看涨期权和看跌期权的示例理解及会计处理

期权基础知识介绍及案例
（一）期权基础知识介绍
1.期权简介
期权是一种衍生性金融工具，它是指买方获得合同规定的权利，但不是义务。

买方支付基础资产指定价格后，可以根据合同规定的购买或出售基础资产的权利。

该合同的运行期限一般比较短，从几天到一两年不等。

2.期权分类
根据期权权利和义务，期权可以分为看涨期权、看跌期权以及实值期权。

看涨期权就是当基础资产价格上涨时，买方有权以指定价格卖出基础资产；看跌期权是当基础资产价格下跌时，买方有权以指定价格买入基础资产；于是实值期权则把看涨期权和看跌期权的权利和义务组合成一个完整的期权合同，它有权买入或出售基础资产。

（二）期权案例
1.期权投资案例
一位投资者想要投资一只股票，但他不确定该股票在接下来的几个月会不会上涨。

于是，他就购买了一份看涨期权，这种期权可以给他暂时的投资保护，给他更多时间来决定要不要继续投资该股票。

总的来说，他的投资策略是把期权作为保护的一种手段，同时保留可能投资股票的机会。

2.期权投机案例
一位投资者想要利用期权来投机赚钱。

他先查看了一只股票的历史表现，然后根据他的预估，买入了一份看涨期权。

会计中的期权与期权费用会计处理期权是一种金融工具，给予持有人在特定时间内以特定价格买入或卖出标的资产的权利，而不是义务。

在会计中，期权被广泛应用于公司的股权奖励和衍生工具交易等方面。

本文将探讨会计中的期权以及期权费用的会计处理。

一、期权的分类根据期权的使用目的和对象，可以将期权分为以下几类：1.股票期权：公司将股票期权作为一种股权激励机制，向员工提供购买公司股票的权利。

这种期权主要用于激励员工，提高其对公司的忠诚度和绩效表现。

2.交易期权：交易期权是指在二级市场上进行的期权交易，包括买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权等。

3.利率期权：利率期权是指在特定的利率水平、利率变动情况下进行的期权交易。

这种期权通常用于对冲利率风险或进行利率赌注。

二、期权费用的会计处理根据国际财务报告准则（IFRS），公司在发放期权时需要将期权费用计入财务报表。

具体的会计处理包括以下几个步骤：1.确认期权费用：公司需要根据期权授予的条件和约束来确认期权费用。

一般来说，期权费用是基于期权授予日期的公允价值计算得出的。

2.分摊期权费用：确认期权费用后，公司需要按照期权的服务年限将费用进行分摊。

分摊期限通常是根据员工获得期权的时间和相关约束条件来确定的。

3.借贷会计处理：根据确认的期权费用和分摊的期权费用，公司需要进行相应的借贷会计处理。

一般来说，确认期权费用时，公司将其计入借记账户，分摊期权费用时，公司将其计入贷记账户。

4.披露：公司需要在财务报表中披露期权费用的相关信息，包括确认的期权费用、分摊的期权费用以及期权费用的分摊期限等。

三、期权费用会计处理的影响期权费用的会计处理对公司的财务状况和业绩指标产生一定的影响。

具体来说，会计处理会对以下几个方面产生影响：1.利润表：期权费用计入利润表，增加了公司的运营成本，减少了公司的净利润。

2.资产负债表：期权费用计入资产负债表，会减少公司的净资产，对公司的财务状况产生影响。

看涨期权看跌期权看涨期权（calloption），看涨期权又称买进期权，买方期权,买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。

看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。

期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。

购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。

因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。

看涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。

股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。

如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益；如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。

