下载文档原格式
《金融市场基本知识》第三章证券市场主体第一节证券发行人一、证券市场融资活动（一）证券市场融资活动的概念与方式1.概念：资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。
2.主要方式：股票融资和债券融资。
近年来，兴起的投资基金融资也是一种方式。
（二）证券市场融资活动的特征1.资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系（没有另外的权利义务主体介入）。
【小贴士】促成证券发行买卖的中介机构（证券公司、交易所等），自身不充当权利义务主体，只是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介。
2.证券市场融资是一种强市场性的融资活动。
【小贴士】银行信贷、商业票据融资等双边协议形式完成资金交易属于弱市场性。
投资者与发行人的股权或债权关系并不是凝结在最初的两者之间的，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。
3.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。
二、证券发行人证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。
第二节证券投资者一、证券市场投资者概述（一）证券市场投资者的概念及特点证券市场投资者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体。
投资者是证券市场的资金供给者，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力。
（二）证券市场投资者的分类1.根据投资者身份分类2.根据持有证券时间的长短分类：短线投资者、中线投资者和长线投资者。
3.根据投资者的心理因素分类：稳健型、冒险型和中庸型。
二、机构投资者（一）机构投资者概述1.概念：机构投资者，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金，以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业。
2.特点：（1）投资资金规模化（主导地位）。
（2）投资管理专业化（理性化）。
单选题：1．债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。
它反应的是（）的关系。
A 契约B所有权使用权 C 债权债务D权利义务2．债券的票面价值中，要规定票面价值的（）。
A 币种、利率B 币种、金额C 利率、金额D 期限、利率3．债券的票面利率是债券年利息与（）的比率。
A 债券到期本息之和B 债券票面价值C 购入债券价格D 债券发行价格4．一般来说，期限较长的债券，（），利率应该定的高一些。
A 流动性强，风险相对较小B 流动性强，风险相对较大C 流动性差，风险相对较小D 流动性差，风险相对较大5．如果公司经营不善而破产，公司债券持有者（）股东收回本金。
A 晚于B 优先于C 同于D 不确定6．如果债券的票面利率固定，则当市场利率下降时，债券的市场价格（）。
A 上升B 下降C 不变D 不确定7．一般来讲，公司债券与政府债券相比（）。
A 公司债券风险小，收益低B 公司债券风险大，收益高C 公司债券风险小，收益高D 公司债券风险大，收益低8．按债券形态分类，可分为实物债券、凭证式债券和（）.A 地方政府债券B 记账式债券C 金边债券D 专项债券9．我国现阶段的国债种类中，属于实物债券的是（）。
A 无记名国债B 公司债券C 企业债券D 金融债券10．记账式债券因为发行和交易无纸化，所以效率高、成本低且（）。
A 流动性高B 交易安全C 灵活性高D 交易方便11．债券和股票的相同点在于（）。
A 都是筹资手段B收益率一致 C 风险一样 D 具有同样权利12．下面说法正确的是（）。
A 债券与股票都有可能获取一定的收益，债券能进行权利的行使和转让B 债券与股票都有可能获取一定的收益，并进行权利的行使和转让C 债券与股票都有可能获取一定的收益，股票能进行权利的行使和转让D 债券与股票都不一定获取收益，但能进行权利的行使和转让13．下面说法正确的是（）。
A 发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金B 债券属于公司的负债C 股票发行是股份公司为创办企业和增加资本的需要，应列入负债D 金融机构、公司组织一般都可发行股票14．债券利息支出属于公司的（）。
2014-2015年证券从业资格考试第三章债券第四节国际债券考点汇总一、国际债券概述(一)国际债券的定义定义：发行人在国际债券市场上向外国投资者发行以外国货币为面值的债券，投资者范围广泛：银行等金融机构、各种基金会、工商财团和自然人(二)国际债券特征：资金来源范围广、发行规模大、存在汇率风险(有政府作最终付款承诺保证)以及以自由兑换货币为计量单位二、国际债券的类型(一)外国债券：是一国借款人在本国以外的市场上发行以该国币种为面值的债券。
如杨基债券，是美国以外的发行人在美国市场上发行的以美元为面值的债券;在日本发行的外国债券称武士债券。
(二)欧洲债券：是借款人在本国境外市场发行的，不以发行国市场的货币为面值的国际债券。
由于发行人、发行市场以及发行货币三者不一，因此，也称为无国籍债券。
例如，亚洲的龙债券。
三、亚洲债券市场：发端于1997年东南亚金融危机的反思1、“亚洲债券市场”倡议2、“发展资产证券化和信用担保市场”倡议3、“亚洲债券基金”(ABF)4、促进亚洲债券市场发展倡议(ABMI)四、我国发行的国际债券政府债券金融债券：1982年，中信在东京资本市场上以私募方式发行、利率8.7%，100亿日元可转换公司债券：课堂练习题：1、债券票面的基本要素不包括(D)。
A、票面价值B、期限C、票面利率D、持有人名称2、金边债券是(B)A、金融债券B、国家债券C、公司债券D、外国债券3、我国的金融债券包括(ABCD)A、政策性金融债券B、商业银行次级债券C、证券公司债券D、证券公司短期融资债券4、一般说来，当未来市场利率下降时，应发行期限较长的债券。
