2014首次公开发行股票配售细则
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上海证券交易所关于上海证券交易所废止部分业务规
则的公告(第七批)
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2014.02.17
•【文号】上证公告[2014]3号
•【施行日期】2014.02.17
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】法制工作,证券
正文
上海证券交易所关于上海证券交易所废止部分业务规则的公
告(第七批)
(上证公告〔2014〕3号)
根据国家法律、行政法规、规章和《上海证券交易所章程》的有关规定,上海证券交易所对成立以来至2013年12月31日期间公布的基本业务规则、细则、指引及与业务有关的一般规范性文件(以下统称为“业务规则”)进行了第七次清理,其中涉及应予废止和自行失效的业务规则共37件,现将其目录予以公布。
特此公告。
附件:废止的业务规则目录(第七批)
上海证券交易所
二○一四年二月十七日附件
废止的业务规则目录
(第七批)。
9月一、单选(60题,每题0.5分,共30分)1.证券市场的基本功能不包括()。
A、筹资-投资功能B、定价功能C、资本配置功能D、规避风险功能答案:D解析:其他三个都是证券市场的基本功能。
2.我国《证券法》规定,证券经营机构不在规定时间内向客户提供证券交易的书面确认文件属()。
A、挪用客户保证金B、欺诈客户行为C、内幕交易D、操纵市场答案:B解析:证券经营机构不在规定时间内向客户提供证券交易的书面确认文件属于欺诈客户的行为之一。
3.我国证券公司应当按上一年营业费用总额的()计算营运风险资本准备。
A、5%B、8%C、10%D、15%答案:C解析:我国证券公司应当按上一年营业费用总额的10%计算营运风险资本准备。
4.中小企业板块是经国务院批准、()批复同意而设立的。
A、证券交易所B、国家发改委C、证监会D、证券业协会答案:C解析:中小企业板块是经国务院批准、证监会批复同意而设立的。
5.以获取非法利益为目的,违反证券管理法规,在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为,属于()行为。
A、操纵市场B、内幕交易C、制造传播虚假消息D、欺诈客户答案:D解析:以获取非法利益为目的,违反证券管理法规,在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为,属于欺诈客户的行为。
6.财产股息是股份公司用()作为股息分派给股东。
A、公司财产B、现金C、股票D、现金以外的其他财产答案:D解析:财产股息是股份公司用现金以外的其他财产作为股息分派给股东。
7.基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务,净资产不得低于()。
A、1亿人民币B、2亿人民币C、5亿人民币D、10亿人民币答案:B解析:此题考察基金的受托资产管理业务。
8.各国政府对股票基金的监管都十分严格,其主要目的是()。
A、限制基金投资B、减少基金的投资风险,保证投资收益C、防止基金过度投机和操纵股市D、避免投资过于分散答案:C解析:各国政府对股票基金的监管都十分严格,其主要目的是防止基金过度投机和操纵股市。
中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2014.07.03•【文号】中证协发[2014]112号•【施行日期】2014.07.03•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)》的通知(中证协发[2014]112号)各会员单位:为持续做好证券公司后续职业培训,不断满足行业创新发展的需求,我会根据法律法规的更新情况及全行业创新发展进程,制定了《证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)》,现予发布。
原《证券业从业人员后续职业培训大纲(2012)》同时废止。
附件:《证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)》中国证券业协会二O一四年七月三日附件:证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)(中国证券业协会2014年6月)目录使用说明第一部分必修内容必修内容之一:法律法规一、综合类二、公司管理类三、业务类四、其他必修内容之二:执业行为规范一、职业道德要求二、执业行为规范第二部分选修内容一、新产品二、新业务三、理论与技术前沿使用说明《证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)》(以下简称《大纲(2014)》)是中国证券业协会根据近年来法律法规和证券市场的发展变化,结合行业培训需要,在《证券业从业人员后续职业培训大纲(2012)》的基础上进行修订、编制。
