【课件】旅游企业投资与管理第一章(两课时)投资的含义、特征和分类
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10月自考旅游企业投资与管理试题及参考答案页数:12
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旅游企业投资与管理页数:9
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第四章 旅游企业投资管理 《旅游企业财务管理》PPT课件
投资利润率这一指标同样没有考虑货币的时间价值，而且也难以确定具有代表性的 正常年份，所以要对投资方案的经济可行性作出正确的评价，还需运用动态指标。
第4章 旅游企业投资管理
4.2 旅游企业对内投资管理
4.2.2 旅游企业固定资产投资的财务评价
2）动态评价指标
（1）净现值（NPV）
净现值（net present value）是指投资项目的未来净现金流入量总现值与现金流出
4第 章
旅游企业投资管理
第2篇 旅游企业筹投资管理
第4章 旅游企业投资管理
4.1 旅游企业投资概述
4.1.1 投资的含义与类别
所谓投资是指投放财力于一定对象，以期望在未来获取收益的经济行为。由于不同 的旅游企业会遇到不同的投资类型和投资决策问题，因此要从财务角度进行科学的 投资管理，必须分清投资的性质，了解不同的投资类别。
1）从投资与生产经营关系的角度进行投资分类，可以将投资分为直接投资和间接投 资
所谓直接投资是指将资金投放于生产经营性资产上以期获得利润的投资；所谓间接 投资是指将资金投放于证券等金融资产上，以期获取股利或利息收入的投资，因此 间接投资又称为证券投资。我国加入世贸组织后，金融市场逐渐完善，国际交往渠 道日益增多，旅游企业应越来越重视间接投资的运用和管理。
4.1 旅游企业投资概述
4.1.2 旅游企业投资管理原则
4）在收益风险均衡基础上控制好投资风险
任何投资都不可避免地面临着风险，投资决策者既不能为躲避风险而不进行投资， 也不能不加分析而盲目投资，要对投资项目的收益和风险进行全方位均衡分析，并 结合旅游企业自身抗风险能力，在本着收益大风险也大、收益小风险也小的基本认 识基础上，做出有利于控制风险而尽可能最大化收益的投资决策。
旅游企业投资与管理课件
一.投资的特征。
（重点）1.投资效应的“供给时滞”性2.投资领域的广泛性和相关性3.投资周期的长期性4.投资实施的连续性和波动性5.投资的风险性和收益的不确定性。
二.投资活动的类型。
（重点）按照投资对象的存在形态分类，分为实体投资和金融投资按照投资时间的长短分为长期投资和短期投资按照投资的经营方式分类，分为直接投资和间接投资按照方案间的关系分类，分为独立性投资和相关性投资按照投资主体分类，分为国家或中央政府投资、地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资按照投资的范围分类，可分为广义投资和狭义投资三.旅游业和旅游企业。
（一般点）旅游产业是以旅游者为对象，为其旅游活动创造便利条件并提供其所需商品和服务的综合性产业。
交通运输业包括航空公司、海运公司、铁路公司和公共交通运输公司、长途汽车公司。
在我国，大型的交通运输企业，包括航空公司、铁路和轮船公司基本上以国有企业为主导。
旅游企业具有劳动密集型产业的特点。
四.旅游企业投资的特点。
（重点）旅游企业的投资活动是以旅行社、旅游交通企业、旅游饭店为代表的旅游消费供给者为获取经济效益而垫付货币或其他资源于某些事业的经济活动。
1.投资主体的多样性2.投资客体的复杂性3.投资目的的特殊性4.投资收益的不确定性五、旅游企业投资的作用。
（重点）1.旅游企业投资对自身发展的促进作用2.旅游企业投资对经济增长的影响六、资金时间价值观念。
（重点）1.资金时间价值是指一定量的资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增加额的一部分。
2、资金的风险价值观念。
（重点）系统风险：是指那些影响所有公司的因素引起的投资收益变动的可能性，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。
非系统风险：是指发生于个别公司的特有事件造成投资收益变动的可能性，如罢工、新产品开发失败、诉讼失败等。
3、机会成本观念。
（重点）由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。
4、沉落成本观念。
（重点）沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
旅游企业财务管理PPT课件
《公司法》规定：公司筹办时必须达到法定数量 的资本金，且资本金投入企业之后，除破产清算 外不得随意收回或增减。资本金的数量一般应等 同于企业在工商管理部门注册的资本金。 150万 国际： 30万 国内： 外商投资： 400万 第一家外商独资旅行社：日航国际旅行社 500万 第一家外商控股旅行社，中旅途易 5000万
四、财务关系
（一）企业与投资者和受资者之间的关系。
投资者 企业
受资者
（二）企业与债权人、债务人及往来客户之间 的关系。 债权人 企业 债务人
（三）企业与国家的关系。
企业
税款
国家
