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P2P网贷平台风险控制及合规性保障措施第一章：概述 (3)1.1 P2P网贷平台发展背景 (3)1.1.1 互联网技术发展与金融创新的结合 (3)1.1.2 我国P2P网贷平台的发展历程 (3)1.2 P2P网贷平台风险类型 (3)1.2.1 信用风险 (3)1.2.2 操作风险 (3)1.2.3 法律风险 (3)1.2.4 市场风险 (3)1.2.5 道德风险 (4)1.2.6 流动性风险 (4)1.2.7 政策风险 (4)第二章：信用风险评估 (4)2.1 借款人信用评级 (4)2.1.1 信用评级体系构建 (4)2.1.2 信用评级方法 (4)2.2 信用风险监测与预警 (5)2.2.1 信用风险监测 (5)2.2.2 信用风险预警机制 (5)2.3 信用风险防范措施 (5)2.3.1 加强信用教育 (5)2.3.2 完善风险补偿机制 (5)2.3.3 加强信息披露 (5)2.3.4 加强监管合作 (6)第三章：资金流动性风险控制 (6)3.1 资金流动性风险来源 (6)3.1.1 市场环境因素 (6)3.1.2 平台自身因素 (6)3.2 资金流动性风险监测 (6)3.2.1 建立风险监测指标体系 (6)3.2.2 定期开展风险监测 (7)3.3 资金流动性风险应对策略 (7)3.3.1 优化业务结构 (7)3.3.2 提高风险控制能力 (7)3.3.3 加强信息披露 (7)3.3.4 建立流动性储备 (7)第四章：操作风险防范 (8)4.1 操作风险类型及成因 (8)4.2 操作风险防范措施 (8)4.3 内部控制制度的完善 (9)第五章：法律合规性保障 (9)5.1 P2P网贷平台法律法规体系 (9)5.2 合规性审查与监管 (9)5.3 法律风险防范措施 (10)第六章：信息安全保障 (10)6.1 信息安全风险类型 (10)6.1.1 数据泄露风险 (10)6.1.2 网络攻击风险 (10)6.1.3 系统漏洞风险 (11)6.2 信息安全防护措施 (11)6.2.1 加强网络安全防护 (11)6.2.2 数据加密与安全存储 (11)6.2.3 强化内部安全管理制度 (11)6.3 信息安全应急预案 (11)6.3.1 应急预案制定 (11)6.3.2 应急预案演练 (12)6.3.3 应急预案实施 (12)第七章：投资者保护措施 (12)7.1 投资者权益保障 (12)7.1.1 明确投资者权益 (12)7.1.2 完善风险揭示 (12)7.1.3 严格风险控制 (12)7.1.4 投资者资金隔离 (12)7.2 投资者教育 (13)7.2.1 开展投资者教育活动 (13)7.2.2 提供投资指南 (13)7.2.3 强化投资者风险意识 (13)7.3 投资者投诉处理 (13)7.3.1 建立投诉处理机制 (13)7.3.2 限时处理投诉 (13)7.3.3 投诉处理结果公示 (13)第八章：风险管理与监管合作 (13)8.1 风险管理体系构建 (13)8.2 监管政策与自律 (14)8.3 风险管理合作机制 (14)第九章：行业自律与合规发展 (14)9.1 行业自律组织建设 (14)9.2 行业自律规范 (14)9.3 合规发展路径 (15)第十章：未来发展趋势与挑战 (15)10.1 P2P网贷平台发展前景 (16)10.2 面临的挑战与应对策略 (16)10.3 持续创新与合规发展 (16)第一章：概述1.1 P2P网贷平台发展背景1.1.1 互联网技术发展与金融创新的结合互联网技术的飞速发展，金融行业也迎来了深刻的变革。
2022年国内P2P发展状况分析：合规转型当道2022年将是众多平台全面乐观转型，迎接监管的一年。
除去平台自身的战略规划外，更大的推动力来自外部，如行业监管政策特殊是“限额”等刚性条款的外在要求。
展望行业2022年进展道路，绕不开行业合规、平台转型这个大趋势，在行业由进展期渐渐步入成熟期之际，无论是平台管理者还是广阔投资人，都需要对明年的行业有个较为清楚的熟悉。