《大纲(2014)》分为必修内容和选修内容两大部分。
其中,必修内容包含法律法规、执业行为规范两部分,选修内容包括新产品、新业务、理论与技术前沿三部分。
按照证券业从业人员后续职业培训的相关规定,从业人员每年应当参加不少于15学时的后续职业培训。
其中,学习必修部分内容不少于10学时,学习选修部分内容不少于5学时。
取得董事、监事、经理层人员任职资格的人员、合规总监、保荐代表人应当定期参加专项业务培训。
中国结算上海分公司首次公开发行股票网下发行业务指南文章属性•【制定机关】中国证券登记结算有限责任公司上海分公司•【公布日期】2014.05•【字号】•【施行日期】2014.05•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国结算上海分公司首次公开发行股票网下发行业务指南中国证券登记结算有限责任公司上海分公司2014.5目录第一章业务准备事项1.1 主承销商及证券发行人业务准备事项1.1.1 主承销商委托事项1.1.2 配售对象相关信息的提供1.1.3 发行人及主承销商发布发行公告1.2 结算银行业务准备事项第二章资金代收代付2.1 申购数据的提供2.2 资金入账2.2.1 配售对象划付申购款2.2.2 资金入账及合规性审查2.2.3 对配售对象进行到账确认2.3 网下投资者及配售对象资金到账情况的查询2.4 资金到账情况的提供2.5 验资及确定配售结果2.5.1 主承销商组织验资2.5.2 主承销商确定配售结果2.6 退款数据的提供2.7 退款第三章股份登记3.1 证券登记与服务协议补充协议的签订3.2 登记数据的传送第四章相关数据接口修订说明第一章业务准备事项1.1 主承销商及证券发行人业务准备事项1.1.1 主承销商委托事项主承销商(含联合主承销商,下同)须在初步询价截止日前向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司(以下除有特别注明,均称“中国结算上海分公司”)提交委托书(具体格式见附件一)、网下申购基本信息确认表(具体格式见附件二)、新股网下发行应急预案(具体格式见附件三),委托中国结算上海分公司代理其进行申购资金的收付以及主承销商网下发行募集款的收取。
主承销商对配售对象申购证券账户及银行账户信息的合规性负责,承担相关法律责任。
1.1.2 配售对象相关信息的提供主承销商从上海证券交易所网下申购电子化平台(以下除有特别注明,均称“申购平台”)获取初步询价报价情况,根据事先确定并公告的有效报价条件,剔除不得参与累计投标询价或定价申购(以下统称申购)的初步询价报价及其对应的拟申购数量,将剔除后的网下投资者所管理的配售对象信息包括配售对象证券账户名称、证券账户、银行收付款账户以及股票代码等相关信息,于申购开始日前一个交易日 15 时前通过申购平台向中国结算上海分公司登记结算平台(以下除有特别注明,均称“登记结算平台”)提供。
股票发行与配售如何进行股票发行与配售股票发行与配售是指公司通过向公众出售股票,融资以满足企业发展的资金需求。
股票发行是指公司首次公开发行股票,而配售是指公司在首次公开发行后再次发行股票。
股票发行与配售是企业重要的融资方式之一,对于公司发展和投资者参与市场都具有重要意义。
下面将详细介绍股票发行与配售的过程以及相关要点。
一、股票发行1.确定发行方式公司可以通过公开发行、定向发行等方式进行股票发行。
公开发行是指公司通过证券交易所或证券公司公开向社会公众发行股票,广泛吸引投资者参与。
定向发行是指公司向特定的投资者进行发行,一般由股东大会决定。
2.确定股票发行价格公司需要根据市场需求、企业估值以及投资者风险偏好等因素确定股票发行价格。
发行价格应具备合理性,既能吸引投资者参与,又能为公司融资提供充足的资金。
一般情况下,公司会聘请投行机构进行估值和定价工作。
3.编制招股说明书招股说明书是公司进行股票发行的重要文件,包含了公司的基本情况、财务状况、经营策略等信息,为投资者进行投资决策提供依据。
公司需要编制招股说明书,并提交给相关监管机构进行审核和批准。
4.发行股票公司在获得相关监管机构的批准后,可以正式进行股票发行。
发行期间,公司会通过证券交易所或证券公司进行股票交易,投资者根据招股说明书和市场行情决定是否购买公司股票。