（四）企业内部各部门之间的关系。
（五）企业与员工之间的关系。 企业 工资 奖、津 员工 代收 财务 领款
五、财务管理与其他相关学科的关系
一、课程简介
（一）什么是财务管理？
聚财、 用财、发财、理财
（二）学习的目的和作用
1、未来管理者必备的一门知识。
2、个人理财。 3、开拓知识面。 4、增强竞争力。
二、教学安排
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 总论 筹资管理 投资管理 流动资产管理 长期资产管理 成本费用管理
第七章 旅游企业的收入管理
第一章 总论
第一节 财务管理及其主要内容
一、财务管理的产生与发展：
19世纪后期： 财务管理逐渐成为独立的业务活动
20世纪以后： 财务管理学逐渐成为一门独立的经济管理学科。
财务管理学在我国：
新中国成立才开始建立
建国初期： 1979年经济体制改革后：
1993年7月1日：《企业财务管理通则》
行业的财务管理制度 各企业内部财务管理规定
特点： 第一，它是典型的合资公司。 第二，资本总额分为等额股份。
旅游企业投资管理
解：直线法下各年应提取的折旧额为：
每年折旧额＝（固定资产原值－期末残值）/使用寿命 ＝（21000+2000－2000）/3＝7000元 该旅游企业各年营业现金流量、现金流量计算表如下：
该项目各年营业现金流量计算表
单位：元
项目 1
营业收入（1） 付现成本（2） 非付现成本（折旧）（3） 税前利润（4）＝ （1）－ （2） －（3） 所得税（5）＝（4）×25% 净利润（6）＝（4）－（5） 营业现金净流量（7）＝（6）+（3） 25000 8000 7000 10000 2500 7500 14500
1
2
3
14500
-25000
14500
13000 11500 2000 2000 13000 15500
3.投资决策选用现金流量指标而非利润指标的原因
（1）利润指标未考虑货币的时间价值； （2）利润的计算与现金流量的计算相比具有较强的主观随意性； （3）利润指标以权责发生制为依据，反映的是某一会计期间“应收、应付” 的现金流量，而非实际的现金流量，而现金流量指标以收付实现制为依 据，真实地反映各期现金流入流出量，以此作为投资决策指标相比利润 更加科学合理。 同时也应看到，现金流量指标与利润指标并非毫不相干，从整个投资
2.现金净流量的测算方法
（1）初始现金净流量 （项目建设期间）
建设期某年的净现金流量＝初始现金流量＝该年的现金流入量－该年的 现金流出量＝0－该年的投资额＝－投资额
（2）营业现金净流量 （项目完工投入使用后） 年营业现金净流量＝年营业收入－付现成本－所得税 付现成本＝营业成本－折旧 年营业现金流量＝净利+折旧
确定投资项目
对投资项目进行可行性分析 对投资项目进行决策 实施投资 投资项目的再评价
旅游企业投资与管理课件
• 3 . 资金：资金是国民经济中物资的货币表现。 • 4 . 筹资： 筹资是指经济主体通过各种途径筹措生存和发展
所必需的资金。 • 5 . 融资： 融资的简单定义是资金的调剂融通行为 , 是指融
资主体通过某种方式运用金融工具, 从潜在投资者手中获得 所需资金的过程。
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(三) 投资的要素
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. (一) 旅行社
. 1 . 旅行社的性质
.
旅行社是为人们旅行提供服务的专门机构 ,
它在不同的国家和地区有不同的含义。在我国,
国务院 1996 年 10 月颁布的 《旅行社管理条
例》 规定: “旅行社是指有盈利目的, 从事旅游
业务的企业。 ”
. 作为企业, 旅行社是依法设立并具有法人资格、 自负盈亏、实行独立核算的经济实体。
•
投资是一种资本积累, 是为取得用于生产的资源、物力而进行的购买及创造
过程。
• ② 《经济大辞典》 (金融卷) 的观点是:
•
投资是经济主体以获取未来收益为目的, 预先垫付一定量的货币或其他资源
, 以经营某项事业的行为。
• ③ 《简明不列颠全书》 第七卷认为 :
•
投 资 是 指 在 一 定 时 期 内 期 望 在 未 来 能 产 生 收 益 而 将 收 入 变 换 为 资 产 的 过程。
• 记忆口诀： 1 、经济辞典工业卷，投入资本预先垫。
•
2 、红螺经济与价值；萨米经济在增产。
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• 2 . 从投资学的发展看投资概念 • 西方的投资学又称为证券投资学 , 投资的对象是政府公债、公司债券、公 司股票
以及其他有价证券 , 即证券投资。 • 投资的概念既包括股票、债券等间接投资, 也包括购置和建造固定资产, 购买和
所必需的资金。 • 5 . 融资： 融资的简单定义是资金的调剂融通行为 , 是指融
资主体通过某种方式运用金融工具, 从潜在投资者手中获得 所需资金的过程。
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(三) 投资的要素
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. (一) 旅行社
. 1 . 旅行社的性质
.