以下是2022年国内P2P进展状况分析：毋庸讳言，在用户、技术、风控等领域积淀丰富的大型平台无疑将抢得行业转型、合规升级的头啖汤，连续朝着大而全的进展道路前进，而那些在行业细分领域深耕多年的中小平台，通过转型也有望逐步把自身打造成“小而美”的典范。
从行业进展生态的角度看，尽管“二八分化”是当前整个行业转型道路上必定要面临的一大挑战，但最终在这场转型突围战中突围的平台必定经得起市场的考验，这两类平台都是行业向纵深进展的必定成果。
展望行业的2022，平台密集转型大潮中隐蔽的一些问题需要引起经营者和投资者的思索与警惕。
首先，平台发挥自身特长，避开盲目转型在资产端，细分领域的市场容量和市场需求究竟是有限的。
平台密集进入某一细分领域，很可能会为了争夺有限的市场份额而被迫实行不公正的竞争手段，从而导致造成该细分领域的竞争恶化，最终影响的是整个行业的生态与声誉。
这就需要平台充分找准自身定位，在转型过程中不盲目跟风，充分挖掘自身潜能，这也是对投资者以及行业负责人的表现。
其次，平台寻求差异化竞争，避开产品同质化客观来讲，囿于行业当前进展水平，不同细分领域的创新条件是相对有限的，平台不行能在短期内进行无限的创新和进展。
这在客观上要求平台尽可能避开恶性竞争，由于这本身会减弱平台自身的盈利力量，从而逐步减弱平台的技术开发和产品创新力量。
举例来说，当汽车抵押贷款领域接近饱和之际，一些平台逐步涉足汽车以租代购这一全新领域，通过融资租赁的形式拓展新的市场，获得新的优质资产，这对平台以及行业都是一个较大的提升。
【深度好文】一个P2P 平台的详细运营框架是怎样的？运营分战略层运营和执行层运营。
战略层运营考虑的是整个公司的资源、模式、预算、节奏；执行层运营根据战略定位执行提升流量、用户数、品牌、交易数据、销售数据等工作。
前者只能是公司老板或者个别高层。
相比产品、技术，运营由于有额外的资源（钱）、有业绩压力，更需要考验领头人的决断能力和整个团队的执行能力，走错一步、走慢一步可能会带来很大遗憾。
问题是，在绝大部分互联网公司里，运营并没有得到应有的重视。
大部分运营不过是在做打杂的事、在围绕KPI做临时抱佛脚的事。
所谓的应有的重视并不是指给运营更多的资源。
是否坚定树立以运营为中心的网站观，让产品为运营服务、让技术为运营服务是其中最大的差别。
过去互联网的发展先后走过了以编辑为中心、以技术为中心、以产品为中心的路线。
早晚有一天，权力者们会明白，以运营为中心，彻底构建产品、技术、内容为运营服务的文化，运营指哪打哪，才是一个网站的合理运行之道。
理论上说，CEO的职位就是干这个的。
无奈众多互联网公司的CEO往往只是PR、BD，或者与资本市场沟通的角色，很难要求CEO深入到业务层面做扎实的运营规划工作和执行监督工作，自然无法依赖CEO做出执行层正确的判断（战略层的运营才是其重点工作）。
因此运营带头人的工作变得无比重要。
至于如此文化和压力下运营是否能做出正确的决策、是否能尊重用户、是否能熟悉业务、是否不依赖资源硬推广，一切看结果，结果不理想就可以考虑换人，直到外部找到或者内部提拔到合格的运营为止。
产品思维是：我要做一个NB的、完美的功能或者竞品分析、用户分析后觉得我们应有的产品/功能，解决用户需求。
技术思维是：需求写清楚我就做，不写清楚就打回去想清楚。
运营思维是：首先必须建立一套数据监测体系跟踪评估我们的努力。
其次考虑现有资源和现在市场环境，我们要出一个功能/活动，目的是***，N天内必须上，考虑到时间，产品别浪费时间写事无巨细的PRD，技术别只埋头写代码挑剔需求，需求阶段就必须给产品足够的协助，需求大概沟通清楚就必须开始，大问题事前解决，再有问题事中事后解决。
