第五章国际金融市场

第五章金融市场概述学习目的与要求通过对本章内容的学习，考生要理解金融市场的基本含义与构成要素；理解金融市场的功能。

了解金融市场的种类。

课程内容第一节金融市场的含义与构成要素一、金融市场的含义金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。

金融市场的含义可以从狭义和广义两个方面来理解。

直接金融方式是指资金需求者通过发行债券和股票等直接融资工具直接从资金的所有者那里融通资金，由此形成的市场称为直接金融市场。

间接融资方式是指资金所有者将其手中的资金存放在银行等金融中介机构，然后再由这些机构转贷给资金需求者，由此形成的市场称为间接金融市场。

狭义金融市场仅包括直接金融市场。

广义金融市场不仅包括直接金融市场而且还包括间接金融市场。

二、金融市场的构成要素（4各方面）（一）市场参与主体政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等出于不同的目的都可以成为金融市场的参与主体。

1.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，通过发行公债和国库券为基础设施建设、弥补财政预算赤字等筹集资金。

2.中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。

3.各类金融机构是金融市场的重要参与者。

以商业银行为例，商业银行是间接金融市场上最重要的金融机构：作为资金的需求者，商业银行通过其负债业务大量吸收居民、企业和政府部门暂时闲置不用的资金；作为资金的供应者，商业银行又通过贷款等资产业务向其他的资金需求者提供资金。

4.企业部门：一方面，它是金融市场主要的资金需求者，既通过市场筹集短期资金维持正常的运营，又通过发行股票或中长期债券等方式筹措资金用于扩大再生产和经营规模；另一方面，它也是金融市场上的资金供应者之一，企业会将生产经营过程中暂时闲置的资金进行短期投资，以获得保值和增值。