看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。

这个约定的价格称为履约价格，通常用“某”来表示。

把交易对手称为期权的卖方。

期权分为欧式期权和美式期权。

美式期权的买方可以自期权契约成立之日起，至到期日止，这一期间内的任一时点，随时要求期权的发行人执行合约。

而欧式期权的履约时间只有到期日当天而已，其被要求履约的机率远低于美式期权。

由于期权合约上书写的交易标的物不同，看涨期权可以是股票期权，股票指数期权、外汇期权、商品期权，也可以是利率期权，甚至是期货合约期权、掉期合约期权。

3、期权交易案例分析[例1]投资者A和B 分别是看涨期权的买方与卖方，他们就X股票达成看涨期权交易，期权协议价格为50元/股。

期权费3元/股，试分析未来3个月中该期权的执行情况。

分析因为这道题没有明确告诉我们3个中股价走势，所以我们要对此作出各种假定。

请看表：未来三个月中，股价的走势有几种情况：1.X股票股价〈50元/股，买方弃权，损失期权费3 * 100 =300元，卖方收入300元2.X股票股价=50元/股，买方弃权，损失期权费300元，卖方收入300元3.50元/股〈X股票股价〈53元/股，买方可执行权利弥补期权费损失，卖方收入〈300元4.X股票股价=53元/股，买方执行权利，买卖双方盈亏相抵5.X股票股价〉53元/股，买方执行权利，并有获利，卖方亏损6.若期权费上涨，如4.5元/股，股价54元/股，买方可将此权利卖给他人，获得收入150元我们考虑了五种情况，分别就买方和卖方的操作进行了分析。

当未来3个月中，每股股价是小于50元的，那么证明看涨期权买方判断失误，因为价格并未超过协定价，因此买方必定不执行期权，放弃权利，损失期权费300元。

因为每个期权对应的股票是100股，300元的期权费是买方最大的亏损值。

而这是卖方最愿意看到的，买方不执行，他就可以稳收期权费了，在这时，他的盈利也达到最大。

如果股价停滞不前，依然在每股50元，那么期权的执行与不执行对买方而言都无多大意义，因为他无法从中获利，执行与不执行的结果都是亏损全部期权费，而卖方收入全部期权费。

第三种情况，股价在3个月中的确上升了，但是没有超过协定价加上期权费即53元每股，那么只要后市朝买方的预计发展，买方就会执行权利。

例如股价=52元每股，买方先以协定价50元/股的价格向卖方买入股票，然后再到股票市场以52元/股的市价出售，获得200元的赢利，除去期权费300元，亏损缩小到100元，也就是买方行使权利可以部分弥补期权费损失。

对应在图上我们可以看到，从50到53的价位，买方的盈亏线有了上倾的斜率，也就是说买方的亏损在这个区域内，随着价格的上升而不断缩小。

老虎证券股票学院：股票看涨期权和看跌期权期权，是一种可以与股票组合操作的金融衍生品, 是买入或卖出标的资产的权利。

简单说，期权像一件威力强大的多功能武器，既可以用来对冲风险，也可以用来放大收益。

老虎证券可以交易的美股期权标的共有约百万种供投资者选择，但是很多投资者对于期权并不是非常了解，老虎证券股票学院专家团队给大家讲解一下期权的两种基本类型：看涨期权和看跌期权。

看涨期权就是赋予持有者在到期日之前，以某一特定价格（也就是行权价）买入标的资产的权利。

投资者可以选择买入看涨期权，也可以选择卖出看涨期权。

买入股票看涨期权（ buy call）∙股票的看涨期权赋予了期权买家在到期日之前按约定价格（俗称行权价）购买特定数量（1手=100股）的该股票的权利。

（期权买家可以执行权利，也可放弃权利）。

∙例如, 买家在老虎证券购买了一手6月6日到期的行权价格为每股$60的XYZ看涨期权，代表说买方有权在期权合同到期前，以每股60美元的价格购买100股XYZ股票。

∙潜在的利润:随着股票价格上涨，收益无限。

∙潜在的损失:期权权利金卖出看涨期权（sell call）∙投资人卖出一个看涨期权的合约，则代表他不具有履约的权利，但有履约的义务，通常被称为期权的“卖方”。

期权买家行权时，期权卖方有义务以行权价卖出标的。

∙例如, 期权卖方在老虎证券卖出了一手6月6日到期的行权价格为每股75美元的XYZ 看涨期权，代表期权卖方被买方行权时，有义务在期权合同到期日前，以每股75美元的价格卖出100股XYZ股票。

