中国污水处理行业研究报告

政策变迁孕育巨大投资机会
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山东山大华特科技股份有限公司
污水处理行业投资要点
我国人均水资源贫乏，但在七大水系干流中，只有57.7%的断面达 到或优于国家地表水环境质量标准Ⅲ类，且城市河段污染突出。 我国城市污水无论是排放总量还是排放的有机污染物均已超过工 业污水，城市污水已成为最主要的水污染源。 与发达国家相比，我国无论是城市污水治理投资、污水处理率、 和人均拥有的污水处理厂的数量来看，均远远落后。 按照《国家环保“十五”计划》及其他相关政策要求，“十五” 期间我国城市污水处理厂建设投资需求总量约为312亿元，未来10 年在700 亿元左右；污水处理运营业潜在市场需求规模年平均为 110 亿元左右，整个污水处理行业将呈高速增长状态，年均增长 率在17%以上。
我国目前城市污水处理行业运行机制
目前我国的城市污水处理厂普遍采用由政府出资建设（或由 政府出面借款或贷款）、建成后的大部分污水处理厂为事业单位 编制、运行经费由政府有关部门核定拨给的运行机制。 从管理职能方面来看，建设部及其当地机构负责污水处理厂 的总体设计、建设、运营和维护，国家环保总局和当地的环保局 负责对处理后的污水质量和数量进行监测，并负责向市政污水收 集系统中进行工业排放的审批。 从城市污水处理经费来源来看，由于目前我国污水排放收费 标准很低或不收费，导致污水处理厂建设投资和运行费用绝大部 分来自政府拨款。这种由政府出资、政府全权管理的运行体制， 是导致我国城市污水处理行业存在一系列问题的根本原因。
德 国
法 国
意 利 大
荷 兰
瑞 士
美 国
中 国
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污水处理设施严重不足
美国平均每万人即拥有一座污水厂，英、法、德等欧洲国家甚至 5000 人就拥有一座污水处理厂。我国目前平均150 万人才有一座污水处 理厂，因此我国的污水处理设施仍然严重不足。
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城市排水投资远落后于发达国家
“九五”期间，国务院采取了加大基础建设投资的政策，污 水处理项目利用大量的国债资金，仅三河三湖，污水处理建设的 总投资达159.7 亿元，相当于“八五”整个国家在排水工程上的 投资。但与发达国家相比，还有很大差距（见图表3和图表4）。 污水处理行业和其他环保行业一样，某种意义上说是在富裕 国家才能得到快速发展的行业。我们估计，未来我国经济快速增 长的势头，以及我国加强基础设施建设积极的财政政策，有利于 我国城市污水处理厂建设投资的快速增长。“十五”期间全国环 境保护投资共需7000 亿元，约占同期国内生产总值的1.3%，其中 水环境综合整治等共需要2700 亿元的政策就是一个积极的表现。
年内可能出台的城市污水处理行业的市场化、产业化改革措施、 提高城市污水处理收费标准的政策，以及7 月1 日出台的《排污 收费管理条例》等，将全面启动我国城市污水处理行业的高速增 长。 供给方面，污水处理设备制造企业规模小、技术水平低，基本处 于无序竞争状态，行业毛利率在20%～30%之间；在市场化的作用 下，未来几年行业集中度将提高。在污水处理厂运营业务领域， 市场化运作的企业还很少；估计未来这一领域的投资收益率应该 在8%～12%之间。 估计，未来具有资本优势、技术优势的企业，将主要通过BOT 等 方式，迅速扩展从污水处理厂的建设到运营的一体化综合业务， 或通过投标等方式，扩展现有污水处理厂运营业务，这类公司将 面临巨大的发展机遇。 应建议密切关注相关政策的出台，把握行业总体走势。关注行业 内重点企业的动向。
单一的政府投资渠道导致建设资金严重不足
城市污水处理以政府为投资主体，没有建立社会的多元化投 资渠道，国内外民间、企业资金不能全面进入城市污水处理领域 发挥作用，导致其城市污水处理行业基础设施建设投资能力严重 不足。 根据建设部开发的135-污水处理厂数据库，对于全部的污水 处理厂项目，大约有48%来自双边的贷款支持，22%和5%的来自世 界银行和亚洲开发银行的贷款支持。只有14%的污水处理厂项目来 自国内资金的支持。主要的双边资助国为德国、奥地利和日本。 政府出资建设污水处理厂的体制，客观上增加了各级政府财 政上的负担，并且，由于污水处理厂没有经济效益，政府建一个 赔一个，建一个就背上一个沉重的包袱，各地对建设城市污水处 理厂都没有积极性，据说有的地方给他国债都不愿建，怕建了之 后还不了钱，有的地方即使想建，银行也不愿贷款，怕借出去的 钱收不回来。这种结果成为我国城市污水处理厂建设缓慢、污水 处理率比较低、城市污水污染严重的根本原因之一。