5.居民：金融市场上的主要资金供应者。

《国际金融教案》课件第一章：国际金融概述1.1 教学目标了解国际金融的基本概念和定义理解国际金融市场的作用和重要性掌握国际金融的基本要素和参与者1.2 教学内容国际金融的定义和范围国际金融市场的作用和重要性国际金融的基本要素：汇率、外汇、国际资本流动国际金融的参与者：各国政府、金融机构、国际组织1.3 教学方法采用多媒体课件进行讲解结合具体案例分析，加深学生对国际金融的理解进行小组讨论，促进学生思考和交流1.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对国际金融基本概念的理解第二章：外汇市场2.1 教学目标了解外汇市场的定义和功能掌握外汇市场的交易机制和交易工具理解外汇市场的主要参与者和影响因素2.2 教学内容外汇市场的定义和功能外汇市场的交易机制：即期交易、远期交易、期货交易外汇市场的交易工具：外汇合约、外汇期权外汇市场的主要参与者：商业银行、企业、政府、投机者2.3 教学方法通过案例分析和实际数据展示，讲解外汇市场的运作机制利用模拟交易软件，让学生进行外汇市场的交易操作进行小组讨论，分析外汇市场的主要参与者和影响因素2.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对外汇市场的理解布置课后作业，要求学生分析具体的外汇市场案例，阐述交易机制和交易工具的使用第三章：汇率决定理论3.1 教学目标理解汇率的决定机制和影响因素掌握汇率决定的经典理论和现代理论分析汇率波动的原因和影响3.2 教学内容汇率的决定机制：市场供求关系、经济基本面、政策干预汇率决定的经典理论：金本位制度下的汇率决定、购买力平价理论汇率决定的现代理论：资产市场模型、黏性价格模型汇率波动的原因和影响：经济指标、政策变动、突发事件3.3 教学方法通过图表和数据，讲解汇率决定机制和影响因素分析具体案例，阐述汇率决定的经典理论和现代理论进行小组讨论，探讨汇率波动的原因和影响3.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对汇率决定理论的理解布置课后作业，要求学生分析具体的汇率波动案例，阐述影响因素和影响结果第四章：国际资本流动4.1 教学目标了解国际资本流动的定义和特点掌握国际资本流动的类型和动机分析国际资本流动的影响和风险4.2 教学内容国际资本流动的定义和特点国际资本流动的类型：直接投资、证券投资、其他投资国际资本流动的动机：利润动机、风险分散动机、资产配置动机国际资本流动的影响：经济增长、汇率波动、金融稳定4.3 教学方法通过案例分析和实际数据，讲解国际资本流动的定义和特点利用模拟投资游戏，让学生体验国际资本流动的动机和过程进行小组讨论，分析国际资本流动的影响和风险4.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对国际资本流动的理解布置课后作业，要求学生分析具体的国际资本流动案例，阐述影响和风险第五章：国际金融市场5.1 教学目标理解国际金融市场的种类和功能掌握国际金融市场的运作机制和特点分析国际金融市场的主要参与者及其策略5.2 教学内容国际金融市场的种类：货币市场、债券市场、资本市场、衍生品市场国际金融市场的功能：资金筹措、风险管理、资产配置国际金融市场的运作机制：市场准入、交易规则、监管体系国际金融市场的主要参与者：商业银行、投资银行、对冲基金、主权财富基金5.3 教学方法通过案例分析和实际数据，讲解国际金融市场的种类和功能利用模拟金融市场游戏，让学生体验国际金融市场的运作机制进行小组讨论，分析国际金融市场的主要参与者及其策略5.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对国际金融市场的理解布置课后作业，要求学生分析具体的国际金融市场案例，阐述运作机制和特点第六章：国际金融政策6.1 教学目标理解国际金融政策的概念和目标掌握国际金融政策的工具和传导机制分析国际金融政策的实践和挑战6.2 教学内容国际金融政策的概念和目标：稳定汇率、控制通货膨胀、促进经济增长国际金融政策的工具：利率政策、汇率政策、公开市场操作国际金融政策的传导机制：货币供应、信用创造、投资和消费国际金融政策的实践和挑战：资本流动、政策协调、国际金融体系改革6.3 教学方法通过案例分析和实际数据，讲解国际金融政策的概念和目标利用模拟政策制定游戏，让学生体验国际金融政策的工具和传导机制进行小组讨论，分析国际金融政策的实践和挑战6.4 教学评估进行课堂提问，检查学生对国际金融政策的理解布置课后作业，要求学生分析具体的国重点和难点解析1. 第一章至第五章的基础概念和理论：这些章节涵盖了国际金融的基本概念、外汇市场、汇率决定理论以及国际资本流动等内容，是理解国际金融运作的基础。

