从拉弗曲线看特朗普的减税方案-交通银行

背景“拉弗曲线”理论是由“供给学派”代表人物、美国南加利福尼亚商学研究生院教授阿瑟·拉弗提出的。

该理论之所以被称之为“供给学派”是因为它主张以大幅度减税来刺激供给从而刺激经济活动。

“拉弗曲线”的基本含义是，税收并不是随着税率的增高在增高，当税率高过一定点后，税收的总额不仅不会增加，反而还会下降。

因为决定税收的因素，不仅要看税率的高低，还要看课税的基础即经济主体收入的大小。

过高的税率会削弱经济主体的经济活动积极性，因为税率过高企业只有微利甚至无利，企业便会心灰意冷，纷纷缩减生产，使企业收入降低，从而削减了课税的基础，使税源萎缩，最终导致税收总额的减少。

当税收达到100％时，就会造成无人愿意投资和工作，政府税收也将降为零。

从另一拉弗曲线方面来看，税率过高不仅使企业微利甚至无利，企业会心灰意冷，而且还可能促使企业偷逃税收，从而导致税收总额的减少（笔者注）。

如果用开口朝下的一个抛物线的高度表示税收，两个底端的连接线表示税率，把横竖两条直线交叉成一个直角坐标，这便构成一个标准的“拉弗曲线”。

“拉弗曲线”表明了税收与税率之间的关系：当税率为零时，税收自然也为零；而当税率上升时，税收也逐渐增加；当税率增加到一定点时，税收额达到抛物线的顶点，这是最佳税率，如再提高税率，则税收额将会减少。

当年拉弗教授在一次宴会上，为了说服当时福特总统的白宫助理切尼，使其明白只有通过减税才能让美国摆脱“滞胀”的困境，拉弗即兴在餐桌上画了一条抛物线，以此描绘高税率的弊端。

后来，“拉弗曲线”理论得到了美国前总统罗纳德·里根的支持。

在1980年的总统竞选中，里根将拉弗所提出的“拉弗曲线”理论作为“里根经济复兴计划”的重要理论之一，并以此提出一套以减少税收、减少政府开支为主要内容的经济纲领。

里根执政后，其减税的幅度，在美国的历史上实为罕见，经济增长也出现当时少有的景气，可以说“拉弗曲线”理论立下了汗马功劳。

中国税收减免我国目前的经济形势与美国当时的情形极为相似，但我国的税收征管却有自己的国情，我国税收还没有实行统一的电子征收，还处在人工征收阶段，因此，对经济主体的偷逃漏税行为，还无法遏制。

