对当前我国上市公司公允价值应用的调查

对当前我国上市公司公允价值应用的调查
摘要：虽然公允价值计量目前存在许多弊端，但仍具有合理性和必要性。

因此，解决和研究在会计实务中公允价值遇到的现实问题有利于更好的体现公允价值计量属性。

关键词：上市公司；公允价值；投资性房地产
中图分类号：f230
文献标识码：a
文章编号：1001-828x(2011)06-0123-01
2007年1月1日正式实施的新企业会计准则引入了公允价值计量属性。

在基本准则中对公允价值定义，并将其明确作为会计计量属性之一。

目前我国已发布的38个具体准则中有21个在不同程度上运用了公允价值计量属性。

公允价值在我国上市公司的首次应用具有以下两大特点：
1 应用公允价值的公司较多。

自2007年我国上市公司应用新会计准则以来，也是上市公司可以根据准则规定自行选择会计计量属性。

2008年，1624家上市公司中有763家采用了公允价值计量属性，接近总数的一半。

2 应用局限在部分具体会计准则上。

新会计准则中有21个具体准则运用了公允价值计量属性，但2008年上市公司应用公允价值多集中在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换、资产减值、股份支付这7个具体准则。

一、上市公司采用的公允价值确定方法
公允价值的确定方法，即公允价值的获取方法及其选择次序。

公允价值的获取途径可以分为两种：第一种是根据实际发生的交易价格确定计量对象的公允价值。

第二种是在没有实际交易发生的情况下，通过模拟市场交易的各项参数进行判断和估计，具体包括三种方式：一是参考公开市场上相同或类似商品的市场价格来确定资产的公允价值；二是由有关人员根据相关数据资料，凭借市场经验，以自己对资产的性质、功能等因素的认识，通过模拟市场定价机制，来对资产在特定条件下最有可能实现的市场价值进行判断和估计；三是建立能够模拟市场定价机制的数学模型，将影响资产市场价格的各种因素按其影响方向和程度的不同以合理的形式纳入数学模型，最终计算出计量对象的公允价值。

我国新会计准则应用指南第7号《非货币性资产交换》中提出关于公允价值获取方法的选择次序：换人资产或换出资产存在活跃市场，应当以该资产的市场价格为基础确定其公允价值；换入资产或换出资产不存在活跃市场，但同类或类似资产存在活跃市场，应当以同类或类似资产市场价格为基础确定其公允价值；换入资产或换出资产不存在同类或类似资产的可比市场交易，应当采用估值技术确定其公允价值。

由此分析，我们可以看到7个项目采用的公允价值确定方法主要包括：评估价格、市场交易价、协商价格、第三方确定价格和自行估计价格等。

其中，资产减值项目对公允价值的确定方法极其不详；投资性房地产、非货币性资产交换和企业合并3个项目采用评估价格；投资性房地产、企业合并和金融工具的确认计量3个项目采用
市场交易价格；投资性房地产、企业合并和债务重组3个项目采用协商价格；投资性房地产和企业合并2个项目采用第三方调查和审计后的净资产账面价值；投资性房地产1个项目采用董事会自行估价确定公允价值。

二、上市公司应用公允价值的主要做法
从2008年上市公司的年报来看，1624家上市公司中采用公允价值计量属性的有763家公司。

采用公允价值计量属性的上市公司应用的主要准则包括金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换、资产减值、股份支付。