二、股票配售1.确定配售方式公司在进行股票配售时,可以采取多种方式,如优先配售、网上配售、线下配售等。
优先配售是指公司优先向特定投资者进行股票配售,一般为大股东、特定机构等。
网上配售是指通过互联网平台向公众投资者进行股票配售。
线下配售是指通过线下渠道向机构投资者进行配售。
2.确定配售数量公司需要确定股票配售的数量,一般根据融资需求、市场需求以及投资者的认购情况进行确定。
公司需要合理控制发行数量,既能满足资金需求,又能保持股价稳定。
3.公开披露信息在进行股票配售过程中,公司需要按照相关法规要求及时、准确地向投资者公开披露信息,包括配售方案、配售数量、配售价格等。
中国证券业协会关于修改《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2017.11.24•【文号】中证协发〔2017〕296号•【施行日期】2017.12.01•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文关于修改《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的通知中证协发〔2017〕296号各证券公司、网下投资者:为进一步加强网下投资者的自律管理工作,我会对《首次公开发行股票网下投资者管理细则》(以下简称规则)进行了修改,经协会第六届常务理事会第三次会议表决通过,并向中国证监会备案,现予以发布。
修改后的《首次公开发行股票网下投资者管理细则》自2017年12月1日起实施,请遵照执行。
一、规则修改的主要内容(一)加强证券公司的推荐责任。
结合证监会发布的《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容,进一步加强证券公司的推荐责任,增加了证券公司应建立网下投资者适当性管理制度、定期开展网下投资者适当性自查等内容。
(二)明确主承销商的报送责任。
明确主承销商应在项目发行上市后十个工作日内在协会网下投资者管理系统报送网下投资者的违规信息及相关材料(包括网下投资者的违规情况说明、整改报告等),发现主承销商存在瞒报、欺报或未及时报送等情形的,协会将对其采取自律惩戒措施。
(三)完善自律处罚体系。
对网下投资者所属的配售对象在一个自然年度内首次出现未申购或未缴款行为,未造成明显不良后果,且及时整改并主动提交整改报告的,免予处罚。
除整改后被免予处罚的违规情形外,网下投资者或配售对象在一个自然年度内出现《业务规范》第四十五条和第四十六条所规定的一种情形的,协会将其列入黑名单六个月;一个自然年度内出现上述情形两次(含)以上的,协会将其列入黑名单十二个月。
对于配售对象同一交易日的未申购行为或同一交易日的未缴款行为,视为一次违规行为。
二、新旧规则衔接为做好新旧规则的衔接,保障网下投资者合法权益,对于在申购日为2017年1月1日至2017年11月30日的首发项目中,出现《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条和第四十六条所规定的违规情形,按以下方式处理:(一)对于年内首次出现违规情形、违规情形为“提供有效报价但未参与申购”或“未按时足额缴付认购资金”、未造成不良影响,并积极整改,且于2017年12月11日前通过主承销商向协会提交整改报告的配售对象,协会对其免予一次处罚。
中国资本市场发展历程回顾改革开放后,随着中国经济体制改革全面启动,伴随股份制经济的发展,形成中国资本市场的要素开始出现。
在这个阶段,源于中国经济转轨过程中企业的内生需求,中国资本市场开始萌生。
1990年12月,上海证券交易所正式成立,深圳证券交易所试营业,结束了新中国没有正规证券交易所的历史,是中国经济由计划向市场转轨过程中的一次重大尝试,标志着中国资本市场从零起步。
二十多年的发展,中国资本市场经历了由探索到逐步推广、由起步到快速发展、由不成熟到逐步完善的发展过程,使我国基本完成了由资本穷国向资本大国的转变,并向资本强国迈进。
一、资本市场萌芽孕育阶段新时期我国资本市场的发展可以追溯到1980 年1 月中国人民银行抚顺支行新居办事处向当地红砖厂成功发售280 万股,每股1 万元的“红砖股票”,它的发行在我国资本市场的发展历程中意义重大,标志着新时期中国股票市场的萌芽。
1981 年,我国首期国库券发行,标志着新时期中国债券市场的萌芽。
可以说,“红砖股票”和首期国库券的发行把我国资本市场的建设推上了新的历史舞台。
随后在1982-1985 年短短的四年间,广州、北京、上海等地企业不断出现在国企中或公开发行股票的现象。
其中,影响较大的两次股票发行是上海“飞乐音响”和“延中实业”股票的发行。