网贷繁荣地背后，坏账风险和政策风险一直是网贷公司地心病.在银监会年月提示风险后，一些网贷公司关闭了，一些网站开始拓展新地商业模式，譬如红岭创投.与此同时，领域也不乏新地进入者，譬如中国平安、证大集团，最重要地是，新进入者同时带来了风险规避地创新.资料个人收集整理，勿做商业用途红岭创投转身：从网贷到国内贷款规模最大地网贷平台红岭创投正在加大其对线下股权投资业务地投入，试图建立微金融服务产业链.资料个人收集整理，勿做商业用途红岭创投成立于年初，在短短地年时间里，季度借款规模从年地二季度地万元到年一季度地亿元，近三个季度环比增长率都超过，借款规模为所有网站中规模最大.资料个人收集整理，勿做商业用途“单纯做网贷风险太大.年下来我们已经有多万地坏账垫付.”红岭创投创始人周世平告诉第一财经日报《财商》，红岭地总坏账率在，还算控制得平稳.资料个人收集整理，勿做商业用途这与目前国内网贷地保本制度有关，网贷模式起源于国外，不过国外地只承担撮合职能，并不承担贷款违约风险.但在国内，为了吸引出资人，大量网站给出了保本承诺.即一旦违约，借款人可以得到本金赔偿.红岭创投、人人贷、信贷等大多数网站都承诺保本.资料个人收集整理，勿做商业用途“原来违约风险由出资人承担，现在违约风险已经完全转移到了网站.收费低和风险大几乎让一些网站举步维艰.”网贷之家负责人徐红伟告诉记者.资料个人收集整理，勿做商业用途一位业内人士告诉记者，尤其是在去年四季度，由于去年一些小企业资金链紧张，到期不能还款，导致网贷公司亏损严重.资料个人收集整理，勿做商业用途记者了解到，由于目前网络贷款地主要形式是，一个贷款人由多个出资人借款.其债权地法律关系并不明确.资料个人收集整理，勿做商业用途“之后我们也改善了结构，去年下半年，红岭成立了担保公司.这样借款由担保公司担保，一旦发生违约风险，担保公司就可以回收多个出资人地债券，由担保公司对欠款进行追讨.”周世平告诉记者.资料个人收集整理，勿做商业用途“网站创建之初我们就有这种担忧，所以我们决定不做单一地贷款平台，而是做从股权投资到小微企业贷款地一条龙服务.”周世平告诉记者，线上以贷款为主，线下以投资为主，既提供借贷又提供股权融资，线上业务和线下业务可以相互提供客户.资料个人收集整理，勿做商业用途周世平在年花了不到万投资了一家企业地股权，这家企业当年给周世平地分红就超过万，预计今年分红回报将超过万.资料个人收集整理，勿做商业用途红岭地投资大多是这类早期项目，企业资金需求不大，几十万就可以投资，但是成长空间巨大.这些投资对象，一些是红岭在线下寻找地，一些在红岭平台上地贷款会员.资料个人收集整理，勿做商业用途一位业内人士认为，网贷最缺乏地不是出资人而是优质借款人，而红岭提供股权和债权地双重服务让这些客户加大了对红岭地黏性.资料个人收集整理，勿做商业用途“我们跟一般风投明显地区别是投资时间长；并且不以上市为目地，而是通过分红来获取利润.”周世平告诉记者.资料个人收集整理，勿做商业用途周世平目前还正在筹划在深圳建设创业产业园区，规划面积为平方米，专门吸引电商小企业入驻，入驻企业可以得到租金和税收等优惠条件.资料个人收集整理，勿做商业用途除了红岭外，其他网贷公司也在开拓出新地商业模式.曾经作为网贷排头兵地宜信，其模式其实与大多数网贷大有差异.“宜信已经开始更多地拓展线下业务，在线下搜集贷款需求打包成产品，然后通过网络平台寻找投资者，借贷双方再通过线下签订合同.”徐红伟告诉记者.资料个人收集整理，勿做商业用途此外，拍拍贷是个值得探讨地现象.拍拍贷是目前网络贷款中极少数坚持只做纯平台地网站.也就是说，在大多数网站都在通过承诺“本金保障”地时候，拍拍贷却坚持只做网络平台，而不承担本金担保.资料个人收集整理，勿做商业用途“有趣地是，当我们都以为不保本地拍拍贷要门前冷落时，数据显示，它地人气并没有变冷.”徐红伟告诉记者.大佬进军网贷：暗藏政策风险破解之法“我是个做投行地好手，也是个做股票地专家，但是我这次回到金融领域选择地是小额贷款.因为我觉得这个领域是金融服务领域里最有前途地.”证大集团董事长戴志康接受记者采访时称，民间金融服务需求强大，而打破金融垄断、提供民间金融服务地力量不在国有商业银行，而在民间敢于冒险创业地人.资料个人收集整理，勿做商业用途近来，资本大佬纷纷进入网络小贷，他们地进入带来了全新地模式.今年月，中国平安成立陆金所，专门从事小额贷款业务，这被外界解读为是其综合金融平台地外向延伸；月，证大集团旗下地小贷网站“证大贷”正式上线.资料个人收集整理，勿做商业用途新入场地两家大佬都在强调它们与网站地不同之处，然而在服务对象上，它们又确实与传统地网贷类似都是做银行不做地小额贷款业务，都是通过网络平台，都服务于网贷投资人.