国际经济学章节知识点总结在国际经济学的学习中，有一些重要的知识点不可或缺，下面将结合国际经济学的相关理论和实践，对国际经济学中的一些重要知识点进行总结。

第一章：国际贸易基本理论国际贸易是指不同国家之间的货物和服务的流通。

国际贸易的理论有着丰富的内容，其中包括比较优势理论、绝对优势理论、比较成本理论和资本理论。

1.比较优势理论比较优势理论是国际贸易理论的核心理论之一，由英国经济学家大卫·里卡多提出。

比较优势理论认为，即使一个国家在所有产品上的生产技术都不如其他国家，只要它在某种产品上的生产技术相对较好，它就应当专门生产该种产品，并从其他国家进口其他产品。

这样，各国都有所专长，相互贸易，可以促进各国的经济发展。

2.绝对优势理论绝对优势理论是由亚当·斯密提出的，他认为，如果一国能以较少的劳动时间生产一种产品，那么这个国家在这种产品上就具有绝对优势。

绝对优势理论强调国际贸易的益处在于各国分工合作，以提高生产效率。

3.比较成本理论比较成本理论是由英国经济学家李嘉图提出，他认为国际贸易理论不能仅是建立在绝对优势理论上。

比较成本理论认为，即使一个国家在所有产品上都有绝对优势，两国某一产品的比较成本差异仍可能使双方都从参与贸易中获得利益。

4.资本理论资本理论是指不同国家在使用生产要素（劳动力和资本）上存在着的差异。

例如，发达国家劳动力比较密集，而发展中国家资本比较密集。

资本理论认为，国际贸易可以通过资本的跨国流动，使生产要素得到最优配置，提高全球生产效率。

第二章：国际贸易政策国际贸易政策是各国为了保护国内产业或调整贸易收支而实施的政策。

国际贸易政策主要包括保护主义政策和自由贸易政策两种。

1.保护主义政策保护主义政策是指一国为了保护国内产业而采取的限制进口的措施。

保护主义政策包括关税、配额、进口禁止、出口补贴等。

保护主义政策可以保护国内产业免受外国竞争的冲击，但是也会导致资源配置效率低下和国际分工难以实现。

正保远程教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司(NYSE:DL)自考365 中国权威专业的自考辅导网站官方网站： 高等教育自学考试辅导《国际金融》第五章第二节讲义国际金融市场的分类一、研究国际金融市场分类的目的如果以国际融资行为的产生为标志，国际金融市场的发展可以追溯到17或18世纪。

若以国际金融市场对世界经济的影响程度为标志，在二战后，国际金融市场有了迅猛的发展。

国际金融市场的三个主要侧面及相应的三大分类方法，即狭义的国际金融市场与广义的国际金融市场；传统的国际金融市场与欧洲货币市场；原生金融市场与衍生金融市场。

二、三种基本的国际金融市场分类方法狭义的国际金融市场与广义的国际金融市场1.狭义的国际金融市场仅仅是指国际资金融通的市场。

即通过运用各种金融工具与资金融通方式的组合，实现国际资本从一国投资人到另一国筹资人的流动的行为。

广义的国际金融市场是指各种国际金融活动的统称，除了包括上述介绍的反映了资金融通的狭义的国际金融市场所包括的国际货币市场和国际资本市场外，还包括在国际资本过程中必然伴随的外汇买卖的外汇市场，以及作为特殊国际金融资产的黄金的国际买卖，即国际黄金市场。

