(完整版)第三章金融学利息与利率习题与解答

一、单选题1、某债券的票面利率（名义利率）为10%，当期的通胀率为5%，则该债券精确的实际利率为（）A.10%B.4.76%C.5%D.5.2%正确答案：B2、在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率称为（）A.市场利率B.实际利率C.官定利率D.基准利率正确答案：D3、将货币因素与实际因素，存量分析与流量分析综合为一体的是（）A.古典利率理论B.可贷资金利率理论C.凯恩斯流动性偏好理论D.马克思利率理论正确答案：B4、更能体现货币资金价值增值规律的是（）A.现值B.单利C.都不能D.复利正确答案：D5、利息率的合理区间是（）A.高于平均利润率B.大于零小于平均利润率C.大于零D.小于零正确答案：B6、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率（）A.不变B.与实际利率对应C.调高D.调低正确答案：D7、下调利率对投资的影响，表现为投资相对（）A.上升B.波动C.下降D.稳定正确答案：A8、我国在通货膨胀严重时期出现“负利率”是指（）A.实际利率低于零B.名义利率低于零C.名义利率低于实际利率D.实际利率低于名义利率正确答案：A9、关于现值的特征，以下说法错误的是（）A.现值和终值的变动方向和比例是一致的B.终值越大，现值越大C.未来支付的期限越短，现值越大D.利率越低，现值越小正确答案：D10、以下关于古典利率理论说法错误的是（）A.根据古典利率理论，利率能自动调节经济实现均衡。

B.古典利率理论是实际利率理论C.古典利率理论使用存量分析方法D.古典利率理论是一种局部均衡理论正确答案：C11、根据凯恩斯的利率理论，当货币供给与货币需求的（）相交时，利率将不再变动，这时无论怎样增加货币供给，货币均会被（），从而陷入“流动性陷阱”A.下降部分、消费B.下降部分、储存C.平行部分、消费D.平行部分、储存正确答案：D12、以下不属于凯恩斯“流动性偏好”利率理论特点的是（）A.货币可以间接影响实际经济水平B.当经济陷入“流动性陷阱”时，利率不再下降C.它是利率的货币决定理论D.它是一种流量理论正确答案：D13、政府债券被称为无风险债券，是指其不存在（）A.市场风险B.投机风险C.信用风险D.流动性风险正确答案：C14、下列说法错误的是（）A.市场分割假说强调长短期债券之间完全不能相互替代B.流动性升水假说认为大多数投资者偏好流动性较高的短期债券C.纯粹预期假说将金融市场视为整体，强调不同期限债券之间的完全替代性D.流动性升水假说认为不同期限的债券之间不能相互替代正确答案：D15、浮动利率债券是指利率可以变动的债券，这种债券的利率在确定时一般与（）挂钩。

第三章利息与利息率第一部分学习目的与要求通过本章的学习，了解利息的形成与本质以及利息与利率的作用，掌握利息的计算和利率的表示方式、基本特征及常见分类，熟悉利率的结构、决定理论和决定因素，具体来说，需要理解和掌握如下一些知识点：□利息的本质□利率的决定□单利、复利和现值、终值的计算□利率体系与利率结构□利率的经济功能□利率市场化的原因第二部分要点提示1．关于利息的本质，有“利息剩余价值学说”、“节欲论”、“时差利息论”、“流动性偏好论”等理论。