(错)5、收益公司债券的未付利息可以累积，待公司收益改善后再补发。
(对)。
证券从业资格《证券基础知识》总结——第三章证券从业资格《证券基础知识》总结——第三章第三章债券第一节债券的特征与类型债券的定义：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债务债权凭证。
含义：发行人（借入资金的经济主体）、投资者（借出资金的经济主体）、利用资金的条件（在约定时期还本付息）、法律关系（反映两者的债权债务关系，是法律凭证）。
债券的票面要素：票面价值；到期期限：债券发行之日起到最后一笔本息偿清之日的时间；票面利率：利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。
形式有单利、复利和贴现。
发行单位名称。
所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。
但票面可能包括其他因素，如还本付息方式。
影响债券偿还期限的因素：资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。
期限的长短主要考虑利息负担。
市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。
债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。
债券的特征：偿还性：到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束，而股东和股份公司之间的关系在公司存续期内是永久的，另外，英美国家历史上发行过无期公债或永久性公债。
流动性：持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失。
安全性：收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。
债券投资不能收回的两种情况：发债人不能充分和按时履行按期还本付息的约定，流通市场面临的风险。
收益性：获得相对稳定的利息收入以及转让差价。
债券的分类：按照发行主体：政府债券、金融债券和公司债券。
按照计息与付息方式：单利、附息、贴现、零息、累进利率。
按风险程度（利率是否变动）：固定利率债券和浮动利率债券。
按债券形态：实物债券、凭证式债券和计账式债券。
1.政府发行债券的目的：用于公共设施建设、重点项目建设和弥补国家财政赤字。
证券基础知识第三章考试要点股市风云变幻，有涨就有跌，有赢家也有偷家，高收益伴随着高风险。
任何一个准备或己经参与证券市场当屮的投资者，在具体的投资殆种面前，在做出操作选择Z际，都应认淸、止视收益与风险的辩证关系从而树立风险意识。
一、认识和防范风险树立风险意识，树立止确的投资观，有必要对现存的风险有一定的认识和了解。
从风险与收益的关系來看，证券市场风险主要包括系统性风险、非系统性风险和交易过程风险三大类。
1、系统性风险。
系统性风险，又叫不川分散风险，是指山于某种全局性的共同I大1素引起的投资收益的可能变动，这种因素会対所有证券的收益产生影响。
広观经济形势的好坏，财政政策和货币政策的调整，汇率的波动，资金供求关系的变动等，都会引起证券市场的波动。
对于证券投资者来说，这种风险是无法消除的，投资者无法通过多样化的投资纽•合进行证券保值。
这就是系统性风险的原因所在。
系统性风险的来源主要山政治、经济及社会环境等宏观因素造成。
它包括以下四个方面：1）政策风险指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台，引起证券市场的波动，从阳给投资者带来的风险。
政府的经济政策和管理措施对能会造成证券收益的损失，这在新兴股市衣现得尤为突岀。
经济政策的变化，可以影响到公司利润、债券收益的变化;证券交易政策的变化，可以有•接影响到证券的价格。
2）经济周期性波动风险指证券市场行情周期性变动而引起的风险。
这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变，它可分为：看涨市场或称多头市场、牛市和看跌市场或称空头市场、熊市两大类。
证券行情随经济周期的循环而起伏变化。
在看涨市场，随肴经济冋升，股栗价格从低谷逐渐冋升，随着交易量扩大，交易FI渐活跃，股票价格持续上升，升至很高水平后，资金大量涌入并进一步推动股价上升，但成交杲不能进一步放大时，股价开始盘旋并逐渐下降，标志着看涨市场的结束;看跌市场是从经济繁荣的后期开始，伴随着经济衰退，股票价格也从高点开始一直呈下跌趋势，并在达到某个低点时结束，在看涨行市中，几乎所有的股栗价格都会上涨：在看跌行市中，几乎所有的股票价格都会下跌，因此，盲目的股票买卖不可収。
第三章证券市场主体第一节证券发行人一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1随着（）理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央直属机构已成为证券发行的重要主体之一。
[2018年12月真题]A．国家干预B．货币中性C．货币主义D．哈耶克自由秩序【答案】A【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。
货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，货币供给变动影响名义变量而不影响真实变量，因此政府任何积极的货币政策都是多余的。
货币主义理论认为：“相机决策”的货币政策不仅无助于经济的稳定，往往还加剧了经济波动。
货币主义的政策处方是货币政策的“单一规则”。
哈耶克基于人的理性的有限性和社会秩序的自发性，批评了新自由主义主张的国家干预思想，为古典自由主义的自由、法治理论作了全面、深刻的辩护。
2可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换为一定数量的另外一种证券的证券，通常要转化为（）。