旅行社是为人们旅行提供服务的专门机构 ,
它在不同的国家和地区有不同的含义。在我国,
国务院 1996 年 10 月颁布的 《旅行社管理条
例》 规定: “旅行社是指有盈利目的, 从事旅游
业务的企业。 ”
. 作为企业, 旅行社是依法设立并具有法人资格、 自负盈亏、实行独立核算的经济实体。
•
投资是一种资本积累, 是为取得用于生产的资源、物力而进行的购买及创造
过程。
• ② 《经济大辞典》 (金融卷) 的观点是:
•
投资是经济主体以获取未来收益为目的, 预先垫付一定量的货币或其他资源
, 以经营某项事业的行为。
• ③ 《简明不列颠全书》 第七卷认为 :
•
投 资 是 指 在 一 定 时 期 内 期 望 在 未 来 能 产 生 收 益 而 将 收 入 变 换 为 资 产 的 过程。
• 记忆口诀： 1 、经济辞典工业卷，投入资本预先垫。
•
2 、红螺经济与价值；萨米经济在增产。
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• 2 . 从投资学的发展看投资概念 • 西方的投资学又称为证券投资学 , 投资的对象是政府公债、公司债券、公 司股票
以及其他有价证券 , 即证券投资。 • 投资的概念既包括股票、债券等间接投资, 也包括购置和建造固定资产, 购买和
旅游企业投资管理第一章
第一节：投资的经济学含义：资本是=货币+非货币资本,(如机器、厂房、人工等等)。
货币只有在其能够带来剩余价值时才能转化成资本。
筹资和融资的区别:筹资的概念要大于融资的概念。
融资是指从企业外部筹集资金的方式，包括直接融资和间接融资，其中：直接融资主要是指直接向资金持有人；间接融资主要是指通过金融机构，以借入长短期借款、发行债券等方式获得资金的方式。
筹资活动除包括从企业外部筹集资金，即融资之外，还应包括通过对企业内部资金的合理安排，如税后利润、折旧、投资收益等。
从狭义上讲,融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。
投资客体：投资客体的表现形式多种多样：可以是将资金直接投入建设项目形成的固定资产和流动资产，也可以是有价证券及其他对象。
投资目的：如果不能带来经济效益，投资便缺乏生命力。
穷则独善其身，达则兼济天下。
投资方式：直接投资方式是把资金直接投入建设项目，形成实物资产或投入社会生产经营活动。
间接投资方式是通过购置有价证券进行投资。
风险投资，例如开发高新技术的投资等。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
投资有两大效应，一是需求效应，二是供给效应。
需求效应：投资必然伴随着用货币购买物资、支付工资等，引起对生产资料和消费资料的大量需求，从而引起社会需求总量的大幅度增长，包括物品需求量和就业需求量的增加。
供给效应是指因投资而形成新的生产能力，从而引起社会总供给能力的上升。
需求效应伴随于投资过程，而供给效应则要等投资项目完成之后才能实现，供给效应总是滞后于需求效应，形成所谓的“供给时滞”。
“供给时滞”长短不一，从而形成投资活动独特的特征。
例如，一个饭店或一个旅游景区在其建设期间可以产生很大的投资需求，包括建筑材料、电力、水等能源以及劳动力需求，但此时没有供给能力。
只有当建设完成，并且与地方的交通、通讯和能源供应结合起来，开始投入经营活动时，投资的供给效应才显现出来。
旅游企业投资
旅游企业的高回报性主要表现在以下几方面：
1．根据统计数据表明，旅游业的经济效益普遍高于工业部门。
2．旅游业是“无烟工业”，只要旅游开发规模不超过旅游目的地的环境承载能力，旅游区管理得当，旅游投 资就不会造成当地的社会秩序混乱、环境恶化的不良后果。因此，旅游业是可持续发展的产业，对旅游投资而言 可以获得长期的投资回报。
在旅游企业投资活动中，投资风险和收益共存。投资收益的增加以投资风险的增大为代价，而投资风险的增 大将最终影响旅游企业价值的提高，不利于企业财务管理目标的实现。
步骤
旅游企业进行大规模的战略性投资时，需要由高层管理人员提出投资项目，并进行充分的讨论才可以立项。 战术性投资可以由中层或基层管理人员提出，经主管高层管理人员批准。
同意投资后，要制定投资预算，筹集资金，实施投资，并控制进度、质量及成本。
要根据执行过程中的新变化及时重新评价投资项目，以避免投资风险和损失。
作用
1.旅游企业投资是企业生存、发展和获利的直接动力 2.旅游去也投资是决定企业产品结构形成和变化的物质保证力量。 1.旅游企业投资需求对经济增长的拉动作用 2.旅游企业投资供给对经济的增长推动作用
2.旅游企业专业化 方向极强，比如说某个旅行社一直从事探险旅游线路的经营活动，那么，这个专业化生产方向就是它的投资方向； 若某个旅游企业是集团性质的，它们的经营方向不是某一专业方向，而是多元化的，那么，它的投资方向可能仍 然是企业协作性质和多元经营性质。
谢谢观看
影响因素
1.旅游企业投资决策者的偏好。众所周知，人的意识虽决定于存在，但也能积极能动地反作用于存在。如果 旅游企业投资决策者偏爱新建，则旅游企业投资的性质便不大可能是更新改造；如果旅游企业投资决策者看好进 入新的生产领域，则旅游企业投资便难以进入原来所在的产业(产品和服务)领域；如果旅游企业投资决策者愿意 进入别的地区开拓和扩展业务，则旅游企业投资就不大可能投向本地区。总之，旅游企业投资决策者的偏好对旅 游企业投资方向的选择有着巨大的影响。除此之外，凡属旅游企业投资决策者主观意识的所有特质都具有同样的 影响。
1．根据统计数据表明，旅游业的经济效益普遍高于工业部门。
2．旅游业是“无烟工业”，只要旅游开发规模不超过旅游目的地的环境承载能力，旅游区管理得当，旅游投 资就不会造成当地的社会秩序混乱、环境恶化的不良后果。因此，旅游业是可持续发展的产业，对旅游投资而言 可以获得长期的投资回报。