特朗普税改方案通过简介特朗普税改方案是美国总统唐纳德·特朗普提出的一项重大财税改革方案，旨在改革美国税制，为个人和企业减税，促进经济增长和就业机会的增加。

近日，特朗普税改方案获得了国会的通过，这一消息引起了广泛的关注和讨论。

本文将对特朗普税改方案的主要内容和影响进行阐述。

特朗普税改方案的主要内容特朗普税改方案主要包括对个人所得税和企业税的调整。

下面将对其主要内容进行详细介绍。

个人所得税调整特朗普税改方案将个人所得税的税率进行了调整。

根据该方案，个人所得税税率将分为七个档次，分别为10%、12%、22%、24%、32%、35%和37%。

这与目前的税率相比，更加简化和降低了税收负担。

除了税率的调整，特朗普税改方案还提高了个人所得税的个人免税额。

根据该方案，个人免税额将增加到12,000美元。

这意味着，个人的前12,000美元的收入将不再需要缴纳所得税。

企业税调整特朗普税改方案对企业税也进行了重大调整。

根据该方案，企业税的税率将大幅降低，从目前的35%降至21%。

这一举措旨在增加企业的盈利能力，为企业创造更多的投资和就业机会。

此外，特朗普税改方案还推出了一项名为“现金回流税”的措施。

该措施旨在鼓励跨国企业将海外利润转移到美国，并享受低税率。

这一措施有望吸引更多的跨国企业在美国投资和运营，为美国经济带来更多的增长动力。

特朗普税改方案的影响特朗普税改方案的通过将对美国经济和社会产生重要影响。

下面将从经济增长、就业和财政收支三个方面进行分析。

经济增长特朗普税改方案的通过预计将为美国经济注入巨大的动力。

降低企业税率和个人所得税税率，将增加个人和企业的可支配收入，促进消费和投资的增加。

这将进一步刺激经济活动和创造更多的经济增长。

就业机会特朗普税改方案通过降低企业税率和提高个人所得税的个人免税额，有望为企业创造更多的投资和就业机会。

企业税率的降低将鼓励企业进行更多的投资，对于创造就业机会至关重要。

此外，个人所得税的个人免税额的提高，将增加家庭的可支配收入，进一步促进消费和增加就业机会。

从拉弗曲线看特朗普的减税方案交通银行发展研究部首席研究员周昆平2017年5月5日特朗普政府在四月底发布了万众瞩目的税改方案。

之所以万众瞩目，是因为减税和基建是大选后“特朗普交易”的核心内容，市场尤为关注。

减税又牵涉到美国所有普通人的切身利益，民众也很关注。

此外，减税还是共和党执政时的“老把戏”，共和党希望借此一举恢复里根时代的“荣耀”，而民主党则等着看医改方案笑话的重演，因此朝野内外更是十分关注。

我们用里根时期供给侧经济学家拉弗的拉弗曲线来分析一下特朗普的税改方案。

1974年美国南加利福尼亚州商学院教授阿瑟·拉弗为了说服美国福特总统的白宫助理切尼，在华盛顿一家餐馆餐桌上用餐巾划了一条抛物线，这条抛物线被称为“拉弗曲线”。

拉弗教授分析了税率与税收收入、经济增长之间的内在关系：当税率为零时，市场经济活动或税基为最大，但税收为零，税率稍有提高后，税基会相应缩小，但其程度较小，故税收总额还会增加；当税率上升至某一最适度的点，税收极大化，找到最佳税率。

如果超过这一点，继续提高税率，就进入“拉弗禁区”，因税基以更大程度缩小，即市场活力或生产加速萎缩，反而导致税收下降；当税率处于禁区的末端，即税率为100％时，税收也相应降至零。

“拉弗曲线”的基本假定非常简单，那就是除了税率和税收之外，其他一切条件都不改变。

这样的基本假定在现实生活中一般是不存在的。

但是，这不妨碍我们用这样的方法来分析问题，其实，经济学里的很多模型都是这样的，如“帕累托最优”、马科维茨的投资组合理论等等，这样更便于看清所考虑的变量与因变量之间关系的本质。

当然，一个国家税收法律体系非常复杂，税收制度与经济政治社会文化军事安全有着直接的关系。

税收不仅仅是财政的问题，同时也是宏观调控的问题。

或者这样说，国家决定征收或者减免税收，不仅仅是从增加财政收入角度考虑，也不仅仅是从刺激经济增长角度考虑，政府调整税收政策还要考虑到国家的政治经济社会文化协调发展的问题，甚至还要考虑到国家军事安全问题。

特朗普税改方案通过自特朗普在2017年宣布税改方案以来，该方案经过多次修订和辩论，终于在国会通过。

这一标志性的税改法案在经济和财政领域引发了广泛的讨论和争议。

本文将简要介绍特朗普税改方案的核心内容，探讨其对美国经济和个人纳税人的影响。

一、特朗普税改方案的核心内容特朗普税改方案的核心目标是降低美国公司和个人的税负，以促进经济增长和就业机会的创造。

主要内容包括以下几个方面：1. 降低企业税率：特朗普税改方案将企业税率从35%下调至21%，这一举措旨在鼓励企业增加投资、创造就业机会，并提升美国企业在全球竞争中的竞争力。