∙潜在的利润:期权的权利金∙潜在的损失: 随着股票价格上涨，损失无限。

接下来再介绍一下看跌期权。

看跌期权就是赋予持有者在到期日之前，以特定价格（也就是行权价）卖出标的资产的权利。

投资者可以选择买入看跌期权，也可以选择卖出看跌期权。

买入股票看跌期权（buy put）∙股票的看跌期权赋予了期权买家按约定价格（俗称行权价）在到期日之前出售特定数量（1手=100股）的该股票的权利。

1.期权：期指一定的时间，权指权利，期权就是一定时间中拥有的某项权利
2.看涨期权：看涨预示着未来时间某一资产会涨价所以愿意买进，看涨期权代表看这段时间中拥有以一定的价格买进的权利。

3.看跌期权：看跌预示着未来某一时间段某一资产会跌价，所以愿意卖出，看跌期权代表在这段时间中拥有以一定的价格卖出的权利。

注意：这里成交的东西只是一种权利，是一纸合约
空头看涨期权与多头看涨期权
1.空头：指将做空期权，做空就是卖出就是一种转让，但对象是期权。

空头看涨期权，代表将手里拥有的买进的权利做空，代表将买进的权利以期权价格卖出。

空头看跌期权，代表将手里拥有的卖出的权利做空,代表将卖出的权利以期权价格卖出。

2.多头：指接手期权，多头就是买入期权
多头看涨期权，代表着想要买这种买进的权利，买进能够到期买进的权利以期权的价格买进。

多头看跌期权，代表想要买进能够在一定时间卖出的权利。

买进这种卖出的权利也是以期权价格来交易。

期权投资的收益计算掌握期权交易的收益计算方法期权是一种金融衍生品，它赋予买方在特定时间内以特定价格购买或出售某个标的资产的权利。

因此，期权交易的收益计算方法与其他投资品种有所不同。

本文将介绍几种常用的期权收益计算方法，并详细解释其原理和计算步骤。

1. 看涨期权收益计算看涨期权是买方有权利但无义务以预定价格购买标的资产的期权合约。

当标的资产价格上涨时，买方可以通过行使期权来获利。

因此，看涨期权的收益计算方法如下：收益 = 行权价格 - 实际购买价格 - 期权费用具体的计算步骤如下：1) 确定买入看涨期权的合约数量；2) 计算实际购买价格（期权费用+手续费）；3) 计算收益（行权价格-实际购买价格）。

举个例子，假设某个股票的看涨期权合约的行权价格为10元，期权费用为1元，并且买入的合约数量为100。

如果实际购买价格（包括期权费用和手续费）为120元，那么收益就可以计算为：收益 = 10 * 100 - 120 = 880元看跌期权是买方有权但无义务以预定价格卖出标的资产的期权合约。

当标的资产价格下跌时，买方可以通过行使期权来获利。

看跌期权的收益计算方法如下：收益 = 实际卖出价格 - 行权价格 - 期权费用具体的计算步骤如下：1) 确定买入看跌期权的合约数量；2) 计算实际卖出价格（期权费用+手续费）；3) 计算收益（实际卖出价格-行权价格）。

举个例子，假设某个股票的看跌期权合约的行权价格为10元，期权费用为1元，并且买入的合约数量为100。

如果实际卖出价格（包括期权费用和手续费）为80元，那么收益就可以计算为：收益 = 80 - 10 * 100 = -1200元需要注意的是，当看跌期权的实际卖出价格低于行权价格时，收益为负数，表示买方的损失。

