论集团公司的财务控制

集团公司是以产权关系为纽带形成的母子公司的集　合体，由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业共　同组成的多级法人结构联合体，它具有一定的规模和共同　的经营战略及发展目标。由于企业集团的组建模式和组　织形式不同，其财务管理的主体复杂，如何将企业资源　加以整合优化．使其资源配置最佳，利用效率最高，最　终保持企业集团的可持续发展，控制便成为财务管理的　基础。财务控制是集团控制的基本手段，是集团财务管　理不可缺少的组成部分，如何构建集团公司财务控制体　系是当前集团公司面临的一个十分重要的问题。本文谨　从财务控制的角度谈谈母公司如何对子公司进行有效的　财务控制。　一、集团母公司实施财务控制的必要性　１．保证集团公司整体战略目标实施的需要　集团公司资源与市场优势的生成，并非是各个成员企　业各自资源与市场能力的简单相加，而更主要是来源于彼　此间在共同目标下协同有序的运行，集团公司能否生存并　不断发展壮大．最为关键的是集团总部及其所集合起来的　成员企业从整体上能否形成一个思路明确的产业发展主线，　为企业的未来发展谋划，使其具有强大的未来增长潜力，　通过财务控制。可促使各成员企业服从集团战略决策的需　要，顾全大局，并给予较强大的财力支持。　２．保证财务信息质量的需要　集团母子公司存在着信息不对称．母公司的目标是使　集团公司股东财富最大化，子公司的目标可能是使自己的　利润最大化，信息的不对称和目标的不同，可能会使子公　司为了眼前的利益而扭曲会计信息，对母公司的经营决策　产生不利影响。母公司必须通过财务控制，制定完善的财　务制度，杜绝虚假信息，从而确保母公司在准确的财务信　息基础上做出战略决策．并协助子公司进行财务管理．从　而达到“双赢”。　３．防范财务风险的需要　在现实的集团公司中．普遍的存在集团母公司为子公　司的贷款实行担保，或由集团母公司统一借贷资金给子公　司使用并负责统一还款，在资金的借贷过程中，集团公司　和子公司都存在着财务风险，如何防范控制财务风险是集　团财务部门的重要职责。建立和实施科学的集团公司财务　控制体系是防范财务风险的有力手段。　４．集团公司对子公司业绩考核的需要　从集团管理的角度出发，母公司对其所投资的子公司　进行业绩考核是十分重要和必要的，考核的科学性和正确　性直接影响到集团公司激励机制的运行，建立公正、科学　的考核体系有赖于集团公司的财务控制体系。　二、集团公司财务控制的现状　１．企业集团治理结构不规范　一个健全的财务控制体系，实际上是完善的法人治理　结构的体现。有的企业集团和控股子公司在财务方面名义　上是分开的，但实际上还是一家，从产权上分不清资产和　债权．资金使用上分不清集团公司和上市公司，有的集团　公司违规为下属子公司作巨额担保，骗取银行信用，有的　企业集团所有权人缺位．权责不清，监管不力，导致内部　人财务控制现象。　２．母子公司财务控制体系不健全　如果一个集团公司的财务控制体系不健全，缺乏全过　囝　含财擘　２（）１

１年第８期　Ｍｅｔａｌｌｕｒｇｉｃａｌ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　程的财务监控，监管不到位，监督力度不够，就会形成企　业集团多级投资中心和利益主体，集团公司总部丧失了集　中配置资源的能力，不能从整体发展的战略高度统一安排　投融资，子公司各自为政，经营行为不规范，追求局部最　优而使集团整体利益受到损害，出现投资效益下降、举债　规模失控等现象。　３．财务控制协同效应差　大多数企业集团的财务战略是多元化的战略，一些企　业集团贪大求全，认为多元化可以分散风险，提高竞争力，　但企业集团搞多元化的同时，忽略了自身的专业化优势，　盲目扩张，导致投资分散，各子公司产品互不相连，失去　了协同效应，从而使企业集团丧失了规模效益。　４．利用关联交易造假　一些企业集团和上市公司利用会计和财务制度的不完　善，为了不同的目的，运用大量虚虚实实的关联交易，粉　饰会计报表，甚至编造虚假的会计报表，导致财务失控，虽　然保住了企业的眼前利益．却断送了企业的长远利益。　三、集团公司中母公司的地位和作用　１．