十五期间，我国“城乡环境质量特别是大中城市和重点地区 的环境质量得到改善”的环保目标，以及我国城市化率的进一步 提高，我国城市污水治理问题迫在眉睫，已成为国内环境保护的 重点课题。
我国污水处理行业存在的主要问题
我国城市污水处理厂设施不足、污水处理率低、城市污水成为我国最 主要的水污染源的根本原因是制度和运行机制方面的原因。
污水处理设备制造业落后
由于我国城市污水处理行业发展相对缓慢、地方保护主义严 重、以及国外贷款附带的设备进口条件导致大量设备进口等原因， 我国污水处理设备制造业发展缓慢，企业规模小、技术水平落后、 成套设备制造能力低下。污水处理设备技术落后于发达国家20 污水处理设备技术落后于发达国家20 污水处理设备技术落后于发达国家 年左右，而就处理工艺水平而言，与国际差距已经缩小。 年左右，而就处理工艺水平而言，与国际差距已经缩小。
注：1989 年－1994 年排放总量中没有包括乡镇工业排放污水。数据来源：《中国环境状况 公告》1998-2000年各期
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城市污水排放量已超过工业 我国工业排放污水自1989 年以来，基本上逐年下降，而城市 污水排放量则逐年上升，自1999 年以来，城市污水排放量已超过 工业污水排放量，这一点在表1中可以看出。
污水处理厂运行费用不足、 污水处理厂运行费用不足、运行效率低下
我国城市污水处理厂采用的运营模式是由隶属于政府的事业 性单位负责运行，运行费用主要靠征收的污水处理费、以及财政 补贴来解决。我国征收的污水处理费收费标准比较低，绝大多数 地方低于或等于0.2 元/吨，有些地方还没有开征污水处理费，高 的地方达到0.6 元/吨（如北京），远低于城市污水处理的运行成 本（1.0 元/吨左右）。 运行费用短缺势必使污水处理厂不能发挥设备、设施效能， 无法按设计处理能力满负荷运行，大多只是完成计划处理水量， 即“以钱定量”，财政给多少运行费，就处理多少水。有的污水 处理厂为了应付参观或检查才按设计水量运行，过后即恢复原状， 有的甚至不进行处理超标排放。同时政府在核算污水处理厂的运 行成本时，一般都不包括设备折旧费，设备的更新、改善、大修 只能向财政另行申请拨款，此款难以如数到位，造成设备的失修 失养。 此外，由于污水处理厂运营按照事业单位模式进行，没有相 应的成本节约的约束和激励机制，使得污水处理成本难以得到有 效控制。
城市排水投资占 GDP（%） 0.030 0.019 0.010 0.006 0.012 0.020 0.034 0.133
图表4：发达国家排水投资占 GNP的比例
国家 美国 英国 联邦德国 法国 日本
70年代排水投资占 GNP（%） 0.29 -0.32 0.53 0.55
80年代排水投资占 GNP（%） 0.80 0.50 0.88 0.53 0.75
城市污水处理行业地方保护主义严重
主要由当地政府出资，当地市政部门负责污水处理厂建设， 当地事业单位（如排水公司）负责运营的模式，导致我国城市污 水处理行业存在严重的地方保护主义。 许多地方政府出于照顾地方利益的考虑，污水处理厂建设工 程承包业务由当地的企业承揽，处理设备采购、药剂采购等方面， 也尽可能向当地企业采购，一味强调“本地化”。
图表3： 我国历年城市排水投资占国民生产总值（GNP）的比例
年度 1953-1957 1958-1962 1963 1973-1975 1976-1980 1981-1985 1987-1990 1991-1995
城市排水投资（亿 元） 2.17 2.09 0.19 0.85 4.17 12.16 19.94 160.28
我国城市污水治理远落后于发达国家
