趋势跟踪—顶尖交易大师的操盘获利策略读书笔记

《职业期货炒手》读书感悟---克罗真正的趋势交易大师这是一本以大师的操作理念贯穿实例的书，透过大量的实例操作与作者的回顾分析，展现了趋势交易与策略的独特魅力。

这是克罗的第一本书，由写作的角度来看，显得比较散，没有提炼，甚至有些枯燥。

但只要你喜欢交易，你很快就会给他吸引，生动的实例配合图表，以及克罗的点评与说明。

不过，个人建议最好先看看《克罗谈投资策略》这本小册子，对流畅的通读本书更有好处。

一开始，克罗就用一些自己的实例来说明了，什么是对（正确的行为），什么是错。

可可与白银，顺着大趋势交易，小趋势回调开仓或加码，行情在克罗的策略间游走，获利巨大，享受成功。

交易并不是都顺风顺水，铜的交易就让克罗由狂喜，到吃惊，到放松。

（呵呵，看来大师的反应，也与普通人相同啊）。

克罗顺着大趋势回调时候，建立了大量的铜的多单。

但行情并没有向预期中发展，突然跌了两个停板，亏损了5台劳斯莱斯的资金。

但毕竟顺着大趋势交易，克罗在反弹的时平掉所有多单，还略有盈利。

大师在成长的过程中也一样犯过错误，克罗很好的正视了自己的错误。

他认为成功人士是用更多的精力来分析失败的交易，而不是成功的交易。

这让我想起了刀疤的一句话：用亏损的部位，来证明你的成功！克罗曾在上涨的市场中做空白糖与棉花，导致交易被动，最终错过了两个上涨的市场。

按克罗的原话：实在找不到借口。

另外，克罗有一次做多大豆，按大趋势操作，很成功，2个月内翻倍了。

克罗自作聪明的预测会有一个回调，回调后再低价买入。

但平仓后，大豆却不停的涨、涨、涨。

克罗只有眼睁睁的看着市场不可思议的涨。

上面不管是成功的交易，还是失败的交易，无不透露出趋势在操作中的重要性。

趋势是你的朋友，交上了他就不要随便放手。

要尽量坐稳，不要中途下马。

克罗还举了一些例子，其中包括很多专业投资机构，逆势趋势操作且不止损，结果巨亏。

这让我想到，前两天在网上看到的帖子，说浙江大越期货，因为是民间期货的缘故，给人预谋围剿。

其实浙江大越是逆势做空头金属铜，不仅不止损，反而持仓量由10万增加到47万。

趋势跟踪——顺势交易名家策略解读《趋势跟踪——顺势交易名家策略解读》是一部醍醐灌顶的著作。

但是令人失望的是，在这部书中，作者迈克尔·卡沃尔（Michael Covel)只是介绍了趋势跟踪的相关历史和用图表列示了一批交易名家的辉煌绩效，却唯独没有为读者解决究竟怎样实现趋势跟踪这一关键问题。

当然了，获利资本市场的核心技术从来都是秘不示人，迄今为止还没有哪位交易大师公开自己的核心技术或计算机交易系统的源代码；或者，作者自己也不知道究竟如何进行趋势跟踪？无论如何，在没有现成答案的情况下，有志于在资本市场大有作为的学习者应该走出自己的路，而不是继续等待下去。

作为一名精研投机市场长达十二年的孜孜不倦的追求者，笔者认为有必要向读者奉献自己的独家研究成果。

在本书第16－18章，我已经详细论述了分别以日线图、周线图和月线图为依据进行趋势跟踪的方法。

在此基础上，在这里我第一次系统化地提出我所独创的“跟随理论”——一种均线型趋势跟踪理论。

如同我的博文中所记录的那样，这一理论是2008年4月我预测指数失败，在A股市场赔了一大笔钱之后瞬间顿悟的，从此用于取代我的指数预测系统；时间是在我接触《趋势跟踪》一书之前。