1984 年11 月18 日,上海飞乐音响以每股50元,向社会公开发行1 万股股票;1985 年1 月14 日,上海延中实业股份有限公司以每股10 元,分别发行法人股5 万股和个人股45 万股。
这两次股票发行被海外誉为中国改革开放的信号。
在此阶段,由于受各种条件的制约,人们对股票、股份公司等认识不充分及其它一些原因,股票和国债的发行规模较小,发行企业的数量极其有限。
而且,只有一级发行市场,没有二级流通市场。
另外,一些企业以“股票”之名发行,实际发行的却是有固定期限和有提前兑现的选择权“企业债券”。
但在这一阶段,我国资本市场的种子已经萌芽并开始逐渐发育。
2014年11月证券从业资格考试《发行与承销》知识点(五)【考点一】中国证监会关于新股发行体制改革的指导意见(1)为了进一步健全机制、提高效率,中国证监会于2009年6月10日公布了《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》,对新股发行体制进行了改革和完善,以适应市场的更大发展。
(2)中国证监会于2010年10月11日发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》,提出了第二阶段改革措施。
(3)证监会制定了《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》,于2012年4月28日公布之日起实施。
【考点二】首次公开发行股票的估值和询价一、股票的估值方法对拟发行股票的合理估值是定价的基础。
通常的估值方法有两大类:一类是相对估值法;另一类是绝对估值法。
1.相对估值法相对估值法亦称可比公司法,是指对股票进行估值时,对可比较的或者有代表性的公司进行分析,尤其注意有着相似业务的公司,以获得估值基础。
(1)市盈率法①市盈率的计算公式。
市盈率是指股票市场价格与每股收益的比率,计算公式为:市盈率=股票市场价格÷每股收益每股收益通常指每股净利润。
②每股净利润的确定方法。
a.全面摊薄法。
全面摊薄法就是用全年净利润除以发行后总股本,直接得出每股净利润。
b.加权平均法。
在加权平均法下,每股净利润的计算公式为:基本每股收益可参照如下公式计算:基本每股收益=PO÷S式中,PO为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润;S为发行在外的普通股加权平均数。
(2)市净率法市净率是指股票市场价格与每股净资产的比率,计算公式为:市净率=股票市场价格÷每股净资产2.绝对估值法绝对估值法亦称贴现法,主要包括公司贴现现金流量法(DCF)、现金分红折现法(DDM)。
相对估值法反映的是市场供求决定的股票价格,绝对估值法体现的是内在价值决定价格,即通过对企业估值,而后计算每股价值,从而估算股票的价值。
关于修改《证券发行与承销管理办法》的决定一、第二条第二款修改为:“发行人、证券公司和投资者参与证券发行,还应当遵守中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)有关证券发行的其他规定,以及证券交易所、证券登记结算机构的业务规则和中国证券业协会的自律规则。
证券公司承销证券,还应当遵守中国证监会有关保荐制度、风险控制制度和内部控制制度的相关规定。
”二、第五条修改为:“首次公开发行股票,可以通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格,也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格,发行人应在发行公告中说明本次发行股票的定价方式。
上市公司发行证券的定价,应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。
“询价对象是指符合本办法规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的机构和个人投资者,以及经中国证监会认可的其他投资者。
“主承销商自主推荐询价对象,应当按照本办法和中国证券业协会自律规则的规定,制定明确的推荐原则和标准,建立透明的推荐决策机制,并报中国证券业协会登记备案。
自主推荐的询价对象包括具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者和投资经验比较丰富的个人投资者。
”三、第七条修改为:“机构投资者作为询价对象应当符合下列条件:(一)依法设立,最近12个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚;(二)依法可以进行股票投资;(三)信用记录良好,具有独立从事证券投资所必需的机构和人员;(四)具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行,风险控制指标符合有关规定;(五)按照本办法的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的,自去除之日起已满12个月。