2．利率，是利息对本金的比率。

利息的计算方法有两种：单利与复利。

复利与单利的根本区别在于利息是否计息，现值和终值分别反映了资金在不同时间的价值。

3．利率的经济功能，是通过影响货币流通、消费和储蓄、物价、投资、国际收支等来发挥。

4．利率的表示方式有年利率、月利率和日利率。

在中国，习惯用厘或分来表示利率。

5．利率体系，是指在一个经济运行机体中存在的各种利率之间的相互关系的总和。

利率体系中主要包括中央银行利率、商业银行利率和市场利率三类利率。

利率结构，就是各种性质、期限信用形式的利率的配合方式。

从金融投资的角度来看，利率结构最主要的是风险结构、期限结构和信用差别结构。

6．收益率曲线体现了利率的期限结构，用来解释利率期限结构的理论主要有预期理论、市场分割理论和期限选择和流动性升水理论。

7．影响利率水平的因素主要有借贷资金供求状况、平均利润率、经济周期、物价水平、经济政策等因素。

代表性的西方利率决定理论有古典学派的利率决定理论、凯恩斯学派的流动性偏好理论、新古典学派的可贷资金理论和IS-LM模型等。

第三部分练习题一、概念解释题1．利息2．利率 3.．名义利率4．单利与复利5．现值和终值6．实际利率7．市场利率8．官定利率9．公定利率10．固定利率11．浮动利率12．一般利率13．优惠利率14．利率体系15．利率的期限结构16．利率的风险结构17．利率的信用差别结构18．预期理论19．流动性偏好理论20．可贷资金理论21．利率市场化二、填空题1．马克思认为,利息是伴随（）和（）的分离，借贷资本的形成而出现的经济范畴，是（）使用借贷资本所支付的代价，是（）出让资本使用权的报酬。

第三章利息与利率（答案）一、填空题1. 支配权2. 利息时差3. 货币周转流动性4. 使用权；所有权5. 利润；剩余价值6. 现值；终值7. 本金8. 单利；复利9. 市场利率；官定利率10. 一般利率；优惠利率11. 固定利率；浮动利率12. 平均利润率；零13储蓄；投资14. 交易动机；预防动机；投机动机15. 实际利率16. 违约风险；流动性风险17. 预期理论18. 高于；向上19. 市场分割理论20. 流动性溢价21. 利率的风险结构；违约风险；22. 管制利率体制；市场化的自由利率体制；混合型利率管理体制二、单项选择题1. D2. A3.D4. D5.B6.C7. C8. A9. B 10. C 11. D 12. A 13.C 14.B 15. A三、多项选择题1．ACE 2．CD 3．BC 4．ABCDE 5．AE 6．BCDE 7．ADE 8．ABCD 9．ABD 10．ACE 11．BC 12．ABCD 13．AC 14．AD四、是非判断题1．对；2．对；3．对；4．错；5．错；6．错；7．对；8．错；9．对；10．对；11．错五、名词解释1．市场利率：是指随着市场规律而自由变动的利率，它是在借贷市场上，通过借贷双方竞争而形成的。

2．官定利率：也称法定利率，是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率，是国家实现宏观调节目标的一种政策手段。

3．公定利率：是由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率，这种利率对其会员银行具有约束性。

4．固定利率: 是指在借贷业务发生时，由借贷双方确定的利率，在整个借贷期间内，利率不因资金供求状况或其他因素的变化而变化，保持稳定不变。

5．浮动利率: 是指在借贷业务发生时，由借贷双方共同确定的，可以根据市场变化情况进行相应调整的利率。

6．名义利率：以名义货币表示的利率，也就是挂牌利率。

7．实际利率：物价水平不变，从而货币购买力不变的利率。

8．流动性陷阱：凯恩斯认为，当利率极低时，出于投机动机的货币需求无限大，即使货币当局增加货币供应量，也会被人们吸收，即出现了流动性陷阱。

第三章利息与利率一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。

在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。

错选、多选、漏选或未选记-1分）。

1. ( ) 是借贷资本的增值额或使用借贷资本的代价。

A.货币B.利息C.收益D.资本2. ( )是指各种投资或融资活动中，投入所带来的回报。

A.货币B.利息C.收益D.资本3.市场竞争过程中土地价格形成的规律表明：当土地的预期收益升高，利率不变，价格会（）；预期收益不变，利率升高，价格会（）；预期收益不变，利率降低，价格会（）。

A.升高，变低，升高B.变低，升高，变低C.升高，升高，变低D.变低，变低，升高4.认为利息是贷款者因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬，这种理论叫做（）。

A.利息剩余价值论B.利息报酬论C.利息时差论D.流动性偏好伦5.在借贷过程中，因为通货膨胀造成的货币贬值，导致了（）利率和（）利率的划分。

A.名义，实际B.基准，一般C.固定，浮动D.官定，市场6.当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为（），资金处于增值状态。