2. 减少个人所得税：税改方案将个人所得税分为七个等级，将现行的个人所得税税率总体下调，并扩大税收减免。

这一举措旨在减轻中低收入家庭的税负，鼓励消费和储蓄。

3. 简化税法：税改方案致力于简化税法，减少税务申报的复杂性和繁琐性。

特朗普政府希望通过减少税务规定和简化申报流程，提高纳税人的便利性和减少税务成本。

二、特朗普税改方案对经济的影响特朗普税改方案的支持者认为，降低企业税率和个人所得税将激发经济活动，促进投资和创造就业机会。

他们认为，通过释放企业和个人的潜在消费和投资能力，税改方案将推动经济增长，提高美国的国际竞争力。

然而，特朗普税改方案的批评者则担心税收减少将导致财政赤字扩大，进一步加大国债负担。

他们认为，税改方案主要受益于大型企业和富裕人群，对中低收入家庭的红利有限。

此外，少数技术性复杂问题也引起了争议，如国际税收和遗产税等。

三、特朗普税改方案对个人纳税人的影响特朗普税改方案将对个人纳税人产生重要影响。

根据方案的核心内容，纳税人可能面临以下几个方面的变化：1. 个人所得税减少：通过降低个人所得税税率和扩大税收减免，大部分纳税人将享受到个税减免的红利。

然而，具体的减税幅度将取决于个人的收入水平和家庭状况。

2. 标准扣除额的提高：税改方案将提高标准扣除额，这将减少纳税人的应纳税额。

然而，扣除标准的提高可能会抵消税率的下降，对高收入纳税人的减税效果较低。

拉弗曲线（Laffer Curve）在经济学界，美国供给学派经济学家拉弗（Arthur B Laffer）知名度颇高。

拉弗先生以其“拉弗曲线”而著称于世，并当上了里根总统的经济顾问，为里根政府推行减税政策出谋划策。

一般情况下，税率越高，政府的税收就越多，；但税率的提高超过一定的限度时，企业的经营成本提高，投资减少，收入减少，即税基减小，反而导致政府的税收减少，描绘这种税收与税率关系的曲线叫做拉弗曲线。

拉弗曲线-概述拉弗曲线“拉弗曲线”的原理并不复杂，它是专讲税收问题的，提出的命题是：“总是存在产生同样收益的两种税率。

”主张政府必须保持适当的税率，才能保证较好的财政收入。

与拉弗同时代也同为供给学派经济学代表人物的裘德•万尼斯基（Jude Wanniski）对此作出了扼要解释：“当税率为100%时，货币经济（与主要是为了逃税而存在的物物交换不同）中的全部生产都停止了，如果人们的所有劳动成果都被政府所征收，他们就不愿意在货币经济中工作，因此由于生产中断，没有什么可供征收100%税额，政府的收益就等于零”。

税率从0~100%，税收总额从零回归到零。

“拉弗曲线”必然有一个转折点，在此点之下，即在一定的税率之下，政府的税收随税率的升高而增加，一旦税率的增加越过了这一转折点，政府税收将随税率的进一步提高而减少。

“拉弗曲线”认为：税率高并不等于实际税收就高。

税率太高，人们就被吓跑了，结果是什么经济活动都不发生，你反而收不上税来。

只有在税率达到一个最优值时，实际税收才是最高的。

拉弗曲线说明，一个国家的整体税率和税收收入及经济增长之间存在着相互关系。

两种极端的情况是，税率为100%时，从社会再生产角度来分析，生产会因此停顿，政府再也无源可征，因此同税率为零时的结果相同，税收收入均为零。

当税率由零提高，税收收入就会随之增加，但有一定限度。

若超过限度，从一次性征收过程看，税率提高，税收收入会相应增多。

但从持续的再生产动态过程看，由于提高税率削弱了生产的增长，从而会缩减税源。

特朗普的经济政策分析特朗普未来执政的经济政策大概由三件事组成：第一件事是“减税”，大幅度减免美国的个人所得税。

美国个人所得税占联邦所有税收的70-75%，那么要减多少？减相当于GDP1%的个人所得税的量，这个减税动作会直接刺激美国消费。

我们知道，对于美国消费者，只要给他美金，他马上就会消费，跟中国消费者不一样，他们不存钱，所以短期对美国消费者的消费刺激是非常直接的。

而美国的消费占到GDP的70%，因此这是一个直接的刺激性政策，只要一宣布减税，美国的老百姓就会欢欣雀跃，赶紧到商场去买东西了，因此这个在老百姓中广泛受到欢迎。

另外与减税相关的是，也要减企业的税，要把企业所得税从35%的税率降到15%，这个量也是非常大的。

特朗普干的第二件事就是要搞“贸易保护政策”。

贸易保护政策的主要发力点，现在已经宣布要做“一致性关税”——对所有进到美国境内的商品，不管是原材料，还是成品，都要征收5-10%的税。

但这个税收实际上是不合法的，是不符合WTO国际贸易组织规定的：因为美国对国内产品没有收这种税，不像我们和欧盟国家，我们是有增值税的，对所有产品都要征17%的增值税，进口和出口是一视同仁的，而美国的这个征收只对输入美国的产品进行征收。

美国的这项关税政策尽管受到大家的联手反对，但这类似于足球运动中的技术犯规，他先犯规，拖延时间，等到你告成功了，也就是18个月以后了，何况可能告不成功。

第三件事，他是要针对美国基础设施建设提出各种优惠的政策。

鼓励基础设施的投资，量大概相当于中国基础设施的十分之一。

我们每年大概是8000亿美元的量，他大概是800亿美元，这个政策能够出来出台和落地，对全球大宗产品市场的价格又会是一个向上的推动作用，毕竟是增加了10%的需求。

这三件事情有一个指向，指向是美国本土经济短期经济会变得比较活跃。

短期内经济一活跃，对货币的需求就会上升。

大量的资金由美国境外流向美国境内，主要表现在美国长期利率和中期利率都会往上走，同时美联储作为一个相对独立于白宫的机构，看到了这个情景之后，会提前加快利息上升的调整步伐。