当时，我甚至还没听说过“趋势跟踪”这个词。

市场行情有且仅有六种：底部反转形态、上升趋势波段、上升中继形态、头部反转形态、下降趋势波段、下降中继形态（关于六种行情的划分，参见图17－1）。

所谓跟随理论，就是通过跟随均线在六种行情中规律性运动的方式跟随趋势，用以取代“螳臂挡车式的预测”。

该理论在趋势行情中能够发挥最大功效，它通吃所有趋势，无论上升趋势还是下降趋势；但不适用于形态（横盘震荡整理行情或小箱体窄幅震荡行情）。

它既适用于指数，也适用于个股；但由于个股和指数相比更具可操纵性，所以用于跟踪指数效果更佳。

跟随理论完全适用于股市和商品期货市场，但它最能大展身手的主战场是股指期货市场！跟随理论可以在时间级别上划分为日线级别的趋势跟随、周线级别的趋势跟随和月线级别的趋势跟随；在方向上可以划分为对上升趋势的跟随和对下降趋势的跟随；在头部和底部区域，被跟踪的均线族在日线图、周线图、月线图三个层面都有规律性的变化，配合以K 线理论，就可以对这六种行情逐一识别和把握。

读书笔记《趋势跟踪顺势交易名家策略解读》【美】迈克尔*卡沃尔著266页26万字借自市图书馆2008.9.4记录2008.11.21再看2008年11月29日记录前言1、趋势跟踪交易者是如何在零和博弈中取得胜利的？2、什么缘故趋势跟踪的交易风格赚取了庞大利润？3、趋势跟踪交易者成功的哲学框架4、趋势跟踪的永恒法则5、趋势跟踪的世界性市场行为6、什么缘故趋势跟踪充满持久力书中有解答吗？看完书我能回答吗？第一部分第一章、趋势跟踪1、趋势跟踪交易者，以价格为基础，不去尝试推测市场方向，他们的策略是，当价格有所变动时，对市场的运动产生反应，参与差不多发生的，而不是将要发生的。