A.名义利率B.基准利率C.正利率D.负利率7.我国的基准利率为（）。

A.再贴现利率B.SHIBORC.LIBORD.再贷款利率8.美国的基准利率为( )。

A.再贴现利率B. SHIBORC. LIBORD.再贷款利率9.在利率上升阶段，（）会使借款者节省利息支出，同时也造成贷出方无法随着市场行情提高利息收益。

A.固定利率B.浮动利率C.名义利率D.实际利率10. ( ）是由货币资金的供求关系来决定的，并随着市场供求关系的变化而变化。

它反映的是不受非市场因素干预调整的结果。

A.固定利率B.浮动利率C.官定利率D.市场利率11.（）中本金随着期限延长是逐渐增加的，更能反映利息的本质，同时充分体现资金的时间价值，更适于计算中长期借贷利息。

A.单利法B.复利法C.固定利率D.浮动利率12.（）是指现在的一笔资金或一系列收付款项按既定的利率计算所得到的在未来某个时点的价值，也即是本金和利息之和。

第三章利息与利率习题一、名词解释（6题，每题4分）1、利率2、货币时间价值3、到期收益率4、收益资本化5、公定利率6、利率的期限结构二、单项选择题（12题，每题1分）1、在众多利率中，起决定作用的利率是。

A．实际利率 B．浮动利率 C．日利率 D．基准利率2、西方国家的基准利率是。

A．再贷款利率 B．再贴现利率C．伦敦同业拆借市场利率 D．国库券利率3、我国居民储蓄利率是。

A．官定利率 B．浮动利率 C．市场利率 D．优惠利率4、年息5 厘，是指年利率为。

A．5% B．50% C．0.5% D．0.05%5、目前在我国，哪一个利率是市场利率。

A．居民储蓄存款利率 B．贷款利率C．同业拆借利率 D．活期存款利率6、马克思经济学认为利息是。

A．劳动者创造的B．来源于地租C．放弃货币流动性的补偿D．放弃货币使用权的报酬7、衡量利率最精确的指标通常是。

A．存款利率B．贷款利率C．到期收益率D．基准利率8、名义利率适应通货膨胀的变化而变化应。

A.同向，同步B.同向，不同步C.不同向，但同步D.不同向，不同步9、随市场供求变化而自由变动的利率就是。

Ａ.固定利率Ｂ.浮动利率Ｃ.市场利率Ｄ.名义利率10、当经济处于“流动性陷阱”时，扩大货币供给对利率水平的影响是。

A.利率上升B.利率不变C.利率下降D.先上升后下降11、在可贷资金理论中，若政府赤字通过发行债券弥补，赤字增加意味着。

A.利率上升B.利率下降C.利率不变D.利率难以确定12、凯恩斯认为利率是由所决定。

A.资本供求B.借贷资金供求C.利润的平均水平 D .货币供求三、判断题（12题，每题1分）1、在通胀条件下，市场上各种利率均为名义利率。

2、公定利率即政府确定利率。

3、有违约风险的公司债券的风险溢价必须为负，违约风险越大，风险溢价越低。

4、分割市场理论认为收益率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率变动的预期。

5、预期理论认为如果未来短期利率上升，收益率曲线下降；如果未来短期利率下降，收益率曲线则上升；如果未来短期利率不发生变化，收益率曲线也不动，即呈水平状。

货币银行学(第五版)第3章利息与利息率题库及答案－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－第三章利息与利息率一、填空题1.按发行主体划分，债券可分为、和。

2.实际利率是名义利率剔除因素以后的真实利率。

3.凯恩斯建立和发展了一种通过货币的供求关系来分析利率的决定机制的理论框架，称为。

二、单项选择题1．短期金融市场中具有代表性的利率是（），其他短期借贷利率通常比照此利率加一定的幅度来确定。

A．存款利率B．贷款利率C．同业拆借利率D．国债利率2．下列哪项因素变动会导致利率水平上升（）。

A．投资需求减少B．居民储蓄增加C．中央银行收缩银根D．财政预算减少3．综合了期限结构其余三种理论的内容，以实际观念为基础，较好的解释利率期限结构的理论是（）。

A．预期理论B．市场分割理论C．期限偏好理论D．流动性偏好理论4．下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用？（）。

