中小企业融资现状的调查报告
内容提要：中小企业在促进就业增长、科技进步、扩大出口和增加地方财政收入中发挥着重要作用，因此，深入的研究中小企业的现状已经引起越来越多专家和学者的重视。本文通过2005年部分地区的中小企业内源融资和外源融资的现状分析融资难的原因有企业自身的原因，也有整个金融体制方面的问题。相应的对策是企业自身应当积极加强信用管理，而社会信用机构应合理构建完善的信用担保体系，以促使中小企业更好更快地发展。
关键词：中小企业融资渠道信用担保体系
Abstract: The article analyses the current condition of the small-medium enterprises through investigation of the small-medium enterprises in some parts of China. The article gives the thinking and solutions of the problem of financing for the small-medium enterprises in China. It shows the unbalanee
of structure of financing of small-medium enterprises and this hinders the development of our economy.
Keyboards: small-medium enterprises, financing channels, credit and assure system
近几年来，我国的中小企业在我国国民经济和社会发展中的地位和作用越来越受到社会各界的广泛认同，为我国的经济增长做出了极大的贡献。作为推动中国经济高速发展的重要力量，中小企业所创造的最终产品和服务价值已占到国内生产总值的59%。截止2005年底，中国经工商部门注册登记的中小企业已达4200多万户，占全国企业总数的99.6%，这些中小企业吸纳了全国75%以上的城镇就业人口，出口额的68%，税收的48%①。我国2003年1月1日年开始实施的《中小企业促进法》，也将会极大地促进我国中小企业的发展。但是中小企业融资难一直是制约其发展的瓶颈，归纳中小企业融资可得性的因素，企业经营状况及信用状况是最重要的。
一、中小企业融资现状
（一）内源融资现状
内源融资是企业获取发展资金的极为重要的途径，中小企业创立初期的资金也是主要来源于业主多年的经营积累和内部收益留存。在市场经济发展的国家，中小企业可用来自企业自身和折旧的资金通常占60%以上，来自银行的不足20%②，其余则是从证券市场和民间渠道获取。但是在我国，根据2004年温州日报上的数据显示，即使是在经济较发达的浙江温州，中小企业资金构成中的自有资金，银行贷款和民间借款的比例分别为
57 : 37: 6,这一数据已高出国家平均水平。所以，我国中小企业内源融资的比率还是较低，仍有待
提高。
（二）直接融资现状
我国中小企业进入资本市场时，受到规模，盈利等方面的严格限制，存在直接融资受阻的现象。
1. 股权融资
我国资本市场虽然有了一定的发展，但企业发行股票上市融资还是有很严格的限制。在所有上市公司中，因为股票市场主要是面向大中企业筹资而设定的，中小企业所占比例很小，我国的二板市场只对高科技成长型中小企业提供融资，这就在一定程度上限制了中小企业的融资规模和范围。
2. 债券融资
我国债券市场的发展远落后于股票市场，企业要发行债券，必须接受国家对其发行债券的地域、行业、所有制进行严格的审批，加上中小企业债券信用评价的可信度差，国家对企业债券利息征收所得税，投资者的积极性受到打击，所以中小企业很难通过发行债券的方式直接融资。
（三）间接融资现状
我国很多中小企业选择银行贷款为主要资金来源。然而，由于国家的信用担保体系尚不够完善，中小企业尤其是民营企业想要从银行取得贷款是非常困难的。日前，中国人民银行与世界银行在东、中、西部区域的7个样本城市地区进行的调研显示，87.8%的金融机构认为，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率；75.5%的金融机构认为，私人企
业贷款比国有企业贷款有更高的违约率。在调研涉及的样本城市中，对中小企业贷款形成的不良资产占全部不良资产的比例高达63.9%。年销售额超过亿元的中小企业所获得的贷款份额与其经济增长率很不相称，中小企业申请贷款大部分会被拒绝，而大企业只有少数被银行拒绝。这说明，中小企业在银行贷款方面面临着不利局面，而资金不足是中小企业停产的主要原因。
我国目前尚未建立全国范围的中小企业信用担保体系，由于信用担保机构缺乏统一的市场准入管理及相关的制度与保障体系，我国的信用体系不完善、信息不对称严重的情况下，担保机构没有的到有效的运行，致使存在担保机构起点低、潜在风险大、担保基金和银行运作之间的矛盾日益突出等问题。
从上述融资方式可以看出，我国中小企业内源融资不足，外源融资中直接融资渠道缺乏，，间接融资方式单一，银行要根据企业的信用、担保、实力来提供贷款，又限制了这一渠道。
二、中小企业融资困难的原因
虽然目前有商业信用、票据贴现、租赁融资、典当融资、民间借贷等多种融资方式，由于成本高，中小企业自身发展水平低的原因，
我国一些中小企业主观上不讲信用、资信度差，极大地制约着其还本付息功能的正常发挥，因而成为中小企业融资难的又一根本原因。主要经营者信用观念淡薄，逃债、赖账以及擅自变更贷款用途等“失信”现象在中小企业中普遍存在。这就加大了信用风险，造成中小企业在整体上信用不良的局面。另外，由于中小企业与银行之间信息的不对称，加大了银行管理的难度。在这种情况下，资金供给人即使有对中小企业放贷的想法，也会因风险太大而被迫放弃，致使中小企业失去宝贵的融资机会。
（一）内源融资难的原因