企业集团必须建立母子公司管理体制　企业集团中的母公司作为整个集团发展目标制定与　实施的组织者、指挥者，其职能不仅仅局限自身简单的　商品经营，更重要的在于通过控股等多种方式，以股权　关系为基础从事企业的资本经营和管理，推动其属下各　子公司的经营发展．使整个集团作为一个有机整体有效　协调运营并迅速扩张，以实现集团利润最大化、股东权　益最大化。　企业集团母公司是整个集团的投资中心、管理中心、　决策中心，其对子公司的控制属于法人对法人的监控，具　体包括股权、财务、销售、人事等方面。其中财务控制是　非常重要的方面．是集团公司实施有效控制的基本手段之　一，母公司通过拥有子公司的股权，根据有关法律、法规、　制度，以察看、检查、分析、控制子公司有关重大财务活　动与行为的方式，规范子公司的财务活动与行为。　企业集团建立母子公司管理体制，其目的就是要明确　母子公司出资与被投资的关系，规范集团内部的权利和义　务，充分发挥企业集团的整体优势，形成企业核心竞争力。　２．集团母公司对子公司管理应当遵守的原则　（１）坚持产权管理的原则，以投资安全性、增盈性、　增值性为目标，体现资产联结的管理方式。　（２）坚持参与决策的原则，以参与子公司法人治理机　构（股东会、董事会、监事会）管理为主渠道，体现母子　公司的管理模式　（３）遵守有效监管原则，以母公司各职能部门监控的　重要形式，体现集团集体式管理方法　３．集团母公司对子公司的管理范围及权限　（１）股权管理。母公司作为控股股东根据公司章程规　定，参与子公司重大决策和选择管理人员。在有限责任公　司和股份有限公司中，由于公司所有者与经营者的分离，　公司的经营管理权由公司的董事会或经理行使，股东并不　直接经营管理公司。母公司选派董事、监事组成子公司的　董事会、监事会，并按规定选派董事长和监事会主席。通　过子公司的业务执行机关和监督机关来负起维护投资者　（股东）的合法权益的责任。全资子公司的管理层、决策　层的主要领导可由母公司委派或聘任，但董事会、监事会　中应有适当比例的职工代表．并由子公司职工民主选举产　生。　（２）协调管理。主要是对各子公司间实行优势互补、　资源互补、生产经营互补等协调管理行为。　（３）发展管理。主要是对各子公司企业发展、长远战　略的制定、重大技术改造、产品开发和投资方向等管理行　为。　（４）财务统计管理。根据《公司法》规定，对子公司　财务活动和资产运行状况进行监管，主要体现在子公司的　财务状况、生产经营信息及时向母公司报告，合并财务报　表。母公司对子公司生产经营状况要进行分析研究并给予　必要指导。特别是一些重大问题：如资产负债率、大额借　款、担保、产品积压等特别予以关注，发现问题及时采取　应对措施。　（５）平时监管。是指由集团母公司的职能部门对子公　司的日常生产经营过程实施指导、监督等具体管理行为。　四、集团公司财务控制实施办法　１．建立完善的法人治理结构　公司治理结构要解决涉及公司成败的两个基本问题：　一是如何保证投资者（股东）的投资回报，即协调股东与　企业的利益关系。在所有权与经营权分离的情况下，由于　股权分散，股东有可能失去控制权，企业被内部人（即管　理者）所控制。这时控制了企业的内部人有可能做出违背　股东利益的决策，侵犯了股东的利益。这种情况引起投资　者不愿投资，会有损于企业的长期发展。公司治理结构正　是要从制度上保证所有者（股东）的控制与利益。二是企　业内各利益集团的关系协调。这包括对经理层与其他员工　的激励．以及对高层管理者的制约。这个问题的解决有助　冶分财争２ｏｌｉ￣籼圃

　．．．．．．．．．．—Ｍｅｔａｌｌｕｒｇｉｃａｌ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　展的需要．同时也要保证子公司和职工利益得到逐步增加，　这是企业集团凝聚力的动力源泉。对各子公司投资收益依　投资比例按税后利润收取，另外结合集团公司总体发展需　要，经董事会批准．对各子公司当年可供分配利润可将部　分留存于子公司用于其再发展　（４）财务信息控制。企业集团母子公司间财务信息是　否通畅，关系到整个财务控制系统的运行效率。通过建立　完整的财务信息控制系统，对子公司进行严格规范，增加　其财务状况的明晰化、透明化，坚决杜绝任何欺骗行为。　