资料个人收集整理，勿做商业用途不同之处在于，这两大平台依托于强大地集团背景和线下小额贷款平台地支持，有着强大地线下贷款审核团队.证大财富总经理助理白景宇告诉记者，理财、信贷销售管理部分别对应线下地传统业务模式，而互联网事业部负责线上地业务模式，通过公司地后台支持，将二者进行结合创新.资料个人收集整理，勿做商业用途而平安陆金所只做“电子金融市场”，平安旗下子公司平安信保负责收集贷款需求，将其打包成产品，再将贷款产品在陆金所上销售，并且实行一人一标，即一个出资人只能购买一笔贷款.资料个人收集整理，勿做商业用途对于传统网贷公司，大佬地进入带来了新地模式.依靠线下团队挖掘贷款需求，一定程度上有助于深入审核，降低违约风险，控制坏账率，不过其庞大地线下团队也带来高昂地人力成本.据证大财富相关负责人透露，目前证大光上海地区地线下服务人员就超过人.资料个人收集整理，勿做商业用途更重要地是，这种模式暗藏了网贷破冰之法.网贷除了坏账率难以控制外，就是周转率如何提升，所有小贷公司都为出资人提供保管资金地服务，但这种服务如今仍然暗藏“非法吸储”地政策风险.资料个人收集整理，勿做商业用途在小额信贷联盟秘书长白澄宇看来，这是大集团在进军网贷时地创新，也是灰色地带地艰难探索.以证大模式为例，证大其实设计了一个公司针对资金供给方，另一个公司针对资金需求方，最后用网贷平台证大贷将其连接起来.资料个人收集整理，勿做商业用途一位业内人士指出：“一边是贷款，一边吸收理财，业务组装在一起就是银行，分开仅仅是规避政策风险.”。
P2P业务的模式分析与建议要点：陆金所的P2P业务依然采用线下的借款人审核，并与平安集团旗下的担保公司合作进行业务担保。
——平台风控到位，担保公司审核要求较高，风险承担较为集中。
开鑫贷模式是更为“规范化”、“组织化”的人人贷模式，也是由小贷公司与担保机构（国信担保）参与担保，开鑫贷在江苏金农的帮助下对小贷公司实现了更规范化的组织。
——平台风控到位，众多小贷公司与担保机构共同参与担保，利于风险分散。
宜信以自然人债务担保的方式来进行着类银行的业务。
具体的操作方式是宜信以高过银行的利率向自然人借款；借款人是宜信的某高层自然人。
这样所有的债务都会集中在自然人身上，该自然人再把钱以个人名义以更高利息借给需要资金的客户，形成债务转移。
为保护出借人的借款安全，宜信在与出借人的合同中承诺，一旦出现借款不还的情况，宜信从公司提取的保险金里出钱，包赔出借人全部本金和利息。
这是对出借人的最大化担保。
宜信模式的缺点：债务集中在宜信高层身上，平台风险高，变相的“平台自担保”模式，不建议借鉴。
人人贷由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。
——平台风控到位，众多小贷公司与担保机构共同参与担保，利于风险分散。
安心贷本身就是由担保公司发起成立。
安心贷对于借款人的要求就非常苛刻，目前其借出的范围限于北京地区的商户，而且必须做实地考察。
红岭创投的职业担保人模式。
但资金超过一定数量的用户可以在红岭申请成为担保人，担保人可以参予担保借款标获利。
有担保，风险也较为分散。
拍拍贷无抵押无担保，不可取。
爱建经营P2P业务模式的初步建议：1、风控处于第一位，建议爱建选择的P2P业务模式应重视风控措施，重视担保或抵押。
就担保而言，有三种方式建议可引入，一是和较大型的担保公司合作，二是引入多个小贷公司以竞标形式参与担保，三是可以引入资金宽裕的企业或个人参与担保；就抵押而言，房地产抵押、汽车抵押、信托权益抵押。
2、资金划转、托管建议与银行合作，有银行正规、完善的资金托管与划转可以增强投资者对平台的信赖，银行的参与对借款人的资信要求无疑也更好的可管控。
P2P网络借贷平台的合规监管与风险防控措施近年来，P2P网络借贷平台的发展迅猛，为社会资金流动提供了便利，但也带来了一系列风险。
为了维护市场稳定和投资者利益，国家加强了对P2P网络借贷平台的合规监管，并采取了一系列风险防控措施。
一、合规监管合规监管是保障P2P网络借贷平台健康发展的基础。
为了确保平台合法合规运营，国家出台了一系列相关法规和政策。
首先是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确了平台的准入条件、经营范围、信息披露要求等内容。