文/ 王京乔特朗普减税来了美东时间4月26日下午1点，美国财政部长史蒂文·努钦和白宫国家经济委员会主任加里·科恩举行新闻发布会，公布“美国史上力度最大”的减税计划。

特朗普税改方案出台特朗普酝酿已久的减税计划终于尘埃落定。

美东时间4月26日下午，美国财政部长史蒂文•努钦和白宫国家经济委员会主任加里•科恩发布了特朗普的税改方案。

根据该方案，美国企业公司税从现在的35%降至15%，将个人所得税的税率等级从现在的7档降至3档，税率分别调整为10%、25%和35%。

此外，新税方案还将废除遗产税、“奥巴马医保税”、替代性最低税等税种。

白宫网站表述称，特朗普减税是“1986年以来最重要的税制改革”，是“美国历史上最大规模减税之一。

”阿瑟·拉弗是供给学派代表人物，因提出著名的“拉弗曲线”而著称于世，并于上世纪80年代成为里根总统的经济顾问，为里根政府推行减税计划出谋划策。

此轮税改一经公布，立时引发各界争议。

不少反对者指出，特朗普的减税方案是为富人设计的。

政府税收大幅减少，必然降低对穷人的转移支付力度。

更重要的，如此大规模减税，将不可避免扩大财政赤字。

无论里根、小布什还是奥巴马政府，其减税经验都指向一个结论，即一定时期高增长均是以不可持续的高赤字换来的，很难实现政府合理负债和经济高增长的双赢。

“我不认为特朗普至今为止对经济有多么大的影响。

我也不认为做投资或者企业决策，会基于谁是总统或者我认为谁将会成为总统。

”作为此轮税改的“受益者”之一，“股神”巴菲特也持反对立场，他表示，对伯克希尔-哈撒韦公司而言，由于公司一年获利900亿至950亿，只要减税10%，就是减免95亿。

不过企业获得的抵税额，并不会改变公司原定发展计划，因此，特朗普减税政策没有意义。

尽管税改方案饱受争议，但美国财政部长、特朗普内阁核心班底成员史蒂文•努钦显得信心满满。

他在发布会上表示，减税计划会增加财政赤字，但随着企业利润增加，薪资上涨，将提振美国GDP增速重新回到3%以上。

拉弗曲线对税率设计的启示。

“拉弗曲线”的理论阐述20世纪30年代初的经济大萧条促成了凯恩斯主义。

其主张，通过综合运用财政政策和货币政策，尤其是适当运用通货膨胀政策，刺激需求、拉动经济，避免周期性衰退，保持较高的产业和就业水平。

这种思想被战后西方不少国家长期奉为国策。

短期内，这些政策确实起到了稳定经济的作用。

拉弗认为当税率进入禁区后，降低税率是政府刺激生产、鼓励投资从而增加税收的惟一的可行政策。

一般认为，政府提高税率，自然会使税收增加，降低税率则会使税收减少。

美国等西方国家由于长期执行凯恩斯主义经济政策造成巨额财政赤字，就是靠着不断加税来维持的，增税因而成为政府经济政策的基础。

但是，拉弗认为，这是一种似是而非的认识。

虽然税率提高会使同量收入的纳税额增加，但如果税率太高，纳税人增加收入的积极性就会受到压抑，并进而减少投资和工作时间，这将导致税基的减少。

若果然如此，政府的税收不但不会因增税而增加，反而有可能减少。

相反，减税会刺激劳动者的工作热情和企业的投资动力，虽然税率下降，但税基的大幅度增加很可能增加政府的收入。

因此正如“拉弗曲线”所表明的，从理论上说，当税率是零和税率是百分之百的时候，税收收入都等于零。

“拉弗曲线”对我国新一轮税制改革的启示首先，“拉弗曲线”的原理体现在增值税在东三省老工业基地率先实行转型方面。

一国税制的制定或某一税种的选择，自有当时的历史背景。

1994年的税改，基于我国当时严重的通货膨胀和投资过热，因而我国选择的是“生产型”的增值税，即采取了对企业购进固定资产中所含税金不予抵扣的办法。

现在，世界上实行这种类型增值税的国家已经很少。

而且目前我国增值税的法定基本税率为17％，如果换算成同国外可比口径，即换算成“消费型”的增值税，则税率高达23％，高于西方国家（大多在20％以下）的水平。

这样的“生产型”增值税显然妨碍了我国企业的技术进步、产品升级，影响我国经济结构的调整，降低我国产品在国际市场的竞争力，抑制了民间投资。