从而确保母公司在准确的财务信息基础上做出战略部署，　并协助子公司进行财务管理，达到“双赢”的效果。严格　的内控制度是会计信息真实可靠的保证。　３．合理设置企业集团的组织结构　企业集团的组织结构与公司的组织结构不同．公司组　织结构是单一法人公司的内部关系．而企业集团组织结构　是母公司与子公司法人之间的关系。在公司制结构中，公　司是法人，公司内部的分公司或其它单位不是法人，公司　与分公司或其它单位之问的关系是单一法人公司内部的集　权与分权关系。在企业集团组织结构中，母公司是法人，　子公司也是法人，应按照《公司法》要求来建立母子公司　体制的控制与自主关系。　４．建立有效的集团财务监管体制　财务监督是集团公司对成员企业的最重要的监督手段　之一。而作为集团的主要成员的子公司，应当无条件地服　从集团整体的发展战略，自觉地接受母公司的监督和指导，　确保集团公司整体战略目标的实现。　在传统的财务监管基础上，积极探索采用新的监控方　式，如引进外部董事制度，吸收社会知名人士或专家学者　进入董事会，以增强决策的科学性和透明性。有条件的集　团公司应向子公司派出财务总监．代表集团公司对其资本　运营进行指导、监督、参与下属企业运营、筹资决策并对　集团公司负责　总之，母公司要对子公司进行有效的财务控制．首先　要建立完善的法人治理结构，其次要建立有效的母子公司　财务控制体系。并要保证控制系统能良好运行。同时有效　的集团财务监管体制是保证母子公司财务控制系统能良好　运行的必要手段，该系统还需要良好的人文环境和机制环　境支持。应以人为本，把董事会、经营者、财务管理者紧　密结合起来，处理好监督、经营、决策三者之间的关系，　从而使企业集团在市场竞争环境中保持可持续发展。　于处理企业各集团的利益关系，又可以避免因高管决策失　误给企业造成的不利影响。　２．建立有效的母子公司财务控制体系　强有力的母子公司财务控制体系能够控制和协调各成　员企业的活动。集团公司管理的核心就在于合理的集权与　分权，应从以下几个方面加强控制：　（１）财务人员控制。提高企业集团母子公司控制效率　的有效途径是通过对子公司财务人员的控制，加强财务监　控。实行财务负责人委派制，对全资子公司和控股子公司　委派财务总监．其人事关系、工资关系、福利待遇等均在　母公司，这样可以从管理机制上促使他们对集团公司负责，　保证其日常工作的独立性和公正性。被委派的财务总监参　与子公司财务计划的制定，负责组织子公司日常的财务、　会计活动。参与子公司重大经营决策，把母公司的重大决　策贯彻到子公司的预算中去。委派财务总监可以使企业集　团公司的总体经营方针和目标可以在子公司得到贯彻和实　现。并监督子公司财务会计信息的真实性和客观性，切实　维护集团公司的权益。委派财务总监必须定期向集团公司　报告子公司的资产运营和财务情况，对子公司重大特殊事　项实行专题报告．集团公司有关职能部门对其工作实行定　期考核、任期考核。　（２）财务制度控制。内部财务制度是企业集团开展财　务活动的行为准则，建立统一的财务会计制度是集团公司　实行有效的财务控制的前提条件。　（３）财务目标控制。１）实行预算控制。以目标利润为　导向，以现金流量为重点。预算的编制采用从上到下，目　标设置分为：必保目标、奋斗目标两个层次，以集团公司　的发展规划为依据。对一定时期内企业资金的取得和投放、　各项收支、经营成果及分配等做出全面的具体安排，以保　证集团目标计划的实现。预算给每个子公司以明确的经营　管理目标和各方的权责，便于子公司进行自我控制、评价、　调整。２）构建指标考核体系。建立公司指标考核体系和相　应的经济责任制，对生产经营和财务预算实行动态管理，　每月召开经济分析例会，对指标完成的差异进行分析。３）　资金控制。资金管理是财务管理的核心，是企业财务控制　的重点。“资金永远是企业的稀缺资源”，资金的使用和管　理直接影响企业的经营活动，是企业生存和发展的基础。　资金的控制主要包括现金控制、筹融资控制、投资控制等　内容。４）收益控制。母子公司以控股方式形成，对应的是　按股份分红的利润分配方式。集团公司以投资者的身份决　定或参与投资企业的利润分配。对母公司而言．子公司所　增利润要按一定比例留在母公司．以满足企业集团长远发　（作者天津钢管集团股份有限公司财务部）　囝