在旅游企业投资活动中，投资风险和收益共存。投资收益的增加以投资风险的增大为代价，而投资风险的增 大将最终影响旅游企业价值的提高，不利于企业财务管理目标的实现。
步骤
旅游企业进行大规模的战略性投资时，需要由高层管理人员提出投资项目，并进行充分的讨论才可以立项。 战术性投资可以由中层或基层管理人员提出，经主管高层管理人员批准。
同意投资后，要制定投资预算，筹集资金，实施投资，并控制进度、质量及成本。
要根据执行过程中的新变化及时重新评价投资项目，以避免投资风险和损失。
作用
1.旅游企业投资是企业生存、发展和获利的直接动力 2.旅游去也投资是决定企业产品结构形成和变化的物质保证力量。 1.旅游企业投资需求对经济增长的拉动作用 2.旅游企业投资供给对经济的增长推动作用
2.旅游企业专业化 方向极强，比如说某个旅行社一直从事探险旅游线路的经营活动，那么，这个专业化生产方向就是它的投资方向； 若某个旅游企业是集团性质的，它们的经营方向不是某一专业方向，而是多元化的，那么，它的投资方向可能仍 然是企业协作性质和多元经营性质。
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影响因素
1.旅游企业投资决策者的偏好。众所周知，人的意识虽决定于存在，但也能积极能动地反作用于存在。如果 旅游企业投资决策者偏爱新建，则旅游企业投资的性质便不大可能是更新改造；如果旅游企业投资决策者看好进 入新的生产领域，则旅游企业投资便难以进入原来所在的产业(产品和服务)领域；如果旅游企业投资决策者愿意 进入别的地区开拓和扩展业务，则旅游企业投资就不大可能投向本地区。总之，旅游企业投资决策者的偏好对旅 游企业投资方向的选择有着巨大的影响。除此之外，凡属旅游企业投资决策者主观意识的所有特质都具有同样的 影响。
旅游企业投资管理 第一章概述第一节
第一节 投资的含义、特征和分类
• 一投资的含义 （二）与投资相联系的几个概念
•5、融资 融资的简单定义是资
金的调剂融通行为，是指
融资主体通过某种方式运 用金融工具，从潜在投资 者手中获得所需资金的过 程。
第一节 投资的含义、特征和分类
• 一投资的含义 （三）投资的要素
1投资主体：即投资者，是指具有资金或资财来源和投资决
需求效应伴随于投资过程，而供给效应则要等投资项目 完成之后才能实现，供给效应总是滞后于需求效应，形成所 谓的“供给时滞”。“供给时滞”长短不一，从而形成投资 活动独特的特征。 供给时滞不仅包括项目的建设期，还包括与其他配套资 源有机结合并最终形成供给能力的时间。
第一节 投资的含义、特征和分类
• 二投资的特征 • （二）投资领域的广泛性和相关性 • 1、广泛性和复杂性
第一节 投资的含义、特征和分类
• 一投资的含义 • （一）投资 1、投资的经济学含义
从投资行为和投资过 程的角度来分析
从价值和资本的角度 分析
第一节 投资的含义、特征和分类
• 一投资的含义 （一）投资 1投资的经济学含义
投资的经济学含义：
用一定数量的货币、 资本及实物的投入来 扩大生产和增加收益。
短期投资：是指能够随时变现， 投资时间在一年以内或超过一 年的一个营业周期以内的投资。
第一节 投资的含义、特征和分类
• 三投资活动的类型 • （三）按照投资的经营方式分类
直接投资：是指投资者将货币资金或 其他资源投入到开发产品、提供服务 及兴办基础设施上等。固定资产投资、 流动资产投资都是直接投资。
学习目的和要求
通过本章的学习，了解投资的基本概念，旅游企业投资的 作用，旅游企业投资管理观念以及投资管理的内容。 1、重点：旅游业和旅游企业的构成、投资的经济学含义、旅 游企业投资活动的特点、旅游企业投资活动的作用。 2、难点：理解投资和资产、资本、筹资、融资等该概念的区 别与联系、理解旅游业投资供给时滞的特殊性、理解风险和不 确定性的区别。 3、学习应注意：风险是指在一定条件下和一定时期内可能发 生的各种后果的变动程度；理论与实际的结合，能运用所学的 投资管理观念来阐述其在旅游企业投资活动中的实践意义。
旅游企业投资与决策PPTppt课件
先付年金 0 1
普通年金 延期年金
永续年金 5 6 7 8
2
3
4
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金终利计算公式：S=R×[(1+i)n－1]/i
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金现值计算公式：P=R×[1－(1+i)-n]/i 其中， P 代表年金现值， R 代表每期的年金， i 代 表利率，n代表年金的计息期数，[1－(1+i)n]/I代表年金现值系数
8.3旅游投资效益分析
8.3.1旅游投资资金时间价值 了解资金时间价值的重要性 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的 价值量的差额。 资金时间价值的衡量标准是银行利率，而非股 票，债券等其他投资收益。
8.3.2资金时间价值的计算方法
——单利与复利
单利
F=P+I=P×(1+in) I=P×i×n
其中，F代表单利终值，即本利和； P代表现值，即本金； I 代表利息；i代表利率，n代表计息期数
复利 S=P(1+i)n 其中S为复利终值。
8.3.2资金时间价值的计算方法
——终值和现值
终值计算公式： F= P(1+in) S=P(1+i)n
其中，F单利终值，S复利终值，P现值，i利率，n计息期数
8.1.4旅游投资决策
投资商对一项旅游资源或项目感兴趣，到决 定进行旅游投资，需要一个投资决策的分析 过程。这一过程中，最重要的是对旅游资源 的评价及对旅游项目开发价值的评价。 投资商需要经过初步的资源、市场、交通、 环境、政策考察之后， 做出《旅游项目投 资可行性研究报告》或《旅游项目投资价值 评价报告》，以作为决策依据 。