他们明白自己是趋势跟踪交易者，而不是趋势推测者。

2、获利的欢乐和亏损的痛楚是真实的。

还需要考虑的确实是，没有欢乐和痛楚的介入，能驾驭这些情感，是成为一名真正交易者的途径。

3、买入、卖出、清仓、止损、买入多少、分几次买、买几只股票、止盈……4、趋势跟踪的利润来源是市场价格的变动，这是趋势跟踪最全然的原则之一。

价格波动的阻碍和幅度无法被准确推测，这确实是趋势跟踪能够起作用的缘故。

5、趋势跟踪交易者产生显著的收益，因为他们的最终决策基于一个核心信息：价格。

在充满不确定性的市场环境中，假如我们的决策以单一的，简单而可靠的事实为基础，就会专门有效。

6、感性交易：交易者基于自己对市场的了解，和对目前市场环境的看法，或若干的其他因素，然后作出他们的买卖决策。

换句话说，他们使用自己的判定力做决策。

这些决策是主观的，无法保证交易者是否依照现实情形来判定，也可能受个人偏见的阻碍。

机械式交易：以一套被自动化的和客观设定的规则为基础。

规则来自于他们的市场看法或投资哲学。

要点：把要紧的投资决策的环境量化，当面对交易决策的时候，甚至不能使用一点判定力。

7、趋势跟踪策略反对频繁的短线交易。

8、不管在开始的时候趋势看起来多么荒谬，不管趋势如何进展，也不管在终止时，趋势看起来是多么的没有道理，我们都追随它。

读《趋势交易大师》这是一本技术性很强的书，只能是大概的学习和模糊的去理解了。

所以，下面的摘录虽然很长，但只是因为要加深印象，才不顾啰嗦的罗列在这里，其实所谓价值包括阅读价值和实用价值都是很小的——因为可能根本就没有看懂。

这本书自然是很好的，即便是看懂了，我们也没有去实践的条件，如书中的核心内容——“顾比复合移动平均线”，在我们的日常计算机上就无法显示。

第二大内容“顾比倒数止损线”虽然可以实践，但离开图表却很难描述，所以在摘录的时候几乎没有提及。

本书作者顾比是澳大利亚著名的趋势交易大师，看上去是一个很实在的老头，在读过他的书之后，我对趋势交易有了更进一步的认识，尽管相当模糊。

但愿，他能给我带来好运。

摘录:用来保护交易资本的止损点应该基于合理的股价图设置在支撑区附近。

退出条件应该提前设定。

作为交易计划的一部分，止损和锁定收益的退出条件应该在发出交易指令之前就决定。

把退出条件写下来以限制损失并锁定收益是有用的，因为这能保持交易的一致性并遵守交易纪律。

成功的交易需要一致性，这意味着纪律。

一致性来自于对辨别、排序和管理交易机会的技术的重复使用。

发现错误是生存的关键。

预先设定的退出条件达到时从遭受损失的交易中退出的能力。

这并不容易，对大多数交易者来说，即使是有经验的人也并不会更容易。

令人不可思议。

聪明的、健全的、有经验的、有技巧的人却犯了重大的错误。

巨大的损失并没有对他们形成威慑，并没有改变他们的行为。

这种情况真是令我百思不得其解。

我甚至都不想浪费我的业余时间来弄明白这些问题。

止损点，但有效的执行止损都不是那么容易。

我们对风险的反应随着经验的改变而改变，除非我们意识到这些改变，否则我们会在成功的道路上走弯路。

10日移动平均线第一次跌破30日移动平均线，这个交叉确认了直边趋势线显示的退出信号。

人都有。

这是一笔很赚钱的交易，只要用直边趋势线以及10日、30日指数移动平均线就可以。

，因此很多人本能地继续寻找更多细节和更多的复杂因素，这些都是没有必要的。

《趋势跟踪—顶尖交易大师的操盘获利策略》读后感
趋势跟踪策略，既不预测也不预见，它们以价格为根底，每当价格有所变动时，对市场的运动产生反响。

趋势跟踪的技术分析方法有三个明显的特点：第一，不会让趋势跟踪交易者买到最低点或卖到最高点，而基于读图和使用指标的技术分析方法是试图“抄底逃顶”；第二，趋势跟踪交易者不一定要每天都交易；第三，没有绩效目标，不与大盘指数比拟收益率。

伟大的趋势跟踪交易者的投资业绩，与一些著名价值投资者的业绩相比，同样非常突出。

比尔·顿是一个趋势跟踪交易者，是顿资本管理公司的主席和创始人。

从1974年10月到2003年4月，假设用1000美元投资于顿资本管理公司，复合报酬是439004美元，去除所有的费用和开支之后，平均年收益率是23.72％。

同期的标准普尔500指数的收益，只有38119美元。

或者这样说，比尔·顿连续28年获得平均报酬率为23.72％的利润。

最伟大的价值投资者巴菲特前40年的复合收益率约为24％，最近10年的复合收益率约为10％〔50年的复合收益率约为21％〕。

可以说，比尔·顿28年的投资收益率并不比巴菲特逊色多少。

趋势跟踪最根本的交易策略是截短亏损，让利润奔跑，或者简单地说就是“顺势而为”。

Cutlohot，letprofit run！〔截短亏损，让利润奔跑〕这是华尔街的名言，是技术分析方法的精髓所在，也是趋势跟踪交易者的口号。

趋势交易者以止损应对亏损，止损是交易的一局部，但让利润奔跑可能获得丰厚的利润。

趋势跟踪策略，与价值投资方法一样，都是投资方法的一类典型代表，我个人倾向于将各种方法融合起来，让各种理论都为我所用。

《趋势跟踪》读书笔记《趋势跟踪》读书笔记趋势跟踪是我所信仰和追随的一个交易模式和方法，我信奉趋势跟踪，这是一个信念；在市场中，交易的就是我的信念，拿到这本书的时候，还是抱有很大的期望值的；因为它写的是趋势跟踪，而且号称在美国的亚马逊网站上，交易类的书籍中长期排名第一；第一次看，其实有些失望，因为它讲的和我所希望的完全不一样，它根本就没有讲到具体的方法，全篇都是采访和描述的形式，从各个不同的角度来讲趋势跟踪，这和我想象中教我趋势跟踪的方法可是大有差别了；但，后来随着经验的越来越丰富，实战的越来越多，体会越来越深，更是经过了史无前例的大牛市和大熊市之后，我突然明白了为什么这本书能长期占据第一的宝座，更知道了为什么它是一本蕴藏着黄金的书籍。

方法不重要，重要的是哲学，哲学才是你在市场中生存的最根本的法宝！这才是这本书要教给你的，趋势跟踪，是一种哲学，是一种信仰，更是一种信念！只有，你相信它，才会去追随它，才会始终如一的坚持它！每一种方法，在不同的时期都有不同的效果。

起伏（或者称为波动性）都是不可避免的，作者要告诉你的是：趋势跟踪在过去的那么多年来，经受了考验，是一个好的方法。

经典内容摘要一、趋势跟踪何为市场：就是买家和卖家因为某种原因聚集在一起交换货物、进行交易的地方。

个人和集体的形态就是价格的本质含义！出色的投机客一定要知道什么时候进场，更重要的是，要知道什么时候做壁上观，最为重要的是，还要知道，一旦进场，什么时候出场！我们的基本哲学趋向是：变化是随机的！如果市场经过一段没有任何趋势的时期，那么趋势就会再次出现，那是未来趋势的先兆。