“个人投资者作为询价对象应当具备5年以上投资经验、较强的研究能力和风险承受能力。
主承销商应当严格按照既定的推荐原则、标准和程序进行推荐。
国家税务总局关于发布《股权转让所得个人所得税管理办法(试行)》的公告国家税务总局公告2014年第67号现将《股权转让所得个人所得税管理办法(试行)》予以发布,自2015年1月1日起施行。
特此公告。
国家税务总局2014年12月7日股权转让所得个人所得税管理办法(试行)第一章总则第一条为加强股权转让所得个人所得税征收管理,规范税务机关、纳税人和扣缴义务人征纳行为,维护纳税人合法权益,根据《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例、《中华人民共和国税收征收管理法》及其实施细则,制定本办法。
第二条本办法所称股权是指自然人股东(以下简称个人)投资于在中国境内成立的企业或组织(以下统称被投资企业,不包括个人独资企业和合伙企业)的股权或股份。
第三条本办法所称股权转让是指个人将股权转让给其他个人或法人的行为,包括以下情形:(一)出售股权;(二)公司回购股权;(三)发行人首次公开发行新股时,被投资企业股东将其持有的股份以公开发行方式一并向投资者发售;(四)股权被司法或行政机关强制过户;(五)以股权对外投资或进行其他非货币性交易;(六)以股权抵偿债务;(七)其他股权转移行为。
第四条个人转让股权,以股权转让收入减除股权原值和合理费用后的余额为应纳税所得额,按“财产转让所得”缴纳个人所得税。
合理费用是指股权转让时按照规定支付的有关税费。
第五条个人股权转让所得个人所得税,以股权转让方为纳税人,以受让方为扣缴义务人。
第六条扣缴义务人应于股权转让相关协议签订后5个工作日内,将股权转让的有关情况报告主管税务机关。
被投资企业应当详细记录股东持有本企业股权的相关成本,如实向税务机关提供与股权转让有关的信息,协助税务机关依法执行公务。
第二章股权转让收入的确认第七条股权转让收入是指转让方因股权转让而获得的现金、实物、有价证券和其他形式的经济利益。
第八条转让方取得与股权转让相关的各种款项,包括违约金、补偿金以及其他名目的款项、资产、权益等,均应当并入股权转让收入。
首次公开发行股票配售细则第一章总则第一条为规范首次公开发行股票配售行为,根据《证券发行与承销管理办法》(以下简称《承销管理办法》)、《首次公开发行股票承销业务规范》(以下简称《业务规范》)和《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》(以下简称《备案管理细则》)的相关规定,制定本细则。
第二条境内首次公开发行股票时,主承销商配售行为和网下投资者申购行为适用本细则。
第三条中国证券业协会(以下简称“协会”)依据《承销管理办法》、《业务规范》、《备案管理细则》及本细则的相关规定,对主承销商配售行为和网下投资者申购行为实施自律管理。
第二章内部制度第四条主承销商应当建立健全组织架构和配售制度,加强配售过程管理,在合规管理相关制度中明确对配售工作的要求。
配售制度包括决策机制、配售规则和业务流程,以及与配售相关的内部控制制度等。
第五条主承销商应当有负责配售决策的相关委员会(以下简称“委员会”)。
委员会具体职责应当包括制定配售工作规则、确定配售原则和方式,履行配售结果审议决策职责,执行配售制度和程序,确保配售过程和结果依法合规。
第六条委员会应当以表决方式对配售相关事宜做出决议。
表决结果由参与决策的委员签字确认,并存档备查。
委员会委员应当依照规定履行职责,独立发表意见、行使表决权。
第七条委员会组成人员应当包括合规负责人。
主承销商的合规部门应当指派专人对配售制度、配售原则和方式、配售流程以及配售结果等进行合规性核查。
主承销商其他内控部门应当与合规部门共同做好配售行为的内控管理。
第八条主承销商应当聘请律师事务所对网下发行过程、配售行为、参与配售的投资者资质条件及其与发行人和主承销商的关联关系、资金划拨等事项进行见证,并出具专项法律意见书。
第三章配售对象第九条在网下申购和配售时,除满足《备案管理细则》规定的基本条件外,主承销商和发行人可以结合项目特点,设臵配售对象的具体条件。
配售对象条件应当在相关发行公告中事先披露。
第十条首次公开发行股票时,主承销商应当按照事先披露的配售原则和配售方式,在有效申购的网下个人投资者和机构投资者中选择股票配售对象。