普通年金 延期年金
永续年金 5 6 7 8
2
3
4
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金终利计算公式：S=R×[(1+i)n－1]/i
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金现值计算公式：P=R×[1－(1+i)-n]/i 其中， P 代表年金现值， R 代表每期的年金， i 代 表利率，n代表年金的计息期数，[1－(1+i)n]/I代表年金现值系数
8.3旅游投资效益分析
8.3.1旅游投资资金时间价值 了解资金时间价值的重要性 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的 价值量的差额。 资金时间价值的衡量标准是银行利率，而非股 票，债券等其他投资收益。
8.3.2资金时间价值的计算方法
——单利与复利
单利
F=P+I=P×(1+in) I=P×i×n
其中，F代表单利终值，即本利和； P代表现值，即本金； I 代表利息；i代表利率，n代表计息期数
复利 S=P(1+i)n 其中S为复利终值。
8.3.2资金时间价值的计算方法
——终值和现值
终值计算公式： F= P(1+in) S=P(1+i)n
其中，F单利终值，S复利终值，P现值，i利率，n计息期数
8.1.4旅游投资决策
投资商对一项旅游资源或项目感兴趣，到决 定进行旅游投资，需要一个投资决策的分析 过程。这一过程中，最重要的是对旅游资源 的评价及对旅游项目开发价值的评价。 投资商需要经过初步的资源、市场、交通、 环境、政策考察之后， 做出《旅游项目投 资可行性研究报告》或《旅游项目投资价值 评价报告》，以作为决策依据 。
旅游企业投资与管理
• 旅游业：以旅游者为对象，为其旅游活动 创造便利条件并提供其所需 商品和服务的 综合性产业。 • 旅游业的构成：各种不同大小、地点、性 质、组织类型、服务范围 和方式的旅游消 费组合和方式的旅游消费组合。
旅游企业的构成：
• 旅行社、以饭店为代表的住宿业、交通企 业、旅游区企业的构成 的娱乐企业、旅游 纪念品销售企业。
• 第二章：旅游企业投资环境
• 旅游企业投资环境内容： • 政治与法律环境、经济环境、社会与文化 环境、技术环境和生态环境。
• 社会文化环境对投资的影响： • 社会文化差异往往成为决定旅游项目 投资 能否成功的重要因素，文化背景决定了当 地普遍的社会态度。 思想观念和行为规范， 影响投资者。
• • • • •
• 第七章：旅游企业并购与反并购
• 并购（合并于收购） ：特征是活获得目标 企业控制权，为收购的彻底形式，即对目 标企业全部股权或资产的购买，收购是对 目标企业部分股权或资产的购买
• 并购也是投资： 因为可以实现对目标企业 的控制权，最终带来企业 实际生产要素的 扩大和外来收益的增加，因此并购也是一 种投资。
• 旅游企业投资与管理含义： • 为了获得最大的投资收益，而对投资活 动 进行计划、决策、组织、领导、控制和创 新的过程。
• 旅游企业投资与管理所遵循原则： 遵循原 则： • 准确理解，正确决策； • 科学分析捕捉机会； • 建立科学的投资决策进行可行性 分析； • 保证资金供应； • 控制风险提高收益
• 第五章：旅游企业项目投资与管理
• 旅游工程项目和其他工程项目根本区别： 是否兼有发展旅游的目标。
• 从建设内容分:景区；饭店旅馆；旅游教育； 游乐；旅游商品开发和从建设内容分旅游 交通项目。
• 旅游工程项目程序：提出建议书；可行性 分析；编制项目初步设计文件；编制年度 建设计划；申办开工报告；竣工验收，交 付使用。
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司和公共交通运输公司、长途汽车公司。 它们共同解决了旅游者在定居地与旅游目的地之
间的往返, 从一个目的地到另外一个目的地, 以及在一 个目的地内的各地区间便利往来的问题。
交通运输企业不仅是旅游企业的重要组成部分, 其本身也是旅游收入和旅游创汇的重要来源。
(四) 旅游区 (点) 根据 《旅游区 ( 点) 质量等级的划分与评定》 ( GB/ T 17775- 1999 ) 中的规定, 旅游区 ( 点) 是指经县级以上 ( 含县级) 行政管理部门批准成立, 有统一管理机构, 范围明确, 具有参观、游览、度假、康乐、求知等功 能, 并提供相应旅游服务设施的独立单位。
作为企业, 旅行社是依法设立并具有法人资格、 自负盈亏、实行独立核算的经济实体。
2 ． 旅行社的类型 欧美国家的旅行社, 可按主要业务的不同分为以下两 大类: (1 ) 旅游批发经营商, 即指主要从事批发业务的旅行 社或旅游公司。
(2 ) 旅游零售代理商, 即向旅游批发商及各有关旅游 企业购买产品, 出售给旅游者的商业组织和个人。 按照经营的业务范围不同, 我国的旅行社划分为国际 旅行社和国内旅行社两种类型。
三、投资活动的类型
(一) 按照投资对象的存在形态分类, 分为实体投资和 金融投资 (二) 按照投资时间长短, 分为长期投资和短期投资 (三) 按照投资的经营方式分类, 分为直接投资和间接 投资
三、投资活动的类型
(四) 按投资方案间的关系分类, 分为独立性投资和 相关性投资
(五) 按照投资主体分类, 分为国家或中央政府投资、 地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资
5 ． 融资：融资的简单定义是资金的调剂融通行 为 , 是指融资主体通过某种方式运用金融工具, 从 潜在投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活 动的四大要素。