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污水处理率远低于发达国家 国际上，大规模的水污染治理是在第二次世界大战后，随着50 年代经济的蓬勃发展带来的60 年代日益严重性的环境污染而展开 的。至70 年代末，美国投入了数千亿美元兴建了18000 余座城市 污水处理厂，目前已有2 万余座；英国、法国、德国各耗费了巨 额资金兴建了7000 至8000 座城市污水处理厂，污水处理率和污 水管网的普及率都在90%以上（二级处理80～90%）。而我国2000 年城市污水处理率仅为34.2%，二级处理率仅为23.4%，远低于发 达国家处理水平。（见图表2）
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城市污水处理率低
我国实行老污染源治理改造和新建项目“三同时”等环保政 策，促使了我国工业污染源的有效治理和控制，在工业污水方面 主要表现在污水处理率和处理达标率不断提高。自1992 年以来， 我国工业污水处理率和处理达标率不断上升；至2000 年，我国工 业污水处理率已达到94.7%，工业废水处理达标率达到82.0%。而 据初步统计，到2000 年底，我国已建成城市污水处理厂427 座， 处理能力为2160 万吨/日，处理率在34.2%左右；其中二级生化污 水处理厂282 座，污水生化处理总规模已达到1475 万m3/d处理率 为24.4%；同期城市污水远低于工业污水处理率。
图表2：城市污水处理率
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
丹 麦
城市污水处理率
资料来源：皮纳坎普、袁国文博士《欧洲污水处理技术、成本与 收费》，“21世纪国际城市污水处理及资源化发展战略研讨会与 展览会”会议论文；宋序彤《中国城市供水排水发展特征及对 策》，《中国给水排水》2000 年第一期。
中国城市污水治理已迫在眉睫
我国水体污源自文库严重
我国是一个水资源紧缺的国家，我国水资源总量28000 亿M3/a，居世界第 六，人均水量2730M3/人. a，居第88 位，人均水资源占有量为世界人均占有量 的1/4，被列为12 个贫水国家之一。 然而，2000 年，七大水系干流中，只有57.7%的断面达到或优于国家地表 水环境质量标准Ⅲ类；城市河段污染突出。各大淡水湖泊和城市湖泊均受到不 同程度的污染，一些湖泊呈富营养化状态。沿海河口地区和城市附近海域污染 严重，赤潮发生频次增加，面积扩大。 2000 年七大水系污染程度由重到轻顺序为：辽河、海河、淮河、黄河、松 花江、珠江和长江。各大流域片的主要污染河段均集中在城市河段。 各大流域片的主要污染河段均集中在城市河段。 各大流域片的主要污染河段均集中在城市河段
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城市污水排放化学好氧量（CODcr） 城市污水排放化学好氧量（CODcr）已超过工业污水 1995 年城市污水排放的CODcr 仅占排放总量的26.84%，在短 短的4 年之后即1999 年以后，城市污水排放的CODcr 就占排放总 量的50%以上，超过工业污水排放量。 至此，我们可以得出结论：导致我国各大流域片的主要污染 我国各大流域片的主要污染 河段均集中在城市河段、 河段均集中在城市河段、以及我国七大水系的主要污染物是有机 物的主要原因就是：我国城市污水排放量的不断增长， 物的主要原因就是：我国城市污水排放量的不断增长，以及城市 污水排放CODcr 不断增长。 污水排放CODcr 不断增长。
资料来源：樊明远《我国城市污水处理和回用建设项目投资问题及相关 政策》，“21 世纪国际城市污水处理及资源化发展战略研讨会与展览会” 会议论文。
结论：城市污水处理成已成为“十五”环保重点课题。 结论：城市污水处理成已成为“十五”环保重点课题。
90 年代末期，我国城市污水排放量和排放的有机污染物均 已超过工业污水，城市污水已替代工业污水成为我国七大水系最 主要的污染源。同时，与发达国家相比，我国无论是城市污水治 理投资、污水处理率、和人均拥有的污水处理厂的数量来看，均 远远落后。
城市污水已成为我国最主要的水污染源
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我国污水排放量不断增长
我国自1989 年以来污水排放总量虽然不是逐年增加，但总体上呈现的趋势 还是增长的（见图表1）
图表1
300 250 200 150 100 50 0 1995 1997 1998 1999 2000 工业排放污水 城市排放污水
我国污水排放总量