第八章 国际资本流动
第九章 国际贸易融资
——思考题
一、单项选择。请将正确答案的字母编号填入括号内。
1、在“福费廷”业务中，包买商买入的票据是（ ）。
A．有追索 B．无追索
C．没有规定 D．以上说法都不正确
2、 跨国公司最重要的短期资金来源是（ ）。
A．银行信贷 B．发行商业票据
C．商业信用 D．企业集团内部资金融资
3、以下不属于国际贸易融资方式的是（ ）。
A．发行商业票据 B．信用证
C．“福费廷”业务 D．应收账款融资
二、多项选择。请将正确答案的字母编号填入括号内。
1、以下属于国际贸易融资方式的是（ ）。
A．信用证 B．发行商业票据
C．进出口押汇 D．国际保理
2、中长期国际资本流动对流入国有哪些积极效应/
A．有利于资本形成，促进经济长期增长
B．有助于平抑经济周期
C．提高资金利用效率
D．带动出口，提高国民收入
3、中长期国际资本流动对流入国的风险或危害主要有哪些？
A．外汇风险 B．利率风险
第五章 国际结算融资习题答案
一、名词解释
打包贷款 出口押汇 进口押汇 买方远期信用证 买方远期信用证 开证授信额度 信托收据 提货担保 出口商票融资 票据贴现
打包贷款：是指以出口商收到的进口方银行开来的信用证正本作为抵押向银行申请发放贷款的融资方式,旨在提供出口商备货阶段的周转资金。
出口押汇：是指出口商向当地银行提出押汇申请，将全套出口单据提交银行，由银行按照票面金额扣除从押汇日到收款日利息及有关费用，将净额付给出口商的一种融资方式。
进口押汇：进口押汇是指进口商的开证行收到出口方提交的信用证项下或进口代收项下的单据并审核无误后,进口商出现资金困难无力按时对外付款,由开证行先行代其付款,使客户取得短期的资金融通。
买方远期信用证：也称为假远期信用证,是开证行开出远期信用证,同时在信用证条款中承诺单证相符情况下即期付款,开证申请人到期偿付开证行的信用证。
开证授信额度： 也称为进口开证额度,是开证行对于在本行开户且资信良好的进口商在申请开立信用证时提供的免收保证金或不要求其办理抵押的最高资金限额。
信托收据：也称信托提单、留置权书或信托证,是指进口商承认以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书。
提货担保：提货担保是指信用证规定提交全套海运提单,而货物先于全套正本单据到达港口,进口商为及时提货而向开证行申请出具的,用于向船公司办理提货手续的书面担保文件。
出口商票融资： 出口商票融资是指出口商在采用赊销(OA)、承兑交单(DA)等方式向进口商销售货物或提供服务时,出口商按照合同规定出运货物或提供服务后,将出口商发票项下应收账款债权转让与银行,向银行申请资金融通,银行在不承担进口商付款风险,并向出口商保留融资追索权的前提下,以贴现方式买入出口商业发票项下应收款项,为客户提供短期资金融通。
票据贴现：是指远期信用证项下的汇票或跟单托收项下汇票经开证行或承兑银行承兑后,在到期日前由银行从票面金额中扣减贴现利息及有关手续费后,将余款支付给持票人的一种融资方式。
国际结算中的融资
国际贸易融资的意义
• 一、国际贸易融资是银行有发展潜力的业务之一
– 1.国际贸易融资是银行有效运营资金的一种较理想模式
– 2.国际贸易融资业务收益率高，利润丰厚
– 3.国际贸易融资业务有利于银行营运能力的提高
– 4.通过国际贸易融资业务的开展，有利于密切银企关系
• 二、国际贸易融资是进出口商扩张贸易的重要工具
– 1.解决进出口商资金周转的困难
– 2.争取有利的支付方式，增强谈判中的优势
• 三、促进对外贸易增长
– 1.调节进出口结构，促进国际收支平衡
– 2. 国际贸易融资是一国贸易政策的组成部分，是国家鼓励出口的手段
– 3.促进一国有效参与国际经济
出口融资方式
• 一、装运前融资 – （一）红条款信用证Red Clause Credit
• 预支信用证中加列红色打字的预支条款授权指定议付行预先垫付信用证金额的一部分（如80％），放款给出口商，用于备货装运，在固定的贸易中使用，如羊毛、皮草等，使用范围主要在远东国家、新西兰、澳大利亚等地
– （二）打包放款packing loan
• 出口商收到国外开来的信用证，以“致受益人的信用证”正本和“销售合同”作为抵押品，申请的一种短期贷款（一般为3个月，最长为半年），用于该信用证项下出口商品的进货、备料、生产和装运。
– 打包贷款与红条信用证比较
– 相同：
• 1.两者都是在装运前由出口方银行对出口商融资
• 2.两者都要求出口商必须出运货物，交单议付，从议付款扣除垫款
– 不同：
贸易融资在国际结算中的应用
贸易融资是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。是企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式，是企业在贸易过程中充分发挥杠杆作用，以小博大做大贸易的方式。在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。贸易融资，是与国际结算连在一起。
一、国际结算
首先要从国际结算和贸易融资是如何产生开始，引起问题：谁帮助进出口商完成这个债权债务关系？以及用什么方式来完成？答案当然是银行，用汇款、托收和信用证方式，于是引出了国际结算。
国际结算通过银行用货币收付清偿国际间债权债务的行为。国际结算对比国内业务的特点有：货币的活动范围不同、使用的货币不同、所遵循的法律不同。国际结算的发展也从现金结算发展到票据结算、从凭实物结算发展到凭单据结算、从买卖双方直接结算发展到通过银行结算。
国际结算方式细分汇款、托收和信用证。
其中汇款分为预付货款和货到付款。
其中托收分为付款交单（D/P）、承兑交单（D/A）以及其他方式。
其中信用证分为即期L/C、远期L/C和假远期L/C。
二、进出口商融资需求
将三大支付方式的过程分解，加进银行融资，便产生了国际贸易融资。这是一个复杂的过程，孕含着技术、利益和风险的过程。对于这个过程，参与国际贸易、国际金融的人必须了解和掌握。国际贸易融资是银行围绕着国际贸易结算的各个环节为进出口商提供的资金融通与便利。
1、进口商的融资需求体现：
A、在与出口商签完进出口贸易合同后，银行能为我免押开证吗？
B、交易双方情愿在货物售出后再付款，这期间，银行能提供融资便利吗？
C、货物先于单据到达后，怎样在无单据的情况下，可到海关提货？
2、出口商的融资需求体现：
A、在收到国外进口商开来的信用证，组织货流资金不够时，银行能帮助吗？ B、如何在货物运出后，立即获付，以提高自己的资金流动性？