1 ． 投资主体 投资主体即投资者, 是指具有资金或资财来源和投资 决策权的投资活动主体。投资主体可以是自然人、法 人或国家。
2 ． 投资客体 投资客体即投资对象、目标或标的物。
(三) 投资的要素
3 ． 投资目的 投资目的是指投资者的意图及所要取得的效果。
4 ． 投资方式 投资方式指投入资金运用的形式与方法。
二、投资的特征
(一) 投资效应的“供给时滞”性 (二) 投资领域的广泛性和相关性 (三) 投资周期的长期性 (四) 投资实施的连续性和波动性 (五) 投资的风险性和收益的不确定性 记忆口诀：不长波动连广风，相关实质在其中
产…只有当物质资本形成生产时 , 才有投资。
记忆口诀： 1、经济辞典工业卷，投入资本预先垫。 2、宏观经济与价值；萨米经济在增产。
西方投资学
西方的投资学又称为证券投资学, 投资的对象是政 府公债、公司债券、公司股票以及其他有价证券 , 即 证券投资。
真题： 1．（单选）政府公债、公司债券、公司股票以及其他 有价证券 为投资对象的是
价 值
量的资本或其他实物。
与
资
②夏皮罗在 《宏观经济分析》一书中认为:
本
投资在国民经济分析中只有一个意义—
的
该经济在任何时期以新的建筑物、新的生产
角
者耐用设备和存货变动等形式表现的那一部
度
分产量的价值。
解
释 投 资
③萨缪尔森在 《经济学》中认为:
投资的意义总是实际的资本形成—增加 存货的生产 , 或新工厂、房屋和工具的生
(4 ) 旅游规划和工程方面的咨询企业; (5 ) 公共工程的建设者和公司; (6 ) 专门从事重大旅游建筑群, 如冬季体育运动站或 度假村的管理和发展的公司; (7 ) 专门从事旅馆业、旅游业和休闲活动的职业培 训学校和公司。
(一) 旅行社 1 ． 旅行社的性质
旅行社是为人们旅行提供服务的专门机构 , 它 在不同的国家和地区有不同的含义。在我国, 国务院 1996 年 10 月颁布的 《旅行社管理条例》 规定: “旅 行社是指有盈利目的, 从事旅游业务的企业。”
旅游企业投资与管理 课程代码：00198
主讲：袁老师
第三节 旅游企业投资管理观念 第四节 旅游企业投资管理的内容
一、资金的时间价值观念
资金时间价值的实践意义 资金的时间价值, 实质上是资金使用的经济效益问题。
第一, 增强资金时间价值观念, 能以较少的投入获得较多的 产出。 第二, 利用资金时间价值的原理, 能为正确评价投资效益,进 行投资决策提供重要依据。 第三, 运用资金时间价值原理, 有利于加速资金循环与周转, 从而提高旅游企业经济效益。
(二) 资金风险价值 企业如果冒着风险筹集和使用资金 , 就必然要求获得 超过资金时间价值以外的利润。 1 ． 缺乏信息 投资风险作为一种市场风险, 总是客观存在的。 2 ． 缺乏有效的控制力 即投资的旅游企业缺乏回避风险、降低风险以至消除 风险的能力, 这正是市场竞争优胜劣汰的一个客观基 础。
三、机会成本观念
特定的经济 活动（从投 资行为与过 程的角度）
特种资金 （从价值与 资本的角度）
投资
投
资 行
① 《帕格雷夫经济辞典》 的观点是:
为
投资是一种资本积累, 是为取得用于生产
与 的资源、物力而进行的购买及创造过程。
投
资 过 程 的 角
② 《经济大辞典》 (金融卷) 的观点是:
投资是经济主体以获取未来收益为目的, 预先垫付一定量的货币或其他资源 , 以经营某 项事业的行为。
10分
20分
30分
5题
5题
5题
论述题 20分
2题
本课程安排：
1．知识点精讲 2．高频考点精讲 3．真题还原考点
第一章 概 述
主要介绍： 第一节 投资含义、特征和分类； 第二节 旅游企业投资的特点和作用；
第一节 投资的含义、特征和分类
第一节 投资的含义、特征和分类
一、投资的含义
(一) 投资
投资是将一定数量的资产投放于某种对象或事业， 以取得一定经济效益或社会效益的活动；投资也 是为获得一定经济效益或社会效益而投入某种活 动中的资财。
5、旅游企业投资与管理是一门理论和实践相结合的学 科 , 是研究旅游企业投资决策活动及其规律性的科学。 它建立在旅游学、投资学、证券投资学、管理学等学科 的基础上 , 吸收和借鉴国内外知名旅游企业的投资实践 经验, 是一门新兴的应用性学科。
旅游企业投资与管理真题设置
单选 20分
20题
名词解释 判断改错题 简答题
(5 ) 根据饭店的规模划分为大型、中型、小型饭店。 (6 ) 根据饭店的等级划分为高档、中档、低档饭店 , 豪 华饭店, 一星至五星级饭店。 (7 ) 根据经营管理方式划分为独立饭店、连锁饭店等等。 (8 ) 根据饭店的经济类型划分为国有饭店、内资饭店、 外资饭店、合资饭店等等。
(三) 交通运输企业 交通运输企业包括航空公司、海运公司、铁路公
三、旅游企业投资的特点
(一) 投资主体的多样性 (二) 投资客体的复杂性 (三) 投资目的的特殊性 (四) 投资收益的不确定性
四、旅游企业投资的作用
(一) 旅游企业投资对自身发展的促进作用
1 ． 旅游企业投资是企业生存、发展和获利的 直接动力 2 ． 旅游企业投资是决定旅游企业产品结构形 成和变化的物质保证力量 3 ． 旅游企业投资是提高企业素质、增强企业 竞争能力的重要手段
二、资金的风险价值观念
(一) 风险 风险是一个广泛存在的概念, 通常是指在一定条件下 和一定时期内可能发生的各种后果的变动程度。 1 ． 系统风险 2 ． 非系统风险
1 ． 系统风险 系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的投资 收益变动的可能性, 如战争、经济衰退、通货膨胀、 高利率等。 2 ． 非系统风险 非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成投 资收益变动的可能性, 如罢工、新产品开发失败、诉 讼失败等。