[2018年5月真题]A．ETF基金份额B．普通股票C．公司债券D．优先股票【答案】B【解析】可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。
公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。
3在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是（）。
[2017年9月真题]A．保护原股东的权益及其对公司的控制权B．不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成为一家上市公众公司C．扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中D．增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金【答案】D【解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。
证券市场基础知识电子书第一章证券市场概述大纲要求：把握证券与有价证券定义、分类和特点;把握证券市场的定义、特点和差不多功能。
把握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
把握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
把握机构投资者的要紧种类、证券市场中介机构的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。
了解个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的要紧职责。
了解中国证券市场机构投资者构成的进展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和以后进展趋势;把握新中国证券市场历史进展时期和对外开放的进程。
熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化;熟悉为推进资本市场的改革开放和稳固进展所采取的措施;了解资本主义进展初期和中国解放前的证券市场;了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权益的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一样意义上来说，证券是指用以证明或设定权益所做成的书面凭证，它说明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券能够采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券（一）有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1.证券本身没有价值；2.但由于它代表着一定量的财产权益，持有人可凭该证券直截了当取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；3.能够在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。
2012年证券从业资格考试证券基础知识第三章习题：多选题（1）2012年证券从业资格考试证券市场基础知识第三章习题·单选题（1）·单选题（2）·单选题（3）答案部分单选题·多选题（1）·多选题（2）·多选题（3）答案部分多选题·判断题（1）·判断题（2）·判断题（3）答案部分判断题证券从业资格考试证券基础知识第三章多选题1．债券的特征包括（）。
A．偿还性B．风险性C．收益性D．安全性2．债券与股票的比较，正确的是（）。
A．股票风险较大，债券风险相对较小B．债券是一种有期投资，股票是一种无期投资C．债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定D．发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司3．在实际经济活动中，债券收益可以表现为（）。
A．资本利得B．利息收入C．再投资收益D．债务人违约金4．根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（）。
A．浮动利率债券B．附息债券C．零息债券D．息票累积债券5．发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有（）。
A．市场利率变化B．资金使用方向C．筹资者的资信D．债券变现能力6．债券的票面要素包括（）。
A．债券发行者名称B．债券的到期期限C．债券的票面价值D．债券的票面利率7．关于债券的票面价值描述正确的是（）。
A．债券票面金额的确定也要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑B．票面金额定得较小，发行成本也就较小C．票面金额定得较大，有利于小额投资者购买D．在国际金融市场筹资，则通常以债券发行地所在国家的货币或以国际通用货币为计量标准8．欧洲债券的描述正确的是（）。
A．欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币B．由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也称无国籍债券C．债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家D．欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准9．可交换债券与可转换债券共同采用的交割方式是（）。
《证券市场基础知识》第三章一、单选题1、债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的并到期偿还本金的（）凭证。
A、债权债务B、所有权、使用权C、权利义务D、转让权2、下而不是债券基本性质的为（）。