其次是《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，加大了对违法行为的打击力度。
此外，还有一系列针对资金存管、备案登记、信息披露等方面的监管要求，力求确保平台运营符合法律法规。
二、风险防控措施为了防范P2P网络借贷平台的风险，国家采取了多种措施。
首先是建立风险准备金制度，平台需按照规定比例划拨风险准备金，以应对可能出现的风险。
此外，还规定平台不得以任何名义向借款人捆绑推销第三方产品，防止资金流向不明渠道。
另外，要求平台严格审核借款人资质，确保借款人具备足够的还款能力，减少逾期风险。
同时，加强对资金存管的监管，确保投资者资金安全。
三、信息披露要求为了提高平台透明度，增强平台的信息披露能力，国家对P2P网络借贷平台提出了一系列的要求。
平台需要及时、真实地向投资者披露借款人信息、项目风险等相关内容。
此外，对于借款人征信评估、还款情况等重要信息也需要进行公开披露，方便投资者做出明智的投资决策。
信息披露的要求有助于提高平台的透明度和可信度，降低投资者的风险。
四、合作机制建设合作机制建设是加强P2P网络借贷平台风险防控的一项重要举措。
国家鼓励平台与有信誉的第三方机构合作，进行风险评估和信用评级，提供专业的咨询和服务。
同时，也鼓励平台与当地政府、金融机构等进行合作，共同推进风险防控工作。
合作机制的建立有助于提高平台的风险防范能力和投资者的保护水平。
总之，P2P网络借贷平台的合规监管与风险防控措施对于维护市场秩序和保护投资者利益至关重要。
P2P网贷的前景问题与发展对策一、P2P网贷的前景问题1. 监管环境的不确定性P2P网贷是一个新兴的行业，监管政策和规定不断调整，因此在监管环境的不确定性下，P2P网贷平台面临的风险和挑战也越来越多。
2. 市场风险的存在P2P网贷市场存在信用风险、流动性风险、市场风险等多种风险，一旦发生大规模违约事件，将对整个行业产生不良影响。
3. 业务模式的不断变革随着金融科技的不断发展，P2P网贷业务模式也在不断变革，市场竞争激烈，行业整合和转型的趋势日益明显。
4. 信任危机由于P2P网贷行业的风险事件不断发生，投资者对P2P平台的信任度不断下降，信任危机成为了P2P网贷行业的一大难题。
二、P2P网贷的发展对策1. 加强监管力度政府应该加强对P2P网贷行业的监管力度，规范行业发展，杜绝不法行为，保护投资者的合法权益。
建立健全的信用体系和风险防范机制，提高行业的透明度和规范性。
2. 强化风险管理P2P网贷平台应加强风险管理和控制，建立完善的风险管理体系，通过大数据分析、智能化风险评估等手段，提高对借款人的信用评估能力，降低借贷和投资风险。
3. 优化产品与服务P2P网贷平台应优化产品设计和服务质量，通过创新金融产品和服务模式，满足不同投资者和借款人的需求，提高市场竞争力和用户黏性。
4. 加强合规经营P2P网贷平台应加强合规经营意识，遵守法律法规，规范自身的经营行为，加强内部管理，提升风险防范和控制能力，确保平台的健康发展。
5. 提升透明度和信任度P2P网贷平台应提升透明度，公开运营数据和业务信息，增加对投资者的沟通和交流，树立良好的企业形象，提升投资者的信任度和认可度。
6. 加强行业自律P2P网贷行业应加强行业自律，建立行业协会或联盟，制定行业标准和规范，推动行业健康发展，共同应对行业面临的各种挑战。
投资P2P的错误思维逻辑大盘点对于P2P理财，相信如今很多人都能吧啦吧啦说一堆，比如屌丝理财（投资门槛低，50块100元也能理财），傻瓜投资（像傻瓜照相机一样操作简单）等，但是除此外，围绕在P2P 四周的还有“背景越大，越靠谱”、“期限越短，越安全”、“收益越高，越危险”等思维陷阱，你是否也这样觉得？在不了解的基础上传播错误的言论，产生的错误的投资定向思维，不仅会损害了自己可能获得利益的机会，而且还损害了周围人的利益。
抛开股市、基金、大宗不谈，今天说说P2P里面的可怕的定向思维。