A．马克思的利率理论B．流动偏好利率理论C．可贷资金利率理论D．古典学派的真实利率理论5．期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（）。

A．利率的风险结构B．利率的期限结构C．利率的信用结构D．利率的补偿结构6．某公司债券面值100元，票面利率4%，若每季度计息一次，年终付息，按照复利计算其每年利息为（）。

A．4 B．4.06 C．16.98 D．4.047．通常情况下，市场利率上升会导致证券市场行情（）。

A．看涨B．看跌C．看平D．以上均有可能8. 利息是（）的价格。

A．货币资本B．借贷资本C．外来资本D．银行贷款三、多项选择题1．以借贷期内利率是否调整为标准，利率分为（）。

A．市场利率B．官定利率C．浮动利率D．固定利率E．名义利率2．以利率是否按市场规律自由变动为标准，利率可分为（）。

A、市场利率B、官定利率C、公定利率D、固定利率E、浮动利率3．银行信用的特点是（）。

A．以货币形态提供B．是现代信用的主要形式C．有方向限制D．有广泛的接受性E．与产业资本循环动态一致4. “古典”利率理论认为（）。

第三章利息与利息率一、填空题1．“贴水”；“人性不耐”；放弃周转灵活性。

2．基准利率；联邦基金利率3．风险4．期限结构5．预期的未来短期利率6．资本；货币量；可贷资金7．商品市场均衡(储蓄与投资相等)；货币市场均衡（货币供求相等）；“均衡利率”8．“流动性效应”，“收入与价格水平效应”“预期通货膨胀效应”9．社会平均利润率10．农村，城市；贷款，存款；批发长期，零售短期；外币，本币”。

三、单项选择六、简答题1．答题要点：（1）利率是微观经济活动的重要调节器：利率调节企业的生产和规模；利率影响微观主体的消费和储蓄行为；利率通过影响人们的收入及其分配，从购买力上影响物价；利率影响政府的筹资行为。

（2）利率是连结宏观和微观经济的纽带：中央银行无法直接干预微观经济活动,它对宏观经济的调控须借助于货币供应量,而货币供应量对经济的影响是通过利率来传导的。

（3）利率是反映经济态势的重要指标：当前的经济形势和对未来的预期都可通过利率及时、灵敏、全面地反映出来。

利率的这一信息反映功能为央行的宏观调节提供了条件。

（4）利率影响国际经济活动：-是对进出口的影响；二是对资本输出输入的影响。

2．答题要点：（1）凯恩斯认为均衡利率决定于货币需求与货币供给的交互作用。

（2）货币供给M S为外生变量，由中央银行直接控制（在图中表示为一垂直于横轴的线）。

（3）货币需求则是一个内生变量，由人们的流动性偏好决定。

而人们的流动性偏好动机有三：交易动机、谨慎动机、投机动机。

以L1表示为交易动机与谨慎动机而保有货币的货币需求，为收入Y的递增函数；以L2表示为投机动机而保有货币的货币需求，为利率的递减函数，Ｌ表示货币总需求量，则：L＝L1(Y)＋L2(i)（在图中表示为向下的曲线）（4）如果人们的流动性偏好加强，货币需求量大于货币供给量，利率便上升；相反，当人们的流动性偏好减弱，货币需求量小于货币供应量时，利率便下降。