我们觉得，如果市场再经过一段无趋势的时期，这真正意味着，未来会出现壮观的趋势！---约翰-W-亨利趋势跟踪者参与已经发生的，并非将要发生的。

他们利用统计上证实可行的投资策略，这使他们能够把注意力集中在市场上，而不是情绪上！面对市场逆境时，投资策略能否成功，取决于管理者能不能坚持原则！趋势跟踪交易者使用机械化交易，以一套被自动化的和客观设定的规则为基础。

《趋势交易大师》读书笔记《趋势交易大师》这本书前一阵子看过一遍，后来就放在一边了，近期，又重读部分章节，又有新的收获。

所以，准备再从头翻一遍，梳理一下思路，进一步促进消化吸收。

1.交易过程（压力测试）：.视觉测试.趋势线测试.顾比移动平均线的特征测试.倒数线买入点测试.持仓规模测试.表现测试2.趋势线的目的不是定义市场的未来表现。

趋势线的绘制定义了我们预期的交易计划。

趋势线的画法和成功的交易并没有太大关系。

3.我们优先选择那些趋势明显易于管理的股票，而放弃那些有多种管理方法可以选择的股票。

4.趋势的性质：快.慢或加速抛物线.趋势的特征：有很好支撑而可靠，交易极其活跃，交易价格有很大泡沫等。

5.我们在测试中寻找以高概率持续的稳定的趋势。

6.一组内移动平均线和组与组之间移动平均线的离散程度提供了理解趋势特征和趋势变化的方法。

可以评估直边趋势线发出的趋势突破信号的可靠性。

7.线束收缩的越快，信号就越确凿。

.长期组分开的距离越大，潜在的趋势就越有力，宽的距离代表强的趋势，窄的距离代表弱的趋势。

.短期组下探到长期组后立即反弹，长期组的离散程度保持相对不变，确认新兴趋势。

长期组与短期组的距离水平决定下探或反弹成功的难易程度。

8.趋势的性质是由长期组决定的。

强的趋势可以从长期组中线与线之间的宽度和倾斜程度看出来。

趋势的特征是由短期组决定的。

短期组线与线平行，收缩，分开以及他们的频率、渗透深度显示趋势是否稳定。

（迅速的，趋势坡度十分陡峭的动量驱动交易可能迅速崩溃）9.长期组线与线分开的相对较窄，使得趋势很容易受到攻击后下跌甚至崩溃。

短期组呈现规律性的收缩和扩展，说明交易活跃。

.每次价格回落都比前一次更剧烈，确认趋势正在减速，趋势崩溃的可能性正在增加。

.分开程度不断变化确认趋势是不稳定的。

趋势被下跌试探和测试的频率越高，趋势崩溃的可能性就越大。

10.在一个可靠的，确立的趋势中，不需要太多管理监控，买入价对交易的成功不是很关键。

金融战将：趋势跟踪交易---札记标签：价格制造新闻趋势跟踪操作法则：追随价格！市场价格是客观的数据；趋势交易者产生显著的收益，因为他们的最终决策基于一个核心信息：价格。