1 投资性房地产。

1624家上市公司有690家存在投资性房地产，主要包括房屋、建筑物，也有部分土地使用权。

存在投资性房地产的690家上市公司中，采用成本计量模式的为670家，采用公允价值模式的为20家。

投资性房地产公允价值确定的方法主要有评估价格(14家公司)、第三方调查报告(1家公司)及参考同类同条件房地产的市场价格(5家公司)。

4家公司披露了由成本计量模式变更为公允价值计量模式。

2 资产减值。

1624家上市公司中有1089家公司存在资产减值，上市公司披露了长期资产公允价值的确定方法、资产预计的未来现金流量、涵盖期间和折现率等。

3 股份支付。

1624家上市公司中实施股份支付计划的共有40家，以权益结算股份支付的有32家，以现金结算股份支付的有11家。

其中，3家上市公司同时具有现金结算和权益结算两种股份支付计
划。

股份支付的授予对象多为公司董事、监事、高管及业务骨干。

29家上市公司明确披露了权益工具公允价值的确定方法，7家上市公司未给予明确披露。

4 债务重组。

1597家非金融类上市公司中，2008年完成债务重组的上市公司有296家，其中，220家公司作为债务人获得了债务重组收益109.30亿元。

2008年完成债务重组的296家上市公司中，与控股股东或控股股东子公司进行债务重组的有16家，实施破产重整的有10家，实施和解的有69家。

完成债务重组的296家上市公司中，以资产清偿债务的有45家，债转股的有5家，修改债务条件的有93家。

采用以上三种方式组合进行债务重组的有6家，另有147家上市公司债务重组类型披露不清。

5 企业合并。

1597家非金融类上市公司中有433家公司2008年实现企业合并。

其中，同一控制下的企业合并的有185家，非同一控制下的企业合并的有296家，53家的企业合并既有同一控制下的企业合并又有非同一控制下的企业合并，另有5家未披露企业合并的类型。

实现企业合并的433家上市公司中，采用控股合并的411家，采用吸收合并的25家，采用新设合并的5家，其中，既有控股合并又有吸收合并的8家。

披露了企业合并的判断依据的有420家，另有13家未予披露。

总的来看，尽管新会计准则中有21项具体准则规定可以在一定条件下应用公允价值计量方法，但是上市公司应用公允价值仍处于起步阶段。

首先，应用公允价值计量属性的上市公司中，大部分公
司未能详细地披露公允价值的确定依据以及确定方法，致使公允价值可靠性无法判断。

其次，即使披露了确定依据以及确定方法，但各公司采用的依据与方法形式各异，且相当一部分采用估值，客观性与公允性存在质疑。

三、上市公司在投资性房地产的公允价值后续计量的应用
《企业会计准则第3号——投资性房地产》中规定：投资性房地产的后续计量可以采用成本模式或公允价值模式，但以成本模式为主导。

1 公允价值计量条件严格。

我国作为新兴市场经济国家，许多资产还没有活跃市场，如果不加限制地引入公允价值，有可能出现人为操纵利润的现象，因此，新会计准则对投资性房地产公允价值计量限定了严格的条件。

而且，采用公允价值模式后在会计核算方法上的不可逆转性也导致公司对采取此种方式相当慎重。

2 公允价值计量导致净资产和净利润波动较大。

当用于出售或自用的房地产转换为投资性房地产时，以市场售价作为公允价值评估基础，公允价值变动损益较大，对转换当期公司净资产的影响较大。

如公司的新增投资性房地产没有持续性，将影响后期公司净资产的增速。

此外，房价的上涨会引起公允价值净收益的大幅增长，从而导致公司净利润的增长较快。

但一旦投资性房地产的市价变化不大或有所下跌，就会对公司后期净利润的增长造成影响，从而导致后期净资产收益率的下降。

3 公允价值计量使公司对利润的调节受限。

在成本计量模式下，
当投资性房地产出售时，收益可一次性计入当期利润，且可将前期对投资性房地产计提的折旧全部转化为出售当期的利润。

但公允价值计量模式下，因公允价值变化引起的损益已经在每个报告期末确认，公司无法通过出售投资性房地产来调节利润。

4 公允价值计量程序繁琐、成本高。

成本模式采用历史成本，容易取得，而公允价值计量要求公司在每个报告期末对投资性房地产进行公允价值评估，并在年报中详细披露房地产当期账面价值的增减变动、公允价值的确认方法及其理由等。

不仅过程繁琐，而且聘请专门机构或人员评估也会增加公司成本。

5 公允价值计量对公司税收造成影响。

投资性房地产采用公允价值计量不具有成本模式计量的折旧抵税功能。

当期投资性房地产的账面价值改变还会影响到此后房地产在转换和处分时确认的损益，从而影响会计利润，加大了应纳税所得额和会计利润之间的差异。

此外，公允价值变动引起的利润增长是否需要纳税，目前还没有明确规定。

总而言之，在我国推行公允价值的应用并不是一朝一夕的事情，应该结合我国的具体国情，建立深厚的理论基础并在推行公允价值的过程中慎重地处理出现的各种问题，从而保证公允价值应用的顺利进行。