2.狭义的国际金融市场可以分为：（1）国际货币市场与国际资本市场这是国际金融市场上最传统的一种分类方法。

其划分的基础是资金融通的期限，即以一年为界限。

国际货币市场：资金融通期限在一年及一年以内的国际短期货币资金的借贷和短期金融工具的买卖。

按交易工具特性的不同，可进一步分为短期信贷市场、短期票据市场和贴现市场。

国际资本市场：资金融通期限在一年以上，或者是无具体期限约定的国际中长期的融资交易。

（2）国际直接金融与间接金融市场国际直接金融市场也可称为国际直接融资，是指一国的资金提供者和另一国的资金需求者通过特定的金融交易形式而直接建立起资金融通的关系。

如国际票据、国际股票和国际债券。

国际间接金融市场也称为国际间接融资，是指在国际资金融通的过程中，由金融机构，多数情况下为国际商业银行，在一国资金提供者和另一国资金需求者之间充当着承担债务人违约信用风险的金融中介，如国际商业银行贷款、出口信贷、国际金融机构贷款和国际租赁等。

第五章国际金融市场第一节国际金融市场概述国际金融市场的含义及类型国际金融市场的含义广义：在国际范围内，运用各种现代化的技术手段与通信工具，进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的场所或网络狭义：从事国际资金借贷和融通的场所或网络，包括国际货币市场和国际资本市场国际金融市场的类型有形的：国际金融中心的具体市场（如交易所）无形的：由各国经营国际金融业务的机构构成，通过网络体系进行业务活动传统的：在岸金融市场主要以市场所在国发行的货币作为交易对象交易活动一般是在市场所在国居民与非居民间进行该市场受所在国法律管理制约，借贷成本较高主要业务为国际融资、贸易结算、保险新型的：离岸金融市场主要以境外货币作为交易对象交易活动一般是非居民与非居民之间进行的基本不受市场所在国及其它国家法律法规管辖主要业务为国际融资国际金融市场的形成与发展国际金融市场的形成与发展过程传统国际金融市场的形成欧洲货币市场的形成与发展新兴国际金融市场的兴起国际金融市场形成的条件政局稳定无外汇管制或实行较宽松的外汇管制，外汇交易自由，资金调拨灵活较完善的金融制度与金融机构优越的地理位置、便利的交通条件以及现代化的国际通信设施拥有一支国际金融专业知识水平较高、实践经验较丰富的专业队伍国际金融市场的发展趋势全球化趋势金融自由化趋势国际融资方式证券化趋势国际金融市场的作用积极作用有利于调节各国国际收支不平衡有利于促进国际贸易的发展与国际资本的流动，推动各国经济的发展有利于推动生产和资本国际化的发展促进了金融业务国际化的发展消极作用为投机活动提供了便利加剧了世界性通货膨胀大量资本在国际间流动，不利于有关国家执行自己制定的货币政策，造成外汇市场的不稳定国际金融市场的构成国际货币市场国际资本市场国际外汇市场国际黄金市场金融衍生工具市场第二节欧洲货币市场欧洲货币市场的含义欧洲货币市场是世界各地离岸金融市场的总体，该市场以欧洲货币为交易货币，各项交易在货币发行国境外进行，或在发行国境内通过设立国际银行业务实施进行，是一种新兴的国际金融市场。