在充满不确定性的市场环境中，如果我们的决策以单一的、简单而可靠的事实为基础，就会特别有效。

若把任何其它变数加入决策的程序的时候，就已经冲淡了价格：我们方法的一个重要特征是，我们只看过去和现在的价格。

价格被不同种类的交易者使用，而且和他们息息相关。

所以，价格显然是调查研究的代言人。

纯粹的价格系统是完全封闭的，就像用指南针找方向一样，稍有偏差，都会让你南辕北辙。

财务报表中所有的数字都可以被修改，而市场价格却是固定的，是唯一可以相信的数字。

可是这个简单的事实却被很多人忽略。

你从基本的分析不能得到任何利润，你从买或卖中得到利润。

交易方法不受个人自尊和见解的干扰。

趋势跟踪交易者不会让对政治和经济的看法成为决策什么时候买或卖的基础。

失败的人才会让政策宣言左右他们的投资模型，金融战将：1748243401，成功的人让市场价格主导一切。

价格是波动的，但是它们并没有掩盖市场所反映的真实性，我们的工作是通过价格数据发现趋势，利用趋势，不让新闻或市场消息影响我们对市场的判断。

趋势跟踪交易者没有其它选择，只能对趋势产生反应，就像那些追求流行的人一样，在公众感觉到趋势存在之前，趋势跟踪交易者已经掌握趋势了。

他们利用它做交易，不是要指出价格为什么上涨或下跌，或者价格会在什么地方停止上涨或下跌。

趋势的产生需要时间，如果你有足够的耐心，你会获得巨大的利润，尤其是你不预先设定利润目标的话。

趋势越大，获利越多。

不买低卖高，是买高（不在最低点买入）卖低（不在最高点卖出）。

从来不在趋势刚刚开始的时候介入（因为它有可能夭折），也不在趋势即将结束时离场（因为它还有可能延续）；即只有在趋势清晰的发展时买入，在趋势已经结束时卖出。

从不在底部进入，也不在顶部离场。

小趋势有可能发展成大趋势，也可能只是一个小趋势而已。

假期读书，重温趋势跟踪大师们的交易历程--摘录02趋势跟踪之戴维.德鲁兹期货市场就是一个零和游戏，每一个成功者背后都对应着一个失败者。

你要赢，就得有人输，这就是事实。

投资初期，不要辞掉现有工作去全职交易，这是一个重要的箴言，请把这句话写下来，贴到你的书桌上。

趋势交易的理念就是强买（追涨）弱卖（杀跌）。

德鲁兹认为每日财经新闻夸夸其谈的家伙和趋势预言家都是胡说八道，他不会对未来做出假设，他会倾听别人的观点，然后用系统进行验证，看清这到底是不是事实。

交易系统要经过长期及多品种的测试，一旦建立了规则，就要接受当下的价格。

最重要的是，一旦确定了某个系统的算法和参数，就必须严格按照这个系统进行交易。

不能今天用明天不用，也不能事后再去抱怨这个系统不好。

变量值不可更改，参数也不能随意改变。

一个健全的系统可以长期适用于多种不同的市场环境。

在进行趋势交易时，要注重投资组合的选择和资产组合的权重以分散风险，明确在每个市场中应该承担多少风险，应该做多少笔交易。

利用资产管理来克服趋势跟踪的不稳定性。

趋势跟踪之贾斯汀.范德格里夫特胜算最高的交易，通常也都是顺着趋势方向进行的交易。

如果你尝试与趋势抗衡，就等于与市场动能抗衡。

在交易当中，你能控制的因素只有一个：愿意承受多大的亏损。

随时知道自己能承受多大亏损，这就是风险管理的精髓所在。

导致大多数散户投资者破产的原因就是，他们没有遵守交易纪律。

他们总想着快速暴富或马上解决问题。

实现交易目标的最好方法就是用系统化的策略做交易，并严格执行。

交易系统不会考虑情感因素，它将一切期盼和欲望排除在外。

投资者一旦了解透彻，就会因此而着迷。

让系统发挥它该有的作用，最终一切都会按照行情本来的规律发展，这才是成功之道。

趋势跟踪之凯文.布鲁斯在交易中，承受风险的资金只能是全部资金组合中的一部分。

若风险资金太大，投资者的客观性就会因恐惧急速萎缩。

不要在开市后做决策，开市后做出的决策通常都是非理性的，你必须在事前把所有的事情想周全。

如果你不愿意接受亏损，你就赚不到钱，就像只吸气，不愿呼气一样。

如果你不再试图取悦他人，而是专注于取悦你自己，你就会渐渐意识到什么才是让你对生活充满憧憬的事。

一旦如此，各种各样的贵人就会层出不穷地来帮助你实现目标。

——艾德。

斯科塔
约翰亨利投资哲学：识别长期趋势，高度规范投资过程，风险管理，全球多元化投资。

处理沉没成本上的非理性导致因小失大。

——《趋势跟踪—顶尖交易大师的操盘获利策略》P161点到要害
混沌理论指出，这个世界不是线性的，常有意想不到的事情发生。

苦苦寻找完美的预测，其实是在做无用功。

无论你的基本面预测多么言之凿凿，未来都是不可知的。

亏损者摊平亏损。

下跌趋势摊平死得更快。

除了价格本身，其它一切都显得不那么可靠！
被人生欲望所煎熬，却为了躲避风险，选择半辈子活在恐惧中，这是最悲哀的人。

这类人比那些努力过但失败了，或者从一开始就没有人生欲望的人更加糟糕。

平庸之辈只能自我谴责，“假如……我会……”是葬礼的挽歌用语。

只有当明确的趋势生成时，我们公司的系统才会发送买入或卖出的指令。

我们永远不会在一段趋势刚开始时进场，也不会在趋势走到尽头时离场——约翰。

亨利
如果你想成为一个趋势跟踪交易者，
此书最后举例：突破89天进场，反抽13天出场。

假期读书，重温趋势跟踪大师们的交易历程--摘录04趋势跟踪之拉里.海特交易者亏损的主要原因：一是，他们不知道何时清理掉亏损的交易；二是，没有给利润足够的增长空间。