当人们的流动性偏好所决定的货币需求量与货币管理当局所决定的货币供给量相等时，利率便达到均衡水平。

第三章利息练习一、判断1.利息是借贷资本的价格。

（）2.利率是一定时期利息与本金之比。

（）3.以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。

（）4.实际利率是指剔除通货膨胀因素的利率，所以，实际利率也可以理解为在物价不变、货币购买力也不变条件下的利率。

（）5.由货币当局确定的利率是公定利率。

（）6.在利率体系中发挥指导性作用的利率是官定利率。

（）7.由于借贷资金供求关系的影响，利率水平有时甚至高于平均利润率。

（）8.对金融机构的客户而言，浮动利率借款在未来利率上升时是有利的。

（）9.利率市场化是指通过市场和价值规律作用决定利率。

（）10.在国际利率水平高于本国利率时，资本会流入本国，使得本国的利率进一步的降低。

（）二、单选1.利率是（）的价格。

A. 货币资本B. 借贷资本C. 外来资本D. 银行资本2.利率是一定时期利息额与（）之比。

A. 汇款额B. 借款额C. 承兑额D. 资本额3.市场利率的高低取决于（）。

A. 统一利率B. 浮动利率C. 借贷资金的供求关系D. 国家政府4.由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（）。

A. 公定利率B. 一般利率C. 官定利率D. 固定利率5.在利率体系中，发挥指导性作用的利率是（）。

A. 市场利率B. 实际利率C. 名义利率D. 官定利率6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。

A. 基准利率B. 差别利率C. 实际利率D. 公定利率7.近年来美国联邦储备委员会曾多次针对经济形势，调高或降低（）从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。

A. 再贴现利率B. 证券利率C. 存款利率D. 贷款利率8.在借贷关系存续期内，利率水平可随市场利率变化的利率是（）。

A. 固定利率B. 浮动利率C. 一般利率D. 优惠利率9.（）是影响利率变动的最直接、最重要的因素。

A. 借贷资本的供求状况B. 经济运行周期C. 通货膨胀D. 国际利率水平10.客户持未到期票据向商业银行等金融机构兑取现款以获得短期资金，这种行为称为（）。

第一编基础理论第二章利息与利率一、填空题1. 市场利率反映了货币资金供求状况的变化，当货币资金供应大于需求时，利率呈趋势；反之，利率呈______趋势。

2. 按照计息方法的不同，利率可分为______和______两种。

3. 按利率与通货膨胀的关系划分，利率可分为______和______。

4. 利率即利息率，是指借贷期内所成的______与______的比率。

5. 按国家对利率管理的角度划分，利率可分为______和______。

6. 按照期限长短，利率可分为______和______。

7. 一般把资金运动起点的金额称为______；把资金运动结束时与现值等值的金额称为______。

8. 利率根据在借贷期内是否调整，可分为______和______。

9. 根据利率杠杆的功能，利率调低，则资金供给______。

10. 相同期限金融资产因风险差异而产生的不同利率，被称为______。

11. 古典的利率理论认为，利率决定于______与______的均衡点。

12. ______理论认为，长期利率等于债券到期日以前预期短期利率的平均值。

13. ______理论认为，长期利率等于债券到期日以前未来短期利率的平均值加上该种债券由供求状况变化决定的期限和流动性升水。

14. ______理论认为利率差别为各种债券市场独立的供求关系所决定，即长期利率和短期利率分别又长期市场和短期市场上的供求关系所决定。

15. 外汇主要包括以下几个方面：______、______、______、______和______。

16. 外汇具有如下特征：一是以外币表示的______资产，二是充当外汇的货币必须具有较充分的______。

17. 汇率主要有以下两种标价法：______和______。

18. 按照外汇交易交割期限划分，外汇交易通常包括______和______两种。

二、单项选择题1. 利息率的合理区间是（）A. 小于零B. 大于零C. 高于平均利润率D. 大于零小于平均利润率2. 利息率的高低主要意味着（）A. 本金的多少B. 期限的长短C. 负债能力的强弱D. 利息水平的高低3. 在物价上涨的条件下，名义利率不变，实际利率会（）A. 上涨B. 下降C. 持平D. 随物价变动4. 某国某年的名义利率为20％，而通货膨胀率达13. 5％，那么实际利率是（）A. 5.5％B. 16.5％C. 6.5％D. 一6.5％5. 在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率（）A. 保持不变B. 与实际利率对应C. 调高D. 调低6. 目前我国银行的存贷款利率是由决定的。

第三章利率习题（2）1*、假定“纯预期假说”是正确的利率期限结构理论，计算1-5年期期限结构中的利率，并根据今后5年内下列1年期利率（预期）画出收益率曲线。

1） 5%, 7%, 7%, 7%, 7%2）5%, 4%, 4%, 4%, 4%如果人们对于短期债券的偏好大于长期债券，上述收益率曲线将分别怎样变化？2**、如果你在报纸上看到现在1年期、2年期和3年期国债的收益率分别为6%、7%和6.5%。

