平均买高法D．金字塔式建仓【答案】D【圣才专家解析】建仓后，市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。
金字塔式增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。
13．期权合约的时间价值是（）。
A．期权交易的时间B．权利金中超出内涵价值的部分C．期权合约有效期的长短D．期权履约日的远近【答案】B【圣才专家解析】期权的时间价值是指权利金扣除内涵价值的剩余部分，它是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
显然，标的物市场价格的波动率越高，期权的时间价值就越大。
14．以下不属于期货交易基本特征的是（）。
A．对冲机制B．当日无负债结算C．实物交割D．合约标准化【答案】C【圣才专家解析】期货交易的基本特征可归纳为6个方面：①合约标准化；②场内集中竞价交易；③保证金交易；④双向交易；⑤对冲了结；⑥当日无负债结算。
15．（）是指立即履行期权合约可获取的总利润。
A．期权的内涵价值B．期权的执行价格C．期权的时间价值D．期权的价格【答案】A【圣才专家解析】期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的行权收益。
16．中国金融期货交易所采取（）结算制度。
A．全员B．会员分类C．综合D．会员分级【答案】D【圣才专家解析】中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。
结算会员可以从事结算业务，具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。
期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。
17．在不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格时，市场为（）。
A．熊市B．牛市C．反向市场D．正向市场【答案】D【圣才专家解析】当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场。
18．1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，是世界上第一个利率期货合约。
A．美国政府国民抵押协会抵押凭证B．欧洲美元C．美国政府30年期国债D．美国政府短期国债【答案】A【圣才专家解析】1975年10月20日，芝加哥期货交易所（CBOT）推出了历史上第一张利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。
19．一般情况下，PTA期货合约进入交割月的交易保证金标准为合约价值的（）。
A．30%B．20%C．15%D．8%【答案】A【圣才专家解析】PTA（精对苯二甲酸）期货在郑州商品交易所上市交易，《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》（2009年4月20日实施）规定，期货合约的交易保证金标准按照该期货合约上市交易的“一般月份”（交割月前一个月份以前的月份）、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个期间依次管理。
交割月份所有品种的期货合约交易保证金标准均为30%。
20．欧洲美元期货属于（）品种。
A．中期利率期货B．长期利率期货C．短期利率期货D．外汇期货【答案】C【圣才专家解析】欧洲美元期货的标的物是期限为3个月期的欧洲美元定期存单，因此属于短期利率期货。
二、多选题（共60题，每题0.5分，共30分）以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。
1．关于期货套利交易和期货投机交易的描述，正确的有（）。
A．期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利B．期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利C．套利交易和投机交易均有利于市场流动性的提高D．套利交易的风险一般高于投机交易的风险【答案】ABC【圣才专家解析】D项，期货套利交易赚取的是价差变动的收益，因为相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，承担的风险也较小。
而普通期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，单一价格变化幅度较大，因而承担的风险也较大。
2．以下属于基差走强的情形是（）。
A．基差从负值变为正值B．基差从正值变为负值C．基差为负值，且绝对值越来越大D．基差为正值，且数值越来越大【答案】AD【圣才专家解析】基差变大，称为“走强”。
基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。
包括三种情况：由负变正；正值增大；负值的绝对值减小。
3．期货投机交易的作用包括（）。
A．承担期货价格风险B．促进价格发现C．提高期货市场波动性D．促进期货价格趋稳【答案】ABD【圣才专家解析】期货投机交易是期货市场不可缺少的重要组成部分，发挥着其特有的作用，主要体现在以下几个方面：①承担价格风险；②促进价格发现；③减缓价格波动；④提高市场流动性。
4．导致不完全套期保值的原因主要有（）等。
A．利用初级产品的期货品种对产成品套期保值时，两者价格变化存在差异性B．期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致C．期货合约标的物与现货商品等级存在差异，导致两个市场价格变动程度存在差异D．期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致【答案】ABCD【圣才专家解析】导致不完全套期保值的原因主要有：①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致；②期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异；③期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异；④因缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值，只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时，由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性，从而导致不完全套期保值。