犯错也无妨，这是海特一个重要的理念精髓。

海特每次总想知道自己当下正面临着怎样的风险，能承担多大的损失。

海特经常问自己，在这种情况下可能发生的最糟糕的情况是什么？他会把这种最糟糕的情况设为交易的底线。

如果你一开始就知道最糟糕的结果是什么，你就会摆脱从一开始就伴随你的交易压力，你就享有了充分的自由。

一个简单而永恒的事实，你无法对交易回报进行量化，没人知道趋势何时到来，也不知道这个趋势到底会持续多长时间，但你可以量化风险。

在有限的资金供给下，你能承受多少亏损是由你自己控制的，每个人都要对自己能承受的资金亏损制定一个标准。

我们总是追随价格趋势，顺势而为，绝不背离我们所用的交易系统。

我们公司有书面协定，没有人能撤销我们的交易指令，违背交易系统发出的信号。

所有的交易都依系统进行，都遵循这一协定。

趋势跟踪之大卫.哈丁控制风险。

这一点再怎么强调都不过分，不重视风险控制是交易者的终极毒药。

绝不参与到无法准确评估风险的游戏之中。

只有准确评估将承受的风险，才能保证所冒的风险是明智的，是有利于你的。

普通交易者关注结果，交易大师更看重过程。

乔治索罗斯为那些通过投机盈利的人做了精彩的阐述：你玩的游戏人人都在玩，但你盈利是因为你按规矩出牌。

趋势跟踪之伯纳德.德鲁里在你遭遇一连串亏损时，不要因为资金缩水而做出随意反应。

应根据账户资金量重新计算投入的头寸规模，当资金缩小时，你投入的头寸规模也应相应缩小。

在进行交易前，要计算交易的风险，做出正确的进出场决策。

入场时就要制定止损离场纪律。

当趋势有利于盈利时，应尽量在市场中待的时间久一点。

没有哪种趋势跟踪模型可以洞察一切，作为一名趋势交易者，只要趋势还在继续，你只能尽力去利用它，而且你必须遵循当下的价格数据指示，利用你的交易系统进行操作，活在当下。

读书笔记——《趋势交易》，安德烈亚斯F。

克列诺————东方财富网博客趋势跟踪其实说起来并不复杂，所要做的只不过是等到某个资产的价格出现上涨或者是下跌的行情，然后押宝于价格会朝着相同的方向继续运行下去，最后等到价格原有的运行方向发生反转，并向着不利的方向运行到一定程度，以至于可以认定趋势已经结束的时候退出。

趋势跟踪的核心原理非常简单，人们确实没有必要让它看上去那么复杂：只要耐心等待着向某个方向动量的积累，然后顺势而为就好了。

我们要做好遇到亏损的心理准备，因为在三次中可能会有两次失败，但只要最后一次赚的钱能超过前两次失败中赔掉的钱及全部相关的费用，就算我们成功了。

投资合的分散化程度：实现高度的分散化是取得较好的长期投资结果的最关键的一个因素。

改变投资的品种以及调整在不同板块上配置的权重都会对投资业绩产生巨大的影响。

持仓限额：我们需要找到有效的方法，根据每个品种的波动性正确地算出相应的持仓限额。

一定要能交易所有的品种，哪怕一直在赔钱的品种也不要放弃，只要其他赚到的钱能够超过这部分亏损，仅仅出于分散化的考虑也是值得的。

我们永远无法预测到热点转换发生的具体时间，谁知道到哪一天累赘突然就变成了赢家。

总之，能参与大量不同的品种是非常重要的，对于这一点我不管怎么强调都不过分。

作为趋势跟踪者，我们的做法常常是高价买入，然后以更高价卖出，同样也会在低价上卖空后，以更低的价格平空。

我们可能经常会在非常不合理的价位开仓，比如买入早就出现极度超买迹象的品种。

趋势跟踪策略的核心在于进入已经成型的趋势，并尽可能地保持下去，直至价格向相反的方向移动，并且在有可能发生反转时才退出。

这意味着我们所追求的是价格趋势运行的中间阶段，有意地回避趋势刚形成的初始阶段和趋势即将结束的终结阶段。

这其中所隐含的前提假设是市场的价格走势易于形成能长久保持的趋势。

但在绝大多数时候，任何一个品种的价格都不会形成趋势，所以趋势跟踪者应该避免卷入这种情况，否则肯定会被那些趋势尚未形成的振荡行情弄得死去活来。

《趋势跟踪》精华解读《趋势跟踪》：投机是指对不可知的未来的不确定情况的处理。

人类的每一种行为都是投机，因为它嵌入到了时间的变迁之中。

解读：我们很多交易者，搞不清自己的交易行为的属性，总是在投机和投资之间争辩，争辩将给自己的交易行为带去模糊的处理，这就是理念不清，行为不清，结果就会乱七八糟。

任何号称自己是投资者的人，其本质是对自己相信的信念（主观信念）的执着，而投机者这个名称绝非贬义，投机是对未来不确定性的处理，换句话说，就是对随时出现的风险的应对。

交易如此，生命亦复如是。

《趋势跟踪》：在过去几年里，公司和市场之间充斥着各种流言蜚语，公众把获利与市场操纵画等号，这是可以理解的。

然而，市场中有一些坚持操守、极为正直的交易者，他们年复一年地取得了惊人的回报。

我们强烈建议你分析他们的市场哲学和策略，这样你就能明白他们的成功从何而来。

如果你分析一下他们的信念和自我认知，你就能明白是什么让他们保持正直。

解读：市场中，特别是我们中国市场中，有许多人做交易无法盈利，就把责任推给了政府、公司、市场，他们认为是制度不好、公司有假、市场黑暗，造成了绝大多数市场参与者的亏损。

这种错不在我的人性问题，很难得到解决，因为这是与生俱来的天性。

《趋势跟踪》：强烈建议你去认真、仔细分析趋势交易者的市场哲学和策略，这样你就能够明白他们的成功从何而来了。

解读：这段话已经给学习者做出了很好的指引和启发，一个学习者所应该/必须具有的观察问题的正确视角。

《趋势跟踪》：你认为自己是投资者还是交易者？大多数人认为自己是投资者。

然而倘若你知道市场里的大赢家都自称是交易者的话，难道不想知道这是为什么吗？简单地说，他们不投资，他们只做交易。

投资者把资金或资本投入市场，比如股票和房地产，想着他们的投资会随着时间而增值。

一旦增值，这就是他们所谓的“投资”了。

投资者通常并没有应对投资贬值的计划，他们继续持有投资，希望价格扭转并回升。

一般来说，投资者在牛市里成功，在熊市里亏损。

趋势交易大师：工具·策略·方法
序
1、交易者的类型
2、交易的类型
3、一致性、纪律和正反馈
第一部分交易不能靠预测
第一章成功交易
不做预测，只做概率统计
借助上述牛顿理论说明，以下几幅图，说明行情在大概率上要走出来的方向1、上升的概率在85%
2、上升概率在90%
3、下跌的概率带大，达到95%
第二章赚钱无秘密
本章一开始讲述了投资者与交易者的区别
第三章合伙人还是乘客
讲述做股票，除非像老巴有足够资金做到董事，否则自己只是一个乘客！本书用以下方法来进行交易
第四章美丽的图形
整个选择股票的过程如下
以下内容讲了一个趋势中什么时候最好进场，离场
第五章趋势线的管理
趋势线是计划和管理的工具，而不能告诉你如何管理交易。

趋势线不能指导市场，只是指导我们的交易
本章讲述了即使画的趋势线不标准，但按统一做法也有可能赚。

但如果不统一做法，即使画对了也可能不赚。

另，针对股票，先用肉眼选出上升趋势，再通过趋势线找出以下相对好操作的图形
第二部分测试趋势特性
第六章市场的特征
这里提到，顾比均线的短期线是交易者，长期线是投资者。

《趋势跟踪—顶尖交易大师的操盘获利策略》读后感《趋势跟踪—顶尖交易大师的操盘获利策略》读后感《趋势跟踪—顶尖交易大师的操盘获利策略》作者：Michael Covel本书曾经在美国亚马逊网站交易类书籍长期排名第一其主要内容包括趋势跟踪策略的历史以及伟大的趋势跟踪交易者如何在市场的重大事件中作为胜利者凸显出来的故事。