根据利率期限结构的预期理论，市场认为1年后1年期国债的收益率是多少？2年后又是多少？3**、什么是收益率曲线？为什么债券的收益率曲线通常是向上倾斜的？请用利率期限结构的有关理论说明。

如果上倾的收益曲线突然变陡，你将如何修正对未来利率的预期？4*、根据流动性升水理论，如果现在市场上1年期的债券利率是5%,预期1年后1年期的债券利率是4.5%,投资者对2年期债券（相对于1年期）要求的流动性升水为0.08%,那么现在市场上2年期债券利率是多少？5**.根据费雪效应，如果目前实际利率是3%,名义利率为8%,那么市场预期的通货膨胀率是多少？6**什么是利率的风险结构？为什么BBB级公司债券与联邦政府债券之间的利率差幅在大萧条时期非常显著？为什么美国历史上地方政府市政债券的利率低于联邦债券？7*、古典的实际利率理论是如何认识利息和论述利率的决定的？流动性偏好的利率决定理论的内容？可贷资金利率决定理论的内容；货币供应量增加，一定会引起利率下降吗？为什么？8、什么是利率的期限结构？是否一笔借贷的期限越长就一定利率越高？期限选择理论（最优地位理论）如何解释期限和利率之间的关系？你如何解释偶尔会出现市场上一年期债券的利率高于5年期债券？9、降低利率一定会增加消费减少储蓄吗？具体说明原因。

利率变化与投资之间有怎样的关系？10*、结合所学的利率决定理论，分析当下列情况发生时，利率将如何变化？说明原因。

（1）债券风险加大；（2）收入增加；（3）企业家对投资前景看好；（4）货币供给增加（仅考虑短期的流动性效应）；（5）预算赤字增大；（6）人们预期利率将下降；（7）人们的边际消费倾向上升；（8）预期通货膨胀率上升；（9）人们更偏好窖藏货币。

第三章-金融学-利息与利率习题与解答. 利息与利率习题第三章4分）一、名词解释（6题，每题1、利率货币时间价值2、到期收益率、3收益资本化4、、公定利率5、利率的期限结构6二、单项选择题（12题，每题1分）、在众多利率中，起决定作用的利率1是。

.基.浮动利率C .日利率DA.实际利率B准利率、西方国家的基准利率是。

2 .再贷款利率B .再贴现利率A .伦敦同业拆借市场利率D .国库券利率C。

3、我国居民储蓄利率是优.市场利率C . D . A.官定利率B浮动利率惠利率。

54、年息厘，是指年利率为A. 5%B. 50%C. 0.5% D. 0.05%2、目前在我国，哪一个利率是市场利5。

率 .贷款利率.居民储蓄存款利率 A B.活期存款利率C同业拆借利率D、6。

马克思经济学认为利息是.来源于地租A.劳动者创造的B .放弃货币使用权的报酬C.放弃货币流动性的补偿D o 7、衡量利率最精确的指标通常是•基准利率A.存款利率B •贷款利率C •到期收益率D、名义利率适应通货膨胀的变化而变化8。

应同向，不同步A. 同向，同步B. 不同向，不同步C. 不同向，但同步D.、9 。

随市场供求变化而自由变动的利率就是名义利率.浮动利率C .市场利率D . A .固定利率E 、10。

当经济处于“流动性陷阱”时，扩大货币供给对利率水平的影响是先D. B. 利率不变C. 利率下降A. 利率上升上升后下降。

11 、在可贷资金理论中，若政府赤字通过发行债券弥补，赤字增加意味着利率难以确定利率不变D. C. A. 利率上升B. 利率下降、12 凯恩斯认为利率是由所决定。