目前我国的P2P 还处在发展时期，很多规律也是从以前失败的教训中总结出来的，但是这些总结出来的规律，随着了解的更深入后，有些论点不完全正确，主要发现的一些并不完全正确的定向思维如下：1、误认为发天标的平台就是跑路的节奏前些年，这个规律的确比较好用，能避开不少诈骗平台，但是如果投资人死搬这个定律，那么陆金所、翼龙贷、红岭等平台发天标的平台都会因为这一条而被判死刑，所以全部用上肯定行不通，这一条自己就曾犯过错。
2、觉得自己投资平台是最好的，其他平台都不行这类定向投资思维的投资人对平台的粘度很高，自豪感很强，而相较其他平台就感觉要么就是收益不行，要么安全系数不行，总之就是自己投资的平台好，其他平台就差。
其实这种错误的定向思维，往往是因为接触的平台非常少或者是由于工作忙，精力非常有限无暇关注其它平台而造成的。
3、觉得自己投资的平台风险高，其他不太了解的平台反而觉得安全这种定向思维，是随着投资人投资网贷一定时间，积累了一定经验后，对自己投资的平台了解逐渐深入后，发现理想很丰满，现实很骨感，开始正视投资平台的问题而造成的。
4、觉得自己投资平台各项因素比较靠谱，全仓进入这种定向思维也是可怕的，即使有很多原因自认为某个平台非常靠谱，但投资不仅仅要面对运营风险，还有道德风险、政策风险以及其它不可抗力的风险。
“不把鸡蛋放在一个篮子里面”的定律适用于任何一项投资，不仅仅是P2P。
P2P4.0之下的思考——合规框架《指导意见》发布，给互联网金融行业以清晰的定义，之后陆续发布的各个相关法律法规更是给出了互联网金融一个清晰的框架。
正是这个清晰的框架，给出来了互联网金融行业各个从业机构、监管机构、融资个体、投资个体、立法／司法／执法机关、研究机构等相关主体明确的相互关系和职责、权利、义务。
确定性之下，对于前期创新过程中，由于监管滞后等客观原因导致的过度补位就会做出相应的厘清和调整。
这就需要清晰地明确主要的职责、权利、义务和相互关系的逻辑。
这里就各个职能进行了原理上的梳理，依据近两个月内发布的相关法律法规的相关内容，对于后续的网贷行业需要做出的业务调整，面向网贷从业机构给出来一些建议和意见。
从2015年7月18日央行联合十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（银发【2015】221号）以来，7月25日中国保监会发布《互联网保险业务监管暂行办法》（保监发【2015】69号），7月31日中国人民银行公布《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》，8月6日最高人民法院发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，8月7日证监会发布《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查通知》，8月12日国务院法制办发布《非存款房贷组织条例（征求意见稿）》和《融资担保公私管理条例（征求意见稿）》。
《中华人民共和国中国人民银行法》定义央行的职责是“中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。
”2015年的7、8月间中国政府和司法机构针对民间金融&互联网金融密集出台政策了一系列政策法规，为互联网金融这一中国影子银行的有机组成、传统金融的有益补充，第一次清晰地给出了官方定义，明确了“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的十六字方针，厘清了各方关系和责任，为中国的互联网金融建立了基本的框架，为创新性地面向三农、普惠、中小微企业融资、创新创业群体等提供金融服务奠定了合规基础。
同时，提出了“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的二十字监管原则。
对于互联网金融明确了分类监管，互联网支付（由人民银行监管）、网络借贷（网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款，由银监会监管）、股权众筹融资（由证监会监管）、互联网基金销售（由证监会监管）、互联网保险（由保监会监管）、互联网信托和互联网消费金融（由银监会监管）。
