鲁商发展2020年上半年财务状况报告

鲁商发展2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,126,667.37万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为665,521.32万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供405,291.95万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为721,375.43万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为366,495.12万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是437,938.27万元，实际已经取得的短期带息负债为665,521.32万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为402,216.69万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为420,077.48万元，在5年之内偿还的贷款总规模为455,799.05万元，当前实际的带息负债合计为1,209,216.69万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要18.66个分析期。

但负债率过高，如果经营形势逆转，出现资金链断裂的风险较大。

资金链断裂风险等级为14级。

内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

证券代码：600223 股票简称：鲁商发展编号：临2020-025
鲁商健康产业发展股份有限公司
2020年第一季度房地产经营情况简报
2020年1-3月，公司房地产项目实现签约金额15.84亿元，同比减少25%；1-3月实现签约面积14.5万平方米，同比减少35.3%；1-3月新开工面积38.98万平方米，同比减少22.38%；1-3月竣工面积15.21万平方米，同比减少53.42%。

2020年1-3月，公司新增土地储备具体情况如下：
2020年2月20日，公司下属公司烟台鲁茂置业有限公司通过烟台市土地市场网上交易系统竞得宗地编号为烟J〔2020〕L001号三滩1号B地块国有建设用地使用权，土地出让面积165376平方米，成交总价款为168247万元，该地块土地用地性质为住宅、商服、公共管理与公共服务，土地出让年限为住宅70年，商服40年、公共管理与公共服务50年，容积率≤2.63且>2.53。

公司控股子公司烟台捷兴企业管理有限公司（股权占比95.14%）持有烟台鲁茂置业有限公司52%权益。

特此公告。

鲁商健康产业发展股份有限公司董事会
2020年4月30日。

鲁商发展2020年上半年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况鲁商发展2020年上半年成本费用总额为324,070.36万元，其中：营业成本为256,849.76万元，占成本总额的79.26%；销售费用为29,091.29万元，占成本总额的8.98%；管理费用为13,891.55万元，占成本总额的4.29%；财务费用为892.11万元，占成本总额的0.28%；营业税金及附加为23,345.64万元，占成本总额的7.2%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额215,287.71 100.00384,784.33100.00324,070.36100.00营业成本186,760.68 86.75321,747.7583.62256,849.7679.26营业税金及附加12,113.08 5.63 15,850.29 4.12 23,345.64 7.20 销售费用5,375.34 2.50 30,119.92 7.83 29,091.29 8.98 管理费用7,495.16 3.48 16,107.4 4.19 13,891.55 4.29 财务费用3,543.45 1.65 958.97 0.25 892.11 0.28 研发费用0 - 0 - 0 -2、总成本变化情况及原因分析鲁商发展2020年上半年成本费用总额为324,070.36万元，与2019年上半年的384,784.33万元相比有较大幅度下降，下降15.78%。

以下项目的变动使总成本增加：营业税金及附加增加7,495.36万元，共计增加7,495.36万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少66.86万元，资产减值损失减少558.77万元，销售费用减少1,028.63万元，管理费用减少2,215.84万元，营业成本减少64,898万元，共计减少68,768.1万元。

鲁商发展2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为37,300.47万元，与2019年上半年的19,650.31万元相比有较大增长，增长89.82%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为256,849.76万元，与2019年上半年的321,747.75万元相比有较大幅度下降，下降20.17%。

2020年上半年销售费用为29,091.29万元，与2019年上半年的30,119.92万元相比有所下降，下降3.42%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年企业销售费用下降，营业收入也同时大幅度下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。

2020年上半年管理费用为13,891.55万元，与2019年上半年的16,107.4万元相比有较大幅度下降，下降13.76%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为3.92%，与2019年上半年的4.01%相比变化不大。

企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

2020年上半年财务费用为892.11万元，与2019年上半年的958.97万元相比有较大幅度下降，下降6.97%。

三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，鲁商发展2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

鲁商发展2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为1,592,139.86万元，与2019年上半年的1,466,564.75万元相比有所增长，增长8.56%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为619052.44万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的38.88%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了5233.45万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的30.51%。

这部分新增借款有98.69%用于偿还旧债。

二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为1,619,978.72万元，与2019年上半年的1,417,605.26万元相比有较大增长，增长14.28%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的33.47%。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

鲁商发展2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为26,033.31万元，与2019年三季度的15,206.8万元相比有较大增长，增长71.20%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为264,712.5万元，与2019年三季度的242,500.92万元相比有所增长，增长9.16%。

2020年三季度销售费用为22,920.91万元，与2019年三季度的18,489.98万元相比有较大增长，增长23.96%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2020年三季度管理费用为7,176.03万元，与2019年三季度的6,432.55万元相比有较大增长，增长11.56%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为2.06%，与2019年三季度的2.15%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

2020年三季度财务费用为98.82万元，与2019年三季度的761.12万元相比有较大幅度下降，下降87.02%。

三、资产结构分析2020年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，鲁商发展2020年三季度是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

鲁商发展2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
鲁商发展2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为209,024.09万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为41.06%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过145,610.46万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，鲁商发展2020年上半年的带息负债为1,214,406.42万元，实际借款利率水平为0.07%，企业的财务风险系数为3.34。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供777,476.43万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。