A. 资本供求B. 借贷资金供求C.利润的平均水平D .货币供求三、判断题（12 题，每题 1 分）1 、在通胀条件下，市场上各种利率均为名义利率。

2、公定利率即政府确定利率。

3、有违约风险的公司债券的风险溢价必须为3 负，违约风险越大，风险溢价越低。

、分割市场理论认为收益率曲线的形状取决4于投资者对未来短期利率变动的预期。

第三章利息与利率一、单项选择题1.在( )时，中央银行会通过政策操作促使利率提高，进而降低消费和投资。

A．经济萧条期B．经济高涨期C．市场利率较高且呈上升趋势D．通货紧缩【正确答案】 B【答案解析】参见教材P94。

2.如果利率上升，则居民将( )消费，( )储蓄，企业将( ) 投资。

A．增加，减少，减少B．减少，增加，增加C．减少，增加，减少D．增加，减少，增加【正确答案】 C【答案解析】参见教材P94。

3.为了避免通货膨胀中的本金损失，资金贷出者通常要求名义利率伴随着通货膨胀率的上升而( )。

A．不变B．下降C．上升D．无法表示【正确答案】 C【答案解析】参见教材P92。

4.凯恩斯的利率决定理论强调( )因素在利率决定中的作用。

A．期限B．货币C．可贷资金的供给和需求D．风险【正确答案】 B【答案解析】参见教材P92。

5.传统利率理论也被称为( )。

A．可贷资金理论B．实际利率理论C．马克思利率决定理论D．平均利润理论【正确答案】 B【答案解析】参见教材P91。

6.马克思指出，在零和平均利润率之间，利率的高低主要取决于( )。

B．剩余价值的高低C．利息的多少D．借贷双方的竞争【正确答案】 D【答案解析】参见教材P91。

7.当名义利率( )通货膨胀率时，实际利率为负利率。

A．高于B．低于C．等于D．无法表示【正确答案】 B【答案解析】参见教材P91。

8.浮动利率适用于( )借贷。

A．长期B．中期C．短期D．任何形式【正确答案】 A【答案解析】参见教材P90。

9.由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率是( )。

A．行业利率B．官定利率C．市场利率D．基准利率【正确答案】 B【答案解析】参见教材P90。

10.利率按是否包括对通货膨胀引起的货币贬值风险的补偿可划分为( )。

A．单利率和复利率B．固定利率和浮动利率C．名义利率和实际利率D．基准利率、一般利率和优惠利率【正确答案】 C【答案解析】参见教材P90。

第三章利息与利率参考答案一、填空1.单利法，复利法2.收益资本化3.官定利率4.固定利率，浮动利率，固定利率5.基准利率，再贴现利率6.通货膨胀率7.利率体系8.平均利润率9.风险结构10.违约风险 11.风险溢价12.利率的期限结构 13.市场二、单项选择题1.B2.B3.A4.C5.C6.A7.A8.C 9.D 10.C 11.D 12.B 13.A三、多项选择题1.BCE2.ABCDE3.BC4.ACE5.CE6.BCD7.BD8.BCDE9.ACE 10.ACD11.BCE 12.AD 13.BCE 14.ABCE四、名词解释1.利息----借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬2.利率----借贷期满所形成的利息额与所贷本金额的比率。

3.单利法-----只按本金计算利息的方法。

4.复利法----将利息额计入本金计算利息的方法。

5.收益资本化----通过收益与利率的对比来算出其相当于多大的资本金额。

6.名义利率----包含了通货膨胀因素的利率。

7.实际利率----物价不变从而实际购买力不变条件下的利率。

8.公定利率----由银行公会确定的各会员银行必须执行的利率9.官方利率----由一国货币管理部门或中央银行所规定的利率10.基准利率----在多种利率并存的条件下起决定作用的利率11.违约风险----由于债券发行者的收入变化给债券本息能否及时偿还带来的、不确定性。

12.流动性风险---因资产变现速度慢而可能遭受的损失。

13.税收风险----由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生的。

14.风险溢价----债券利率与无风险证券利率之差。

15.利率的期限结构----期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，即不同期限金融资产的利率之间的关系。

五、判断并改错1.√2.× 当一国处于经济周期中的危机阶段时，利率会不断上涨，处于较高水平。

3.× 凯恩斯的流动偏好论认为利率取决于货币供求均衡点。

上交大《金融学》第三章课后习题答案第三章利息与利息率复习思考题1．利息的计算方法有哪些？为什么复利反映利息的本质？（1）利息有两种基本计算方法：单利计算法与复利计算法。