互联网金融告别了草莽时代，正式步入了有序创新的发展阶段。
互联网金融行业的风险预期究竟如何呢？所谓的系统重要性金融机构一般是指业务规模较大、业务复杂程度较高、一旦发生风险事件将给区域或者全球金童体系带来冲击的金融机构。
在传统的金融系统中，基于传统的静态的信息割裂程度较高、信息交换成本较高的情况下的，常规的认识是系统性风险来源于规模占比较大、业务复杂程度较高、具有系统重要性的业务门类、板块和机构。
也就是说，系统风险发生的概率往往与业务规模相关联。
从不可分散的角度来讲，传统的系统性风险对应的的应该是和规模相关度紧密关联的业务门类、板块和机构。
在互联网技术广泛应用于金融行业的今天，节点与节点的关联度增强，时间区间内交互频繁，信息传递效率提升，信息交换的成本几近于零，信息获取的成本也接近于零，信息传递效率更多的取决于节点的处理能力和传递意愿。
对于单一节点而言，信息量输入规模超过节点的处理能力，信息过载成为了常态。
信息作为调用所有资源的核心要素和杠杆支点，可以无限地加杠杆放大要素资源的效率。
对于生产要素资源如此，对于资本市场核心要素更是如此。
互联网技术之下通过信息增加杠杆使得要素资源效率的波动会急剧放大，在时间轴上反映出来就是冲击。
互联网技术进入金融领域，很小规模的业务，通过无限加杠杆，零成本极短时间就可以把作用效应放大，短时间内形成冲击，也就是说，即使业务分散规模较小，也能通过高度互联、高效传递和无限杠杆，最终在短时间内导致系统风险。
一切源于互联网高度互联、规模互联、高效传递、零边际成本的特点。
那么，传统的系统风险的防控体系是否需要进行一定的调整呢？2015年年初二级市场配资的火爆和6、7月间二级市场的剧烈波动可以充分地说明。
如何避免引发这种系统风险呢？互联网并无完全是扁平的，更不完全是完全对等的，而是存在强节点和弱节点。
强节点包括大咖和平台，也就是那些净输出信息量大的信息源和链接节点众多具备强影响力的节点。
这些强节点产出和汇集的信息量源源小于输出给链接节点的信息量。
通过提供低成本（甚至零成本）的公共服务，或者利用互联网的媒体属性和人性趋利避害的特点，低成本地产生链接弱节点的规模基数，再通过为弱节点提供多种业务和高使用频次的业务，提高弱节点迁移成本，保持弱节点/强节点链接的强度。
由于链接了规模节点存在零边际成本之下的信息过载，也就可以引导弱节点的信息处理，使其被动接受，从而再构造双边市场产生信息不对称来进行套利。
基于上述激励机制，强节点存在代理人风险和道德风险。
由于结果的后置性，就有可能通过互联网的特点短时间内形成风险的正反馈，最终导致系统最终失稳失效。
所以，通过第三方专业机构公权力抑制强节点的代理人风险和道德风险，建立有效的高效的熔断机制在正反馈放大到一定阀值的时候阻断系统的传导机制，从而避免系统风险的发生。
具体的做法就是纳入监管，实行牌照管理，通过提高准入条件的方式，设置有效的阻尼，抑制正反馈的发生，设定业务机构来严格隔离业务风险，遵循自律到互律再发展到他律的监管发展路径。
首先是强节点要阳光透明公开的履行社会职责进行自律。
当单一强节点的自律不足以平衡其影响力导致的风险的时候，就需要通过强节点的相互约束来降低单一强节点崩溃导致系统风险的可能性。
当整个业务相关强节点的维度伤的风险超出了互律可以约束的范围，那么就要实施监管这样的他律了。
强监管是有风险和成本的。
约束机制的核心是提高强节点的风险收益成本约束代理人风险和道德风险，阻断强链接的节点和业务群体的正反馈机制。
充分披示风险，公开透明阳光，债登记、平台信披和资金托管。
互联网金融行业面临着整体发展的共同问题，已经无法依赖单一机构的发展带动行业发展，解决社会投融资服务补充的问题了，需要在规模前提下，规避劣币驱逐良币，共同制定行业规则，同时，通过第三方专业化支撑和服务优化和提升全行业服务能力和专业性，再就是教育和保护投资者，使P2P成为公众常规投资品，真正实现普惠金融，服务中小微企业创新创业。
真正传统的互联网金融机构带来的规模风险的可能性相较于传统金融机构而言小得多，而且自担风险承诺刚兑，对于投资人，如果严守小额分散风险的原则，由于数据联通之下的流动性有效导致的利率定价有效，使得收益还是和风险匹配的。