国际金融教案第一章：国际金融市场概述1.1 教学目标了解国际金融市场的定义、功能和分类掌握国际金融市场的主要参与者及其作用了解国际金融市场的发展趋势1.2 教学内容国际金融市场的定义和功能国际金融市场的分类及其特点国际金融市场的主要参与者：商业银行、投资银行、证券公司、基金管理公司等国际金融市场的发展趋势1.3 教学方法讲授法：介绍国际金融市场的定义、功能、分类和主要参与者案例分析法：分析具体的国际金融市场案例，加深学生对国际金融市场的理解1.4 教学作业要求学生阅读相关教材或资料，了解国际金融市场的定义、功能和分类要求学生分析具体的国际金融市场案例，总结其主要参与者的作用第二章：外汇与汇率2.1 教学目标了解外汇的概念、种类和作用掌握汇率的定义、分类和决定因素了解汇率变动的影响因素及汇率制度2.2 教学内容外汇的概念、种类和作用汇率的定义、分类和决定因素汇率变动的影响因素：供求关系、宏观经济政策、政治因素等汇率制度：固定汇率制、浮动汇率制等2.3 教学方法讲授法：介绍外汇的概念、种类和作用，汇率的定义、分类和决定因素案例分析法：分析具体的外汇和汇率案例，加深学生对汇率变动的理解2.4 教学作业要求学生阅读相关教材或资料，了解外汇的概念、种类和作用要求学生分析具体的外汇和汇率案例，总结汇率变动的影响因素及汇率制度第三章：国际金融市场工具3.1 教学目标了解国际金融市场工具的定义和分类掌握各类国际金融市场工具的特点和应用了解国际金融市场工具的发展趋势3.2 教学内容国际金融市场工具的定义和分类各类国际金融市场工具的特点和应用：外汇期货、期权、远期合约等国际金融市场工具的发展趋势3.3 教学方法讲授法：介绍国际金融市场工具的定义、分类和特点案例分析法：分析具体的金融市场工具案例，加深学生对国际金融市场工具的理解3.4 教学作业要求学生阅读相关教材或资料，了解国际金融市场工具的定义和分类要求学生分析具体的金融市场工具案例，总结各类金融市场工具的特点和应用第四章：国际结算4.1 教学目标了解国际结算的定义、方式和工具掌握国际结算中的主要支付工具：信用证、托收、汇票等了解国际结算的风险与管理4.2 教学内容国际结算的定义、方式和工具国际结算中的主要支付工具：信用证、托收、汇票等国际结算的风险与管理4.3 教学方法讲授法：介绍国际结算的定义、方式和工具，国际结算中的主要支付工具案例分析法：分析具体的国第四章：国际结算4.1 教学目标了解国际结算的定义、方式和工具掌握国际结算中的主要支付工具：信用证、托收、汇票等了解国际结算的风险与管理4.2 教学内容国际结算的定义、方式和工具国际结算中的主要支付工具：信用证、托收、汇票等国际结算的风险与管理4.3 教学方法讲授法：介绍国际结算的定义、方式和工具，国际结算中的主要支付工具案例分析法：分析具体的国际结算案例，加深学生对国际结算的理解4.4 教学作业要求学生阅读相关教材或资料，了解国际结算的定义、方式和工具要求学生分析具体的国际结算案例，总结国际结算的风险与管理第五章：国际金融政策5.1 教学目标理解国际金融政策的概念和重要性分析不同国家的金融政策工具和目标探讨国际金融政策协调与合作的方式和效果5.2 教学内容国际金融政策的概念和重要性金融政策工具：利率、货币供应、汇率政策等金融政策目标：稳定物价、促进就业、平衡国际收支等国际金融政策协调与合作：国际货币基金组织、世界银行等机构的角色5.3 教学方法讲授法：介绍国际金融政策的概念、工具和目标讨论法：引导学生讨论国际金融政策协调的意义和实际案例5.4 教学作业要求学生阅读相关教材或资料，了解国际金融政策的概念和重要性要求学生分析不同国家的金融政策工具和目标，以及它们对经济的影响第六章：国际金融风险管理6.1 教学目标理解国际金融风险的概念和类型掌握国际金融风险管理的基本策略和技术分析国际金融风险管理案例，了解最佳实践6.2 教学内容国际金融风险的概念和类型：市场风险、信用风险、流动性风险等风险管理基本策略：风险分散、风险对冲、风险转移等风险管理技术：衍生品交易、风险评估模型等国际金融风险管理案例分析6.3 教学方法讲授法：介绍国际金融风险的概念、类型和管理策略案例分析法：分析国际金融风险管理的实际案例6.4 教学作业要求学生阅读相关教材或资料，了解国际金融风险的概念和类型要求学生分析国际金融风险管理案例，总结风险管理策略和技术第七章：国际金融市场与全球经济政策7.1 教学目标分析国际金融市场对全球经济的影响探讨全球经济政策协调的必要性及其挑战理解国际金融市场监管的结构和机制7.2 教学内容国际金融市场对全球经济的影响：资本流动、货币政策传递等全球经济政策协调的必要性：汇率波动、经济周期不同步等全球经济政策协调的挑战：国家利益、政策分歧等国际金融市场监管：国际证监会组织、巴塞尔协议等7.3 教学方法讲授法：介绍国际金融市场对全球经济的影响和全球经济政策协调的必要性讨论法：探讨全球经济政策协调的挑战和监管机制7.4 教学作业要求学生阅读相关教材或资料，了解国际金融市场对全球经济的影响要求学生分析全球经济政策协调的挑战和国际金融市场监管的机制第八章：国际金融的未来趋势8.1 教学目标预测国际金融市场的发展趋势分析新兴市场在国际金融中的作用和影响探讨科技革新对国际金融市场的潜在影响8.2 教学内容国际金融市场的发展趋势：全球化的影响、金融创新的推动新兴市场的作用和影响：中国、印度、巴西等国家的金融市场发展科技革新对国际金融市场的影响：区块链、、在线支付等8.3 教学方法讲授法：介绍国际金融市场的发展趋势和新兴市场的作用讨论法：探讨科技革新对国际金融市场的潜在影响8.4 教学作业要求学生阅读相关教材或资料，了解国际金融市场的发展趋势要求学生分析新兴市场的作用和科技革新对国际金融市场的潜在影响重点和难点解析：1. 第一章中，学生需要重点关注国际金融市场的分类及其特点，以及主要参与者的作用。