3. 组合期权收益计算组合期权是同时买入或卖出多个期权合约的投资策略。

根据不同的组合方式，其收益计算方法也有所不同。

下面介绍两种常用的组合期权收益计算方法：蝶式期权是一种基于不同行权价格的多个看涨期权和看跌期权组合而成的策略。

2018年年度会计实操优秀获奖文档首发！
期权的分类及账务处理【2018年最新会计实务】
【2018年年最新会计实务经验总结，如对您有帮助请打赏！不胜感激！】
看跌期权：买入方有权将该金融资产返售给企业(返售时买入方是卖方），但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价外期权，即期权合约的条款设计，使得金融资产的买方极小可能会到期行权，此时说明已真正卖出，企业应终止确认该确定资产；
(1)看涨期权，是站在买方说的，买方拥有一个在有效期内按执行价格（固定价格）买进一定数量标的物的权利。

如A觉得一个月后买国债划算，A预测国债会涨，A与B签协议，一个月后按100万价格从B这买国债,对A来说是看涨期权。

B是卖方，他认为一个月后国债会下跌，认为一个月后按100万卖划算，对B来说是看跌期权。

看涨期权和看跌期权是一个期权（一个合同）的两个角度，A叫看涨，B叫看跌。

看跌期权：买入方有权将该金融资产返售给A企业(返售时买入方是卖方），但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价外期权，即期权合约的条款设计，使得金融资产的买方极小可能会到期行权，此时说明已真正卖出，A企业应终止确认该确定资产；
看涨期权，是站在A的角度来说的，又称买方期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

看跌期权，是站在B的角度来说的，又称卖出期权，指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。

合约是站在卖方角度，但是这个合约是买下来的，这个合约可能多次倒手。

如A,B,C，B最期初的卖方，B觉得是看跌期权，C觉得看跌的幅度还不够狠，于是C跟B说，把合约卖给我，于是C就买入了一个看跌期权，这个合约本身就是一个合同。

期。

同时买入看涨看跌期权(完整版)同时买入看涨看跌期权同时买入看涨期权和看跌期权被称为“买入跨式策略”。

这种策略的目的是利用期权价格的关系，赚取利润。

当市场预期股票价格会上升时，买入一只股票并同时买入其看涨期权；当市场预期股票价格会下跌时，买入一只股票并同时买入其看跌期权。

这种策略的风险有限，收益较大。

如果股票价格超过买入价，那么利润是无限的。

但是，如果股票价格不超过买入价，那么利润为零。

买入看跌期权外汇购买看跌期权外汇是一种外汇交易策略，即通过购买看跌期权合约来获取外汇市场的下跌收益。

看跌期权外汇交易策略是一种投机性交易，其风险与收益并存。

购买看跌期权外汇的投资者在合约到期时可以获得约定的金额，但前提是该货币对价格必须下跌到约定的目标价格水平以下。

如果价格没有下跌到目标水平，或者上涨了，那么投资者可能会损失全部的权利金投资。

在进行看跌期权外汇交易时，投资者需要仔细评估市场风险，并根据自身风险承受能力进行决策。

此外，投资者也需要选择合适的经纪商和平台，确保自己的交易过程安全、稳定、高效。

买入看跌期权的收益买入看跌期权的收益主要取决于标的资产的价格。

如果标的资产价格上涨，看跌期权的价值就会下降，因为你可以通过执行期权来获得该资产的价格。

如果标的资产价格下跌，看跌期权的价值就会上升，因为你可以通过执行期权来获得该资产的价格。

然而，如果标的资产价格上涨到一定程度，那么买入看跌期权的收益将变得很小或为负。

这是因为在这种情况下，看跌期权可能会被违约或行使价值低，无法为你带来显著的收益。

同样地，如果标的资产价格下跌到一定程度，买入看跌期权的收益也可能变得很小或为负。

这是因为在这种情况下，执行期权可能会导致较大的风险或成本。

因此，对于投资者来说，买入看跌期权是一种高风险的投资策略，需要谨慎考虑其潜在的收益和风险。

行权日当日买入的期权行权日当日买入的期权，属于多头对多头，即自己跟自己较量，没有对手方，所以叫做多对多，或空对空。