传统金融机构通过互联网方式进行组织管理创新的机会成本和替代成本都是相对高的。
创新本身就不一定有正收益，所以监管还是要隔离创新带来的风险，防止脆弱的系统出风险。
由于投资者教育也不充分，大部分存量投资者，要么是风险耐受的、要么就是风险无意识，而行业内的领先机构缺乏社会责任、基础设施投资力度不足、管理内控不到位、短期利益驱动等等因素，更是加剧了整体市场恶化。
中国系统不成熟、不健全，更容易失稳，所以，监管之下的风险隔离尤为重要。
对于传统金融机构在采用互联网技术创新过程中，如何隔离风险，是核心问题，不能大而化之，应该细致落实地实施监管。
做为公共的社会职能，首先是提供服务给独立主体，由于存在着公共资源的效率导致的套利可能性，必须要约束公共服务提供方的代理人风险和道德风险，这就延伸出了对于公共服务实施监管的公共权力。
而犹豫风险的后置，基于无罪推定前提，导致了公共监管的滞后性。
公权监管根本上来讲要抑制的是欺诈，作用对象是欺诈的主体和行为，方法是提高欺诈的成本。
网贷应该如何调整来适应监管要求呢？网贷的两种业务的原始形态都可以通过适当的调整来获得业务扩展达到合规性要求的同时获得灵活性。
对于个体到个体的P2P网贷机构而言，根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的规定，P2P机构必须是信息中介，不能提供增信服务。
这就明确来P2P机构的通道属性。
根据外部性要求，P2P机构需要获得相关牌照才能达到合规销售金融产品的资格。
对于小额贷款机构而言，首先，小贷公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。
小贷公司的特点本应是坚持“小额、分散”原则，鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务，着力扩大客户数量和服务覆盖面。
但是，由于利率市场化，目前的小贷公司往往更多是把钱借给信用和资金量需求更大的中型企业，导致小贷公司在金融市场中整体的位置出现了偏差。
其次，是杠杆率低。
资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。
在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。
再次，小额贷款公司应向注册地中国人民银行分支机构申领贷款卡。
向小额贷款公司提供融资的银行业金融机构，应将融资信息及时报送所在地中国人民银行分支机构和中国银行业监督管理委员会派出机构，并应跟踪监督小额贷款公司融资的使用情况。
最后，小贷公司的业务受地区性影响较大，属地化造成了资金的融通速度变慢。
对于P2P机构而言，面临着线下化的趋势，希望继续从事小贷业务的P2P 公司，要么申请网络小贷牌照，要么与传统的小贷公司进行合作。
对于小贷公司而言，可以自行开发或购买线上P2P平台作为通道，也可以与有实力的P2P公司进行合作。
对于网络小贷公司来说，资产负债表都右侧负债来自于B端和C端。
C端就是P2P平台，B端则来自于信托公司和基金公司。
这就要求网络小贷公司需要去拿基金代销牌照。
221号文要求P2P平台不能够提供增信服务，而传统的第三方担保针对非标产品定价又是刚性的，导致了融资成本降低的可能性较小。
对于担保公司来说，8月12日国务院法制办《融资担保公司管理条例（征求意见稿）》稿中明确了融资担保公司和融资担保业务的定义，对融资担保公司的设立、变更和终止，经营规则、监督管理以及法律责任等作了规定，也规定了担保公司不能进行关联方担保、另外鼓励融资担保公司为小微企业和农业、农村、农民提供融资担保服务。
那么，如何在去担保的前提下转移风险呢？财产保证保险中的履约保证保险就成为了合理的选择。
保险是标准化产品，流动性更强，定价机制更有效。
这就要求网贷机构需要拥有保险代销牌照。
结语对于既有的P2P平台，明确信息中介的通道化定位，需要获得相关的产品销售牌照，诸如互联网基金代理销售牌照、互联网保险代理销售牌照，甚至非存款放贷机构牌照，对于合规经营就非常的重要了。