配售对象是指网下投资者所属或直接管理的,已在协会完成备案,可参与网下申购的自营投资账户或证券投资产品。
第十一条首次公开发行股票时,主承销商不得向下列对象配售股票:(一)发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工;发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司,以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司;(二)主承销商及其持股比例5%以上的股东,主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工;主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司,以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司;(三)承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工;(四)本条第(一)、(二)、(三)项所述人士的关系密切的家庭成员,包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母;(五)过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员,或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。
(六)通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。
(七)主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。
本条第(二)、(三)项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制,但应当符合证监会的有关规定。
第十二条网下配售时,主承销商应当对配售对象进行核查。
对于不符合条件的配售对象,主承销商应当拒绝对其进行配售。
第四章配售原则第十三条首次公开发行股票时,主承销商应当协商发行人自主确定配售原则和配售方式,并按照相关规定事先披露。
第十四条主承销商和发行人应当根据以下因素确定清晰、明确、合理、可预期的配售原则:(一)投资者条件,包括投资者类型、独立研究及评估能力、锁定期安排和长期持股意愿等;(二)报价情况,包括投资者报价、报价时间等;(三)申购情况,包括投资者申购价格、申购数量等;(四)行为表现,包括历史申购情况、网下投资者与发行人和主承销商的战略合作关系等;(五)协会对网下投资者的评价结果。
第五章配售方式第十五条主承销商对配售对象进行分类的,应当明确配售对象分类工作机制,按照事先披露的配售原则,对配售对象进行分类。
第十六条主承销商对配售对象进行分类的,应当对通过公开募集方式设立的证券投资基金和社保基金投资管理人管理的社会保障基金(以下简称“公募社保类”)单独分为一类;对根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金(以下简称“年金保险类”)单独分为一类。
主承销商可以根据投资者报价、报价时间、申购价格、申购数量、投资者类型、独立研究及评估能力、锁定期安排和长期持股意愿、风险承受能力、历史申购情况、与发行人和主承销商长期合作情况、协会对网下投资者的评价结果等对其他配售对象进行分类。
第十七条同类配售对象获得配售的比例应当相同。
公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例。
主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的,公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者。
第十八条主承销商和发行人在实施配售时,应当优先满足下列条件:(一)公募社保类的配售比例应当不低于本次网下发行股票数量的40%;(二)安排一定比例的股票向年金保险类进行配售,具体配售比例由主承销商协商发行人确定;公募社保类、年金保险类有效申购不足安排数量的,主承销商和发行人可以向其他符合条件的网下投资者配售。
第六章信息披露和资料留存第十九条主承销商和发行人在配售过程中应当履行信息披露义务。