A．实物投资
B．证券投资
C．公司理财
D．国家投资
真题：
2．（多选题）西方投资学认为，投资的对象应该是
（ ）的对象是
A．政府公债
B．公司债券
C．公司股票
D．无形资产
E．固定资产
3．（判断题）西方投资学认为，投资的对象包括有 价证券、直接投资和国家投资。
与投资相关的几个重要概念
资产
资本
资金
筹资
融资
(二) 与投资相联系的几个概念
(六) 按投资的范围分类, 可分为广义的投资和狭义 的投资
第二节 旅游企业投资的特点和作用
一、旅游业和旅游企业
(一) 旅游业的概念
瑞士学 者 汉 泽 克 尔 ( Hunziker ) 和 克 拉 普 夫 ( Krapf ) 在1942 年提出, 旅游是非定居者的旅行和暂 时居留而引起的现象和关系的总和。
(二) 旅游企业投资对经济增长的影响
1 ． 旅游企业投资需求对经济增长的拉动作用 2 ． 旅游企业投资供给对经济增长的推动作用
以上分析说明, 在旅游业发展的不同阶段, 投资供给时滞 呈现不同的特点。在旅游业发展的早、中期 , 投资供给时滞 短, 投资活动具有明显的“投资少、见效快”的特点; 而在旅 游发展的后期, 资金、技术、人才的投入至关重要 , 高投入成 为旅游业持续发展的动力。目前, 中国旅游业的发展正处于 从资源优势向投资优势转变的阶段, 未来竞争力的提高需要 高效的投资来保障。所有的旅游企业应该正视现状, 转变观 念, 提高投资能力, 加强投资管理, 以赢得竞争。
旅游企业投资与管理 课程代码：00198
前言
1、旅游是一种重要的社会经济活动。 2、旅游活动形式也由单一的观光旅游发展为集观光 、商务、度假、考察等功能于一体的综合性旅游。 3、如何提高旅游企业的经济效益？
前言 4、投资活动, 作为旅游企业最为重要的经济活动之一 , 其有效性和科学性直接决定了企业的经济效益。
度
解 ③ 《简明不列颠全书》 第七卷认为:
间的往返, 从一个目的地到另外一个目的地, 以及在一 个目的地内的各地区间便利往来的问题。
交通运输企业不仅是旅游企业的重要组成部分, 其本身也是旅游收入和旅游创汇的重要来源。
(四) 旅游区 (点) 根据 《旅游区 ( 点) 质量等级的划分与评定》 ( GB/ T 17775- 1999 ) 中的规定, 旅游区 ( 点) 是指经县级以上 ( 含县级) 行政管理部门批准成立, 有统一管理机构, 范围明确, 具有参观、游览、度假、康乐、求知等功 能, 并提供相应旅游服务设施的独立单位。
作为企业, 旅行社是依法设立并具有法人资格、 自负盈亏、实行独立核算的经济实体。
2 ． 旅行社的类型 欧美国家的旅行社, 可按主要业务的不同分为以下两 大类: (1 ) 旅游批发经营商, 即指主要从事批发业务的旅行 社或旅游公司。
(2 ) 旅游零售代理商, 即向旅游批发商及各有关旅游 企业购买产品, 出售给旅游者的商业组织和个人。 按照经营的业务范围不同, 我国的旅行社划分为国际 旅行社和国内旅行社两种类型。
三、投资活动的类型
(一) 按照投资对象的存在形态分类, 分为实体投资和 金融投资 (二) 按照投资时间长短, 分为长期投资和短期投资 (三) 按照投资的经营方式分类, 分为直接投资和间接 投资
三、投资活动的类型
(四) 按投资方案间的关系分类, 分为独立性投资和 相关性投资
(五) 按照投资主体分类, 分为国家或中央政府投资、 地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资
5 ． 融资：融资的简单定义是资金的调剂融通行 为 , 是指融资主体通过某种方式运用金融工具, 从 潜在投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活 动的四大要素。
1 ． 投资主体 投资主体即投资者, 是指具有资金或资财来源和投资 决策权的投资活动主体。投资主体可以是自然人、法 人或国家。
2 ． 投资客体 投资客体即投资对象、目标或标的物。
(三) 投资的要素
3 ． 投资目的 投资目的是指投资者的意图及所要取得的效果。
4 ． 投资方式 投资方式指投入资金运用的形式与方法。
二、投资的特征
(一) 投资效应的“供给时滞”性 (二) 投资领域的广泛性和相关性 (三) 投资周期的长期性 (四) 投资实施的连续性和波动性 (五) 投资的风险性和收益的不确定性 记忆口诀：不长波动连广风，相关实质在其中
产…只有当物质资本形成生产时 , 才有投资。
记忆口诀： 1、经济辞典工业卷，投入资本预先垫。 2、宏观经济与价值；萨米经济在增产。
西方投资学
西方的投资学又称为证券投资学, 投资的对象是政 府公债、公司债券、公司股票以及其他有价证券 , 即 证券投资。
真题： 1．（单选）政府公债、公司债券、公司股票以及其他 有价证券 为投资对象的是
价 值
量的资本或其他实物。
与
资
②夏皮罗在 《宏观经济分析》一书中认为:
本
投资在国民经济分析中只有一个意义—
的
该经济在任何时期以新的建筑物、新的生产
角
者耐用设备和存货变动等形式表现的那一部
度
分产量的价值。
解
释 投 资
③萨缪尔森在 《经济学》中认为:
投资的意义总是实际的资本形成—增加 存货的生产 , 或新工厂、房屋和工具的生
(4 ) 旅游规划和工程方面的咨询企业; (5 ) 公共工程的建设者和公司; (6 ) 专门从事重大旅游建筑群, 如冬季体育运动站或 度假村的管理和发展的公司; (7 ) 专门从事旅馆业、旅游业和休闲活动的职业培 训学校和公司。
(一) 旅行社 1 ． 旅行社的性质
旅行社是为人们旅行提供服务的专门机构 , 它 在不同的国家和地区有不同的含义。在我国, 国务院 1996 年 10 月颁布的 《旅行社管理条例》 规定: “旅 行社是指有盈利目的, 从事旅游业务的企业。”