A、债券属于有价证券B、债券是一种虚拟资本C、债券是债权的表现D、发行人必须在约定的时间付息还本3、根据发行主体的不同，债券可以分为（）0A、零息债券、附息债券和息票累积债券B、实物债券、凭证式债券和记账式债券C、政府债券、金融债券和公司债券D、国债和地方债券4、利率是债券票面要素中不可缺少的内容，债券利率亦受很多因素影响，其主要影响因素不包括（）。
A、借贷资金而场利率水平B、筹资者的资信C、债券期限长短D、资金使用方向5、关于记账式债券的论述不正确的是（）0A、我国1994年开始发行记账式债券B、上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券C、投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户D、记账式债券是有实物形态的票券，所以可以记名、挂失，安全性较高6、无记名国债属于（）。
A、实物债券B、记账式债券C、凭证式债券D、以上都不是7、债券与股票的比较，错误的是（）。
A、债券和股票都属于有价证券B、尽管从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大，但是总体而言，二者的收益率是相互影响的C、债券通常有规定的利率，而股票的股息红利不固定D、债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债8、附有交换条款的债券是指（）0A、债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权B、债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖问给发行人的权利C、债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权D、债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权9、关于债券的描述，错误的是（）0A、债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现B、债券的本质是证明债权债务关系的证书C、债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权D、债券的流动意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券与实际资本紧密关联10、在最低票而利率的基础上参照预先确定的某…基准利率予以定期调整的债券指的是（）。
A、零息债券B、浮动利率债券C、息票累积债券D、附息债券11、通常被称为金边债券的是（）。
A、金融债权B、政府债券C、公司债券D、可转换公司债券12、在国际市场上，（）的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债券。
A、短期国债B、中期国债C、长期国债D、无期国债13、按照（）分类，国债可以分为实物国债和货币国债。
A、偿还期限B、资金用途C、流通与否D、发行本位14、政府为了修建铁路和公路而发行的国债属于（）。
A、特种国债B、赤字国债C、建设国债D、战争国债15＞在（），我国停止发行国债。
A、20世纪60年代和70年代B、20世纪50年代和60年代C、20世纪80年代和90年代D、20世纪70年代和80年代16、财政部于1998年8月18日向四大国有商业银行定向发行2700亿元记账式附息国债，期限为30年，年利率为7、2%,所筹资金专项用于拨补四大国有商业银行资本金。
该国债属于（）。
A、国家重点建设债券B、财政债券C、长期建设国债D、特别国债17、以个人为发行对象的（）,—•般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称为储蓄债券。
A、短期国债B、流通国债C、非流通国债D、中期国债18、我国金融债券的发行始于（）。
A、北洋政府时期B、国民党政府时期C、1993年，中国投资银行被批准发行D、1994年，我国政策性银行成立后19、从1999年起，我国银行间债券市场以政策性银行为发行主体，开始发行（）债券。
A、固定利率B、息票累积C、浮动利率D、零息20、下面不属于我国金融债券的是（）。
A、中央银行票据B、证券公司债券C、财务公司债券D、信用公司债券21、2007年8月，中国证监会正式颁布实施（）,标志着我国公司债券发行工作的正式启动。
A、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》B、《证券法》C、《公司债券发行试点办法》D、《短期融资券管理办法》22、在我国企业债券发展的整顿期，企业债券的发行的变化是（）oA、品种为样、规模迅速扩张B、在发债募集资金的用途上，改变了以往仅用于基础设施建设或技改项1=1,开始用于替代发行主体的银团贷款C、规模急剧萎缩、品种大大减少D、在期限结构上，推出了我国超长期、固定利率企业债券23、《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指71）规定，企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的（）。
A、40%B、50%C、60%D、70%24、信用公司债券属于（）范畴。
A、抵押债券B、担保债券C、无担保证券D、金融债券25、关于商业银行次级债券的清偿顺序，论述正确的是（）。
A、本金和利息的清偿顺序列于商业银行股权资本之后B、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债、商业银行股权资本之后C、本金和利息的清偿顺序先于商业银行其他负债D、木金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券26、一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券是（）。