主承销商和发行人在配售过程中披露的信息,应当真实、准确、完整、及时,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第二十条主承销商在配售过程中应当按照要求编制信息披露文件,公开披露以下信息:(一)在披露招股意向书同时在相关发行公告中披露配售原则、配售方式;(二)在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等,并明确说明配售结果是否符合事先公布的配售原则;(三)在发行结果公告中列表公示并着重说明提供有效报价但未参与申购,或实际申购数量明显少于报价时拟申购数量的网下投资者。
(四)向战略投资者配售股票的,应当于招股意向书刊登首日在相关发行公告中披露配售方案;在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及持有期限等情况。
第二十一条主承销商应当保留配售工作底稿,工作底稿至少保存三年。
工作底稿应当包括:(一)网下投资者报价及申购信息;(二)配售对象基本信息:获配投资者为自然人的,应至少取得其姓名、证券账户号码、身份证或护照号码、联络方式、住址等信息;获配投资者为法人或其他组织的,应至少取得其名称、证券账户号码、身份证明号码、联络方式、办公地址等信息。
(三)配售决策过程文件;(四)法律意见书;(五)协会规定的其他材料。
第七章自律管理第二十二条协会建立主承销商配售行为跟踪分析和评价体系,对主承销商配售行为进行综合评价。
综合评价结果将作为对主承销商分类管理的依据。
第二十三条综合评价体系包括制度完备性、配售过程合规性、禁止性行为、信息披露合规性、资料留存完整性和配售行为诚信情况等指标。
(一)制度完备性。
是指主承销商是否按照《承销管理办法》、《业务规范》和本细则的相关规定,建立健全配售制度。
(二)配售过程合规性。
是指主承销商实施配售的过程是否符合《承销管理办法》、《业务规范》和本细则对合规、优先配售、配售比例等方面的相关规定。
(三)禁止性行为。
是指主承销商在实施配售过程中是否存在违反《承销管理办法》、《业务规范》和本细则规定的行为。
(四)信息披露合规性。
是指主承销商是否按照《承销管理办法》、《业务规范》和本细则规定真实、准确、完整、及时披露相关信息。
(五)资料留存完整性。
是指主承销商是否完整保存了网下投资者报价及申购信息、配售对象基本信息、配售决策过程文件、法律意见书等配售工作的相关资料。
(六)配售行为诚信情况。
是指主承销商是否按照事先披露的配售原则和方式对网下投资者进行分类和配售。
第二十四条主承销商应当按照《主承销商配售行为自评表(附表)》(以下简称《自评表》)对每个项目进行自评,并于首次公开发行股票上市15个工作日内将《自评表》报送至协会。
第二十五条协会根据上一年度主承销商单个项目自评得分计算得出综合评价得分。
综合评价得分为:上一年度各个项目得分总和/项目数量。
第二十六条根据综合评价得分,主承销商分为A、B、C 类。
综合评价得分90分(含)以上的,为A类;71分至89分的,为B类;70分(含)以下的,为C类。
第二十七条上一年度及综合评价期间存在以下情形的主承销商为C类:(一)主承销商因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或者受到刑事处罚的;(二)主承销商被采取责令关闭、暂停或者撤销证券服务业务许可行政处罚措施的,或者被采取临时接管监管措施的;(三)主承销商的保荐业务被采取责令整改的;(四)主承销商因涉嫌违反证监会行政规章等规范性文件被调查的;(五)协会执业检查发现主承销商自评结果存在弄虚作假,或实施配售但未报送《明细表》的。
第二十八条协会每年对上一年度主承销商配售行为进行综合评价。
实施配售的主承销商应当参与综合评价。
协会于每年4月30日前完成综合评价工作,并在网站公示上一年度综合评价结果。
第二十九条在网下申购和配售过程中,主承销商发现配售对象存在违法违规或违反《备案管理细则》行为,以及存在以下情形的,应当及时报告协会:(一)不符合配售资格的;(二)获配后未恪守持有期等相关承诺的;(三)协会规定的其他情形。
在收到主承销商报告后,协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。
第三十条协会可以采取现场检查、非现场检查等方式对主承销商配售行为进行定期或不定期检查。
检查内容包括:(一)配售制度的建立和执行情况;(二)配售工作流程的合规性;(三)配售工作底稿的完整性、合规性和存档情况;(四)配售信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性;(五)主承销商自评结果报送的及时性、真实性和准确性;(六)协会认为必要的其他内容。
第三十一条主承销商及其相关业务人员和配售对象应当配合检查工作,不得以任何理由拒绝、拖延提供有关资料,或者提供不真实、不准确、不完整的资料。