旅游企业投资与管理 课程代码：00198
主讲：袁老师
第三节 旅游企业投资管理观念 第四节 旅游企业投资管理的内容
一、资金的时间价值观念
资金时间价值的实践意义 资金的时间价值, 实质上是资金使用的经济效益问题。
第一, 增强资金时间价值观念, 能以较少的投入获得较多的 产出。 第二, 利用资金时间价值的原理, 能为正确评价投资效益,进 行投资决策提供重要依据。 第三, 运用资金时间价值原理, 有利于加速资金循环与周转, 从而提高旅游企业经济效益。
(二) 资金风险价值 企业如果冒着风险筹集和使用资金 , 就必然要求获得 超过资金时间价值以外的利润。 1 ． 缺乏信息 投资风险作为一种市场风险, 总是客观存在的。 2 ． 缺乏有效的控制力 即投资的旅游企业缺乏回避风险、降低风险以至消除 风险的能力, 这正是市场竞争优胜劣汰的一个客观基 础。
三、机会成本观念
特定的经济 活动（从投 资行为与过 程的角度）
特种资金 （从价值与 资本的角度）
投资
投
资 行
① 《帕格雷夫经济辞典》 的观点是:
为
投资是一种资本积累, 是为取得用于生产
与 的资源、物力而进行的购买及创造过程。
投
资 过 程 的 角
② 《经济大辞典》 (金融卷) 的观点是:
投资是经济主体以获取未来收益为目的, 预先垫付一定量的货币或其他资源 , 以经营某 项事业的行为。
10分
20分
30分
5题
5题
5题
论述题 20分
2题
本课程安排：
1．知识点精讲 2．高频考点精讲 3．真题还原考点
第一章 概 述
主要介绍： 第一节 投资含义、特征和分类； 第二节 旅游企业投资的特点和作用；
第一节 投资的含义、特征和分类
第一节 投资的含义、特征和分类
一、投资的含义
(一) 投资
投资是将一定数量的资产投放于某种对象或事业， 以取得一定经济效益或社会效益的活动；投资也 是为获得一定经济效益或社会效益而投入某种活 动中的资财。
5、旅游企业投资与管理是一门理论和实践相结合的学 科 , 是研究旅游企业投资决策活动及其规律性的科学。 它建立在旅游学、投资学、证券投资学、管理学等学科 的基础上 , 吸收和借鉴国内外知名旅游企业的投资实践 经验, 是一门新兴的应用性学科。
旅游企业投资与管理真题设置
单选 20分
20题
名词解释 判断改错题 简答题
(5 ) 根据饭店的规模划分为大型、中型、小型饭店。 (6 ) 根据饭店的等级划分为高档、中档、低档饭店 , 豪 华饭店, 一星至五星级饭店。 (7 ) 根据经营管理方式划分为独立饭店、连锁饭店等等。 (8 ) 根据饭店的经济类型划分为国有饭店、内资饭店、 外资饭店、合资饭店等等。
(三) 交通运输企业 交通运输企业包括航空公司、海运公司、铁路公
三、旅游企业投资的特点
(一) 投资主体的多样性 (二) 投资客体的复杂性 (三) 投资目的的特殊性 (四) 投资收益的不确定性
四、旅游企业投资的作用
(一) 旅游企业投资对自身发展的促进作用
1 ． 旅游企业投资是企业生存、发展和获利的 直接动力 2 ． 旅游企业投资是决定旅游企业产品结构形 成和变化的物质保证力量 3 ． 旅游企业投资是提高企业素质、增强企业 竞争能力的重要手段
二、资金的风险价值观念
(一) 风险 风险是一个广泛存在的概念, 通常是指在一定条件下 和一定时期内可能发生的各种后果的变动程度。 1 ． 系统风险 2 ． 非系统风险
1 ． 系统风险 系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的投资 收益变动的可能性, 如战争、经济衰退、通货膨胀、 高利率等。 2 ． 非系统风险 非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成投 资收益变动的可能性, 如罢工、新产品开发失败、诉 讼失败等。
A．实物投资
B．证券投资
C．公司理财
D．国家投资
真题：
2．（多选题）西方投资学认为，投资的对象应该是
（ ）的对象是
A．政府公债
B．公司债券
C．公司股票
D．无形资产
E．固定资产
3．（判断题）西方投资学认为，投资的对象包括有 价证券、直接投资和国家投资。
与投资相关的几个重要概念
资产
资本
资金
筹资
融资
(二) 与投资相联系的几个概念
(六) 按投资的范围分类, 可分为广义的投资和狭义 的投资
第二节 旅游企业投资的特点和作用
一、旅游业和旅游企业
(一) 旅游业的概念
瑞士学 者 汉 泽 克 尔 ( Hunziker ) 和 克 拉 普 夫 ( Krapf ) 在1942 年提出, 旅游是非定居者的旅行和暂 时居留而引起的现象和关系的总和。
(二) 旅游企业投资对经济增长的影响
1 ． 旅游企业投资需求对经济增长的拉动作用 2 ． 旅游企业投资供给对经济增长的推动作用
以上分析说明, 在旅游业发展的不同阶段, 投资供给时滞 呈现不同的特点。在旅游业发展的早、中期 , 投资供给时滞 短, 投资活动具有明显的“投资少、见效快”的特点; 而在旅 游发展的后期, 资金、技术、人才的投入至关重要 , 高投入成 为旅游业持续发展的动力。目前, 中国旅游业的发展正处于 从资源优势向投资优势转变的阶段, 未来竞争力的提高需要 高效的投资来保障。所有的旅游企业应该正视现状, 转变观 念, 提高投资能力, 加强投资管理, 以赢得竞争。
旅游企业投资与管理 课程代码：00198
前言
1、旅游是一种重要的社会经济活动。 2、旅游活动形式也由单一的观光旅游发展为集观光 、商务、度假、考察等功能于一体的综合性旅游。 3、如何提高旅游企业的经济效益？
前言 4、投资活动, 作为旅游企业最为重要的经济活动之一 , 其有效性和科学性直接决定了企业的经济效益。
度
解 ③ 《简明不列颠全书》 第七卷认为: