《期货市场技术分析》内容摘要：第一章技术分析的理论基础技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。
“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。
理论基础技术分析有三个基本假定或者说前提条件1、市场行为包容消化一切2、价格以趋势方式演变3、历史会重演市场行为包容消化一切技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。
价格以趋势方式演变当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。
此为趋势顺应理论的源头。
历史会重演打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
技术分析与基础分析之辨技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。
基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。
所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。
它是基础分析派的基本概念。
如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。
如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。
两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。
只不过着眼点不同。
基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。
技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。
技术分析与出、入市时机选择决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。
分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。
第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。
第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。
技术分析的灵活性和适应性技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。
另一个优势为“既见树木又见森林”技术分析适用与各种交易媒介股票、期货、外汇、期权。
技术分析适用于各种时间尺度日线、周线、月线、季线、年线，甚至小时分钟。
经济预测技术分析预测的是金融市场的未来轨迹。
债券、大盘指数历来是经济的晴雨表。
技术分析师？图表分析师？技术分析在股市和期货市场应用上的简要比较基本原理是共同的，使用的基本工具也一样。
线图、点数图、价格形态、晩量、趋势线、移动平均线和摆动指数等。
不同则是由于两个市场本身的先天特征造成的。
标价方式、具有一定的有效期限、较低的保证金水平、时间域大为缩小、时机更为重要、广泛商品价格平均指数用得较少、广泛性技术信号在期货市场用得较少、具体的技术工具。
技术分析的一些反而意见自我应验论？过去能否预测未来？随机行走理论第二章道氏理论基本原则1、平均价格包容消化一切因素2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势，主要趋势持续一年以上，有时甚至好几年。
次要趋势通常持续三个星期到三个月，回撤到整个进程的三分之一到三分之二之间的位置，常见的回撤约为一半。
短暂趋势通常持续不到三个星期。
3、大趋势可分为三个阶段。
积累阶段。
以熊市末尾牛市开端为例。
第二阶段，商业新闻趋暖还阳，绝大多数技术性地顺应趋势的投资人开始跟着买进，从而价格快步上扬。
第三阶段，报纸上好消息连篇累牍，经济新闻捷报频传，大众投资者积极入市，活跃地买卖，投机性交易量日益增长。
4、各种平均价格必须相互验证。
5、交易量必须验证趋势。
如果大趋势向上，价格上涨，交易量应当增加，价格下跌，交易量应当减少。
下降趋势中，情况相反。
交易量是第二位的参照指标。
6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。
研究诸如支撑和阻挡价格水平、价格形态、趋势线和移动平均线等是几个实用的方法。
摆动指数甚至能够更及时地发出现行趋势动力衰竭的警讯。
通常总是选择趋势还将继续这一边把握更大些。
收市价格的使用和辅助直线的引入第三章图表简介日线图、单线图、点数图交易量和持仓兴趣交易量为当日在某商品市场发生的交易总额。
持仓兴趣是所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目。
持仓兴趣是买盘或卖盘单边的总数，而不是双方之和。
第四章趋势的基本概念趋势的定义上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷，下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷，把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。
趋势具有三种方向趋势具有三种类型期货市场中，我们倾向于认为长于六个月便是主要趋势。
谈及趋势必须明确其时间、或者说规模。
支撑和阻挡把谷，或者说向上反弹低点，称为支撑。
把峰，或者说向下上升高点，称为阻挡。
支撑水平和压力水平可以互换角色支撑和压力区的重要程度可以由以下三个方面决定：市场在该处所经历的时间、交易量以及交易活动的发生时间距当前的远近。
仅当价格穿越支撑和压力水平达到足够程度的情况下，两者才互换角色。