（2）原因：利息是信用关系赖以生存的条件。

利息既是债权人的一项收入来源，也是债权人放弃资金流动性，暂时放弃其他赚钱机会的补偿。

经济社会中既然产生并长期存在着利息这一经济范畴，就表明了资金可以只依其所有权取得一部分社会产品的分配权力，其存在的合理性，使得复利的存在也具有了合理性。

因为按期结出的利息属于贷出者所有，贷出者有权对这部分利息的使用者收取利息。

因此，只有复利才能真正反映利息的本质特征。

2. 决定和影响利率水平的一般因素是什么？平均利润率；借贷资金的供求关系；预期通货膨胀率；中央银行货币政策；国际收支状况。

3. 古典利率决定理论和凯恩斯的流动偏好利率理论有何不同？古典利率决定理论认为，利率决定于储蓄与投资的均衡点。

投资是利率的递减函数，即利率提高，投资额下降；利率降低，投资额上升；储蓄是利率的递增函数，即储蓄额与利率成正相关关系。

凯恩斯完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，其利率决定理论基本上是货币理论。

凯恩斯认为，利率决定于货币供给与货币需求的数量，而货币需求又基本取决于人们的流动性偏好。

他认为，人们对收入有两种抉择，一是在总收入中确定消费与储蓄的比例，即现在消费还是未来消费的选择；二是在储蓄总量确定后，具体储蓄形成的选择，即流动偏好的选择。

假定人们的收入支出只有两种资产的选择，即人们或者用其收入购买债券，从而获得利息；或者手持现金，从而满足其交易的需求和谨慎的需求和投机的需求。

凯恩斯认为，由于人们无法准确预测未来，人们宁愿放弃债券投资可能带来的利息收入，也不愿放弃对流动性强的资产——现金的持有，即人们对货币具有流动性偏好。

人们进行债权投资可能带来的利息收入，是放弃流动性强的现金资产的报酬。

因此，由于流动性偏好所形成的货币需求是利率的递减函数。

第三章利息与利息率第一部分学习目的与要求通过本章的学习，了解利息的形成与本质以及利息与利率的作用，掌握利息的计算和利率的表示方式、基本特征及常见分类，熟悉利率的结构、决定理论和决定因素，具体来说，需要理解和掌握如下一些知识点：□利息的本质□利率的决定□单利、复利和现值、终值的计算□利率体系与利率结构□利率的经济功能□利率市场化的原因第二部分要点提示1．关于利息的本质，有“利息剩余价值学说”、“节欲论”、“时差利息论”、“流动性偏好论”等理论。

2．利率，是利息对本金的比率。

利息的计算方法有两种：单利与复利。

复利与单利的根本区别在于利息是否计息，现值和终值分别反映了资金在不同时间的价值。

3．利率的经济功能，是通过影响货币流通、消费和储蓄、物价、投资、国际收支等来发挥。

4．利率的表示方式有年利率、月利率和日利率。

在中国，习惯用厘或分来表示利率。

5．利率体系，是指在一个经济运行机体中存在的各种利率之间的相互关系的总和。

利率体系中主要包括中央银行利率、商业银行利率和市场利率三类利率。

利率结构，就是各种性质、期限信用形式的利率的配合方式。

从金融投资的角度来看，利率结构最主要的是风险结构、期限结构和信用差别结构。

6．收益率曲线体现了利率的期限结构，用来解释利率期限结构的理论主要有预期理论、市场分割理论和期限选择和流动性升水理论。

7．影响利率水平的因素主要有借贷资金供求状况、平均利润率、经济周期、物价水平、经济政策等因素。

代表性的西方利率决定理论有古典学派的利率决定理论、凯恩斯学派的流动性偏好理论、新古典学派的可贷资金理论和IS-LM模型等。

第三部分练习题一、概念解释题1．利息2．利率 3.．名义利率4．单利与复利5．现值和终值6．实际利率7．市场利率8．官定利率9．公定利率10．固定利率11．浮动利率12．一般利率13．优惠利率14．利率体系15．利率的期限结构16．利率的风险结构17．利率的信用差别结构18．预期理论19．流动性偏好理论20．可贷资金理论21．利率市场化二、填空题1．马克思认为,利息是伴随（）和（）的分离，借贷资本的形成而出现的经济范畴，是（）使用借贷资本所支付的代价，是（）出让资本使用权的报酬。