趋势跟踪策略吸引着每个对交易、投资和市场都感兴趣的人因为趋势跟踪的交易方法适用于所有的市场它超越了地缘政治、文化和语言界限。

作者Michael Covel严谨地分析了历史绩效数据来证明了趋势跟踪策略的运用。

这些有效的数据来源于洞察一些最优秀的趋势跟踪交易者他们究竟是如何限制风险坚持进行高利润波段操作的。

趋势跟踪策略既不预测也不预见它们以价格为基础每当价格有所变动时对市场的运动产生反应。

趋势跟踪的技术分析方法有三个明显的特点：第一不会让趋势跟踪交易者买到最低点或卖到最高点而基于读图和使用指标的技术分析方法是试图“抄底逃顶”；第二趋势跟踪交易者不一定要每天都交易；第三没有绩效目标不与大盘指数比较收益率。

伟大的趋势跟踪交易者的投资业绩与一些著名价值投资者的业绩相比同样非常突出。

比尔·顿是一个趋势跟踪交易者是顿资本管理公司的主席和创始人。

从1974年10月到20__年4月假设用1000美元投资于顿资本管理公司复合报酬是439004美元去除所有的费用和开支之后平均年收益率是23.72％。

同期的标准普尔500指数的收益只有38119美元。

或者这样说比尔·顿连续28年获得平均报酬率为23.72％的利润。

最伟大的价值投资者巴菲特前40年的复合收益率约为24％最近10年的复合收益率约为10％（50年的复合收益率约为21％）。

可以说比尔·顿28年的投资收益率并不比巴菲特逊色多少。

趋势跟踪最基本的交易策略是截短亏损让利润奔跑或者简单地说就是“顺势而为”。

Cutloss shotletprofit run！（截短亏损让利润奔跑）这是华尔街的名言是技术分析方法的精髓所在也是趋势跟踪交易者的口号。

趋势交易大师读后感书里最让我印象深刻的，就是它把趋势交易这事儿给掰扯得清清楚楚。

以前我觉得交易嘛，不就是低买高卖，瞅准机会就下手。

但读了这本书才知道，原来趋势交易可没那么简单，就像是在大海里冲浪，你得先看清浪头的方向，是往哪边卷的，这个浪头就是趋势。

那些成功的交易者啊，就像是超厉害的冲浪高手，他们能精准地判断出大海的脾气，也就是市场的趋势，然后顺着这个趋势在浪尖上赚钱。

作者在书里讲了好多判断趋势的方法，那感觉就像是给我塞了一把神奇的钥匙，能打开交易世界里趋势的大门。

不过呢，这些方法可不是什么一蹴而就就能学会的魔法，就像学骑自行车，你得摔几个跟头才能真正掌握平衡。

我看着那些指标啊、图形啊，一开始真的是眼花缭乱，感觉像在看天书。

但是多读几遍，再结合自己以前在交易里那些懵懵懂懂的经历，还真有点开窍了。

比如说移动平均线这个玩意儿，以前看它就觉得是几条线在那儿扭来扭去，现在才明白，这几条线可都是市场情绪的晴雨表啊。

还有啊，书里提到的风险管理也特别重要。

这就好比你去冒险，不能只想着宝藏，还得时刻注意脚底下的陷阱。

在交易里，风险就像隐藏在暗处的小怪兽，随时可能跳出来把你的钱给叼走。

作者告诉我们要合理地设置止损和止盈，这就像是给交易上了一道保险。

我以前交易的时候，经常就是赚了点小钱就赶紧跑，亏了呢又舍不得割肉，最后小赚变大亏。

读了这本书之后才恍然大悟，这就是没有风险管理的下场啊。

就像你要去打仗，没有个作战计划，不设个底线，那肯定得被打得屁滚尿流。

书里还讲了很多交易心理方面的东西，这部分可太有意思了。

我发现交易这事儿啊，很多时候不是输给市场，而是输给自己。

人的贪心、恐惧、犹豫这些小情绪，在交易的时候就像一群调皮捣蛋的小鬼，不停地在你耳边嘀咕。

看到价格涨一点就想赶紧全仓买入，生怕错过赚钱的机会，这就是贪心在作祟；价格一跌呢，又吓得赶紧抛售，这就是恐惧这个小鬼在捣乱。

而那些真正的趋势交易大师，就像是有一颗坚定的大心脏，能够克服这些情绪的干扰，按照自己的交易计划稳稳地走。