第五章课后练习答案1、ABCE2、ABCD3、C4、国际金融市场及其作用?国际金融市场是指在国际之间进行资金融通的场所，是指具有现代化通讯设备、具有广泛联系的各国居民参与的国际金融交易场所。

作用：（1）发挥了国际结算和国际信贷的中心作用，从而促进国际贸易和国际投资的发展（2）能够广泛组织和吸收国际社会资金，是国际融资渠道畅通，增强资金活力，促进世界资源重新配置，提高资源在国际间运作效率。

（3）有利于国际分工，促进生产与市场的国际化（4）有助于各国国际收支的调节，从而使国际收支交易容易平衡（5）使各国经济联系日趋密切，有助于世界经济的全球一体化发展5、什么是亚洲美元市场?亚洲美元市场，是欧洲货币市场的一个重要组成部分，是亚太地区的境外金融市场。

6、货币市场与资本市场的区别?货币市场是指资金的借贷期限为一年以内的短期资金市场。

资本市场是指期限在一年以上的中长期资金金融市场。

两者的重要区别在于资本的借贷期限不同。

货币市场主要从事一年以内的短期资金拆借业务，资本市场主要从事一年以上的资本贷放活动。

7、欧洲货币市场有哪些特点?（1）该市场不受任何国家管制和约束，经营非常自由（2）分布在世界好多国家和地区，突破了传统国际金融市场集中在少数发达国家的旧格局（3）以银行同业拆借为主，是一个批发市场（4）参加十分自由，交易者来自世界各地，是他成为一个竞争十分激烈和高效率的市场8、欧洲债券与外国债券的区别?欧洲债券是有一种可自由兑换的货币作为面值的债务凭证，他的发行必须是在其票面所用货币国的国境以外进行。

而且，可同时在两个国家以上的债券市场发行，而不在任何特定的国内资本市场上注册和销售。

外国债券的面值货币为债券发行所在国的货币，即它的发行必须是在其票面所用货币国的国境内进行，并由该国市场内的公司负责包销、出售，还必须在该国的国内市场上注册。

9、证券市场国际化的原因?（1）生产与资本国际化的发展（2）国际资产调节机制的存在（3）欧洲货币市场使得国际资本有了充分的流动性（4）由于统一的国际债券市场的形成10、欧洲货币市场的含义?欧洲货币市场又称离岸金融市场或境外金融市场，它起源于五十年代末期，首先在欧洲的伦敦出现了这个新兴的国际资金市场。

第五章国际金融市场1．国际金融市场的构成及作用。

答：（1）国际金融市场的结构一般是按市场功能的不同来划分的，广义上包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场等。

①国际货币市场是指居民与非居民之间或非居民与非居民之间，进行期限为1年或1年以下的短期资金融通与借贷的场所或网络。

国际货币市场可分为传统的国际货币市场和新型的国际货币市场：前者进行的是居民与非居民之间的市场所在国货币在国际间的短期借贷；后者进行的是非居民与非居民之间各种境外货币的短期借贷。

②国际资本市场是指在国际范围内进行各种期限在1年以上的长期资金交易活动的场所与网络，主要由国际银行中长期信贷市场、国际债券市场和国际股票市场构成。

③国际外汇市场是进行国际性货币兑换和外汇买卖的场所或交易网络，是国际金融市场的核心之一。

④国际黄金市场是世界各国集中进行黄金交易的场所，是国际金融市场的特殊组成部分。

目前世界上有五大国际性黄金市场：伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥和香港。

⑤金融衍生工具市场也称派生市场，是进行金融衍生工具交易的市场，既包括标准化的交易所交易，也包括非标准化的柜台交易，即OTC交易。

主要由金融远期合约市场、金融期货市场、金融期权市场、互换市场等构成。

（2）国际金融市场的作用：积极作用：①有利于调节各国国际收支的不平衡；②有利于促进国际贸易的发展与国际资本的流动，推动的各国经济的发展；③有利于推动生产和资本国际化的发展；④促进了金融业务国际化的发展。

消极作用：国际金融市场在发挥诸多积极作用的同时，也产生了一些负面作用。

例如，国际金融市场为国际间的资本流动提供了便利，但同时也给国际间的投机活动提供了场所。

巨额的短期国际资本流动增大了国际金融市场的风险，甚至会引发国际金融危机。

另外，国际金融市场促进了经济国际化、金融一体化的发展，但也为国际间通货膨胀的传递打开了方便之门，使国际性的通货膨胀得以蔓延与发展。

2．国际金融市场的形成需要具备哪些条件?答：从国际金融市场的形成和发展过程来看，一般说来，国际金融市场的形成需要具备以下一些条件：（1）政局稳定。