在判别支撑和压力时，习惯数值很重要10，20，25，50，75，100，不要将交易指令的水平正好设置在这些明显的习惯数上。
趋势线试验趋势线与有效趋势线，两个前低后高的低点构成一条试验趋势线，第三个更高的低点是有效趋势线形成的确认点。
如何确定趋势线的重要程度两个方面：它未被触及的时间越长，所经过试探的次数越多，则越重要。
价格过滤器的选择需要视具体情况具体对待。
时间过滤器，两天原则。
扇形原理三条直线形成的扇形原理。
对于时间的把握很重要。
对于趋势的反转确认很有效。
趋势线。
管道线。
趋势线比管道线更为重要。
最小回撤区域设为33%到38%，最大回撤区域设为62%到66%.反转日的交易应当越大越好。
三种跳空，岛形反转。
第五章主要价格形态形态具有两个类别：反转型和持续型反转形态所共有的基本概念：1、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提2、现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。
3、形态的规模越大，则随之而来的市场运作越大。
4、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。
5、底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。
6、交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有参考价值。
头肩形反转形态突破颈线，完成形态B.D形成的直线被跌破，则整个形态完成。
反扑FC反扑到颈线，但是不应当突破BD。
由点C投射到BD的距离就是最小下降目标。
如果突破颈线BD的交易量大增，则反扑的余地大大减少。
三个显著的波峰。
中间的峰（头）稍高于双肩（点A和E）。
然而只有当市场以收市价格的形式，决定性地突破颈线之后，该形态才得以最后完成。
同样地，我们也可以采用3%穿越原则，或者双日原则，作为进一步的验证手段。
另外，除非确实发生了向下突破，不然始终存在以下这种可能性：整个图形并不是真正的头肩顶，在未来某一时刻，上升趋势也许仍将恢复。
交易量的重要性一般来说，第二高峰（头）的伴随交易量比左肩为轻。
这一点不是必要条件，而是市场在这种情况下通常具有的一种强烈的倾向性。
也是说明市场上买进力量减轻的早期警讯。
最交易量信号，发生在右肩，此处的交易量应比前两个高峰处显著地减轻。
在突破颈线时，交易量应当放大，在价格反扑时，交易量应减少。
然后，一旦反扑完结，交易量便再度增加。
发现价格目标形态高度是测算价格目标的基础。
具体做法是，先测出从头（点C）到颈线的垂直距离，然后从颈线上被突破的点出发，向下投射相同的距离。
还有一种较简便的方法：先简单地量出下降运动中第一浪（从点C到D）的长度，然后往下翻出一番。
形态高度越大，即波动性越大，那么其前程便越远大。
趋势线被穿越的测算技巧，同此处的头肩形测算方法类似。
价格在突破趋势线后所超出的距离，同它在趋势线之上曾经经历的距离相当。
从突破点开始顺势投射于形态高度一致的距离。
重要的是，上述价格目标仅仅是最近的目标，而实际上，价格运动经常越过上述目标。
当然，最大目标是原先趋势的整个范围。
从反转形态上，我们仅能预期市场对原先趋势的反转或回撤。
价格目标的调整在我们预计价格目标时，还应当考虑到其余许多因素。
价格形态本身的测算技巧，只是第一个步骤。
其余技术性因素也应予以考虑。
举例来说，由原先牛市中的身上向上反弹低点所形成的重要支撑水平在何处？熊市经常会在这些水平上被遏止信。
百分比回撤的公交车怎样？最大回撤目标是原先牛市的100%回撤，但50%和66%回撤的水平又在哪里？价格遗容的情况怎样？另外市场下方有无长期趋势线存在？从价格形态确定价格目标时，技术分析者必须考虑其余技术资料。
比如说，如果向下的价格测算目标是30，而32是一个重要支撑水平，那么应当把向下测算目标放在32，而不是30.头肩形底与头肩形顶的差别是，在底部，当颈线被向上突破后，市场更惯于反扑。
头肩顶和头肩底最重要的区别在与之配合的交易量序列上。
在判别头肩底形态及其突破的时候，交易量起到更为关键的验证作用。
在底部，突破颈线时必须具有显著增强的买进推力。
复杂头肩形形态呈现出双头或二个左肩和二个右肩，把握住对称原理即可。
流产的头肩形形态一旦价格越过颈线，头肩形形态就完成了。
市场也就不应再返回颈线的另一边。
在顶部，一旦颈线被向下突破了，那么只要随后有任何一个收市价格返回到颈线上方，都是严重的警讯，表明此次突破可能是无效信号。
两个教训：一，没有哪个图表百发百中，它们在大多数时间是成功的，但并不是永远如此。
二，技术型交易商必须永远警惕自己分析中的错误信号。
期货市场致胜的关键之一，就是要尽快摆脱亏损的交易准确无误，确保交易损失限于小额。
三重顶、底三重顶中，交易量往往随着相继的峰而递减，而在向下突破时则相应增加。
三重顶只有在沿着两个中间低点的支撑水平被向下突破后，才得以完成。
在三重底中，情况正好相反，形态完成的必要条件是，收市价格向上穿越两个中间峰值的水平。
底部形态完成时，向上突破的交易量是否强劲有力，也是同样关键的。
双重顶、底：W顶或W底。
双重顶的测算技术：往下投射与形态高度相等的距离。
另一种方法，点A到点B的同谋，然后从位于B点的中间点开始，向下投射相同的长度。
过滤器要求收市价格越过前一个阻挡峰值，而不仅仅是日内的穿越。
其次，我们还可以采用价格过滤器。
其中的一例便是百分比穿越原则（例如1%或3%）。
第三，也可以选用双日穿越原则，这是时间过滤器的一例。
上述过滤器肯定不会是绝对可靠的。
两峰或两谷之间的持续时间很重要形态的规模始终是很重要的一个方面。
双峰之间持续的时间越长、形态的高度越大，则即将来临的反转的潜力越大。
一般地，在最有效力的双重顶或底形态中，市场至少应该在双峰或双谷之间持续一个月，有时甚至可能达到两、三个月之久。
圆顶或圆底V形反转与扩展V形反转极难把握，唯有时刻关注市场，一旦出现，则须警觉趋势是否已经发生突变。
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