A、国际债券B、亚洲债券C、外国债券D、欧洲债券27、某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于（）。
A、欧洲债券B、美洲债券C、外国债券D、亚洲债券28、欧洲债券由于不以发行市场所在国的货币为面值，故也称（）。
A、扬基债券B、武士债券C、无国籍债券D、熊猫债券29、下面关于欧洲债券和外国债券的对比正确的是（）。
A、欧洲债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销B、在发行法律方面，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券严格得多C、外国债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴税D、欧洲债券票面使用的货页一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等30、附权益权证债券允许权证持有人（）。
A、以与主债券相同的价格和收益率向发行人购买额外的债券B、以特定的价格即固定汇率，将一种货币兑换成另一种货币C、按约定条件向债券发行人购买黄金D、以约定的价格购买发行人的普通股票31、可交换债券与可转换债券的相似之处是（）。
A、发债主体和偿债主体B、适用的法规C、发行要素D、所换股份的来源32、我国企业债券的发展大致经历了四个阶段，机构投资者逐渐成为我国企业债券的主要投资者出现在（）阶段。
A、萌芽期B、发展期C、整顿期D、再度发展期33、龙债券是（）。
A、专指在中国发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券B、指在除口本以外的亚洲地区发行的一•种以非亚洲国家和地区货币标价的债券C、指在亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券D、指在除日本以外的亚洲地区发行的一•种以亚洲国家和地区货币标价的债券34、1993年，（）被批准首次在我国境内发行外币金融债券，发行对象为城乡居民。
A、中国投资银行B、中国银行C、中国人民银行D、中国国际信托投资公司35、国际开发机构是指进行开发性贷款和投资的国际开发性金融机构，国际开发机构人民币债券是指国际开发机构依法在（）发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。
A、亚洲市场B、中国境内C、中国以外的亚洲市场D、全球36、关于债券的叙述错误的是（）。
A、发行人是借人资金的经济主体B、投资者是出借资金的经济主体C、发行人必须在约定的时间付息还本D、债券反映了发行者和投资者之间的委托、代理关系，而且是这一关系的法律免证37、关于债券的基本性质描述错误的是（）。
A、债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现B、债券与其代表的权利联系在一•起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移C、债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外D、债券代表债券投资者的权利，这种权利是直接支配财产权38、关于债券的票面要素描述正确的是（）oA、为了弥补自己临时性资金周转之短缺，债务人可以发行中长期债券B、当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券C、一般来说，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些D、流通市场发达，债券容易变现，长期债券不能被投资者接受39、从2007年6月起，浮息债券以（）间同业拆放利率（Shibor）为基准利率。
Shibor是中国货币市场的基准利率，是以16家报价行的报价为基础。
A、上海银行B、北京银行C、天津银行D、深圳银行40、关于债券发行主体论述不正确的是（）。
A、政府债券的发行主体是政府B、公司债券的发行主体是股份公司C、凭证式债券的发行主体是非股份制企业D、金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构41、下而叙述错误的是（）oA、债券票面利率与期限成正比，所以不可能存在短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象B、尽管债券和股票有各自的特点，但它们都属于有价证券C、从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券巳成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段D、凭证式国债和储蓄国债（电子式）都在商业银行柜台发行，不能上市流通42、债券与股票的区别论述错误的是（）。
A、债券是债权凭证，股票是所有权凭证B、发行债券是公司追加资金的需要，发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要C、债券一•般有规定的偿还期，股票是一•种无期投资D、因为股票风险较大，债券风险相对较小，所以股票的收益必然高于债券43、我国的（）通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债。
A、凭证式国债B、记账式国债C、赤字国债D、非流通国债44、关于储蓄国债（电子式）特点的描述，错误的是（）oA、针对个人投资者，不向机构投资者发行B、采用实名制，不可流通转让C、收益安全稳定，由人民银行负责还本付息，免缴利息税D、采用电子方式记录债权45、关于地方政府债券论述正确的是（）。
A、地方政府债券通常可以分为收益债券和专项债券B、收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券C、地方政府债券是政府债券的形式之一，在我国建国前就巳经存在D、由于我国1995年起实施的《中华人民共和国预算法》规定，地方政府不得发行地方政府债券，因此，我国目前的政府债券仅限于中央政府债券46、关于我国记账式国债特点叙述错误的是（）。
